Informe Semanal Onchain - 01 de Enero

Direcciones Activas

Esta semana, $859,000 en direcciones activas ingresaron a los intercambios entre el 25 de diciembre y el 31 de diciembre de 2024. Bitcoin cayó de un precio de $99,000 a un precio de $92,000 durante este período. La intersección del precio y el número de direcciones activas en el área marcada en el gráfico de direcciones listas para comerciar, el número más bajo de direcciones activas desde diciembre, apoyó las compras de Bitcoin a partir del 23 de diciembre. Después del 27 de diciembre, los flujos de direcciones activas hacia Bitcoin parecen haber aumentado. El aumento en el número de direcciones cuando el precio es bajo nos dice que los inversores están re-costeando sus posiciones a precios bajos. Puede indicar que el mercado se está fortaleciendo y los inversores están mostrando más interés. Cuando seguimos la media móvil simple de 7 días, tenemos la impresión de que esta media también está en una tendencia alcista. Bitcoin alcanzó 932,033,557 en correlación con el EMA de direcciones activas (7). Esto indica que el precio de Bitcoin está ingresando en el conteo de direcciones en niveles de $93,000.En los flujos de salida, hubo un aumento significativo en las direcciones de envío activas hacia el 30 de diciembre, junto con la Línea Negra (línea de precio). En el día del pico de precio, las direcciones de envío activas alcanzaron hasta 737,691, lo que indica que los compradores vendieron sus posiciones a medida que Bitcoin caía a $92,000. El aumento en las direcciones de envío activas marca el día en que el precio de Bitcoin comenzó a caer a $92,000. Las Direcciones de Recepción Activas muestran que a partir del 27 y 31 de diciembre, el precio se acerca al pico del número de compradores (420,500) y los inversores están aumentando sus posiciones en bitcoin. Bitcoin muestra el nivel de $94,000 como el nivel de compra más largo para los traders. El EMA (7-Días) 456,402,0000 parece cambiar la dirección de la tendencia en la intersección con el precio.

Desglose

• MRVR

A partir del 31 de diciembre, el precio de Bitcoin disminuyó a 93,384, mientras que el MVRV Ratio disminuyó a 2.27. Esto representa una disminución del 6.00% en el precio de Bitcoin y una disminución del 6.97% en el MVRV Ratio en comparación con el 25 de diciembre. Esta caída en el precio y el MVRV Ratio indica que los participantes del mercado continúan involucrándose en la realización de ganancias a corto plazo y que la confianza en las valoraciones se ha debilitado. En particular, la caída en el MVRV Ratio a 2.27 puede indicar que la capitalización de mercado de Bitcoin es inferior a los promedios históricos y que los inversores están adoptando un enfoque más cauteloso respecto a los niveles de precios actuales. Sin embargo, el hecho de que el MVRV no esté en niveles extremadamente bajos sugiere que el mercado no enfrenta una presión de venta severa y que la búsqueda de equilibrio continúa. Esto puede indicar que los inversores están monitoreando de cerca el estado actual del mercado y esperando que los precios formen una tendencia más pronunciada. La caída en el precio de Bitcoin y el hecho de que el MVRV Ratio se mantenga en niveles moderados sugieren que el mercado está en proceso de corrección, pero la confianza de los inversores a largo plazo en el mercado no se ha perdido por completo.

• Precio Realizado

A partir del 31 de diciembre, el precio de Bitcoin disminuyó a 93,384, mientras que el Precio Realizado aumentó a 40,987. La caída del 6% en el precio y el aumento del 1.00% en el Precio Realizado sugieren que la venta masiva puede haber sido impulsada en gran medida por inversores a corto plazo. El hecho de que el precio de Bitcoin se esté acercando al Precio Realizado sugiere que la confianza en las valoraciones del mercado puede estar disminuyendo. Sin embargo, el aumento en el Precio Realizado indica que los inversores a largo plazo continúan apoyando el mercado y acumulando en estos niveles. Esta relación entre el precio y el Precio Realizado puede indicar que el mercado está en busca de un equilibrio y que las ventas de los inversores a corto plazo están siendo compensadas por los inversores a largo plazo. Esto sugiere que el mercado puede estar en proceso de una recuperación gradual en lugar de un cambio brusco de dirección.

• Ratio de Beneficio de Salida Gastada (SOPR)

A partir del 31 de diciembre, el precio de Bitcoin disminuyó a 93,384, mientras que el indicador SOPR (Spent Output Profit Ratio) alcanzó 1.02. Durante este período, el precio de Bitcoin disminuyó un 6.00% desde el 25 de diciembre, mientras que el SOPR aumentó un 0.99%. El aumento del SOPR indica que los inversores continúan realizando ganancias y que los participantes del mercado son generalmente rentables. Mientras el valor del SOPR se mantenga por encima de 1, se puede decir que el mercado se encuentra en un entorno rentable y que el sentimiento de los inversores sigue siendo positivo. Sin embargo, el aumento en el SOPR a pesar de la caída del precio sugiere que las realizaciones de ganancias están ocurriendo de manera controlada y que las dinámicas del mercado están en gran medida equilibradas. Esto puede indicar que el mercado está en un proceso de corrección, pero la rentabilidad general se mantiene intacta.

Derivados

• Interés Abierto

Durante el período del 25 al 27 de diciembre, hubo una disminución paralela entre el OI y el precio, lo que podría ser una indicación de cierres de posiciones o de que el mercado está bajo presión de liquidación. Entre el 27 y el 29 de diciembre, el OI rebotó mientras que la acción del precio no respondió adecuadamente, sugiriendo una tendencia direccional incierta a pesar del aumento del interés abierto en el mercado. El 30 y 31 de diciembre, tanto el OI como el precio alcanzaron sus mínimos, indicando que el mercado había entrado en un período relativamente tranquilo. A partir del 1 de enero, el OI aumentó drásticamente, pero el aumento del precio no fue tan fuerte. Esto sugiere que el mercado puede estar caracterizado por posiciones altamente apalancadas o movimientos especulativos. Un aumento en el OI generalmente se acompaña de un aumento en la liquidez y la volatilidad, por lo que los movimientos de precios se espera que sean más agudos en los próximos días. En anticipación de una mayor volatilidad en el mercado, es crítico implementar cuidadosamente estrategias de gestión de riesgos y stop-loss. El OI superando el nivel de 32 mil millones y su impacto en el precio deben ser monitoreados de cerca. Si el aumento del precio no está respaldado por el aumento del OI, esto puede indicar que la acción del mercado es débil.

• Tasa de financiación

Los ratios de financiación son generalmente positivos. Esto sugiere que el mercado está dominado por posiciones largas y los inversores creen que el precio subirá. Sin embargo, durante el período del 25 al 31 de diciembre, el precio no mostró un aumento significativo a pesar de los ratios de financiación positivos, lo que sugiere que no había suficiente poder de compra en el mercado o que el volumen de operaciones se mantuvo débil. El 27 y 28 de diciembre, las tasas de financiación cayeron brevemente mientras el precio también disminuyó. Esto puede indicar una incertidumbre a corto plazo en el mercado o que las posiciones cortas están ganando peso. Sin embargo, esto no duró mucho y las tasas de financiación volvieron a territorio positivo. A partir del 1 de enero, las tasas de financiación aumentaron nuevamente y se entendió que las posiciones largas recuperaron fuerza. Sin embargo, el precio no mostró un aumento que apoyara este incremento. Esto puede sugerir que el mercado ha sido especulativo o que los inversores están asumiendo demasiado riesgo. Un período prolongado de ratios de financiación positivos puede aumentar la probabilidad de una corrección en el mercado. Esto se debe a que los altos ratios de financiación aumentan los costos de los titulares de posiciones largas, lo que puede aumentar la presión de venta. Si los ratios de financiación se mueven a territorio negativo, esta vez, puede ocurrir presión de venta sobre el precio a medida que las posiciones cortas ganen peso.

• Liquidaciones de Long y Short

Después de una semana de ligeras caídas, la liquidación total de posiciones largas en Bitcoin alcanzó los $67.6 millones, mientras que las liquidaciones cortas se mantuvieron en $34.83 millones. El hecho de que las liquidaciones largas fueran casi el doble de altas que las liquidaciones cortas sugiere que los participantes del mercado actuaron con la expectativa de que los precios subirían, pero las fluctuaciones de precios no cumplieron con estas expectativas. La mayor cantidad de liquidaciones tuvo lugar el 30 de diciembre, con $24.13 millones en posiciones largas y $8.78 millones en posiciones cortas liquidadas. Esto destaca como un día de alta volatilidad en el mercado. En contraste, el 28 de diciembre, las liquidaciones largas se mantuvieron bajas, mientras que las liquidaciones cortas aumentaron de manera más significativa ($6.56 millones). Estas diferencias reflejan los cambios repentinos e impredecibles en la dirección del mercado. La fuerte liquidación de posiciones largas sugiere que los inversores se enfrentaron a movimientos de precios contrarios a las expectativas del mercado.

Distribución de Suministro

Suministro Total:Alcanzó 19,803,520 unidades, un aumento de aproximadamente 0.0163% en comparación con la semana pasada.Nueva Oferta:La cantidad de BTC producida esta semana fue de 3,228.Velocity: Hubo una pequeña disminución en los datos en comparación con la semana pasada. EvaluaciónLa disminución en la participación de pequeños inversores en la oferta total sugiere que los participantes individuales están adoptando una actitud más cautelosa hacia los riesgos del mercado o la realización de beneficios a los niveles de precios actuales. Por otro lado, el aumento en las posiciones de los grandes grupos de inversores (especialmente las billeteras en el rango de 1-100 BTC) puede indicar que compradores institucionales o de alta capitalización están ingresando al mercado a estos niveles de precios o consolidando sus tenencias existentes. La disminución en la Velocidad, por otro lado, indica que la velocidad de negociación y el ciclo del mercado se han desacelerado. Esto podría deberse a una disminución en el volumen total de operaciones debido a las vacaciones de fin de año, o podría indicar que los inversores están optando por una estrategia de "esperar y ver" donde tienen incertidumbre sobre la dirección del mercado a corto plazo. La cantidad limitada de BTC recién suministrado y el hecho de que los grandes inversores han aumentado ligeramente sus posiciones sugiere que el mercado sigue confiando en el potencial a largo plazo pero es cautelosamente optimista a corto plazo.

Reserva de intercambio

El 25 de diciembre de 2024, la reserva total de Bitcoin en los intercambios era de 2,428,049 BTC, mientras que al 31 de diciembre, cayó a 2,383,636 BTC, una disminución del 1.85% y un total de salida neta de 44,413 BTC. La salida neta diaria de 29,422 BTC el 31 de diciembre fue particularmente notable. Durante el mismo período, el precio de Bitcoin estaba en una tendencia a la baja, con un precio de cierre diario de $99,341 el 25 de diciembre, cayendo a $93,385 el 31 de diciembre. A pesar de la disminución en las reservas, el precio de Bitcoin perdió casi $6,000 en valor durante este período.Entre el 25 y el 31 de diciembre de 2024, a medida que las reservas de Bitcoin en los intercambios cayeron, el precio de Bitcoin también experimentó un descenso significativo. Normalmente, las caídas en las reservas apoyan el crecimiento del precio al reducir la oferta, pero en este caso, la presión de venta fue decisiva y el precio continuó cayendo. A corto plazo, el precio de Bitcoin estuvo más afectado por el sentimiento del mercado y la presión de venta que por el equilibrio entre oferta y demanda. Sin embargo, a largo plazo, la disminución de las reservas podría proporcionar un trasfondo positivo para un posible aumento de precio.

Comisiones y Ingresos

When Bitcoin Fees per Transaction (Mean) data between December 25-31 are analyzed, it is determined that the Fees per Transaction (Mean) value, which was at 0.00001891 on December 25, increased and reached 0.00002585 on December 26, with the increased volatility after the sharp retracement in Bitcoin price on December 26. This value was also recorded as the highest level of the week. As the volatility in the Bitcoin price relatively decreased during the week, Fees per Transaction (Mean) followed a calmer course and stood at 0.00001896 on December 31.De manera similar, al analizar los datos de Tarifas (Total) de Bitcoin entre el 25 y el 31 de diciembre, se observó que el curso volátil que comenzó en el precio de Bitcoin el 26 de diciembre llevó a un aumento. En esta fecha, las Tarifas (Total) subieron a 7,72374614, el valor más alto de la semana. Las Tarifas (Total), que se estabilizaron más tarde en la semana a medida que disminuyó la volatilidad en el precio de Bitcoin, se realizaron en 5.92137861 el 31 de diciembre.

 Miner Flows

Como se puede ver en la tabla de Miner Reserve, el número de Bitcoins en las billeteras de los mineros aumentó a lo largo de la semana. Al principio de la semana, Miner Reserve y el precio de Bitcoin estaban negativamente correlacionados, pero la correlación se volvió positiva hacia el final de la semana.

Flujo de entrada, salida y flujo neto de mineros

Entre el 25 de diciembre y el 31 de diciembre, 39,203 Bitcoins salieron de las billeteras de los mineros y 39,267 Bitcoins entraron en las billeteras de los mineros durante las mismas fechas. El flujo neto de mineros de esta semana fue de 64 Bitcoins. El 25 de diciembre, el precio de Bitcoin era de $99,341, mientras que el 31 de diciembre era de $93,384. Durante la semana, el flujo neto (Miner Netflow) fue generalmente positivo, ya que la entrada de Bitcoin en las billeteras de los mineros (Miner Inflow) superó la salida de Bitcoin de las billeteras de los mineros (Miner Outflow). Si la reciente correlación negativa entre la Reserva de Mineros y el precio de Bitcoin continúa en la próxima semana, el aumento de las entradas a las billeteras de los mineros podría generar una reacción de venta en el mercado, y los posibles aumentos en el flujo neto de mineros podrían tener un impacto a la baja en el precio de Bitcoin.

Transacciones

Número de TransaccionesWhen examining Bitcoin transfers between December 25-31, fluctuations in both the Bitcoin price and the number of transfers on the network have been observed. Click here to view thebitcoin transferson this date. On December 29, despite it being a weekend, the highest number of transfers was recorded with 415.000 transactions. Normally, weekends tend to have the lowest number of transfers, but the high transfer volume on December 29 could be linked to the end-of-year closure. During this period, transfers driven by profit-taking seem noteworthy. In addition to the number of transfers, when looking at the daily Bitcoin transfer amounts, it is observed that on December 30, 871.000 Bitcoins were transferred, making it the day with the highest Bitcoin transfer amount of the week. Despite the lower Bitcoin transfer amounts on December 29, the high number of transfers suggests that small amounts of Bitcoin were transferred across various wallets, indicating a potential profit-taking activity.

Actividades de Ballenas

Según Chain Catcher, el CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, compartió que al combinar datos on-chain y off-chain en la plataforma X, el actual total de valor almacenado de la red Bitcoin ha alcanzado $1.03 billones este año, un aumento del 85%. Esto nos muestra que las acumulaciones de ballenas se han convertido en la norma y que el mercado alcista de Bitcoin continuará. Por otro lado, $72 millones fueron depositados en un intercambio centralizado por una ballena de Bitcoin en las últimas 24 horas. Esto causó fluctuaciones en el precio.Datos de BallenasCuando observamos los movimientos de ballenas en los últimos 7 días, se muestra que las ballenas utilizan más los intercambios centralizados. Al mirar esta tasa, se ve en un nivel de 0.524, mientras que los intercambios centrales se han utilizado menos en los últimos 7 días. Cuando esta proporción está por encima de 0.350, generalmente significa que las ballenas utilizan con frecuencia los intercambios centrales. Esto puede significar que puede haber presión de venta en cualquier momento. Esta semana, más vendedores de BTC utilizaron intercambios centralizados. Al mismo tiempo, al observar la transferencia total de BTC, vemos que aproximadamente 4,370,767 BTC se movieron, una disminución con respecto a la semana pasada.

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