Informe Semanal Onchain - 18 de diciembre

Direcciones Activas

Esta semana, $1,212,000 en direcciones activas ingresaron a los intercambios entre el 9 de diciembre y el 15 de diciembre de 2024. En ese rango de fechas, Bitcoin subió de $100,000 a $107,000. Con el aumento en las direcciones activas, se apoyaron las compras de Bitcoin de direcciones de trading y listas para operar. Después del 11 de diciembre, el precio ha seguido generalmente una tendencia alcista. Esto puede indicar que el mercado se está fortaleciendo y los inversores están mostrando más interés. Al rastrear la media móvil simple de 14 días, también parece estar en tendencia ascendente. La correlación con la EMA de direcciones activas de Bitcoin (7) alcanzó 1,111,102 a partir del 13 de diciembre. Esto desencadenó el aumento del precio de Bitcoin a los niveles de $107,000. En la intersección de la EMA de 7 días y el precio del número de direcciones activas en el gráfico, los flujos de entrada están acelerándose, lo que indica un interés continuo por parte de los inversores a largo plazo y una tendencia general positiva.En las salidas, hubo un aumento significativo hacia el 15 de diciembre, con la Línea Negra (línea de precio) y luego una caída. En el día del máximo precio, las direcciones de envío activas alcanzaron hasta 548,380, lo que sugiere que los compradores pueden haber vendido sus posiciones largas por miedo y que podrían haber ocurrido salidas. El aumento en las direcciones de envío activas sugiere que el precio de Bitcoin ha comenzado a caer de $107,000 a $103,000. Si hay una disminución en el número de direcciones activas, esto podría desencadenar más caídas en el precio. Al observar las métricas de esta parte del análisis Onchain, un aumento en el precio podría crear una psicología positiva en el mercado, llevando a más inversores a unirse a Bitcoin. A corto plazo, revela que el mercado es frágil y requiere un monitoreo cuidadoso.

Desglose

MRVR

A partir del 17 de diciembre, el precio de Bitcoin subió a 106,128 mientras que el MVRV Ratio aumentó a 2.68. Durante este período, el precio de Bitcoin aumentó un 9.80% en comparación con el 10 de diciembre, mientras que el MVRV Ratio creció un 7.63%. El aumento en el MVRV Ratio junto con este incremento en el precio de Bitcoin puede indicar que la confianza de los participantes del mercado en la valoración ha aumentado y que el precio ha continuado su movimiento ascendente a pesar de la presión de toma de ganancias. Un aumento en el MVRV Ratio a 268 puede indicar que el mercado está más sobrevalorado en comparación con la semana anterior. Sin embargo, el hecho de que el MVRV no haya alcanzado los límites de sobrevaloración puede sugerir que la presión de venta sigue siendo limitada y que los inversores apoyan el movimiento actual del mercado.

Precio Realizado

A partir del 17 de diciembre, el precio de Bitcoin aumentó a 106,128, mientras que el Precio Realizado aumentó a 39,568. Durante este período, el precio de Bitcoin aumentó un 9.80% en comparación con el 10 de diciembre, mientras que el Precio Realizado aumentó un 2.26%. El hecho de que el aumento del precio haya sido mayor que el aumento del Precio Realizado puede indicar que la demanda especulativa en el mercado de Bitcoin ha aumentado, y que el precio ha subido más rápido en comparación con el costo de compra para los inversores existentes. El aumento más limitado en el Precio Realizado puede sugerir que los traders a largo plazo han mantenido en gran medida sus posiciones y que el aumento en la demanda en el mercado es impulsado principalmente por nuevos participantes. Esto puede sugerir que el mercado está atrayendo compradores a corto plazo a medida que el precio sube y que la confianza a largo plazo se mantiene.

 Ratio de Beneficio de Salida Gastada (SOPR)

A partir del 17 de diciembre, el precio de Bitcoin subió a 106,128, mientras que el indicador SOPR (Spent Output Profit Ratio) aumentó a 1.05. Durante este período, el precio de Bitcoin aumentó un 9.80% en comparación con el 10 de diciembre, mientras que el indicador SOPR creció un 1.94%. El aumento en el valor del SOPR puede indicar que los participantes del mercado continúan realizando ventas rentables. Sin embargo, si el nivel de SOPR se mantiene por encima de 1, indica que la rentabilidad general en el mercado continúa, y el sentimiento de los inversores se mantiene positivo. Un aumento en el valor del SOPR en paralelo con el aumento del precio puede sugerir que el movimiento del precio está respaldado por una realización de ganancias saludable y que el mercado continúa creciendo sin alcanzar condiciones de sobrecompra o sobreventa.

Derivados

Interés Abierto

The chart shows a striking correlation between Bitcoin's Open Interest and price action. Between December 11th and 13th, Open Interest rose slightly from 30.5B to 31B, while the BTC price saw a brief dip and then a recovery. The market was indecisive during this period, but traders tended to open new positions. On December 14-15, there was a significant jump in open positions, with a sharp rise from 31B to 33B. At the same time, a strong increase in the BTC price was noted. This movement indicates that there was an intense opening of long positions in the market and an increased appetite for bullish risk. It is clear that investors supported the upward movement of the market in this process. As of December 16, there was a slight pullback in Open Interest, falling from 33B to 32.5B. The BTC price similarly declined to 104.7K. At this point, it is possible to say that profit-taking was activated, or some positions were closed. This pullback following the rise suggests that the market is in a short-term breathing process. Overall, the fact that Open Interest is still hovering around 32B suggests that the market is attracting strong interest, and it is important to maintain this level. If open interest starts to increase again, the market could continue to rally. However, sudden pullbacks may trigger the liquidation of leveraged positions and cause volatile movements.

Tasa de financiación

Después de que Bitcoin alcanzara un máximo histórico (ATH), la tasa de financiamiento subió a 0.0185, lo que indica una fuerte apertura de posiciones largas en el mercado. Esto fue una clara indicación de un fuerte apetito por el riesgo al alza, especialmente con el trading apalancado. Sin embargo, a medida que se cerraron las posiciones, la tasa de financiamiento cayó a 0.006. Con este retroceso, el precio de BTC también entró en una corrección, cayendo hasta $105,000. Es notable que los datos del Cumulative Volume Delta (CVD) destacan el aumento en la demanda en el mercado de futuros. Esto muestra que la acción del precio está principalmente respaldada por futuros. La disminución en la tasa de financiamiento con el cierre de posiciones revela que hay un proceso de respiración a corto plazo en el mercado y que el sobrecalentamiento se ha suavizado en cierta medida. La disminución en la tasa de financiamiento a estos niveles apoya la expectativa de una nueva tendencia alcista al reducir el costo de las posiciones largas. Si se observan nuevas aperturas de posiciones largas en el mercado y los datos de CVD apuntan a un impulso ascendente nuevamente, el potencial para que el precio continúe su tendencia alcista después de la corrección a corto plazo puede fortalecerse. En este punto, mantener la tasa de financiamiento en niveles positivos pero sostenibles debe ser monitoreado como una señal crítica para una tendencia alcista saludable.

Liquidaciones de Long y Short

Cuando examinamos los datos del Mapa de Liquidaciones, la banda de $103,000 - $98,000 destaca como la región donde ocurre la acumulación de liquidaciones más intensa en todo el mercado. Tales regiones juegan un papel crítico como puntos de atracción de liquidez, ya que los movimientos de precios a menudo apuntan a la liquidez en estos niveles, lo que lleva a la liquidación de posiciones. La reciente volatilidad ha incrementado significativamente los montos de liquidación tanto de posiciones largas como cortas. Especialmente con el movimiento ascendente del precio, las liquidaciones en posiciones cortas alcanzaron niveles notables. En este proceso, la liquidación de cortos llegó a $113.88 millones, lo que fue un catalizador importante que apoyó el aumento a corto plazo en el precio. Estas zonas de liquidación intensas tienen un impacto decisivo en la dirección de los movimientos de precios. El hecho de que el precio tienda a retroceder hacia estos niveles, especialmente donde se encuentran grandes grupos de liquidaciones, revela la motivación del mercado para recoger liquidez. Si el precio se mueve hacia la banda de $103,000 - $98,000 en el próximo período, la volatilidad a corto plazo puede aumentar, desencadenada por las liquidaciones concentradas aquí. Del mismo modo, en movimientos ascendentes, el precio tiene el potencial de ganar más impulso a medida que se ven obligadas a cerrar las posiciones cortas. En este período de volatilidad, las zonas de liquidación destacan como áreas críticas de monitoreo, mientras que la tendencia del mercado a actuar de manera orientada a la liquidez no debe ser ignorada.

Distribución de Suministro

Suministro Total:Alcanzó 19,797,105 unidades, un aumento de aproximadamente 0.0143% con respecto a la semana pasada.Nueva Oferta:The amount of BTC produced this week was 2,825.Velocity: Hubo una pequeña disminución en los datos en comparación con la semana pasada.

Evaluación General

Los cambios en las distribuciones de billeteras en comparación con la semana pasada revelan diferencias en las estrategias de los inversores. Mientras que hubo una ligera disminución entre los pequeños inversores e inversores individuales, el aumento en los grandes inversores y fondos institucionales muestra que el mercado está ganando confianza a largo plazo. En particular, el aumento en el rango de 100-1k BTC apoya la adopción continua de Bitcoin como un almacén de valor. El aumento en los ETFs y la compra de 15,350 BTC por parte de MicroStrategy esta semana destacan como un desarrollo en línea con las tasas en la distribución de billeteras. El hecho de que los grandes inversores e inversores institucionales continúen aumentando posiciones incluso en niveles de precios altos muestra que las expectativas del mercado se están formando de manera positiva y la confianza en que Bitcoin mantendrá su valor está creciendo.

Reserva de intercambio

Entre el 11 de diciembre y el 17 de diciembre de 2024, hubo 36,885 salidas de Bitcoin de los intercambios. Durante este período, las reservas de Bitcoin de los intercambios disminuyeron aproximadamente en un 1.5%. El 11 de diciembre de 2024, Bitcoin experimentó un cierre diario por encima de $100,000 y no cayó por debajo de $100,000 hasta el cierre del 17 de diciembre de 2024. El 17 de diciembre de 2024, Bitcoin subió por encima de $108,000 y, tras renovar el ATH, el cierre diario fue de $106,000 el 17 de diciembre de 2024.Mientras las reservas de Bitcoin de los intercambios continuaron disminuyendo, el precio de Bitcoin aumentó. En particular, el 11 de diciembre de 2024, se liberaron 13,019 Bitcoins de los intercambios, mientras que el precio de Bitcoin aumentó aproximadamente un 4.7%. De manera similar, el 16 de diciembre de 2024, hubo 12,075 salidas de Bitcoin de los intercambios mientras Bitcoin vio reabastecimientos en ATH. Mientras que la disminución en las reservas de Bitcoin de los intercambios ha llevado a una alta volatilidad a corto plazo, el hecho de que grandes inversores continúen moviendo sus Bitcoins a billeteras frías puede fortalecer el potencial alcista del precio de Bitcoin a largo plazo.

Comisiones y Ingresos

Un análisis de los datos de tarifas de Bitcoin por transacción (media) entre el 11 y el 17 de diciembre revela que la tarifa de transacción promedio, que era de 0.00003594 el 11 de diciembre, retrocedió a 0.00002318 el 14 de diciembre, el nivel más bajo de la semana, tras la aceleración positiva en el precio de Bitcoin el 12 de diciembre. En los días siguientes, las tarifas por transacción (media) aumentaron en línea con el movimiento del precio a medida que el precio de Bitcoin se acercaba a nuevos niveles máximos históricos (ATH), alcanzando 0.00003036 el 17 de diciembre, el último día de la semana.De manera similar, un análisis de los datos de Comisiones de Bitcoin (Total) entre el 11 y el 17 de diciembre revela que las comisiones totales de transacción, que disminuyeron el 12 de diciembre tras el impulso positivo en el precio de Bitcoin, cayeron a 9.56601823 el 15 de diciembre, alcanzando el valor más bajo de la semana. Las Comisiones (Total), que aumentaron en correlación con el movimiento del precio de Bitcoin en los días siguientes, alcanzaron 12.73761816 el 17 de diciembre, el último día de la semana.

Flujos de Mineros

Como se puede ver en la tabla de Reservas de Mineros, el número de Bitcoins en las billeteras de los mineros disminuyó al comienzo de la semana y luego aumentó. Durante la semana, la reserva de mineros y el precio de Bitcoin tuvieron una correlación positiva.

Flujo de entrada, flujo de salida y flujo neto de mineros

Entre el 11 y el 17 de diciembre, se retiraron 47,768 Bitcoins de las billeteras de los mineros y se ingresaron 47,461 Bitcoins en las billeteras de los mineros durante las mismas fechas. El flujo neto de los mineros para esta semana fue de -306 Bitcoins. El 11 de diciembre, el precio de Bitcoin era de $101,190, mientras que el 17 de diciembre era de $106,128. Durante la semana, el ingreso de Bitcoin en las billeteras de los mineros (Miner Inflow) fue menor que la salida de Bitcoin de las billeteras de los mineros (Miner Outflow), lo que resultó en un flujo neto negativo en general (Miner Netflow). Si la reciente correlación positiva entre la reserva de mineros y el precio de Bitcoin continúa en la próxima semana, los aumentos en las salidas de las billeteras de los mineros pueden crear presión de venta en el mercado, y posibles caídas en el flujo neto de los mineros pueden causar que el precio de Bitcoin disminuya.

Transacción

Número de Transacciones

Un análisis de las transferencias de Bitcoin entre el 11 y el 17 de diciembre revela una disminución significativa en el número de transferencias en la red de Bitcoin en los días posteriores al 13 de diciembre. Dado que esta disminución coincidió con el fin de semana, se puede suponer que los cambios en la cantidad de transferencias pueden deberse a las transacciones realizadas por inversores institucionales durante los días de semana, lo que indica una tendencia de uso que desaparece durante las vacaciones. Excluyendo los días de fin de semana, hay una relación directamente proporcional entre el número de transferencias y el precio. Además del número de transferencias, también analizamos la cantidad total de Bitcoin movido durante las transferencias. Hubo una disminución significativa en la cantidad de Bitcoin transferido el 14 y 15 de diciembre en comparación con otros días. Especialmente en estas fechas, la relación "Número de Bitcoins Transferidos/Número de Transacciones" cayó significativamente y alcanzó un nivel bajo. Esto confirma el impacto de los inversores institucionales al mostrar que las transferencias que llevan grandes cantidades de Bitcoin disminuyeron durante los fines de semana.

Tokens Transferidos Significan

The average amount of Bitcoin per transfer between December 11-17 ranged between 0.83 and 2.28. Compared to the previous week, this average was down. While the average amount of Bitcoin transferred on December 14-15 was at the lowest levels of the week, the average number of transfers during the week was about 2.5 times higher than at the end of the week.

Actividades de Ballenas

Si observamos el rendimiento del precio de Bitcoin en 2024, entró en los libros de historia al romper la marca de $100,000 por primera vez. Sin embargo, alcanzar este hito abrió la puerta a otra conversación. ¿Cuándo alcanzará el mercado su punto máximo? Como resultado, han surgido varias predicciones sobre el pico del precio de Bitcoin por parte de la comunidad cripto en las últimas semanas. La última observación on-chain sugiere que el mercado puede no haber alcanzado su pico aún, o puede que no esté cerca de ello. Las ballenas de Bitcoin han comprado $7.28 mil millones en BTC en las últimas 48 horas, retirando casi 70,000 BTC del mercado. Además, solo se minan 450 BTC por día. Por lo tanto, el total de Bitcoin minado en 48 horas es solo de 900 BTC. Si bien siempre hay compradores y vendedores dispuestos en el mercado cripto, la dinámica del mercado sugiere que pueden ser reacios a vender si esperan una escasez de suministro. Tal escenario de escasez de suministro, combinado con una demanda en constante aumento, podría empujar los precios hacia arriba.

Cryptoquant Data

Cuando observamos los movimientos semanales de las ballenas, se muestra que las ballenas utilizan los intercambios centrales de manera significativa. Al analizar esta proporción, se observa un valor de 0.473. Cuando esta proporción está por encima de 0.350, generalmente significa que las ballenas utilizan frecuentemente los intercambios centrales. Aunque esto implica que puede haber presión de venta en cualquier momento, se ha visto que los intercambios centralizados se utilizan más para compras de BTC esta semana. Al mismo tiempo, al observar la transferencia total de BTC, ha disminuido en comparación con la semana pasada y se ha visto que se han movido 5,038,392 BTC.

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