Análisis semanal en cadena de Ethereum

Direcciones activas

En cuanto al número de direcciones activas, hubo 450.028 entradas activas en la red de ETH entre el 14 y el 21 de mayo, 2025 esta semana. Ethereum subió a 2.549 dólares. Los días 16 y 17 de mayo, observamos que el precio y el número de direcciones activas aumentaron. Cuando seguimos la media móvil simple de 7 días, observamos el movimiento al alza del precio en las fechas en las que esta media recorta el precio. Como resultado de estas acciones, Ethereum subió hacia el precio de 2.549 $.

Direcciones de envío activas

Con la línea negra (línea del precio) en direcciones de envío activas, se produjo un aumento significativo de las direcciones de envío activas el 17 de mayo. El hecho de que las direcciones de envío activas el 17 de mayo, el día en que el precio tocó su punto más bajo, subieran a 340.469 niveles demuestra que los compradores siguen recogiendo Ethereum. Como resultado, la subida positiva del precio provoca una aceleración de las direcciones.

           1.2. Direcciones receptoras activas

Junto con la línea negra (línea del precio) en las direcciones de envío activas, hubo un aumento constante en las direcciones de recepción activas los días 15 y 16 de mayo. El día en que el precio alcanzó su máximo, las direcciones de envío activas subieron hasta 240.587, lo que indica que Ethereum llegó a alcanzar los 2.610 dólares.

Valor total apostado

El 14 de mayo, el precio de ETH era de 2.610 mientras que el Valor Total Apostado era de 34.589.635. El 20 de mayo, el precio de ETH disminuyó a 2.524 mientras que el Ratio de Valor Total Apostado disminuyó a 34.560.690. En comparación con la semana pasada, el precio de ETH disminuyó un 3,29% mientras que Total Value Staked Ratio disminuyó un 0,084%.

 Entradas en juego

El 14 de mayo, el precio de ETH estaba en 2.610 mientras que el Staking Inflow Ratio era de 42,181. El 20 de mayo, el precio de ETH disminuyó a 2.524 mientras que Staking Inflow Ratio aumentó a 50.769. En comparación con la semana pasada, el precio de ETH disminuyó un 3,29% mientras que el Staking Inflow Ratio aumentó un 20,36%.

Derivados

Interés abierto

El 18 de mayo, las posiciones abiertas cayeron a 15.300 millones de dólares desde los cerca de 16.000 millones del 14 de mayo, marcando un mínimo semanal. En la misma fecha, el precio cayó a unos 2.475 dólares. Esto destaca como un área en la que tanto el precio como las transacciones apalancadas se debilitaron. Sin embargo, después del 18 de mayo, cabe destacar una recuperación. El interés abierto aumentó rápidamente, alcanzando los 16.200 millones de dólares el 19 de mayo, y el precio también reaccionó al alza. Sin embargo, esta subida no continúa de forma constante. Tanto el interés abierto como el precio vuelven a experimentar un retroceso a pequeña escala. Finalmente, el 21 de mayo, el interés abierto ronda los 15.700 millones de dólares y el precio los 2.529 dólares.

En general, el mercado aún no ha desarrollado un fuerte sesgo de apalancamiento ni una tendencia agresiva. Aunque las subidas se vieron respaldadas por entradas de posiciones apalancadas a corto plazo, los retrocesos posteriores muestran que los inversores siguen siendo cautos y que la confianza no ha vuelto del todo. En otras palabras, en el lado de Ethereum, el interés abierto junto con el precio sigue indeciso y buscando dirección.

Tasa de financiación

Los días 14 y 15 de mayo, la tasa de financiación se situó en niveles elevados y rondó el 0,009. Sin embargo, el precio parece seguir una tendencia a la baja en estas fechas. El precio, que rondaba los 2.625 dólares el 14 de mayo, empieza a bajar el 15 de mayo y esta tendencia continúa hasta el 17 de mayo.

Los días 16 y 17 de mayo, los tipos de financiación bajaron considerablemente. Especialmente el 17 de mayo, cayeron a un nivel muy bajo, en torno al 0,001. Esto podría significar un aumento de las posiciones cortas. Ese mismo día, la cotización también alcanza uno de sus niveles más bajos. A partir del 18 de mayo, la tasa de financiación comienza a subir de nuevo, lo que indica que las posiciones largas vuelven a ganar peso. Este rebote alcanza su punto álgido el 19 de mayo y sobre todo el 21 de mayo; el 21 de mayo la tasa de financiación alcanza el 0,012. Esto sugiere que existe una expectativa alcista muy fuerte en el mercado. Sin embargo, a pesar de esta elevada tasa de financiación, el precio sólo se ha recuperado parcialmente y se mantiene en torno a los 2.529 dólares. En este caso, existe un desajuste entre las expectativas del mercado y la acción del precio. Mientras que las altas tasas de financiación indican que los inversores esperan una subida, el precio no ha subido en consonancia con estas expectativas. Estas situaciones pueden indicar que las posiciones largas son arriesgadas a corto plazo, ya que el precio aún no ha respaldado este optimismo.

Liquidaciones largas y cortas

ETH, que cayó de 2.700 a 2.327 dólares, tuvo una semana de gran volatilidad. Durante este periodo, se liquidó una posición larga de 644 millones de dólares y una posición corta de 335 millones de dólares.

 Distribución de suministros

Oferta total: Alcanzó las 121.299.015 unidades, un 0,31% más que la semana pasada.

Nuevo suministro: La cantidad de ETH producida esta semana fue de 369.875.

Velocidad: La velocidad, que era de 7,98 la semana pasada, se realizó como 8,08 a partir del 19 de mayo.

Según los últimos datos semanales, las carteras de 100 - 1k ETH experimentaron un descenso limitado del 0,15%. Las carteras en el rango de 1k - 10k ETH experimentaron un ligero aumento del 1,07%. Por el contrario, el segmento de 10k - 100k ETH destacó con un fuerte aumento del 2,54%. Las carteras de más de 100k ETH experimentaron un descenso significativo del 6,35

Reserva de cambio

Entre el 14 y el 20 de mayo de 2025, las reservas de Ethereum en las bolsas disminuyeron de 19.114.058 ETH a 18.797.643 ETH. Durante este periodo, se produjo una salida neta total de 316.415 ETH y las reservas de Ethereum de las bolsas disminuyeron un 1,66%. El precio de Ethereum cayó de 2.610 a 2.525 dólares durante el mismo periodo, una depreciación de alrededor del 3,2%. El descenso de las reservas durante este periodo sugiere que Ethereum se está retirando a carteras fuera de las bolsas y que los inversores se inclinan más por mantener que por vender. Sin embargo, a pesar de ello, el descenso del precio indica que la recogida de beneficios o las fluctuaciones del mercado pueden ser efectivas. El descenso de las reservas de intercambio podría provocar una reducción de la oferta de Ethereum en el mercado, lo que podría presionar al alza el precio.

 Tasas e ingresos

Cuando se analizan los datos de las Comisiones por Transacción (Media) de Ethereum entre el 14 y el 20 de mayo, se observa que este valor se situó en 0,000403348625771966 el 14 de mayo, el primer día del periodo semanal. A partir del 14 de mayo, el valor de Ethereum Fees per Transaction (Mean), que entró en una tendencia a la baja con los movimientos de corrección observados en el precio de Ethereum, descendió a 0,000197087976858644 el 17 de mayo, registrando su valor más bajo en base semanal.

El valor, que mostró una tendencia al alza en los días siguientes, cerró en 0,000305913267756478 el 20 de mayo, último día del periodo semanal.

Bitcoin: Tasas (Total)

Del mismo modo, cuando se analizaron los datos de Ethereum Fees (Total) entre el 14 y el 20 de mayo, se vio que este valor era de 562,674963089524 el 14 de mayo, el primer día del periodo semanal. A partir del 14 de mayo, el valor de Ethereum Fees (Total), que entró en una tendencia a la baja con los movimientos de corrección observados en el precio de Ethereum, descendió a 269,6626680171866 el 17 de mayo, registrando su valor más bajo en base semanal.

El valor, que mostró una tendencia al alza en los días siguientes, cerró en 443,9609126173368 el 20 de mayo, último día del periodo semanal.

 Bloques extraídos

Entre el 14 y el 20 de mayo, los datos de producción de bloques de Ethereum mostraron una tendencia al alza en el número total de bloques a lo largo de la semana. Mientras que el 14 de mayo se generaron 7.104 bloques, esta cifra aumentó a 7.131 a partir del 20 de mayo. Este aumento indica una ligera aceleración en la capacidad de verificación de transacciones de la red. Hubo una correlación negativa entre el número de producción de bloques y el precio de Ethereum durante el periodo.

Tamaño del bloque

Entre el 14 y el 20 de mayo, los datos sobre el tamaño de los bloques de Ethereum muestran que, si bien hubo una tendencia al alza al principio de la semana, se produjo un retroceso hacia el final de la misma. El 14 de mayo, el tamaño medio de los bloques era de 89.362 bytes, mientras que este valor aumentó a 88.638 bytes el 20 de mayo. Hubo una correlación generalmente negativa entre el tamaño de los bloques y el precio de Ethereum durante el periodo en cuestión.

Intervalo en bloque

Analizando los datos de intervalos de bloque de Ethereum entre el 14 y el 20 de mayo, se observó en general una tendencia a la baja en la duración de los bloques durante toda la semana. El 14 de mayo, la duración media de los bloques se registró en 12,16 segundos, mientras que descendió a 12,11 segundos a partir del 20 de mayo. Durante el periodo en cuestión, hubo una correlación positiva entre la duración de los bloques de Ethereum y el movimiento de los precios.

Transacción

La semana pasada, se ejecutaron un total de 9.603.824 transacciones en la red Ethereum, mientras que esta semana aumentó alrededor de un 0,55% hasta alcanzar las 9.656.234. El mayor número de transacciones semanales fue de 1.451.264 el 20 de mayo, mientras que el menor número de transacciones fue de 1.238.571 el 18 de mayo.

Este aumento en el número de transacciones indica que el uso en la red ha aumentado en comparación con la semana pasada y, por lo tanto, las quemas de Ethereum también han aumentado. Sin embargo, por ahora no se puede afirmar que la relación "precio-conteo de transacciones" se haya convertido en una correlación totalmente positiva.

Fichas transferidas

Mientras que la cantidad total de ETH transferidas en la red Ethereum la semana pasada fue de 15.656.525, esta semana ha descendido un 11,89% hasta 13.794.471. La transferencia de 2.671.272 ETH el 15 de mayo fue la cantidad diaria de transferencia de tokens más alta de la semana, mientras que el valor más bajo de la semana se registró el 18 de mayo con sólo 976.313 ETH transferidas.

El aumento del número de transacciones y la disminución de la cantidad de ETH transferida indican que la intensidad de la actividad en la red está aumentando, pero el tamaño del contenido está disminuyendo. Esto indica que podemos estar entrando en un periodo de estancamiento.

 Ratio de apalancamiento estimado

Durante el periodo de 7 días, la métrica fue generalmente alcista en la primera mitad del proceso. El ELR (coeficiente de apalancamiento estimado), que tenía un valor de 0,718 al inicio del proceso, alcanzó el punto más bajo del proceso y llegó a 0,713 el 15 de mayo. La métrica aumentó en la segunda mitad del proceso, alcanzando un pico de 0,765 el 19 de mayo. Un ELR más alto significa que los participantes están dispuestos a asumir más riesgos y, por lo general, indica condiciones o expectativas alcistas. Cabe señalar que estas subidas también pueden deberse a una disminución de las reservas. Si nos fijamos en las reservas de Ethereum, mientras que había 19,11 millones de reservas al principio del proceso, esta cifra disminuyó durante el resto del proceso y actualmente se ve en 18,79 millones. Al mismo tiempo, el interés abierto de Ethereum se ve en 32.250 millones de dólares al inicio del proceso. En la actualidad, el interés abierto, que ha disminuido en el proceso, es de 30.910 millones de dólares. Con todos estos datos, la métrica ELR ha seguido en general una tendencia al alza. El precio del activo, por su parte, se movió lateralmente, pasando de 2.450 a 2.640 dólares. En el proceso global, la tendencia a la baja de las reservas y el movimiento lateral del tipo de interés abierto explican la subida del ratio ELR. Como resultado, el descenso de las reservas y el movimiento horizontal del tipo de interés abierto nos muestran que el mercado tiene un enfoque cauteloso en estos momentos. Si el descenso de la cantidad de reservas continúa y los datos del interés abierto se mueven horizontalmente, podemos predecir que los movimientos horizontales pueden continuar.

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