Métricas y perspectivas del mercado de Bitcoin en cadena

Direcciones activas

En términos de direcciones activas, hubo 1.100.527 entradas activas en la red BTC esta semana entre el 21 de mayo y el 28 de mayo de 2025. Durante este periodo, Bitcoin subió hasta el nivel de los 111.000 dólares. Del 23 al 25 de mayo, vemos que las compras de Bitcoin cambiaron de dirección en la intersección del precio y el número de direcciones activas en el gráfico. Cuando seguimos la media móvil simple de 7 días, se observa que el precio siguió una tendencia alcista en las fechas en las que esta media recortó el precio. Esta situación indica que el precio del Bitcoin está experimentando entradas en el nivel de 107.000 dólares.

 Direcciones de envío activas

Con la línea negra (línea del precio) en direcciones de envío activas, el 25 de mayo se produjo una caída significativa de las direcciones de envío activas. El día en que el precio tocó su punto más bajo, las direcciones de envío activas subieron a 814.199, lo que indica que las posiciones mantenidas por los compradores estaban en condiciones de ver caer el Bitcoin desde el nivel de 107.000 dólares durante un tiempo más. Como resultado, las caídas del precio parecen provocar una aceleración de las direcciones de envío.

Direcciones receptoras activas

Con la línea negra (línea de precios) en direcciones de envío activas, se ha producido un descenso significativo en las direcciones de envío activas después del 22 de mayo. El día del punto máximo del precio, las direcciones de envío activas subieron hasta 557.924, lo que indica que los compradores tomaron sus posiciones en el nivel de 111.000 dólares de Bitcoin.

Averías

MRVR

El 21 de mayo el precio del Bitcoin estaba en 109.675 mientras que el Ratio MVRV era de 2,38. El 27 de mayo, el precio del Bitcoin bajó a 108.918 y el Ratio MVRV fue de 2,34. En comparación con la semana pasada, el precio del Bitcoin disminuyó un 0,69% y el Ratio MVRV disminuyó un 1,68%.

Precio realizado

El 21 de mayo el precio del Bitcoin era de 109.675 mientras que el Precio Realizado era de 45.933. El 27 de mayo, el precio de Bitcoin bajó a 108.918 mientras que el Precio Realizado subió a 46.465. En comparación con la semana pasada, el precio de Bitcoin disminuyó un 0,69% y el Precio Realizado aumentó un 1,16%.

Ratio de beneficio de la producción gastada (SOPR)

El 21 de mayo, el precio del Bitcoin estaba en 109.675 mientras que la métrica SOPR era de 1.027. El 27 de mayo, el precio del Bitcoin descendió a 108.918 mientras que la métrica SOPR aumentó a 1.041. En comparación con la semana pasada, el precio del Bitcoin disminuyó un 0,69% mientras que la métrica SOPR aumentó un 1,36%.

Derivados

Interés abierto

Desde el 21 de mayo, ha habido una correlación general entre el interés abierto y el precio. El 22 de mayo, el interés abierto alcanzó un máximo de 37.800 millones de dólares y el precio subió simultáneamente. Sin embargo, el 23 de mayo, se produjo una fuerte caída en ambas métricas y el interés abierto cayó a alrededor de 35.200 millones de dólares. Esto podría significar que se liquidaron posiciones largas o que se cerraron posiciones. Los días 24 y 25 de mayo, ambas métricas repuntaron, especialmente el interés abierto, que volvió a subir, alcanzando un segundo máximo el 27 de mayo. Por otro lado, después del 27 de mayo, el precio empezó a bajar y el interés abierto disminuyó ligeramente, pero empezó a subir de nuevo el 28 de mayo. El curso plano del precio del último día y la subida del interés abierto indican que hay nuevas aperturas de posiciones en el mercado, pero el precio aún no ha reaccionado a ello. Esto puede indicar que la volatilidad puede aumentar a corto plazo.

Tasa de financiación

El 21 de mayo, el tipo de financiación comienza a ser positivo y sube hasta el 0,011% el 22 de mayo, lo que demuestra que dominan las posiciones largas. El precio también alcanza su máximo ese mismo día. Sin embargo, el 23 de mayo, el precio cae bruscamente a 107.500 $, pero la tasa de financiación muestra un ligero descenso. Los días 24 y 25 de mayo, el precio repunta mientras que la tasa de financiación se mantiene relativamente baja, lo que indica que el mercado se muestra cauto. Los días 26 y 27 de mayo, la tasa de financiación vuelve a subir, lo que sugiere que el mercado está de nuevo en el lado largo. Sin embargo, el 28 de mayo, la tasa desciende significativamente. Este descenso sugiere que el apetito por el riesgo en el mercado ha disminuido y los participantes han pasado a posiciones más neutrales o prudentes. También indica un aumento de las posiciones cortas. El hecho de que el precio haya permanecido plano en los dos últimos días y la tasa de financiación se haya mantenido baja indica que el mercado se ha vuelto indeciso y tenso.

 Liquidaciones largas y cortas

El bitcoin retrocedió hasta la zona de los 106.611 $ después de haber alcanzado un ATH de 111.980 $ la semana pasada. Este movimiento provocó la liquidación de 479 millones de dólares de transacciones largas y 407 millones de dólares de transacciones cortas.

Distribución de suministros

Oferta total: Alcanzó las 19.867.080 unidades, un 0,0164% más que la semana pasada.

Nuevo suministro: La cantidad de BTC producida esta semana fue de 3.256.

Velocidad: La velocidad, que era de 12,98 la semana pasada, era de 12,99 el 26 de mayo.

Looking at the wallet breakdown of the current supply, the <1 BTC and 1-10 BTC categories saw limited decreases of 0.15% and 0.37% respectively, while the 10-100 BTC range showed a slight decline with a 0.33% decrease. 100-1K BTC wallets stood out with an increase of 0.38%, while the 1K-10K BTC segment stood out with an increase of 0.65%. On the other hand, the 1.08% decline in the 10K+ BTC category stood out as the most significant decline among all segments.

 Reserva de cambio

Entre el 21 y el 27 de mayo de 2025, las reservas de Bitcoin en las bolsas disminuyeron de 2.464.462 BTC a 2.450.028 BTC. Durante este periodo, se produjo una salida neta total de 14.434 BTC y las reservas de Bitcoin de las bolsas disminuyeron alrededor de un 0,59%. Durante el mismo periodo, el precio del Bitcoin cayó alrededor de un 0,69%, pasando de 109.675 $ a 108.919 $. El descenso de las reservas de las bolsas indica que la presión vendedora ha remitido a corto plazo y que los inversores siguen manteniendo sus activos a largo plazo. En general, esta perspectiva tiene potencial alcista a medio-largo plazo, pero el ligero descenso del Bitcoin indica que el mercado es inestable a corto plazo. Cabe esperar que el Bitcoin fluctúe en una banda horizontal durante la próxima semana.

 Tasas e ingresos

Cuando se analizan los datos de Bitcoin Tasas por Transacción (Media) entre el 21 y el 27 de mayo, se observa que este valor se situó en 0,00001872 el 21 de mayo, el primer día de la semana. Descendió hasta el 25 de mayo, fecha en la que registró el valor más bajo de la semana con 0,00001145. El 26 de mayo comenzó a subir de nuevo y alcanzó 0,00001435.

Después de este nivel, las comisiones por transacción (media) de Bitcoin comenzaron a descender de nuevo, cerrando en 0,00001343 el 27 de mayo, el último día de la semana.

Bitcoin: Tasas (Total)

Del mismo modo, cuando se analizan los datos de Bitcoin Fees (Total) entre el 21 y el 27 de mayo, se observa que este valor se situó en 7,89930777 el 21 de mayo, el primer día de la semana. Bajando hasta el 25 de mayo, el valor registró el valor más bajo de la semana en 4,0790192 en esta fecha. El 26 de mayo comenzó a subir de nuevo y alcanzó 5,14057141.

Tras este nivel, las tasas de Bitcoin (Total) reanudaron su tendencia a la baja y cerraron en 5,67924813 el 27 de mayo, último día de la semana.

Flujos mineros

Como puede verse en la tabla Reserva de mineros, el número de Bitcoins en las carteras de los mineros disminuyó esta semana. Aunque hubo una correlación positiva entre la Reserva de Mineros y el precio del Bitcoin hasta mediados de la semana, la correlación se volvió negativa después.

Miner Inflow, Outflow y NetFlow

Entre el 21 y el 27 de mayo, 51.972 Bitcoins salieron de los monederos de los mineros, y 50.312 Bitcoins entraron en los monederos de los mineros entre las mismas fechas. El flujo neto de mineros de esta semana fue de -1.660 Bitcoin. Mientras tanto, el precio del Bitcoin fue de 109.675 $ el 21 de mayo y de 108.918 $ el 27 de mayo.

Durante la semana, el flujo neto (Miner NetFlow) fue negativo ya que la entrada de Bitcoin en los monederos de los mineros (Miner Inflow) fue menor que la salida de Bitcoin de los monederos de los mineros (Miner Outflow).

Transacción

La semana pasada se produjeron 3.140.500 transacciones en la red Bitcoin, frente a las 2.866.633 de esta semana, lo que supone un descenso de alrededor del 8,72%. Las 467.653 transacciones registradas el 22 de mayo constituyeron el mayor volumen de transacciones de la semana, mientras que el menor número de transacciones fue de 356.204 el 25 de mayo.

Observando las correlaciones entre el precio y el número de trades, vemos que las correlaciones se han equilibrado a lo largo de la semana. Esto podría ser una señal de que el precio del Bitcoin es inestable en la red a estos niveles.

Fichas transferidas

Mientras que la semana pasada se transfirieron 4.236.490 BTC, esta semana aumentó un 14,83% hasta alcanzar los 4.864.952 BTC. El 22 de mayo, el mayor volumen de transferencia de tokens de la semana fue de 1.034.771 BTC, mientras que el menor volumen de transferencia de tokens se registró el 25 de mayo con 430.108 BTC. Se observaron correlaciones positivas entre las cantidades de BTC transferidas en la red en la relación "Cantidad de BTC transferida - Precio" a lo largo de esta semana.

Actividades con ballenas

Datos de ballenas

Durante los últimos 7 días, los datos del mercado de criptodivisas mostraron que la actividad de las ballenas en los intercambios centralizados hizo un uso intensivo de los intercambios centralizados al principio del proceso. Hacia la mitad del proceso, estas actividades aumentaron más. Si nos fijamos en la métrica del ratio de ballenas en los intercambios, la tasa de ballenas que utilizaron los intercambios centralizados al principio del periodo de 7 días se midió en 0,487. Cuando este ratio es superior a 0,35, suele significar que las ballenas utilizan los intercambios centralizados con frecuencia. Esta medida aumentó a mediados del periodo, alcanzando un máximo de 0,648 el 24 de mayo. Actualmente se sitúa en 0,561 y los intercambios centralizados siguen utilizándose con frecuencia. El BTC se ha movido entre 105.000 y 110.000 dólares durante este periodo. Esto indica que las ballenas están utilizando los intercambios centralizados para comprar. Al mismo tiempo, las transferencias totales de BTC disminuyeron alrededor de un 8% en comparación con la semana pasada, con 4.771.479 BTC en movimiento. Los datos muestran que las ballenas Bitcoin transfirieron alrededor de 17.000 BTC de los intercambios centralizados a otros custodios. Como se ha informado ampliamente, esto indica un aumento del sentimiento alcista, que apunta a activos a más largo plazo. Según los datos, el número de ballenas Bitcoin que poseen al menos 1.000 BTC alcanzó un máximo histórico, llegando a 1.455. En consecuencia, cuando los grandes inversores se hacen con BTC, suele ser una señal alcista. En nuestra métrica en cadena, podemos decir que hay una expectativa alcista para la actividad de las ballenas durante todo el proceso.

BTC Onchain en general

*Las métricas y orientaciones de la tabla no describen ni implican, por sí mismas, una expectativa de cambios futuros en los precios de ningún activo. Los precios de los activos digitales pueden variar en función de muchas variables diferentes. El análisis onchain y la orientación relacionada pretenden ayudar a los inversores en su proceso de toma de decisiones, y realizar inversiones financieras basándose únicamente en los resultados de este análisis puede resultar en transacciones perjudiciales. Aunque todas las métricas arrojen un resultado alcista, bajista o neutral al mismo tiempo, es posible que no se produzcan los resultados esperados en función de las condiciones del mercado. Los inversores que revisen el informe deben tener en cuenta estas advertencias.

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NOTA: Todos los datos utilizados en el análisis de Bitcoin onchain se basan en Cryptoqaunt.