Índice de miedo y codicia
Fuente: Alternativa
Cambio en el valor del miedo y la codicia +11
Nivel de la semana pasada: 54
Nivel de esta semana: 65
El índice de miedo y codicia subió de 54 a 65 esta semana, lo que indica un fuerte repunte de la confianza de los mercados. En los primeros días de la semana, el apetito mundial por el riesgo se debilitó considerablemente debido a las tensiones entre Israel e Irán y al ataque estadounidense a las instalaciones nucleares iraníes. La fuerte subida de los precios del petróleo reavivó las expectativas de inflación. Los principales datos del PMI publicados en la eurozona indicaron que el crecimiento seguía siendo lento, lo que aumentó temporalmente el sentimiento de temor. Sin embargo, a mediados de semana, los rumores de un alto el fuego desataron una oleada de compras en activos de riesgo y los índices estadounidenses se acercaron a máximos históricos. El apoyo del presidente Trump a la ley GENIUS Stablecoin y su llamamiento a promulgarla a finales de año reforzaron las expectativas de claridad regulatoria en el mercado de las criptomonedas. Por el lado de la inversión institucional, la compra por parte de Procap de 3.724 Bitcoin por valor de 386 millones de dólares fue uno de los acontecimientos más importantes que alimentó significativamente la tendencia a la codicia. A pesar de la postura cautelosa del presidente de la Fed, Powell, sobre los recortes de los tipos de interés, los mercados empezaron rápidamente a poner en precio la expectativa de dos recortes de tipos en 2025. A la luz de estos acontecimientos, el índice invirtió el curso débil de la semana pasada y alcanzó los 65 puntos, lo que indica que una perspectiva más optimista está ganando fuerza en el mercado.
Flujos de fondos
Fuente: Coin Shares
Visión general Mientras que el cripto mercado tuvo una semana de altibajos debido a las incertidumbres macroeconómicas y a las noticias regulatorias, el estancamiento IRÁN-ISRAEL en Oriente Medio y la implicación de EE.UU. en la guerra crearon mucha volatilidad en Bitcoin. La pérdida en Bitcoin alcanzó el 2%.
Entradas de fondos:
Bitcoin (BTC): Las incertidumbres macroeconómicas y las continuas tensiones geopolíticas en Oriente Próximo y el reciente ataque de EE.UU. a Irán redujeron el apetito por el riesgo y aumentaron las salidas de fondos. Esto provocó que las entradas de fondos se mantuvieran en niveles bajos. A pesar de ello, el interés por Bitcoin continúa, con entradas en fondos de Bitcoin que alcanzaron los 1.100 millones de dólares esta semana.
Ethereum (ETH): El ETH al contado tuvo un fuerte comportamiento gracias al interés institucional. Esta semana, Ethereum registró entradas de 123,8 millones de dólares.
Litecoin (LTC): Se formó una asociación entre Mastercard y Chainlink que permitirá a los titulares de tarjetas comprar criptomonedas utilizando la liquidez en la cadena. Se trata de un avance importante para tender un puente entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi) y la adopción generalizada de las criptodivisas. Ltc ha registrado entradas de fondos por valor de 0,2 millones de dólares esta semana.
Ripple (XRP): La juez de distrito estadounidense Analisa Torres rechazó la propuesta de acuerdo conjunta de la SEC y Ripple. Esta decisión significa que el caso Ripple no terminará antes de tiempo y que el proceso legal continuará. La entrada de fondos en Xrp esta semana fue de 2,7 millones de dólares.
Solana (SOL): Los principales gestores de activos, como Invesco, que presentaron solicitudes puntuales para el ETF Solana, crearon expectación en el mercado. Solana, que se cree que aumenta significativamente la probabilidad de aprobación, vio una entrada de 2,8 millones de dólares.
Cardano (ADA): Cardano sigue trabajando en la actualización de Voltaire, cuyo objetivo es implementar una gestión completa en la cadena. Esta semana, Cardano registró entradas por valor de 0,3 millones de dólares.
Chainlink (LINK): Chainlink ha dado pasos significativos en su objetivo de ganar cuota de mercado al asociarse con importantes instituciones financieras como UBS Asset Management y Swift para acuerdos de financiación tokenizada. Link registró entradas de 0,6 millones de dólares esta semana tras el anuncio de esta colaboración.
Otros: Las altcoins experimentaron subidas sectoriales y por proyectos. Estos ataques supusieron una entrada de 1,9 millones de dólares en los datos de flujo de fondos.
Salidas de fondos:
Multiactivos: La volatilidad observada en el mercado provocó salidas en el grupo de multiactivos a pesar de los datos de los ETF.
Bitcoin en corto: Las entradas en posiciones cortas en bitcoin ascendieron a -1,4 millones de dólares.
SUI: Aurora Mobile Las empresas tecnológicas chinas que cotizan en bolsa anunciaron que invertirán en Sui como parte de su estrategia de diversificación de tesorería. Sui registró entradas de -0,5 millones de dólares esta semana.
Capitalización bursátil total
Fuente : Tradingview
Capitalización bursátil de la última semana : 3,06 billones de dólares
Capitalización bursátil esta semana: 3,24 billones de dólares
El mercado de criptodivisas subió un 6,03% esta semana con un incremento de valor de aproximadamente 184.000 millones de dólares. Así, la capitalización total del mercado avanzó hasta los 3,24 billones de dólares. Esta subida pondrá fin a una racha de cuatro semanas consecutivas de descensos con el cierre de esta semana. Aunque parece positivo que el mercado total haya puesto fin a su racha negativa, el hecho de que aún no haya recuperado la pérdida de la semana pasada plantea la posibilidad de que el descenso sólo sea una pequeña pausa.
Total 2
Total2 comenzó la nueva semana con una capitalización bursátil de 1,05 billones de dólares, subiendo un 5,53% hasta aproximadamente 57,90 billones de dólares. Con este movimiento, subió a 1,11 billones de dólares. En comparación con el mercado Total, el aumento del valor de Bitcoin es de aproximadamente 68.100 millones de dólares. El hecho de que Total2 aumentara menos en comparación con la subida general del mercado Total demuestra que la entrada de dinero en altcoins sigue siendo más limitada en comparación con Bitcoin. En resumen, la tan esperada divergencia positiva en el mercado de altcoins aún no ha comenzado.
Total 3
El Total3, que comenzó la semana en 779.040 millones de dólares, subió un 4,05% hasta los 810.610 millones de dólares, con un incremento semanal de aproximadamente 31.500 millones de dólares. Con este movimiento, esta semana pondrá fin a su racha negativa de cuatro semanas. Aunque el índice Total 3, cuyos niveles actuales rondan la media móvil periódica de 50 semanas, parece positivo esta semana, lleva bastante tiempo por debajo del umbral del billón de dólares.
Puede decirse que el mercado de altcoins ha tenido un comportamiento positivo más débil esta semana en comparación con Bitcoin. Entre Ethereum y otras altcoins, la subida de las altcoins que no son Ethereum, que representan alrededor del 25% del mercado, sigue siendo menor en cantidad en comparación con Ethereum, que representa alrededor del 9% del mercado total; la divergencia positiva de Ethereum en comparación con la media del mercado de altcoins muestra que Ethereum ha comenzado a divergir positivamente.
Dominio del Bitcoin
Fuente: Tradingview
Dominio del Bitcoin
El dominio del bitcoin, que comenzó la semana en el 65,71%, cayó al 65,08% durante la semana. Tras este descenso, el dominio se recuperó y actualmente se encuentra en el 65,83%.
Esta semana, Strategy compró 245 Bitcoin, Metaplanet compró 2.345 Bitcoin y The Blockchain Group, la primera empresa europea de tesorería de Bitcoin, compró 75 Bitcoin.
Los datos sobre los ETF de Bitcoin al contado muestran una entrada neta total de 1.710 millones de dólares hasta la fecha.
Con la disminución de las tensiones en Oriente Próximo, se ha reavivado el apetito por el riesgo en los mercados. Esta evolución ha provocado un aumento de la confianza de los inversores y una aceleración de las entradas de capital. Como consecuencia, ha aumentado la demanda de activos de riesgo, lo que ha provocado un aumento de las compras de Bitcoin en particular. El aumento de la demanda desencadenó un movimiento alcista en el dominio del Bitcoin y condujo a un rendimiento más fuerte del Bitcoin en comparación con las altcoins.
La continua demanda de los inversores institucionales, las fuertes entradas netas de capital en los ETF de Bitcoin al contado y la reducción de las incertidumbres geopolíticas han provocado una mejora de la percepción del riesgo en todo el mercado y una reasignación del capital hacia los activos digitales. Estos acontecimientos han aumentado el apetito de riesgo de los inversores y han provocado una reasignación de capital no sólo hacia Bitcoin, sino también hacia Ethereum y otras altcoins. En caso de que se produzca una divergencia positiva basada en los precios de otras altcoins, especialmente Ethereum, es probable que se produzca un descenso del dominio de Bitcoin. A la luz de todo esto, cabe esperar que el dominio de Bitcoin se consolide en la banda del 63% - 65% la próxima semana.
Dominio de Ethereum
Fuente: Tradingview
Nivel de la semana pasada: 8,80%.
Nivel de esta semana: 9,16
El dominio de Ethereum continuó su tendencia ascendente, que comenzó en torno al 7% en abril y llegó hasta el 10% la semana pasada. Sin embargo, el dominio, que no logró superar este nivel, ha seguido en general un curso horizontal en las últimas seis semanas. Tras esta perspectiva plana, la semana pasada se produjo un retroceso acelerado debido a los riesgos geopolíticos. En la semana actual, sin embargo, se observaron movimientos positivos en el dominio de Ethereum a medida que se relajaban las tensiones geopolíticas.
En este contexto, el dominio de Ethereum terminó la semana pasada en el 8,80%, mientras que trading en el 9,16% a partir de los datos actuales.
Al igual que Ethereum, el dominio de Bitcoin también mostró una perspectiva positiva y mostró una tendencia al alza en el mismo periodo.
Por otro lado, observando los desarrollos fundamentales que apoyan el dominio de Ethereum; Según Cointelegraph, la reserva estratégica de Ethereum ($ETH) gestionada por 38 actores institucionales ha superado los 3.000 millones de dólares. El tamaño de esta reserva refuerza la importancia estratégica y el valor de Ethereum para los inversores institucionales.
ETF de Bitcoin al contado
Estado de los flujos netos: Entre el 20 y el 26 de junio de 2025, los ETFs Spot Bitcoin registraron entradas netas por un total de 1.720 millones de dólares. El 24 de junio se produjeron las mayores entradas de la semana, con 588,6 millones de dólares, seguidas de otra fuerte entrada de 547,7 millones de dólares el 25 de junio. Las entradas netas semanales de 1.200 millones de dólares en el ETF IBIT de BlackRock, de 298,5 millones de dólares en el ETF FBTC de Fidelity y de 117,9 millones de dólares en el ETF ARKB de ARK mostraron el continuo interés institucional.
Precio del Bitcoin: Bitcoin, que abrió a 104.658 $ el 20 de junio, tendió a recuperarse durante este periodo. El 25 de junio alcanzó un máximo de 107.340 $, mientras que cerró la semana en 106.947 $ con ventas limitadas el 26 de junio. El precio del BTC ganó un 2,19% durante este periodo.
Entradas netas acumuladas: Las entradas netas acumuladas totales de los ETF de Bitcoin al contado alcanzaron los 48.350 millones de dólares al final del 365º día de trading .
| Fecha | Moneda | Abra | Cerrar | Cambio % | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 20-Jun-25 | BTC | 104,658 | 103,297 | -1.30% | 6.4 |
| 23-Jun-25 | BTC | 100,963 | 105,333 | 4.33% | 350.6 |
| 24-Jun-25 | BTC | 105,333 | 106,083 | 0.71% | 588.6 |
| 25-Jun-25 | BTC | 106,083 | 107,340 | 1.18% | 547.7 |
| 26-Jun-25 | BTC | 107,340 | 106,947 | -0.37% | 226.7 |
| Total para 20-26 jun 25 | 2.19% | 1720.0 | |||
Los ETF de Bitcoin al contado estuvieron 13 días de trading sin flujos negativos, mientras que los ETF de Bitcoin al contado terminaron con flujos netos positivos por quinto día consecutivo de trading entre el 20 y el 26 de junio de 2025. A pesar de las salidas limitadas del ETF GBTC de Grayscale, las fuertes entradas, especialmente en grandes fondos como IBIT y FBTC, muestran que el interés de los inversores institucionales sigue siendo fuerte. La demanda constante de ETFs indica que los inversores siguen confiando en el Bitcoin. A medio plazo, esta perspectiva positiva podría anunciar una tendencia alcista más sostenida del precio del BTC.
ETF de Ethereum al contado
Entre el 20 y el 26 de junio de 2025, los ETFs Spot Ethereum registraron una entrada neta total de 194,7 millones de dólares. La mayor afluencia en este proceso tuvo lugar el 23 de junio, con 100,7 millones de dólares. El ETF ETHA de BlackRock atrajo entradas por valor de 165,2 millones de dólares, mientras que el ETF ETHE de Grayscale atrajo salidas por valor de 27,4 millones de dólares. Las entradas netas acumuladas totales de los ETF de Ethereum al contado al final del 233º día de trading ascendieron a 4.120 millones de dólares.
| Fecha | Moneda | Abra | Cerrar | Cambio % | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 20-Jun-25 | ETH | 2,521 | 2,406 | -4.56% | -11.3 |
| 23-Jun-25 | ETH | 2,227 | 2,411 | 8.26% | 100.7 |
| 24-Jun-25 | ETH | 2,411 | 2,448 | 1.53% | 71.3 |
| 25-Jun-25 | ETH | 2,448 | 2,418 | -1.23% | 60.4 |
| 26-Jun-25 | ETH | 2,418 | 2,415 | -0.12% | -26.4 |
| Total para 20-26 jun 25 | -4.20% | 194.7 | |||
Entre el 20 y el 26 de junio, el precio de Ethereum cayó un 4,20%, mientras que el interés institucional continuó en el mercado de ETFs de Ethereum al contado. Entre el 23 y el 25 de junio, llamaron la atención las entradas positivas consecutivas en los ETF. El hecho de que estas entradas coincidieran con los días en que los precios se recuperaron reforzó la tendencia de los inversores institucionales a aprovechar las caídas como oportunidades. Los flujos totales en los ETF de Ethereum al contado se mantienen en territorio positivo, lo que indica que los inversores institucionales mantienen sus perspectivas a largo plazo, lo que podría tener un impacto alcista en el precio de Ethereum si el interés institucional continúa en las próximas semanas.
Distribución de opciones de Bitcoin
Fuente: Laevitas
BTC: Nocional: $15B | Put/Call: 0.74 | Dolor máximo: $102K
Datos de Deribit: Los datos de Deribit muestran que hoy han vencido contratos de opciones sobre el BTC con un valor nocional de aproximadamente 15.000 millones de dólares. Al mismo tiempo, según los datos de las últimas 24 horas, si nos fijamos en la conversión de riesgo en el próximo periodo de 1 semana, las opciones de compra son el lado dominante en la cobertura más que las opciones de venta. Esto indica que la expectativa alcista está aumentando. Si nos fijamos en la volatilidad esperada, está por debajo de la volatilidad realizada. Esto demuestra que las tasas de las opciones de venta son caras. Por otro lado, el valor negativo del diferencial muestra que los inversores son cautelosos. Los valores de sesgo sugieren que hay presión vendedora hoy y la semana que viene.
Datos de Laevitas: Al examinar el gráfico, se observa que las opciones de venta se concentran en la banda de 95.000 - 108.000 dólares. Las opciones de compra se concentran entre los niveles de 108.000 - 120.000 dólares y la concentración disminuye hacia los niveles superiores. Al mismo tiempo, el nivel de aproximadamente 105.000 dólares se considera como soporte y el de 110.000 dólares como resistencia. Por otro lado, hay 1,69K opciones de venta en el nivel de 105.000 dólares, donde se produce un pico y hay una disminución del volumen de opciones de venta después de este nivel. Sin embargo, se observa que 3,24K contratos de opciones de compra alcanzaron un máximo en 112.000 dólares. Cuando observamos el mercado de opciones, vemos que los contratos de compra son los dominantes a diario y semanalmente.
Vencimiento de la opción:
Ratio Put/Call y punto de máximo dolor: En los últimos 7 días de datos de Laevitas, el número de opciones de compra aumentó aproximadamente un 51% respecto a la semana pasada, hasta 117,34K. Por el contrario, el número de opciones de venta fue de 97,64K, un 7% más que la semana pasada. La relación put/call para las opciones se estableció en 0,74. Esto indica que las opciones de compra tienen mucha más demanda entre los inversores que las opciones de venta. El punto de máximo dolor de Bitcoin se observa en 106.000 $. Se puede predecir que el BTC cotice a 106.400 $ y si no rompe el punto de dolor de 102.000 $ a la baja, las subidas continuarán. De cara al futuro, hay 4,17K opciones de compra y 1,38K opciones de venta en el momento de escribir estas líneas.
Distribución de opciones Ethereum
Fuente: Laevitas
ETH $2.3B nocional | Put/Call: 0.52 | Max Pain: $2,200
Datos de Laevitas: Observando el gráfico, las opciones de venta se concentran entre los 2.050 y los 2.500 dólares. El mayor volumen de contratos de opciones de venta se sitúa en torno a los 29.000 en el nivel de 2.500 dólares. Por otro lado, hay un gran volumen de opciones de compra en los niveles de 2.500 $ y 2.700 $. Especialmente $2,600 se destaca como una posible zona de resistencia debido al alto volumen (alrededor de 16K).
Datos Deribit: Si nos fijamos en las opciones ETH, el índice de volatilidad ATM (At-the-Money) se sitúa en el 54,22%. Este índice muestra que la volatilidad en el mercado aumenta significativamente a medida que se acerca la fecha de vencimiento y los inversores se muestran más cautelosos ante los movimientos de los precios. Asimismo, el dato de 25 Delta Risk Reversal (RR) se sitúa en -2,94, mostrando un descenso del 3,73% durante el día. Esto sugiere que la demanda del mercado de opciones de venta es mayor que la de opciones de compra, lo que significa que los riesgos a la baja se reflejan más en los precios.
Vencimiento de la opción:
Las opciones de Ethereum con un valor nocional de 2.300 millones de dólares vencen el 27 de junio. El nivel máximo de dolor se calcula en 2.200 dólares, mientras que la relación put/call está en 0,52.
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