Índice de miedo y codicia
Fuente: Alternativa
- Cambio en el valor del miedo y la codicia: -5
- Nivel de la semana pasada: 70 (Avaricia)
- Nivel de esta semana: 65 (Codicia)
El índice de miedo y codicia cayó de 70 a 65 esta semana, lo que indica un ligero debilitamiento de la confianza de los inversores. Al comienzo de la semana, los mercados esperaban que la Fed mantuviera los tipos sin cambios en su reunión de julio, al tiempo que seguían valorando un posible recorte de los tipos en septiembre. A mediados de semana, la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios, tal y como se esperaba, pero los datos que mostraban que la inflación seguía rondando el objetivo y que el mercado laboral se mantenía fuerte frenaron el optimismo del mercado al atenuar las expectativas de un recorte de tipos a corto plazo. En el mismo periodo, los preparativos de EE.UU. para imponer nuevos aranceles a algunos de sus socios trading aumentaron la incertidumbre mundial y reprimieron el apetito por el riesgo. Los resultados financieros de las principales empresas tecnológicas tuvieron un impacto desigual en el panorama general. Mientras que los sólidos balances de Microsoft y Meta apoyaron el apetito por el riesgo en la primera mitad de la semana, la actitud cautelosa de los inversores tras los resultados de Amazon y Apple, las acciones de Amazon perdieron valor a pesar de que el anuncio de beneficios superó las expectativas, lo que limitó la subida de los mercados. En el mercado de criptodivisas, el anuncio de MicroStrategy de que planea comprar más Bitcoin con una nueva emisión de acciones de aproximadamente 4.200 millones de dólares señaló el continuo interés institucional, pero a pesar de este fuerte paso, la incapacidad de Bitcoin para persistir por encima del umbral de los 120.000 dólares impidió una recuperación significativa del sentimiento cripto. Como resultado, tanto la incertidumbre macroeconómica en los mercados tradicionales como la falta de nuevos catalizadores regulatorios en el lado de las criptomonedas siguieron pesando sobre el sentimiento de los inversores esta semana.
Flujos de fondos
Fuente: Coin Shares
Visión general
La retórica del presidente estadounidense sobre la reducción de los tipos de interés y el llamamiento de Powell a una bajada inmediata de los tipos, junto con los nuevos aranceles anunciados el 1 de agosto, crearon una atmósfera negativa en el mercado. Estos acontecimientos sacudieron la confianza de algunos países, lo que provocó un descenso de las entradas de fondos y, por tanto, una ralentización del movimiento alcista de los precios. Este sentimiento negativo ha frenado el interés no sólo por el Bitcoin, sino también por el mercado de altcoin en general.
Entradas de fondos:
Ethereum (ETH): El ETH al contado siguió comportándose con fuerza gracias al interés institucional y a las entradas de fondos. Esta semana entraron en Ethereum 1.594,9 millones de dólares.
Ripple (XRP): La aprobación y el lanzamiento del ETF ProShares Ultra XRP (UXRP) abrieron el acceso al XRP a los inversores institucionales. Las entradas de fondos en Xrp esta semana ascendieron a 189,6 millones de dólares.
Solana (SOL): Las recientes noticias sobre ETF continuaron en Solana. Solana registró entradas de 311,5 millones de dólares.
Cardano (ADA): La Fundación Cardano continúa lanzando productos auditables de grado empresarial. Esta semana Cardano registró entradas por valor de 1,3 millones de dólares.
SUI (SUI): SUI ha estado atrayendo el interés de los inversores institucionales recientemente. Mill City Ventures, un prestamista no bancario, anunció recientemente una colocación privada de 450 millones de dólares para construir una estrategia de criptotesorería para la blockchain de Sui. Sui ha visto entradas de 8,1 millones de dólares esta semana.
Chainlink (LINK): La participación de Chainlink Labs en el grupo de trabajo sobre criptomonedas de la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) se considera un acontecimiento importante que impulsó la cotización de LINK. Tras la notificación de estas actualizaciones, Link vio una entrada de 0,5 millones de dólares esta semana.
Otros: Las altcoins experimentaron subidas sectoriales y por proyectos. Estos ataques provocaron una entrada de 7,3 millones de dólares en los datos de flujo de fondos.
Salidas de fondos:
Bitcoin (BTC): Las salidas de fondos centrados en Bitcoin alcanzaron los 175 millones de dólares esta semana.
Bitcoin en corto: Las salidas a posiciones cortas en bitcoin ascendieron a un total de 4,6 millones de dólares.
Litecoin (LTC): Las salidas de la moneda LTC ascendieron a 1,2 millones de dólares.
Multiactivos: A pesar de los datos de los ETF, se observaron salidas en el grupo de multiactivos.
Capitalización bursátil total
Fuente: Tradingview
- Capitalización bursátil de la última semana: 89 billones de dólares
- Capitalización bursátil esta semana: 72 billones de dólares
El mercado de criptodivisas registró un descenso del 4,4% en la capitalización total del mercado con salidas de capital de aproximadamente 172.000 millones de dólares esta semana. Con este descenso, la capitalización total del mercado cayó a 3,72 billones de dólares. Durante la semana, la capitalización del mercado subió a 3,93 billones de dólares, intentando un nuevo máximo, pero este intento fracasó. Esta evolución sugiere que la tendencia positiva de las últimas 5 semanas ha terminado y que el mercado puede haber entrado en una corrección.
Total 2
El índice Total 2 comenzó la semana con una capitalización bursátil de 1,52 billones de dólares. Sin embargo, el descenso del 6,25% registrado durante la semana provocó una pérdida de aproximadamente 94.000 millones de dólares, con lo que la capitalización bursátil bajó a 1,42 billones de dólares. De este modo, el movimiento alcista ininterrumpido que se había producido durante 5 semanas llegó a su fin. A pesar de este descenso, sigue existiendo una diferencia de unos 300.000 millones de dólares entre el nivel actual del índice y su máximo histórico . Esto significa que, técnicamente, aún es posible batir récords en caso de un nuevo impulso del mercado.
Total 3
El índice Total 3 entró en la semana con una capitalización bursátil de 1,05 billones de dólares. Sin embargo, la salida de capitales de aproximadamente 72.000 millones de dólares durante la semana provocó un descenso del 6,8%, tirando del índice hasta los 977.000 millones de dólares. Con esta evolución, el índice Total 3 también puso fin a su tendencia alcista de 5 semanas.
En esta semana en la que todos los índices fueron negativos, Bitcoin mostró la postura más fuerte. En condiciones de mercado negativas, las altcoins suelen perder valor frente al Bitcoin; esta semana no fue una excepción. En este contexto, Bitcoin mantuvo su dominio y mantuvo su fuerza relativa en el mercado.
Índice de la temporada de altcoin
Fuente : Coinmarketcap
- Valor del índice de la semana pasada: 44 / 100
- Valor del índice esta semana: 35 / 100
Entre el 26 de julio y el 1 de agosto de 2025, la correlación entre la capitalización bursátil de las altcoins (Altcoin Market Cap) y el índice Altcoin Season mostró un descenso. El gráfico muestra que esta semana, el índice alcanzó un máximo de 44 entre el 27 y el 28 de julio, con la Altcoin Market Cap alcanzando 1,59T. Esto indica un aumento temporal del dominio del mercado de altcoins. El índice entró en una tendencia bajista de 39 a 36 el 28 de julio. Este movimiento sugiere que la temporada de altcoins se ha debilitado tras un breve resurgimiento potencial y que la capitalización total del mercado de altcoins ha experimentado un descenso relativo en comparación con Bitcoin.
Dominio del Bitcoin
Fuente: Tradingview
Dominio del Bitcoin
El dominio del bitcoin, que comenzó la semana en el 61,04%, disminuyó hacia la mitad de la semana y cayó al 60,43%. Repuntó hacia el final de la semana y actualmente se encuentra en el 61,85%.
Esta semana, Strategy compró 21.021 Bitcoin, Metaplanet compró 780 Bitcoin, Sequans compró 755 Bitcoin y The Blockchain Group, la primera tesorería europea de Bitcoin, compró 58 Bitcoin.
Los datos sobre los ETF de Bitcoin al contado muestran una entrada neta total de 169,2 millones de dólares hasta la fecha.
Aunque las negociaciones arancelarias siguen en curso, Trump continúa anunciando aranceles país por país. Más recientemente, se anunció que los aranceles sobre Canadá se elevaron del 25% al 35%. El actual entorno de incertidumbre ha provocado una disminución del apetito por el riesgo, especialmente entre los inversores minoristas, y la venta de trades en ETF al contado. Por otro lado, las entradas continuaron en el frente de los inversores institucionales.
La reciente volatilidad ha provocado salidas de capital no sólo de Bitcoin, sino también de Ethereum y otras altcoins. Si Ethereum y otras altcoins superan a Bitcoin en este proceso, podemos esperar que el dominio del mercado de Bitcoin disminuya. Dependiendo de estos acontecimientos, cabe esperar que el dominio de Bitcoin se consolide en la banda del 59% - 62% la próxima semana.
Dominio de Ethereum
Fuente: Tradingview
Cambio semanal
- Nivel de la semana pasada: 12,01
- Nivel de esta semana: 11,85
El dominio de Ethereum, que llegó a alcanzar el 10% a partir de la segunda semana de junio, no logró cruzar este umbral crítico y retrocedió hasta el 8,60%. Sin embargo, la dominancia, que encontró apoyo en estos niveles, recuperó un impulso positivo y mostró una tendencia al alza constante en las últimas cinco semanas y alcanzó el 12%.
Sin embargo, se observa cierta presión en el dominio de Ethereum en la semana actual. En consecuencia, mientras que el dominio de Ethereum terminó la semana pasada en el 12,01%, en los datos actuales trading en torno al 11,85%.
En el mismo periodo, el dominio del Bitcoin, a diferencia del Ethereum, siguió una tendencia positiva y mostró un impulso al alza.
Si nos fijamos en los acontecimientos fundamentales que afectan al dominio de Ethereum, el interés abierto en los futuros de Ethereum alcanzó un récord histórico de 60.480 millones de dólares, según los datos de Coinglass. La empresa de blockchain BTCS Inc., que cotiza en el Nasdaq, anunció recientemente la compra de 14.240 ETH más, con lo que sus tenencias totales ascienden a 70.028 ETH. Asimismo, SharpLink, que cotiza en el Nasdaq, compró 77.210 ETH durante la semana del 21 al 27 de julio, lo que eleva sus tenencias totales de Ethereum a aproximadamente 438.190 ETH. Los datos de Glassnode muestran que el interés abierto de Ethereum en el mercado de futuros se acerca al 40%, el más alto desde abril de 2023. Por otro lado, la red Ethereum Layer 2 Linea anunció importantes planes antes del lanzamiento oficial del token LINEA. La hoja de ruta de la red incluye devoluciones de estacas locales para el ETH puenteado, un mecanismo de quema de ETH y una economía de tokens deflacionaria.
ETF de Bitcoin al contado
Estado del flujo neto: Los ETF de Bitcoin al contado registraron una entrada neta total de 300,2 millones de dólares entre el 25 y el 31 de julio de 2025. La mayor entrada neta diaria de la semana se registró el 28 de julio con 157,1 millones de dólares. Durante este periodo, el ETF IBIT de BlackRock lideró las entradas con 450,8 millones de dólares, mientras que los fondos Ark (ARKB) y Grayscale (GBTC) experimentaron importantes salidas.
Precio del Bitcoin: Empezando en 118.340 $ el 25 de julio, Bitcoin cerró en 115.764 $ el 31 de julio, perdiendo un 2,18% en el proceso. Aunque el precio del Bitcoin subió hasta los 119.800 $ en este proceso, se vio que no podía ser permanente, y las recientes salidas presionaron el precio.
Entradas netas acumuladas: Al final del 389º día de trading de los ETF de Bitcoin al contado, las entradas netas acumuladas totales ascendieron a 54.970 millones de dólares. Esto demuestra que los inversores institucionales siguen fuertemente posicionados en el mercado a medio plazo.
| Fecha | Moneda | Precio abierto | Precio cerrado | Cambio % | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 25-Jul-25 | BTC | 118,340 | 117,614 | -0.61% | 130.8 |
| 28-Jul-25 | BTC | 119,415 | 118,062 | -1.13% | 157.1 |
| 29-Jul-25 | BTC | 118,062 | 117,950 | -0.09% | 80.0 |
| 30-Jul-25 | BTC | 117,950 | 117,840 | -0.09% | 47.1 |
| 31-Jul-25 | BTC | 117,840 | 115,764 | -1.76% | -114.8 |
| Total para 25 - 31 jul 25 | -2.18% | 300.2 | |||
La racha de cinco días de flujos netos positivos entre el 25 y el 31 de julio de 2025 terminó con una salida neta el 31 de julio. Esto sugiere que la volatilidad a corto plazo sigue vigente. Sin embargo, la continua demanda del fondo IBIT de BlackRock sugiere que el interés de los inversores institucionales sigue siendo fuerte. En el próximo periodo, si los flujos de entrada a los ETFs de Spot Bitcoin vuelven a cobrar impulso, cabe esperar un apoyo al alza en el precio del Bitcoin. La fuerte demanda institucional puede tener un impacto positivo en el precio a medio plazo. Además, el hecho de que las entradas netas acumuladas se acerquen a los 55.000 millones de dólares sugiere que la base institucional en el mercado de ETF se está solidificando y que las posibles nuevas entradas podrían tener un impacto más pronunciado en el precio.
ETF de Ethereum al contado
Entre el 25 y el 31 de julio de 2025, los ETF de Spot Ethereum registraron una entrada neta total de 759,4 millones de dólares. La mayor entrada diaria fue de 452,8 millones de dólares el 25 de julio. El ETF ETHA de BlackRock destacó con unas entradas semanales de 834,3 millones de dólares. Con entradas netas todos los días durante este periodo, la racha de flujos netos positivos se extendió a 20 días, mientras que las entradas netas acumuladas totales de los ETF de Spot Ethereum al final del 257º día de trading alcanzaron los 9.660 millones de dólares. Esto demuestra que el interés de los inversores institucionales sigue siendo fuerte.
| Fecha | Moneda | Precio abierto | Precio cerrado | Cambio % | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 25-Jul-25 | ETH | 3,708 | 3,725 | 0.46% | 452.8 |
| 28-Jul-25 | ETH | 3,872 | 3,799 | -1.89% | 65.2 |
| 29-Jul-25 | ETH | 3,799 | 3,794 | -0.13% | 218.6 |
| 30-Jul-25 | ETH | 3,794 | 3,810 | 0.42% | 5.8 |
| 31-Jul-25 | ETH | 3,810 | 3,698 | -2.94% | 17.0 |
| Total para 25 - 31 jul 25 | -0.27% | 759.4 | |||
El precio de Ethereum abrió a 3.707 $ el 25 de julio de 2025 y cerró a 3.698 $ el 31 de julio de 2025. Durante este periodo, el precio de Ethereum descendió un 0,27%, mostrando un rendimiento plano. El hecho de que las entradas en el ETF siguieran siendo positivas a pesar de la débil trayectoria del precio revela que los inversores institucionales mantienen su confianza a medio plazo. En general, el mercado de ETF de Ethereum al contado se mantuvo estable y positivo esta semana. La continua demanda institucional puede contribuir a que el precio de Ethereum encuentre apoyo en el próximo periodo.
Distribución de opciones de Bitcoin
Fuente: Laevitas
BTC: Nocional: $5.72B | Put/Call: 0.74 | Dolor máximo: $116K
Datos de Deribit: Los datos de Deribit muestran que hoy han vencido contratos de opciones sobre BTC con un valor nocional de aproximadamente 5.720 millones de dólares. Al mismo tiempo, según los datos de las últimas 24 horas, si nos fijamos en la conversión del riesgo en el próximo periodo de 1 semana, las opciones de venta son el lado dominante en la cobertura más que las opciones de compra. Esto indica que la expectativa de que pueda haber retrocesos está aumentando. Cuando observamos la volatilidad esperada, está por encima de la volatilidad realizada. Esto demuestra que las tasas de las opciones de venta son baratas. Por otro lado, el valor positivo del diferencial muestra que los inversores están actuando con apetito. Los valores de sesgo son muy bajistas hoy y la semana que viene.
Datos de Laevitas: Al examinar el gráfico, se observa que las opciones de venta se concentran en la banda de 105.000 - 115.000 dólares. Las opciones de compra se concentran entre 116.000 - 125.000 dólares y la concentración disminuye hacia los niveles superiores. Al mismo tiempo, el nivel de aproximadamente 110.000 dólares se considera como soporte y el de 120.000 dólares como resistencia. Por otra parte, hay 2,76K opciones de venta en el nivel de 110.000 dólares, donde se produce un pico y hay una disminución del volumen de opciones de venta después de este nivel. Sin embargo, se observa que 2,93K contratos de opciones de compra alcanzaron su máximo en el nivel de 120.000 dólares. Cuando observamos el mercado de opciones, vemos que los contratos de opciones de venta son dominantes a diario y semanalmente.
Vencimiento de la opción:
Ratio Put/Call y punto de máximo dolor: En los últimos 7 días de datos de Laevitas, el número de opciones de compra disminuyó alrededor de un 2% en comparación con la semana pasada, hasta 122,93K. Por el contrario, el número de opciones de venta fue de 101,18K, un 16% más que la semana pasada. La relación put/call para las opciones se estableció en 0,74. Esto indica que las opciones de compra tienen mucha más demanda entre traders que las opciones de venta. El punto de máximo dolor de Bitcoin se observa en 116.000 $. Se puede predecir que el BTC cotiza a 114.700 $ y si no rompe el punto de dolor de 116.000 $ al alza, los descensos continuarán. De cara al futuro, hay 3,73K opciones de compra y 2,87K opciones de venta en el momento de escribir estas líneas.
Distribución de opciones Ethereum
Fuente: Laevitas
ETH: $1.35B nocional | Put/Call: 0.97 | Max Pain: $3,500
Datos de Laevitas: Observando los datos del gráfico, vemos que las opciones de venta están especialmente concentradas en los niveles de precios entre 3.300 y 3.500 dólares. El mayor volumen de opciones de venta se encuentra en los 3.400 $, con unos 10.500 contratos, y este nivel puede considerarse una posible zona de soporte. Por otro lado, las opciones de compra se concentran entre los 4.000 y los 4.200 dólares. Destaca especialmente el nivel de $4.025 con un alto volumen de opciones de compra de alrededor de 13K contratos. Este nivel puede considerarse como una importante zona de resistencia en el mercado.
Datos Deribit: El 2 de agosto, vemos que el interés por las opciones sobre el 2 de agosto ha aumentado enormemente. En sólo un día, se abrieron unos 125 millones de dólares de nuevas posiciones en este vencimiento y el interés abierto total alcanzó los 153 millones de dólares. Se trata de un aumento diario muy elevado del 441%. Una subida tan fuerte demuestra que ha entrado en el mercado una cantidad significativa de dinero nuevo y que el interés por las opciones sobre Ethereum ha aumentado considerablemente. El volumen de las opciones de venta es superior al de las opciones de compra. Para el vencimiento del 2 de agosto, el volumen de opciones de venta es de unos 88 millones de dólares, mientras que el de opciones de compra es de unos 61 millones de dólares. Podemos decir que esto demuestra que los agentes del mercado están comprando movimientos de precios a la baja a corto plazo. También se observa un aumento significativo de la volatilidad. El índice de volatilidad esperada aumentó un 14,85% hasta situarse en 70,71. Esto demuestra que se esperan movimientos bruscos de los precios en el mercado. En general, tanto las expectativas de volatilidad han aumentado como se ha abierto una cantidad significativa de nuevas posiciones. Por lo tanto, los inversores esperan actualmente un movimiento brusco en Ethereum.
Vencimiento de la opción
Las opciones sobre Ethereum con un valor nominal de 1.350 millones de dólares vencen el 1 de agosto. El nivel de dolor máximo se calcula en 3.500 dólares, mientras que la relación put/call es de 0,97.
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