BRÚJULA DE MERCADO
Non-Farm Payrolls Day
- As trade tensions between the US and China have started to ease, global markets have turned their attention to critical macro indicators in the US. Abril non-farm payrolls change data, which will be released today, will be important after the last set of data.
- Risk appetite in the markets has increased with the information flow that China is willing to sit at the negotiation table with the US.
- European stock markets and Wall Street futures are in the green on the back of positive corporate balance sheets.
- Major digital assets continue to maintain their gains by taking the impact of the investment climate. The US labor statistics for Abril, which will be released today, may have an impact on the markets by pricing in expectations about the US Federal Reserve’s (FED) interest rate cut course.
- We continue to think that the potential for an intermediate correction for the short term is increasing, but the main direction is up.
US Labor Market Statistics
Today, we will be receiving the Non-Farm Payrolls (NFP) data for Abril, which will provide clues about the US Federal Reserve’s rate cut path and the tightness of the financial ecosystem in the coming period. In addition, Marzo figures such as average hourly earnings and the unemployment rate will also be monitored.
En marzo, la economía estadounidense añadió 228.000 puestos de trabajo (previsión del mercado: 137.000).
Fuente: Bloomberg
Our forecast for the highly sensitive NFP data is that the US economy added approximately 152K new jobs in the non-farm sectors in Abril. In the Bloomberg terminal, we see that the consensus is more pessimistic, around 138K (5.2.2025).
Fuente: Bloomberg
We believe that if the Abril NFP data, which will be published in the shadow of the deterioration that Trump’s tariff-centered foreign policy may create domestically, is slightly below expectations, this will be priced as a metric that may create an expectation that the FED may act more boldly to lower the interest rate, thus increasing risk appetite and having a positive impact on financial instruments, including digital assets. We think that a slightly higher-than-expected data may have a similar but opposite effect. However, an NFP data that is well below the forecasts may re-trigger recession (stagflation) concerns with a commentary on the health of the US economy, which may put selling pressure on assets considered to be risky. It should be noted here that we also expect a much better-than-anticipated reading to have a positive impact. It is worth noting that we anticipate these effects by taking into account the current state of market sentiment.
Brújula digital
En EE. UU., la locomotora de la economía mundial, consideramos que la reserva estratégica de criptomonedas, que comenzó con el proceso de nominación de Trump, es un acontecimiento muy importante. Sin embargo, el hecho de que los mercados ya hubieran puesto en precio el "mejor escenario posible" antes y después de las elecciones estadounidenses y las noticias "menos que perfectas" sobre esta cuestión presionaron a los activos digitales. Seguimos manteniendo la cuestión de las reservas estratégicas en nuestra ecuación como una variable positiva para las criptodivisas a largo plazo. Por otro lado, pensamos que no hay un nuevo flujo de noticias que genere presión a medio plazo, no habrá un desarrollo que genere entusiasmo en el mercado de criptomonedas, y las preocupaciones de que la actividad económica mundial pueda ralentizarse en los mercados globales, especialmente con los aranceles de Trump, disminuirán gradualmente. En consecuencia, suavizamos nuestra opinión de que "la presión puede continuar a medio plazo" y la alineamos con nuestra perspectiva alcista a largo plazo. A corto plazo, los mercados seguirán siendo sensibles a los indicadores macro y a la evolución de los aranceles.
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LO MÁS DESTACADO DEL DÍA
Datos importantes del calendario económico
| Tiempo | Noticias | Expectativa | Anterior |
|---|---|---|---|
| Ethena (ENA): 40.63MM Token Unlock | |||
| 12:30 | US Average Hourly Earnings (MoM) (Apr) | 0.3% | 0.3% |
| 12:30 | US Nonfarm Payrolls (Apr) | 138K | 228K |
| 12:30 | US Unemployment Rate (Apr) | 4.2% | 4.2% |
INFORMACIÓN:
*El calendario se basa en el huso horario UTC (Tiempo Universal Coordinado). El contenido del calendario económico de la página correspondiente se obtiene de proveedores de noticias y datos fiables. Las noticias del contenido del calendario económico, la fecha y hora del anuncio de la noticia, los posibles cambios en las cifras anteriores, las expectativas y las cifras anunciadas son realizadas por las instituciones proveedoras de datos. Darkex no se hace responsable de los posibles cambios que puedan surgir de situaciones similares.
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*Información general sobre las previsiones
Forecasts for the macroeconomic data presented in this report are based on econometric modeling tools developed by our research department. Different structures were considered for each indicator, and appropriate regression models were constructed in line with data frequency (monthly/quarterly), leading economic indicators and data history.
The basic approach in all models is to interpret historical relationships based on data and to produce forecasts that have predictive power with current data. The performance of the models used is measured by standard metrics such as mean absolute error (MAE) and is regularly re-evaluated and improved. While the outputs of the models guide our economic analysis, they also aim to contribute to strategic decision-making processes for our investors and business partners. Data is sourced directly from the FRED (Federal Reserve Economic Data) platform in an up-to-date and automated manner, so that every forecast is based on the latest economic data. As the research department, we are also working on artificial intelligence-based modeling methods (e.g. Random Forest, Lasso/Ridge regressions, ensemble models) in order to improve forecast accuracy and react more sensitively to market dynamics. The macroeconomic context should be taken into account in the interpretation of model outputs, and it should be kept in mind that there may be deviations in forecast performance due to economic shocks, policy changes and unforeseen external factors. With this monthly updated working set, we aim to provide a more transparent, consistent and data-driven basis for monitoring the macroeconomic outlook and strengthening decision support processes.
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