Destinatarios activos
Esta semana, 871.000 dólares en direcciones activas entraron en los intercambios entre el 18 y el 25 de diciembre de 2024. Bitcoin cayó de un precio de 107.000 dólares a un precio de 94.000 dólares durante este periodo. La intersección del precio y el número de direcciones activas en la zona marcada en el gráfico de direcciones listas para intercambiar, el número más bajo de direcciones activas desde diciembre, respaldó las compras de Bitcoin a partir del 23 de diciembre. Después del 24 de diciembre, el precio ha tendido en general al alza. Esto puede indicar que el mercado se está fortaleciendo y que los inversores están mostrando más interés. Cuando seguimos la media móvil simple de 7 días, tenemos la impresión de que esta media también tiende al alza. Bitcoin alcanzó los 937.039.887 en correlación con la EMA de dirección activa (7). Esto desencadenó la subida del precio del Bitcoin hasta los 98.000 $.
En las salidas, hubo un aumento significativo hacia el 12 de diciembre, con la línea negra (línea de precios) y luego un descenso. El día del máximo del precio, las direcciones de envío activas subieron hasta 722.707, lo que sugiere que los compradores pueden haber vendido sus posiciones largas por miedo y pueden haberse producido salidas. El aumento de las direcciones de envío activas marca el día en el que el precio del Bitcoin empezó a caer hasta situarse en torno a los 92.000 dólares. Observando estas métricas, podemos ver que el precio ha sido bastante volátil durante este periodo y que los inversores han estado reduciendo sus posiciones en bitcoin. Si se produce una disminución del número de direcciones activas, esto podría desencadenar nuevas caídas del precio
Averías
MRVR
A 24 de diciembre, el precio del Bitcoin descendió a 98.601 mientras que el Ratio MVRV descendió a 2,43. Esto representa un descenso del 7,09% en el precio del Bitcoin y un descenso del 9,33% en el Ratio MVRV desde el 17 de diciembre.
Este descenso de los precios y del Ratio MVRV sugiere que los participantes en el mercado se están decantando por la realización de beneficios a corto plazo y que la confianza en las valoraciones se ha debilitado un poco. En concreto, el descenso del Ratio MVRV a 2,43 puede indicar que el mercado se ha revalorizado menos que la semana anterior y que los inversores se muestran cautelosos sobre la sostenibilidad de los actuales niveles de precios.
Sin embargo, el hecho de que MVRV no alcanzara niveles extremadamente bajos o sobrevalorados sugiere que la presión vendedora se mantuvo limitada y el mercado siguió buscando el equilibrio en general. Esto puede indicar que los inversores siguen de cerca la dinámica actual del mercado y se muestran cautelosos ante un cambio brusco de dirección.
El hecho de que el MVRV se mantenga en niveles moderados a pesar de la caída en la acción del precio del Bitcoin puede indicar que el mercado puede estar en una corrección, pero la confianza a largo plazo no está completamente sacudida.
Precio realizado
A partir del 24 de diciembre, el precio del Bitcoin disminuyó a 98.601 mientras que el Precio Realizado aumentó a 40.451. El descenso del 7,09% en el precio y el aumento del 1,91% en el Precio Realizado sugieren que la venta masiva puede haber sido impulsada por los inversores a corto plazo.
El hecho de que el precio del Bitcoin se esté acercando al Precio Realizado sugiere que la confianza en la valoración del mercado puede estar disminuyendo. Sin embargo, el aumento del Precio Realizado puede indicar un apoyo continuado al mercado por parte de los inversores a largo plazo.
Ratio de beneficio de la producción gastada (SOPR)
A partir del 24 de diciembre, el precio de Bitcoin disminuyó a 98.601, mientras que la métrica SOPR (Relación de Ganancia de Salida Gastada) alcanzó 1,04. Durante este periodo, el precio del Bitcoin disminuyó un 1,56% desde el 18 de diciembre, mientras que el SOPR aumentó un 1,96%. Un aumento del SOPR puede indicar que los inversores siguen realizando beneficios y que los participantes en el mercado obtienen ganancias en general. Como el valor del SOPR sigue manteniéndose por encima de 1, puede indicar que el mercado se encuentra en un entorno rentable y que el sentimiento de los inversores sigue siendo positivo. Sin embargo, un aumento del SOPR a pesar de un descenso del precio puede sugerir que las realizaciones de beneficios no son excesivas y que la dinámica del mercado está relativamente equilibrada.
Derivados
Interés abierto
El gráfico muestra una relación sorprendente entre el precio del Bitcoin y el interés abierto (OI). Entre el 19 y el 22 de diciembre, tanto el precio como el OI descendieron. Esto indica que traders están cerrando sus posiciones y que el mercado está experimentando una falta de confianza. El precio se movió con un volumen de trading débil durante este periodo.
En el periodo del 22 al 24 de diciembre, se observa un fuerte aumento de la OI y de los precios. Esto sugiere que el mercado está recuperando tracción y que los inversores están abriendo posiciones en previsión de una subida. Sin embargo, el 25 de diciembre, el ritmo de aumento de las OI se ralentizó. Esto podría ser una señal de que el impulso alcista está empezando a debilitarse. El precio también muestra un movimiento más limitado en este momento.
Estos datos ponen en duda que la tendencia alcista pueda mantener su fuerza. Si el precio sigue subiendo, la tendencia se mantendrá, pero si el precio entra en una corrección, podría considerarse a corto plazo. Es necesario vigilar atentamente los movimientos del precio y de la OI para conocer la próxima dirección del mercado.
Tasa de financiación
El gráfico muestra la dinámica del precio del Bitcoin y las tasas de financiación. Entre el 19 y el 22 de diciembre, las tasas de financiación fueron positivas pero mostraron una ligera tendencia a la baja. El movimiento a la baja del precio durante este periodo indica que, a pesar del dominio de las posiciones largas en el mercado, el precio no cumplió las expectativas y los inversores se enfrentan al riesgo de sufrir pérdidas.
Después del 22 de diciembre, se produce un aumento significativo de los tipos de financiación. Con esta recuperación, el precio también aumenta. Observamos que los tipos de financiación alcanzaron su máximo sobre todo entre el 23 y el 24 de diciembre. Esto demuestra que la expectativa alcista en el mercado se ha reforzado considerablemente, y las posiciones largas han aumentado su predominio. Sin embargo, esta subida de los tipos de financiación sugiere que se ha iniciado una acumulación excesiva de posiciones largas y que el mercado se ha desequilibrado. Durante el periodo del 24 al 25 de diciembre, los tipos de financiación se mantuvieron en niveles elevados, pero el precio empezó a seguir un curso más horizontal. Esto refleja que, aunque las posiciones largas siguen siendo dominantes, el impulso de los precios se está debilitando y los inversores se muestran indecisos a pesar de las expectativas alcistas. Si el precio baja mientras tanto, podría producirse otra oleada de liquidaciones en el mercado debido a los índices de financiación relativamente altos. En general, los índices de financiación han sido sistemáticamente positivos y se encuentran en niveles elevados, lo que indica que el sentimiento alcista prevalece en el mercado.
Liquidaciones largas y cortas
La fuerte caída del bitcoin los días 19 y 20 de diciembre provocó serias fluctuaciones en el mercado de criptomonedas. En este proceso, se liquidaron en gran medida posiciones especialmente largas. El importe total de las liquidaciones de la semana pasada superó los 270 millones de dólares, lo que demuestra claramente el impacto de la volatilidad en los inversores. En particular, traders muy apalancados quedaron desprotegidos frente a los movimientos bruscos del mercado. La mayoría de estas liquidaciones se produjeron cuando el precio del Bitcoin sufrió un desplome inesperado.
Aunque hubo una liquidación más limitada en las posiciones cortas, se puede decir que los titulares de posiciones largas sufrieron sobre todo porque la tendencia general del mercado era bajista. Esto pone de relieve una vez más la importancia de la gestión del riesgo en el mercado
| Historia | Largo Importe (Millones $) | Corto Importe (Millones $) |
|---|---|---|
| 19 de diciembre | 87.76 | 18.09 |
| 20 de diciembre | 51.23 | 20.32 |
| 21 de diciembre | 8.69 | 12.91 |
| 22 de diciembre | 16.64 | 4.77 |
| 23 de diciembre | 18.98 | 8.65 |
| 24 de diciembre | 10.18 | 14.39 |
| Total | 193.48 | 79.13 |
Distribución de suministros
- Oferta total: Alcanzó las 19.800.274 unidades, un 0,016% más que la semana pasada.
- Nuevo suministro: La cantidad de BTC producida esta semana fue de 3.169.
- Velocidad: Se observó un pequeño aumento de los datos en comparación con la semana pasada
| Categoría de carteras | 16.12.2024 | 23.12.2024 | Cambio (%) |
|---|---|---|---|
| < 0.1 BTC | 1.606% | 1.596% | -0.623% |
| 0,1 - 1 BTC | 5.421% | 5.417% | -0.0738% |
| 1 - 100 BTC | 32.307% | 32.261% | -0.1426% |
| 100 - 1k BTC | 22.128% | 22.553% | 1.921% |
| 1k - 100k BTC | 35.259% | 34.901% | -1.025% |
| > 100k BTC | 3.277% | 3.272% | -0.152% |
Evaluación
La distribución de la oferta de Bitcoin muestra un descenso en la proporción de pequeños inversores, mientras que la proporción de inversores institucionales que poseen 100-1k BTC ha aumentado. A pesar de un ligero descenso en las carteras medianas (1-100 BTC), esta categoría parece estar abierta a una actividad trading activa. Los pequeños descensos en las categorías de grandes ballenas y mayores inversores pueden indicar un enfoque cauteloso o un reequilibrio de la cartera. La oferta total alcanzó los 19.800.274 BTC con una nueva producción y un ligero aumento de la velocidad. En general, la dinámica del mercado se caracteriza por una influencia creciente de los inversores institucionales y un peso cada vez menor de los pequeños inversores.
Reserva de cambio
Entre el 18 y el 24 de diciembre de 2024, las entradas de Bitcoin en las bolsas llamaron la atención. La entrada neta total a las bolsas durante este periodo fue de 22.844 Bitcoins y las reservas totales de Bitcoin de las bolsas aumentaron un 0,95%. Este aumento de las reservas señaló que el mercado podría estar bajo una posible presión de venta. Mientras las reservas de Bitcoin de las bolsas aumentaban, el precio del Bitcoin siguió un curso volátil en este proceso. Bitcoin, que comenzó en 106.000 dólares el 18 de diciembre de 2024, cayó hasta los 92.200 dólares el 20 de diciembre de 2024. Bitcoin, que mostró una tendencia de recuperación después, cerró a 98.600 $ el 24 de diciembre de 2024.
| Fecha | 18 dic | 19 dic | 20 dic | 21 dic | 22 dic | 23 dic | 24 dic |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entrada de divisas | 54,599 | 55,083 | 58,666 | 19,307 | 16,059 | 50,932 | 56,056 |
| Salida de divisas | 63,787 | 45,115 | 60,338 | 19,297 | 14,877 | 49,849 | 34,594 |
| Intercambio Netflow | -9,188 | 9,968 | -1,672 | 10 | 1,181 | 1,083 | 21,462 |
| Reserva de cambio | 2,395,912 | 2,405,880 | 2,404,208 | 2,404,218 | 2,405,399 | 2,406,482 | 2,427,944 |
| Precio del BTC | 100,159 | 97,384 | 97,767 | 97,234 | 95,094 | 94,763 | 98,602 |
Aunque el aumento de las entradas de Bitcoin en las bolsas puede indicar que los participantes en el mercado pueden aumentar la realización de beneficios o la presión vendedora, Bitcoin rebotó desde su caída a 92.200 hasta 99.000. Esto indica que el mercado está reaccionando en la dirección de la compra. La tendencia de recuperación de Bitcoin, especialmente el cierre en 98.600 el 24 de diciembre de 2024, a pesar del aumento de las reservas, revela que el mercado tiene una fuerte demanda y que las expectativas a largo plazo de los inversores siguen siendo positivas. Esto puede indicar que el Bitcoin puede ser capaz de sacudirse las caídas y volver a entrar en una tendencia alcista.
Tasas e ingresos
Analizando los datos de comisiones por transacción (media) de Bitcoin entre el 18 y el 24 de diciembre, se observó que después de que Bitcoin alcanzara un nuevo máximo histórico (ATH) el 17 de diciembre, el valor de comisiones por transacción (media), que estaba en 0,00003166 el 18 de diciembre, aumentó el 19 de diciembre con una volatilidad creciente y alcanzó 0,00005229. Este valor también se registró como el nivel más alto de la semana.
A medida que la volatilidad del precio del Bitcoin disminuía relativamente a finales de la semana, las comisiones por transacción (media) siguieron un curso más estable y se situaron en 0,00002932 el 24 de diciembre.
Del mismo modo, cuando se analizan los datos de Comisiones (Total) de Bitcoin entre el 18 y el 24 de diciembre, se observa que el valor de Comisiones (Total), que aumentó con la aceleración negativa que comenzó en el precio de Bitcoin el 18 de diciembre, alcanzó los 22,87270158 el 19 de diciembre, alcanzando el valor más alto de la semana.
Las comisiones (totales), que se estabilizaron más tarde en la semana a medida que disminuía la volatilidad del precio del Bitcoin, se situaron en 9,57170242 el 24 de diciembre.
Flujos mineros
Como puede verse en la tabla Reserva de mineros, el número de Bitcoins en las carteras de los mineros aumentó al principio de la semana pero disminuyó en los días siguientes. La Reserva de Mineros y el precio del Bitcoin se correlacionaron negativamente al principio de la semana y positivamente a mediados de la semana y negativamente de nuevo el último día.
Flujo de entrada, flujo de salida y flujo neto del minero
Entre el 18 y el 24 de diciembre, 55.923 Bitcoins salieron de los monederos de los mineros, y 54.304 Bitcoins entraron en los monederos de los mineros entre las mismas fechas. El flujo neto de mineros de esta semana fue de - 1.618 Bitcoin. El 18 de diciembre, el precio del Bitcoin era de 100.158 dólares, mientras que el 24 de diciembre era de 98.601 dólares.
Durante la semana, la entrada de Bitcoin en los monederos de los mineros (Miner Inflow) fue menor que la salida de Bitcoin de los monederos de los mineros (Miner Outflow), lo que dio como resultado un flujo neto global negativo (Miner Netflow).
Si la reciente correlación negativa entre la reserva de mineros y el precio del Bitcoin continúa en la próxima semana, el aumento de las salidas de los monederos de mineros puede crear una reacción de compra en el mercado, y los posibles descensos en el flujo neto de mineros pueden hacer que el precio del Bitcoin suba.
| Fecha | 18 dic | 19 dic | 20 dic | 21 dic | 22 dic | 23 dic | 24 dic |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entrada de mineros | 7,934.35 | 14,293.58 | 11,519.88 | 3,747.33 | 3,876.18 | 7,568.63 | 5,364.77 |
| Salida de mineros | 8,051.97 | 13,616.46 | 10,397.99 | 4,237.19 | 3,849.94 | 8,166.23 | 7,603.39 |
| Miner Netflow | -117.62 | 677.12 | 1,121.88 | -489.86 | 26.24 | -597.60 | -2,238.63 |
Transacción
Recuento de transacciones
Cuando se analizan las transferencias de Bitcoin realizadas entre el 18 y el 24 de diciembre, se observa un descenso general en el precio del Bitcoin y en el número de transferencias en la red. El 19 de diciembre, el número de transferencias diarias se registró en 440 mil, mientras que el 23 de diciembre, el número de transferencias diarias disminuyó a unas 290 mil debido a factores como la disminución del volumen de transacciones en la red durante los fines de semana, la proximidad del fin de año y el efecto de las vacaciones de Navidad.
Observando el número de transferencias, así como la cantidad de Bitcoins transferidos por día, se observó que sólo los días 21 y 22 de diciembre, es decir, el fin de semana, se produjo un descenso en la cantidad de Bitcoins transferidos. Los demás días, aunque el número de transferencias disminuyó, el número de Bitcoins transferidos aumentó. Estos datos sugieren que aunque el número de transferencias disminuyó, la cantidad de Bitcoins transferidos aumentó y que las transacciones con grandes cantidades de Bitcoin fueron más intensas que en semanas anteriores, especialmente en las transferencias realizadas esta semana
Fichas transferidas Media
Entre el 18 y el 24 de diciembre, la cantidad media de Bitcoin transferida durante el fin de semana osciló entre 1,36 y 1,09, mientras que entre semana osciló entre 2,01 y 3,26. El aumento de la media entre semana y el descenso durante el fin de semana puede atribuirse al gran volumen de transacciones de los inversores institucionales.
Actividades con ballenas
CryptoQuant compartió datos que revelan un importante movimiento de una ballena de BTC de larga duración. Se transfirieron más de 72.000 BTC. Esto suscitó especulaciones de que podría señalar un máximo del mercado. Históricamente, este tipo de grandes movimientos por parte de los primeros operadores suelen preceder a cambios críticos en los precios, ya que sus acciones afectan al sentimiento del mercado y a la liquidez. Al mismo tiempo, se trata de un movimiento que se produjo en el momento de la bajada de tipos de la Fed, lo que podría ser decisivo para la trayectoria a corto plazo del BTC en los próximos días. Alternativamente, estos movimientos podrían indicar que las ballenas están reequilibrando sus carteras y preparándose para verter capital en altcoins, ya que esperan que el mercado se incline hacia los repuntes de las altcoins, también conocidos como all-season. Las ballenas, o grandes actores del mercado con participaciones significativas, a menudo pueden manipular el mercado para desencadenar el pánico entre traders.
Datos sobre las actividades de las ballenas
Cuando observamos los movimientos de ballenas de una semana, se ve que los intercambios centrales son utilizados por las ballenas de forma excesiva. Cuando nos fijamos en esta ratio, se observa una tasa de 0,653. Cuando este ratio es superior a 0,350, suele significar que las ballenas utilizan con frecuencia los intercambios centrales. Aunque esto significa que puede haber presión vendedora en cualquier momento, se ve que los intercambios centralizados se utilizan más para las compras de BTC esta semana. Al mismo tiempo, cuando nos fijamos en la transferencia total de BTC, ha aumentado en comparación con la semana pasada y se ve que se han movido 5.196.040 BTC.
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