BRÚJULA DE MERCADO
El día del FOMC llega a los mercados
- Los mercados mundiales han centrado su atención en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal estadounidense (FED), que concluirá hoy, y en lo que dirá el presidente Powell. Se espera que la FED mantenga los tipos de interés sin cambios, pero los mensajes relativos al curso de recorte de los tipos de interés pueden repercutir en los precios de los activos.
- Hay novedades sobre las guerras comerciales y se espera que China y los funcionarios estadounidenses inicien conversaciones sobre aranceles este fin de semana en Suiza. Se anunció que el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, y el representante comercial, Jamieson Greer, se reunirán con funcionarios chinos en Suiza esta semana. La parte china también confirmó que el viceprimer ministro para Asuntos Económicos Hı Lifıng se reunirá con funcionarios estadounidenses.
- Los futuros de Wall Street cotizan al alza gracias a la evolución positiva de los aranceles. Por el momento, las bolsas europeas están lejos de valorar este optimismo ante la FED, pero los activos digitales ganaron valor.
- El flujo de noticias sobre la reserva estratégica de criptoactivos y las expectativas de que el interés de los inversores institucionales siga siendo boyante han contribuido a las recientes subidas.
- Los resultados de la reunión del FOMC serán decisivos en el resto de la jornada. Después, es posible que las expectativas relativas a los aranceles estén descontadas. A corto plazo, mantenemos nuestra opinión de que la tendencia alcista puede continuar con correcciones intermedias, y no cambiamos nuestras previsiones a medio y largo plazo, como se menciona más adelante en el apartado "Brújula digital".
Reunión del FOMC
Ayer (6 y 7 de mayo) comenzó la tercera reunión del año de la Reserva Federal estadounidense (FED), cuya independencia fue cuestionada, aunque brevemente, por las declaraciones de Donald Trump. Aunque Trump declaró posteriormente que no tenía intención de despedir al presidente de la FED, Powell, siguió pidiendo recortes de los tipos de interés. Los mercados no esperan hoy un recorte de tipos por parte del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Sin embargo, las posibles pistas sobre cuándo podría producirse el próximo recorte de tipos tienen el potencial de ser una variable determinante para la dirección de los mercados a corto plazo. Por lo tanto, no sería erróneo afirmar que todos los mercados financieros seguirán de cerca las decisiones que tome hoy el FOMC.
El tipo de interés oficial actual de la Reserva Federal se sitúa en la horquilla del 4,25%-4,50% y no se espera ningún cambio en la próxima reunión. Según la herramienta FedWatch de CME Group, en el momento de escribir estas líneas, la probabilidad de un recorte de tipos de 25 pb en la próxima reunión del FOMC del 17-18 de junio, que finaliza el 30 de julio, se cotiza en torno al 55%. Según los últimos precios, se esperan tres recortes de tipos de 25 pb cada uno para finales de año.
Hoy el FOMC no actualizará su gráfico de puntos ni sus expectativas económicas. Por lo tanto, los mercados se centrarán más en si hay un cambio en el tipo de interés y cuál es la orientación futura al respecto. Creemos que la FED dejará sin cambios los tipos de interés en esta reunión. Sin embargo, cabe señalar que si se produce una bajada de tipos por sorpresa, esto podría tener un impacto positivo en los activos digitales. Si, como se espera en general, la FED deja los tipos de interés sin cambios, los mercados se fijarán rápidamente en el texto de la decisión del Banco, que puede proporcionar información sobre la senda de la bajada de tipos. Las declaraciones sobre el empleo y la inflación serán importantes en este punto.
Si la Fed envía el mensaje de que es probable un recorte de tipos en la próxima reunión, podríamos ver una revalorización de los instrumentos financieros considerados relativamente arriesgados. Sin embargo, si hay mensajes contundentes de que no habrá prisa por otro recorte de tipos, como mencionaron el presidente del Banco, Powell, y algunos otros miembros del FOMC en sus recientes declaraciones, no sería erróneo afirmar que esto podría ejercer presión sobre los instrumentos, incluidos los activos digitales.
Media hora después de la decisión, la atención se centrará en la conferencia de prensa de Powell. Los posibles efectos de las guerras comerciales en la economía estadounidense, la independencia de la FED y la evolución económica serán algunos de los temas que se seguirán con atención durante la sesión de preguntas y respuestas. Sin embargo, podemos decir que la cuestión crucial será el momento en que la FED realice su próximo movimiento de recorte de los tipos de interés en medio de toda esta dinámica. Las pistas de Powell pueden ser una dinámica decisiva para la dirección de los precios a corto plazo.
Brújula digital
En EE.UU., la locomotora de la economía mundial, consideramos la reserva estratégica de criptomonedas, que comenzó con el proceso de nominación de Trump, como un acontecimiento muy importante. Sin embargo, el hecho de que los mercados ya hubieran puesto en precio el "mejor escenario posible" antes y después de las elecciones estadounidenses y las noticias "menos que perfectas" sobre esta cuestión presionaron a los activos digitales. Seguimos manteniendo la cuestión de las reservas estratégicas en nuestra ecuación como una variable positiva para las criptodivisas a largo plazo. Por otro lado, pensamos que no hay un nuevo flujo de noticias que genere presión a medio plazo, no habrá un desarrollo que genere entusiasmo en el mercado de las criptodivisas y las preocupaciones de que la actividad económica mundial pueda ralentizarse en los mercados globales, especialmente con los aranceles de Trump, disminuirán gradualmente. En consecuencia, suavizamos nuestra opinión de que "la presión puede continuar a medio plazo" y la alineamos con nuestra perspectiva alcista a largo plazo. A corto plazo, los mercados seguirán siendo sensibles a los indicadores macroeconómicos y a la evolución de los aranceles.
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Lo más destacado del día
Datos importantes del calendario económico
| Tiempo | Noticias | Expectativas | Anterior |
|---|---|---|---|
| - | Resumen del 1er trimestre de Stellar (XLM) SDF | - | - |
| - | Pendle (PENDLE) Charla sobre el rendimiento de Pendle | - | - |
| - | BNB (BNB) Programa Binance Seeds AMA | - | - |
| - | Anuncios de ZKsync (ZK) | - | - |
| 18:00 | Declaración del FOMC estadounidense | - | - |
| 18:00 | Decisión de la FED estadounidense sobre los tipos de interés | 4.50% | 4.50% |
| 18:30 | Conferencia de prensa del FOMC estadounidense | - | - |
INFORMACIÓN
*El calendario se basa en la zona horaria UTC (Tiempo Universal Coordinado).
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