Lo que queda atrás
Declaraciones de Trump sobre economía y criptodivisas
El presidente estadounidense, Donald Trump, anunció tras su investidura que declararía una emergencia nacional y reforzaría la economía con nuevas políticas comerciales.
Trump firma una orden ejecutiva sobre criptodivisas
Trump firmó una orden ejecutiva que evalúa la creación de una reserva nacional de activos digitales y prohíbe la moneda digital del banco central (CBDC).
La SEC retira la política SAB 121
La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) ha rescindido las directrices de la política SAB 121 sobre la contabilización de los criptoactivos.
La FED mantiene estables los tipos de interés
La Reserva Federal estadounidense (Fed) mantuvo sin cambios los tipos de interés entre el 4,25% y el 4,50% en su primera reunión de 2025. El presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que la inflación sigue siendo elevada y que no habrá prisa por recortar los tipos de interés.
La SEC acepta la solicitud del ETF de Litecoin
La SEC ha aprobado la solicitud de ETF de Litecoin presentada por Canary Capital, abriendo un periodo de comentarios públicos de 21 días.
Tether responde a las regulaciones de la UE, los intercambios retiran USDT
Tether ha expresado su preocupación por los intercambios que retiran USDT debido a las regulaciones MiCA de la UE.
FTX inicia un proceso de reestructuración
El plan de reestructuración de FTX entró en vigor el 3 de enero de 2025.
El Banco Central Checo evalúa la reserva de Bitcoin
El Banco Nacional Checo está considerando la inclusión del Bitcoin en su estrategia de reservas.
El BCE rechaza el Bitcoin como activo de reserva
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, anunció que el Bitcoin no se incluirá en las reservas del banco central. Se afirmó que el Bitcoin no es un activo de reserva adecuado debido a su falta de liquidez, seguridad y supervisión reguladora.
Tether obtiene la licencia en El Salvador
Tether se prepara para ampliar sus operaciones en El Salvador mediante la obtención de una licencia de Proveedor de Servicios de Activos Digitales.
El senador Lummis nombrado presidente del Subcomité de Activos Digitales
La senadora Cynthia Lummis declaró que apoya la estrategia estadounidense para reforzar las reservas de Bitcoin y que debería establecerse un marco jurídico global para los activos digitales.
¿Qué nos espera?
Datos macroeconómicos de EE.UU.
Nóminas no agrícolas (NFP)
📅 7 de febrero -🕒 13:30 pm UTC
Índice de precios al consumo (IPC) en EE.UU.
📅 12 de febrero -🕒 13:30 pm UTC
Actas de la reunión del FOMC
📅 19 de febrero -🕒 19:00 pm UTC
Gasto en consumo personal en EE.UU. (PCE)
📅 28 de febrero -🕒 13:30 pm UTC
Cripto Insigth
| Panorama del mercado | Valor actual | Cambio (30d) |
|---|---|---|
| Precio del Bitcoin | $ 104,468 | 11.62% 📈 |
| Precio de Ethereum | $ 3,242 | -2.67% 📉 |
| Dominio del Bitcoin | 59.27 % | 2.07% 📈 |
| Dominio de Ethereum | 11.19 % | -11.18% 📉 |
| Capitalización bursátil total | $ 3.49 T | 9.62% 📈 |
| Índice de miedo y codicia | 76 (Codicia extrema) | 66 (Codicia) |
| Flujo neto de los ETF de criptomonedas | + $ 254.5 M | |
| Interés abierto - Perpetuos | $ 651.2 B | |
| Interés abierto - Futuros | $ 4.52 B |
*Preparado el 01.31.2025 a las 06:20 A.M. (UTC)
Resumen del mes de enero
Flujo por activo
| Activo | Semana 1 (enero) | Semana 2 (enero) | Semana 3 (enero) | Semana 4 (enero) | Total ($) |
|---|---|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | 130.0 | 214.0 | 1,900.0 | 1,600.0 | 3,844.0 |
| Ethereum (ETH) | 18.6 | -255.4 | 246.0 | 205.0 | 214.2 |
| XRP (Ripple) | 0.93 | 41.2 | 31.0 | 18.5 | 91.6 |
| Enlace en cadena (LINK) | 0.098 | 1.2 | 2.8 | 6.9 | 11.0 |
| Otros | 0.016 | 0.0048 | 2.2 | 8.2 | 10.4 |
Enero de 2025 fue un periodo fuerte para las entradas mensuales en activos digitales. Las entradas totales aumentaron de 37.000 a 44.000 millones de dólares, un 16,28% más que en 2024. Bitcoin registró unas entradas totales de 3.800 millones de dólares en enero, mientras que Ethereum experimentó un aumento de 214 millones de dólares en comparación con el mes anterior. Ripple (XRP) destacó con entradas de 91 millones de dólares y Chainlink (LINK) con 10 millones.
Capitalización bursátil total
El valor total del mercado de criptodivisas aumentó de 3,19 billones de dólares en enero a 3,50 billones, con una entrada neta de 309.450 millones de dólares. Mientras que en este proceso se produjo un aumento del 9,80%, la capitalización del mercado fluctuó entre los 3,02 y los 3,69 billones de dólares. El mercado de criptomonedas, que cerró enero con un rendimiento positivo, siguió una trayectoria positiva.
ETF al contado
En cuanto a los ETF de Bitcoin al contado, las entradas netas fueron fuertes en enero. El total de entradas en ETFs durante el mes ascendió a 4.349,2 millones de dólares. Durante este periodo, el precio del Bitcoin subió un 10,85%, pasando de 93.548 $ a 103.698 $. El ETF IBIT de BlackRock, en particular, fue el fondo más invertido, con entradas de 2.545,9 millones de dólares.
Enero de 2025 fue un periodo débil para los ETF de Ethereum al contado. ETH perdió un 6,71%, cayendo de 3.336 a 3.112 dólares. Las entradas en el ETF sumaron sólo 5,9 millones de dólares. El ETF ETHA de BlackRock tuvo un comportamiento positivo con entradas de 474,9 millones de dólares, mientras que el ETF FETH de Fidelity experimentó salidas netas de 179,1 millones de dólares.
Datos de opciones
Las opciones de BTC con un valor nocional de unos 17.190 millones de dólares vencerán en enero. La relación put/call de las opciones es de 0,79, lo que indica una preferencia relativamente mayor de los inversores por las opciones de compra y una posible expectativa alcista. El pasado mes de enero, se abrieron 459,88K opciones de compra y 284,47K opciones de venta en Laevitas, mientras que el punto de máximo dolor se fijó en 98.000 $, concentrado en la banda de 97.000 - 102.500 $. Para el próximo mes, hay actualmente 3,4K opciones de compra y 3,3K opciones de venta disponibles, con las opciones de venta dominando en la primera mitad del mes y el punto doloroso en 100.000 $.
Las opciones sobre Ethereum por valor de 1.930 millones de dólares vencerán en enero. Con una relación put/call de 0,42, las opciones Call son más preferidas. traded 178.556K opciones de venta frente a 423.176K opciones de compra, con el punto de dolor máximo fijado en 3.300 $. Para el próximo mes, están abiertas 3,3K opciones Call y 3,33K opciones Put. Las opciones de venta dominaron en la primera mitad del mes, con el punto de dolor máximo en 3.400 $.
Expectativas del mes de febrero
A medida que nos acercamos al final de enero, el Bitcoin ha conseguido recuperarse de profundas caídas en algunos momentos, alcanzando el nivel de los 89.000, y está a punto de cerrar a un 4,50% de su máximo histórico (ATH) de 109.700. Bitcoin, que ha subido un 12,28% mensual, está dejando atrás un mes fuerte. Según los datos históricos, la criptodivisa líder, que obtuvo una rentabilidad media del 4,04% en enero, ha superado las expectativas este año
Si nos fijamos en febrero, el segundo mes del año, vemos que históricamente el Bitcoin se ha comportado mejor que enero. Aunque de vez en cuando se produjeron fuertes caídas, el panorama general muestra una ganancia media del 15,66% en febrero. Estos datos muestran que Bitcoin ha mostrado una tendencia de crecimiento constante en el segundo mes del año, con movimientos volátiles. Aunque en febrero no se produjeron grandes novedades en el mercado de criptomonedas, los acontecimientos relativos a los ETF de altcoin al contado y los datos macroeconómicos del resto del informe tendrán un impacto significativo en el mercado.
Fuente: Departamento de Investigación de Darkex
Aplicaciones de ETF de altcoin al contado
Siguen produciéndose importantes avances en el mundo de las criptodivisas. Con los procesos reguladores cobrando impulso, surgen nuevas oportunidades para los inversores. Aplicaciones destacadas de ETF de altcoin e importantes desarrollos en el mercado en el próximo periodo:
Solicitud de ETF de Litecoin (LTC)
Canary Capital ha solicitado un ETF al contado basado en Litecoin (LTC). La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) ha revisado la solicitud y ha pedido comentarios públicos. El hecho de que Litecoin se haya mantenido estable en el mercado durante mucho tiempo sugiere que este ETF podría resultar atractivo para los inversores.
Aplicación ETF Hedera (HBAR)
Canary Capital Group ha solicitado un ETF basado en HBAR, la criptomoneda nativa de la red Hedera. Se trata de la primera solicitud de ETF específico de HBAR, lo que demuestra el creciente interés por las altcoins.
Solicitudes de Solana (SOL) y XRP ETF
ProShares ha presentado una solicitud ante la SEC para un ETF basado en futuros de Solana. Esta solicitud sigue a otra similar presentada por VolatilityShares en diciembre de 2024. Asimismo, Tuttle Capital ha presentado ante la SEC una solicitud para ETF apalancados basados en altcoins como XRP y Solana. Estos movimientos marcan pasos importantes hacia la integración de altcoins populares en fondos traded .
Conclusión
A medida que los mercados de criptodivisas siguen cambiando rápidamente, los ETF se perfilan como un vehículo de inversión más seguro y regulado para los inversores. Estos avances, que probablemente tendrán lugar en febrero de 2025, pueden aumentar el interés de los inversores por el mercado de altcoin. Sin embargo, completar los procesos de regulación y tener en cuenta las fluctuaciones del mercado son algunos de los elementos importantes a los que los inversores deben prestar atención.
Pulso del mercado
El primer mes del año ha sido bastante complicado para los mercados mundiales. La política arancelaria del nuevo presidente Trump y las medidas y declaraciones que tomó sobre los activos digitales han sido uno de los principales determinantes de los precios de los activos. No parece que el resto del año vaya a ser muy diferente. Por otro lado, el auge de la empresa china DeepSeek, que puso en entredicho la superioridad de EE.UU. en tecnología de inteligencia artificial, fue uno de los acontecimientos destacables de enero. No obstante, las expectativas en torno a las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense (FED) parecen seguir dominando el comportamiento de los inversores.
Empezamos el mes sin FOMC con NFP
Después de que el FOMC aprobara en enero la primera reunión del año del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) manteniendo sin cambios los tipos de interés, la próxima reunión del FOMC se celebrará los días 18 y 19 de marzo. No asistiremos a una reunión del FOMC en febrero, pero los datos del mercado laboral que se publicarán el día 7 darán pistas importantes para la decisión sobre los tipos de interés en marzo.
En el último mes del año pasado, la economía estadounidense añadió 256.000 empleos en el sector no agrícola. Este cambio estuvo muy por encima de las expectativas de 164 mil y apoyó las expectativas de que el ritmo de recortes de los tipos de interés por parte de la FED se ralentizaría.
Fuente: Bloomberg
Recientemente hemos asistido a una fluctuación de las NFP debido a algunos factores externos, entre los que destacan las huelgas y las catástrofes naturales. En los primeros meses del año, para comprender si las cosas van por buen camino en la mayor economía del mundo, necesitamos datos libres de estos efectos. Creemos que los primeros de ellos podrían ser los datos de enero.
Teniendo en cuenta la encuesta de Bloomberg analizada por última vez el 31 de enero, la mediana de las previsiones de los economistas para las NFP del primer mes del año se sitúa en 150.000. La media de las previsiones se sitúa en torno a 161 mil. El rango de previsión varía entre 225 mil y 125 mil.
Fuente: Bloomberg
*Nota: Los resultados de los datos del mercado laboral como las NFP y la tasa de desempleo deben evaluarse conjuntamente. Puede seguir las cifras de expectativas formadas por las encuestas en nuestros informes de análisis diarios.
Subrayemos una vez más que no sólo hay que seguir de cerca los datos de las NFP, sino también indicadores como los ingresos medios por hora y la tasa de desempleo, que se publicarán con este informe, pero esta vez, creemos que también hay que fijarse en las revisiones de las NFP de los meses anteriores . Unas posibles revisiones a la baja de gran magnitud podrían poner en duda la fortaleza del mercado laboral.
Volvamos a los datos de las NFP de enero. Un dato por debajo de lo esperado puede aumentar el apetito por el riesgo, ya que puede fortalecer la mano de la FED para recortar los tipos de interés, lo que puede tener un impacto positivo en los activos digitales. En el caso contrario, podríamos ver presiones sobre las criptodivisas.
¿Será la inflación un problema?
Entre los indicadores de la inflación estadounidense de enero, el índice de precios al consumo (IPC) se publicará el 12 de febrero y el índice de precios PCE el 28 de febrero. Además de los datos del mercado laboral, los indicadores de inflación, que pueden considerarse como el pulso de la economía, seguirán siendo extremadamente importantes en las decisiones de recorte de tipos de interés de la FED. Por lo tanto, podemos decir que la dosis de endurecimiento financiero para el resto del año vendrá determinada por el curso de la inflación en la mayor economía del mundo.
En diciembre, el IPC anualizado subió al 2,9%, volviendo a la tasa de aumento de julio. En septiembre, vimos el dato de IPC más bajo de los últimos tiempos con un 2,4%. Se teme que los aranceles de Trump puedan provocar un aumento de la inflación en el país y exacerbar el impulso ya alcista del nivel general de precios. A este respecto, el presidente de la FED, Powell, había declarado recientemente que estaban preparados para esta situación y otras similares. Pasemos del significativo aumento del IPC a los datos del PCE, la medida utilizada por la FED para controlar la inflación.
Fuente: Bloomberg
En enero, el aumento mensual del índice de precios PCE subyacente se situó en el 0,2%, en línea con las expectativas. El dato general anual subió al 2,6%. En noviembre fue del 2,4%. Dejando a un lado el IPC, si el índice PCE sigue subiendo a finales de año, los anteriores recortes de tipos de la Reserva Federal serán realmente más cuestionables. En tal escenario, creemos que el Banco hará una larga pausa en los recortes de tipos, con lo que corre el riesgo de perturbar permanentemente el apetito por el riesgo.
Por supuesto, estamos asumiendo que el reciente repunte de la inflación por parte de la FED puede ser temporal. Porque si no es así, no habrá otra explicación para iniciar el ciclo de recortes de tipos con un paso "Jumbo". Si vemos una estabilización en el Índice PCE más adelante en el año y una tendencia de convergencia de vuelta al 2%, Powell y su equipo podrían sentirse cómodos para tomar decisiones de recorte de tipos más sencillas. Esto podría tener un impacto positivo en los activos digitales.
¿Pueden las actas del FOMC marcar un nuevo rumbo?
En la reunión del 29 de enero del FOMC, casi todo el mercado creía ya que la FED no recortaría los tipos de interés. Y así fue, con el Banco haciendo una pausa en el ciclo de recortes de tipos y manteniendo el tipo director sin cambios. El momento de la próxima bajada de tipos será motivo de curiosidad y un factor determinante en los mercados. La próxima reunión del FOMC se celebrará los días 18 y 19 de marzo, y antes, el 19 de febrero, conoceremos las actas de la reunión finalizada el 29 de enero. Entre las líneas de las actas, los inversores buscarán pistas sobre cuándo se producirá el próximo recorte de tipos.
Entre los resultados de la primera reunión del año del FOMC, lo que más nos interesó fue la omisión de la frase de referencia "La inflación ha progresado hacia el objetivo del 2% fijado por el Comité" en el texto de la decisión. No podemos decir que haya sido una gran sorpresa porque esperábamos que esta corrección fuera necesaria tras la reciente tendencia de los datos del IPC. Si la inflación pegajosa persiste, es probable que la FED tenga más problemas. Pero por ahora es demasiado pronto para afirmarlo. Buscaremos en las actas las opiniones de los miembros sobre la inflación más que sobre el empleo e intentaremos comprender el alcance de las preocupaciones de los funcionarios del FOMC sobre el índice de precios al consumo. Porque esto nos dirá si la FED se está tomando una pausa en el ciclo de recortes de los tipos de interés o si ya lo ha terminado.
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