Direcciones activas
En términos de direcciones activas, hubo 1.033,95 entradas activas en la red BTC entre el 14 y el 21 de mayo de 2025, esta semana. Durante este periodo, Bitcoin se movió hacia el nivel de los 107.000 dólares. En el gráfico, observamos que el precio y el número de direcciones activas se correlacionaron positivamente los días 16 y 17 de mayo. Cuando seguimos la media móvil simple de 7 días, observamos que el precio hizo un pico ascendente. Esta posición indica que el precio del Bitcoin está experimentando entradas desde el nivel de 103.000 dólares.
Direcciones de envío activas
Con la línea negra (línea del precio) en direcciones de envío activas, se ha producido un aumento significativo de las direcciones de envío activas después del 7 de mayo. El día en que el precio tocó su punto más bajo, las direcciones de envío activas ascendieron a 653.708, lo que indica que Bitcoin se vendió después de permanecer en el nivel de los 105.000 dólares durante un tiempo. El 20 y 21 de mayo, el precio llegó a 106.000 - 107.000 dólares, provocando un aumento de las direcciones activas y del precio.
Direcciones receptoras activas
Con la línea negra (línea de precios) en direcciones de envío activas, se produjo un aumento gradual de las direcciones de envío activas después del 14 - 16 de mayo. El 17 - 18 de mayo, las direcciones de envío activas cayeron, pero el 19 - 20 de mayo, se recuperaron y alcanzaron un punto alto, y las direcciones de envío activas alcanzaron los niveles de 495.408, mostrando las posiciones mantenidas por los compradores en los niveles de 107.000 dólares de Bitcoin.
Averías
MRVR
El 14 de mayo, el precio del Bitcoin era de 103.531 mientras que el Ratio MVRV era de 2,28. El 20 de mayo, el precio del Bitcoin estaba en 106.843 y el Ratio MVRV era de 2,33. En comparación con la semana pasada, se ha producido un aumento del 3,20% en el precio del Bitcoin y un aumento del 2,19% en el Ratio MVRV.
Precio realizado
El 14 de mayo, el precio del Bitcoin era de 103.531 mientras que el Precio Realizado era de 45.400. El 20 de mayo, el precio del Bitcoin era de 106.843 mientras que el Precio Realizado era de 45.812. En comparación con la semana pasada, el precio de Bitcoin aumentó un 3,20% y el Precio Realizado aumentó un 0,91%.
Ratio de beneficio de la producción gastada (SOPR)
El 14 de mayo, el precio del Bitcoin era de 103.531 mientras que la métrica SOPR era de 1.015. El 20 de mayo, el precio del Bitcoin estaba en 106.843 mientras que la métrica SOPR estaba en 1.026. En comparación con la semana pasada, el precio del Bitcoin ha subido un 3,20% mientras que la métrica SOPR ha subido un 1,08%.
Derivados
Interés abierto
El gráfico muestra que tanto el precio como el interés abierto tocaron fondo el 17 de mayo. Desde entonces, el precio ha subido rápidamente mientras que el interés abierto ha aumentado bruscamente en paralelo, alcanzando un máximo semanal de 35.600 millones de dólares el 21 de mayo. En la misma fecha, el precio del BTC rondaba los 106.200 $.
Especialmente la subida posterior al 17 de mayo indica que han vuelto a entrar en el mercado posiciones muy apalancadas. El aumento del interés abierto junto con la subida de los precios indica que este rally está respaldado por posiciones apalancadas . Esto puede apoyar el rally a corto plazo, pero también aumenta el riesgo de una liquidación repentina durante una corrección de los precios. En otras palabras, se vuelve crítico para la sostenibilidad del rally si el aumento del precio está apoyado por la demanda al contado. El panorama general muestra que traders han empezado a asumir riesgos de nuevo y que la actividad especulativa a corto plazo ha aumentado en el mercado.
Tasa de financiación
Los índices de financiación, que en general fueron positivos la semana pasada, revelaron que predominaban las posiciones largas y que los inversores esperaban una subida. Especialmente el 18 y el 21 de mayo, el índice de financiación subió hasta el 0,009%, lo que indica que se concentraron las posiciones largas apalancadas. El precio del BTC también ganó impulso alcista en estas fechas.
El 17 de mayo, tanto el precio como la tasa de financiación tocaron mínimos, y el posterior repunte sugiere que el precio se vio respaldado por trades apalancadas a medida que aumentaban las tasas de financiación. Sin embargo, esta estructura de financiación positiva también llama la atención sobre una acumulación excesiva de posiciones largas en el mercado. Esto podría desencadenar liquidaciones en un posible retroceso. En otras palabras, un aumento tan rápido de los tipos de financiación, aunque respalde el impulso alcista a corto plazo, puede ser una señal de alarma que aumente el riesgo de volatilidad a medio plazo. En general, el mercado se muestra optimista por ahora, pero hay una estructura que debe cuidarse.
"Se añadirá la imagen de la tasa de financiación de BTC"
Liquidaciones largas y cortas
El bitcoin subió de los 103.000 dólares a los 107.000 dólares la semana pasada. Sin embargo, se liquidaron 222 millones de dólares de transacciones largas y 338 millones de dólares de transacciones cortas.
| Fecha | Largo Importe (Millones $) | Corto Importe (Millones $) |
|---|---|---|
| 14 de mayo | 27.01 | 22.34 |
| 15 de mayo | 55.48 | 53.63 |
| 16 de mayo | 11.95 | 12.11 |
| 17 de mayo | 20.78 | 5.85 |
| 18 de mayo | 33.97 | 99.56 |
| 19 de mayo | 44.78 | 39.05 |
| 20 de mayo | 28.70 | 105.89 |
| Total | 222.67 | 338.43 |
Distribución de suministros
Oferta total: Alcanzó las 19.867.080 unidades, un 0,032% más que la semana pasada.
Nuevo suministro: La cantidad de BTC producida esta semana fue de 6.356.
Velocidad: La velocidad, que era de 13,03 la semana pasada, era de 12,98 el 19 de mayo.
| Categoría de carteras | 12.05.2025 | 19.05.2025 | Cambio (%) |
|---|---|---|---|
| < 1 BTC | 8.5116% | 8.5085% | -0.036% |
| 1 - 10 BTC | 11.6042% | 11.6011% | -0.027% |
| 10 - 100 BTC | 24.6938% | 24.6479% | -0.186% |
| 100 - 1k BTC | 28.5659% | 28.6192% | 0.187% |
| 1k - 10k BTC | 18.2044% | 18.2825% | 0.429% |
| 10k+ BTC | 8.4198% | 8.3409% | -0.937% |
Looking at the wallet breakdown of the current supply, the <1 BTC and 1-10 BTC categories saw limited decreases of 0.04% and 0.03% respectively, while the 10-100 BTC range saw a slight decline with a 0.19% decrease. 100-1K BTC wallets stood out with an increase of 0.19%, while the 1K-10K BTC segment stood out with an increase of 0.43%. On the other hand, the 10K+ BTC category experienced the most significant decline with a 0.94% decrease.
Reserva de cambio
Entre el 14 y el 20 de mayo de 2025, las reservas de Bitcoin de las bolsas disminuyeron de 2.446.355 BTC a 2.423.242 BTC. Durante este periodo, se produjo una salida neta total de 23.113 BTC y las reservas de Bitcoin de las bolsas disminuyeron un 0,94%. El precio del Bitcoin subió aproximadamente un 3,2% durante el mismo periodo. Bitcoin, que cerró a 103.532 $ el 14 de mayo de 2025, cerró a 106.843 $ el 20 de mayo de 2025. El descenso de las reservas en las bolsas muestra que los inversores se alejan de la presión vendedora y mantienen su postura a largo plazo trasladando sus activos fuera de las bolsas. Aunque esta tendencia crea una contracción en el lado de la oferta, indica que el impulso alcista puede continuar con el aumento de los precios.
| Fecha | 14 de mayo | 15 de mayo | 16 de mayo | 17 de mayo | 18 de mayo | 19 de mayo | 20 de mayo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entrada de divisas | 26,867 | 42,127 | 32,790 | 11,814 | 14,111 | 30,025 | 27,755 |
| Salida de divisas | 27,202 | 50,801 | 34,685 | 12,240 | 12,539 | 39,157 | 32,313 |
| Intercambio Netflow | -335 | -8,674 | -1,895 | -425 | 1,572 | -9,132 | -4,558 |
| Reserva de cambio | 2,446,355 | 2,437,680 | 2,435,785 | 2,435,360 | 2,436,932 | 2,427,800 | 2,423,242 |
| Precio del BTC | 103,532 | 103,780 | 103,487 | 103,149 | 106,487 | 105,603 | 106,843 |
Tasas e ingresos
Analizando los datos de las comisiones por transacción (media) de Bitcoin entre el 14 y el 20 de mayo, se observó que este valor se situó en 0,00002207 el 14 de mayo, el primer día de la semana. A partir del 15 de mayo, el valor disminuyó, pero el 16 de mayo comenzó a subir de nuevo, alcanzando 0,00003362 y registrando su nivel más alto en el periodo semanal.
Tras este pico, las comisiones por transacción de Bitcoin (media) comenzaron a descender de nuevo, alcanzando un mínimo semanal de 0,00000942 el 18 de mayo. El 20 de mayo, último día de la semana, los datos se recuperaron ligeramente y cerraron en 0,00001303.
Bitcoin: Tasas (Total)
Del mismo modo, un análisis de los datos de Bitcoin Fees (Total) para el periodo comprendido entre el 14 y el 20 de mayo muestra que este valor fue de 7,20969077 el 14 de mayo, el primer día de la semana. A partir del 15 de mayo, el valor disminuyó, alcanzando un mínimo semanal de 5,42989389 en esta fecha. El 16 de mayo, comenzó a subir de nuevo, alcanzando 12,22527292 y registrando su nivel más alto en el periodo semanal.
Tras este pico, las tasas de Bitcoin (Total) iniciaron de nuevo una tendencia a la baja y cerraron en 5,92363402 el 18 de mayo. El 20 de mayo, último día de la semana, los datos se recuperaron ligeramente y cerraron en 7,42181356.
Flujos mineros
Como se observa en la tabla Reserva de mineros, el número de Bitcoins en las carteras de los mineros aumentó esta semana. Hubo una correlación positiva entre la Reserva de Mineros y el precio del Bitcoin durante toda la semana.
Flujo de entrada, flujo de salida y flujo neto del minero
Entre el 14 y el 20 de mayo, 45.131 Bitcoins salieron de los monederos de los mineros y 45.316 Bitcoins entraron en los monederos de los mineros entre las mismas fechas. El flujo neto de mineros para esta semana fue de 185 Bitcoin. Mientras tanto, el precio del Bitcoin fue de 106.843 $ el 14 de mayo y de 104.137 $ el 20 de mayo.
Durante la semana, el flujo neto (Miner Netflow) fue positivo ya que la entrada de Bitcoin en los monederos mineros (Miner Inflow) fue superior a la salida de Bitcoin de los monederos mineros (Miner Outflow).
| Fecha | 14 de mayo | 15 de mayo | 16 de mayo | 17 de mayo | 18 de mayo | 19 de mayo | 20 de mayo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entrada de mineros | 6,136.85 | 10,814.60 | 5,356.61 | 2,468.35 | 7,253.58 | 5,818.59 | 7,468.34 |
| Salida de mineros | 6,166.64 | 10,281.21 | 6,152.70 | 2,652.63 | 4,990.34 | 7,717.48 | 7,170.39 |
| Miner Netflow | -29.79 | 533.39 | -796.10 | -184.28 | 2,263.24 | -1,898.89 | 297.95 |
Transacción
La semana pasada se produjeron 2.337.243 transacciones en la red Bitcoin, frente a las 3.140.500 de esta semana, lo que supone un aumento aproximado del 34,36%. Las 629.152 transacciones registradas el 18 de mayo fueron el mayor volumen de transacciones de la semana, mientras que el menor número de transacciones fue de 291.654 el 17 de mayo.
Cuando observamos las correlaciones entre el precio y el número de transacciones, vemos que las correlaciones positivas son bastante dominantes a lo largo de la semana. Esto demuestra que tanto el aumento de las transacciones como la correlación positiva a lo largo de la semana indican que la red funciona bastante bien.
Fichas transferidas
Mientras que la semana pasada se transfirieron 4.735.239 BTC, esta semana ha disminuido un 10,53% hasta los 4.236.490 BTC. El 15 de mayo se transfirieron 757.513 BTC, el mayor volumen de transferencia de tokens de la semana, mientras que el menor volumen de transferencia de tokens se registró el 17 de mayo con 375.969 BTC. Se observaron correlaciones positivas entre las cantidades de BTC transferidas en la red en la relación "Cantidad de BTC transferida - Precio" a lo largo de esta semana.
Actividades con ballenas
Datos de las ballenas:
Durante los últimos 7 días, los datos del mercado de criptodivisas mostraron que la actividad de las ballenas en los intercambios centralizados fue alta al principio del proceso. Hacia la mitad del proceso, estas actividades disminuyeron. Si nos fijamos en la métrica del ratio de ballenas de intercambio, la tasa de ballenas que utilizaban intercambios centralizados al principio del periodo de 7 días se midió en 0,510. Cuando este ratio es superior a 0,35, suele significar que las ballenas utilizan los intercambios centrales con frecuencia. Esta medida disminuyó a mitad del proceso y cayó a 0,377 el 18 de mayo, el punto más bajo del proceso. Actualmente se sitúa en 0,517 y los intercambios centralizados siguen utilizándose con frecuencia. El BTC se ha movido entre 101.000 y 107.000 dólares durante este periodo. Esto indica que las ballenas están utilizando los intercambios centralizados para comprar. Al mismo tiempo, las transferencias totales de BTC aumentaron alrededor de un 10% en comparación con la semana pasada, con 5.205.052 BTC en movimiento. Los datos muestran que las ballenas de Bitcoin transfirieron alrededor de 17.000 BTC de los intercambios centralizados a otros custodios. Como se suele señalar, esto indica un aumento del sentimiento alcista, que apunta a activos a más largo plazo. El gran movimiento de activos también fue seguido por una serie de grandes compras institucionales que reconfiguraron el mercado en general. En consecuencia, cuando los grandes inversores se hacen con BTC, suele ser una señal alcista. Nuestra métrica en cadena sugiere expectativas alcistas para la actividad de las ballenas durante todo el proceso.
BTC Onchain en general
| Métrica | Subida 📈 | Declive 📉 | Neutro ➖ |
|---|---|---|---|
| Direcciones activas | ✓ | ||
| Averías | ✓ | ||
| Derivados | ✓ | ||
| Distribución de suministros | ✓ | ||
| Reserva de cambio | ✓ | ||
| Tasas e ingresos | ✓ | ||
| Flujos mineros | ✓ | ||
| Transacción | ✓ | ||
| Actividades con ballenas | ✓ |
*Las métricas y orientaciones de la tabla no describen ni implican, por sí mismas, una expectativa de cambios futuros en los precios de ningún activo. Los precios de los activos digitales pueden variar en función de muchas variables diferentes. El análisis onchain y la orientación relacionada pretenden ayudar a los inversores en su proceso de toma de decisiones, y realizar inversiones financieras basándose únicamente en los resultados de este análisis puede resultar en transacciones perjudiciales. Aunque todas las métricas arrojen un resultado alcista, bajista o neutral al mismo tiempo, es posible que no se produzcan los resultados esperados en función de las condiciones del mercado. Los inversores que revisen el informe deben tener en cuenta estas advertencias.
Aviso legal
La información sobre inversiones, los comentarios y las recomendaciones contenidas en este documento no constituyen servicios de asesoramiento en materia de inversiones. Los servicios de asesoramiento en materia de inversión son prestados por instituciones autorizadas a título personal, teniendo en cuenta las preferencias de riesgo y rentabilidad de los particulares. Los comentarios y recomendaciones contenidos en este documento son de tipo general. Estas recomendaciones pueden no ser adecuadas para su situación financiera y sus preferencias de riesgo y rentabilidad. Por lo tanto, tomar una decisión de inversión basándose únicamente en la información contenida en este documento puede no dar lugar a resultados acordes con sus expectativas.
NOTA: Todos los datos utilizados en el análisis de Bitcoin onchain se basan en Cryptoqaunt.
