Índice de miedo y codicia
Fuente: Alternativa
Cambio en el valor del miedo y la codicia +2
Nivel de la semana pasada: 71
Nivel de esta semana: 73
El índice de miedo y codicia subió de 71 a 73 esta semana, lo que indica un aumento limitado del sentimiento de los inversores. Los datos de inflación publicados en EE.UU. generaron un cauto optimismo en los mercados. La inflación anual del IPC se situó en el 2,7%, por encima de las expectativas (2,6%), lo que indica que persisten las presiones sobre los precios, mientras que la inflación mensual se situó en el 0,3%, en línea con las expectativas, lo que sugiere que esta presión puede seguir siendo limitada. El anuncio de que la inflación en la eurozona se acercaba al nivel objetivo del 2% también respaldó la confianza mundial. El llamamiento del gobernador de la Fed, Waller, a una reducción de los tipos en julio fue acogido positivamente en los mercados, pero la tendencia al alza de la inflación volvió a limitar esta expectativa. Por otra parte, el anuncio de MicroStrategy de que compró 4.225 Bitcoin entre el 7 y el 13 de julio y de que estas transacciones se realizaron a una media de 111.827 $ reforzó la confianza institucional en el criptomercado. Otro factor que reforzó el interés de los inversores por los criptoactivos fue la aprobación por la Cámara de Representantes de EE.UU. de la Ley de Claridad y de la Ley Genius Stablecoin. Con el impacto de todos estos acontecimientos, el Bitcoin subió a 123.153 $, alcanzando un nuevo máximo histórico. En general, el ánimo de los inversores mejoró ligeramente esta semana gracias a la claridad normativa y a las compras institucionales, mientras que las señales contradictorias sobre las perspectivas de inflación mantuvieron la cautela.
Flujos de fondos
Fuente: Coin Shares
Visión general El mercado de criptomonedas ha repuntado con fuerza gracias a la reducción de la incertidumbre macroeconómica y a las noticias positivas sobre las expectativas de recorte de los tipos de interés. En particular, la creciente presión del presidente estadounidense Donald Trump a favor de un recorte de los tipos de interés fue un factor importante que apoyó el apetito de los mercados por una subida. Además, la aprobación por parte de la Cámara de Representantes de EE.UU. de un proyecto de ley sobre criptoactivos reforzó las expectativas de que disminuirían las incertidumbres regulatorias. Con el impacto de todos estos acontecimientos, el Bitcoin ganó aproximadamente un 9%.
Entradas de fondos:
Bitcoin (BTC): La retórica del presidente estadounidense sobre los recortes de los tipos de interés y las declaraciones de que los fondos de pensiones podrían adaptarse a las criptodivisas crearon un ambiente positivo en el mercado. Estos acontecimientos impulsaron la confianza de los inversores, lo que provocó un aumento significativo de las entradas de fondos y aceleró el movimiento alcista de los precios. Este ambiente optimista en el mercado también contribuyó a mantener el interés no sólo en Bitcoin sino también en el mercado de altcoin en general. Esta semana, las entradas en fondos centrados en Bitcoin alcanzaron los 2.731 millones de dólares.
Ethereum (ETH): El ETH al contado siguió registrando un fuerte rendimiento gracias al interés institucional y a las entradas de fondos. Esta semana, Ethereum registró entradas de 990,4 millones de dólares.
Multiactivos: A pesar de los datos de los ETF, el grupo de multiactivos también registró entradas.
Solana (SOL): El ecosistema Solana lanzó Onchain Holiday, un evento de compras en línea en el que los usuarios pueden gastar sus stablecoins y memecoins para comprar productos de diversas marcas. Solana vio 92,6 millones de dólares en entradas.
Cardano (ADA): La Fundación Cardano lanzó Reeve, una herramienta diseñada para la presentación de informes financieros auditables de grado empresarial. Esta semana Cardano registró entradas de 0,4 millones de dólares.
SUI: Sui también se centra en el sector de los juegos. Se anunció SuiPlay0X1, una consola de juegos Web3 desarrollada exclusivamente para Sui. Sui registró entradas de 3,5 millones de dólares esta semana.
Bitcoin en corto: Las entradas en posiciones cortas en bitcoin ascendieron a un total de 0,4 millones de dólares.
Otros: Las altcoins experimentaron subidas sectoriales y por proyectos. Estos ataques trajeron entradas de 2,1 millones de dólares en los datos de flujos de fondos.
Salidas de fondos:
Ripple (XRP): La aprobación y el lanzamiento del ETF ProShares Ultra XRP (UXRP) abrieron el acceso al XRP a los inversores institucionales. Las salidas de fondos en Xrp esta semana ascendieron a 104,0 millones de dólares.
Chainlink (LINK): Chainlink ha dado pasos significativos en su objetivo de ganar cuota de mercado al asociarse con importantes instituciones financieras como UBS Asset Management y Swift para acuerdos de financiación tokenizada. Link registró salidas de 0,5 millones de dólares esta semana tras el anuncio de esta colaboración.
Capitalización bursátil total
Fuente: Tradingview
- Capitalización bursátil de la semana pasada 67 billones de dólares
- Capitalización bursátil esta semana: 89 billones de dólares
El mercado de criptodivisas registró un aumento de alrededor del 6% en la capitalización total del mercado con una entrada de capital de aproximadamente 220.600 millones de dólares esta semana. Así, el valor total alcanzó los 3,89 billones de dólares. Se trata de la cuarta tendencia positiva consecutiva tras el cierre de la semana pasada, lo que da una clara señal de que la tendencia alcista continúa. En los niveles actuales, la superación del máximo histórico de capitalización bursátil de 3,73 billones de dólares marca un nuevo máximo para el mercado total y las huellas del mercado alcista son cada vez más evidentes.
Total 2
Total 2 entró en la nueva semana con una capitalización bursátil de 1,3 billones de dólares y registró un aumento de valor de 200.000 millones de dólares, con un incremento aproximado del 15,38% durante la semana. Con esta subida, la capitalización bursátil superó el nivel de 1,5 billones de dólares. Sin embargo, el índice Total 2, al igual que el mercado total, necesita una subida adicional de aproximadamente el 10% desde donde se encuentra para alcanzar su máximo histórico. Este gráfico muestra claramente que, hasta la semana pasada, la subida estaba liderada en gran medida por el Bitcoin, mientras que las altcoins apenas están empezando a cobrar impulso.
Total 3
El índice Total 3 comenzó la semana en 939.200 millones de dólares. Con una entrada de capital de aproximadamente 113.000 millones de dólares durante la semana, la capitalización total del mercado aumentó alrededor de un 12% hasta 1,05 billones de dólares. Superar el umbral del billón de dólares es una señal muy positiva para las altcoins dentro del Total 3.
Esta subida demuestra que el interés de los inversores se ha centrado en gran medida en Bitcoin hasta ahora, pero ahora se está desplazando gradualmente hacia las altcoins. Al mismo tiempo, se puede afirmar que el movimiento alcista en todo el mercado se ha convertido en un contagio generalizado y que el apetito por el riesgo se está desplazando cada vez más hacia los activos menores.
Dominio del Bitcoin
Dominio del Bitcoin
El dominio del bitcoin, que comenzó la semana en el 64,61%, descendió a lo largo de la semana y actualmente se encuentra en el 61,70%.
Esta semana, Strategy compró 4.225 Bitcoin y Metaplanet 797 Bitcoin.
Los datos sobre los ETF de Bitcoin al contado muestran una entrada neta total de 2.020 millones de dólares hasta la fecha.
Especialmente tras las leyes Clarity, Genus y Anti-CBDC aprobadas ayer en EE.UU. y la noticia de que Trump se dispone a abrir el mercado de pensiones estadounidense a las criptoinversiones, el apetito por el riesgo en los mercados ha aumentado significativamente. Esta evolución ha provocado un aumento de la confianza de los inversores y una aceleración de las entradas de capital. La constante demanda de los inversores institucionales, las continuas y fuertes entradas netas de capital en los ETF de Bitcoin al contado y la reducción de la incertidumbre mundial han contribuido a mejorar la percepción del riesgo en todo el mercado y a acelerar los flujos de capital hacia los activos digitales.
El aumento del apetito por el riesgo está haciendo que el capital se destine no sólo a Bitcoin, sino también a Ethereum y otras altcoins. Si Ethereum y otras altcoins siguen superando a Bitcoin, el dominio del mercado de Bitcoin puede seguir disminuyendo. Dependiendo de estos acontecimientos, cabe esperar que el dominio de Bitcoin se consolide en la banda del 59% - 62% la próxima semana.
Dominio de Ethereum
Fuente: Tradingview
Cambio semanal:
Nivel de la semana pasada: 9,78
- Nivel de esta semana: 11,20%.
El dominio de Ethereum, que llegó a subir hasta un 10% a partir de la segunda semana de junio, no logró cruzar este umbral crítico y retrocedió hasta el 8,60%. Sin embargo, la dominancia, que encontró apoyo en estos niveles, recuperó un impulso positivo y exhibió una tendencia alcista constante en las últimas cuatro semanas. Con esta subida, la dominancia de Ethereum ha logrado superar el nivel crítico del 10%.
En la semana actual, se observó que continuaron los movimientos al alza en el dominio de Ethereum. En consecuencia, mientras que el dominio de Ethereum finalizó la semana pasada en el 9,78%, en los datos actuales trading en torno al 11,20%.
En el mismo periodo, el dominio del Bitcoin, a diferencia del Ethereum, siguió una trayectoria negativa y mostró una tendencia acelerada a la baja.
En un acontecimiento clave que apoya esta recuperación del dominio de Ethereum, los datos de Paidun muestran que el equipo de la Fundación Ethereum transfirió 1.000 ETH (aproximadamente 3,15 millones de dólares) a EF2 a través de una transferencia interna. Estas transferencias suelen estar asociadas a actividades de apoyo al ecosistema.
ETF de Bitcoin al contado
Estado del flujo neto: Los ETF de Bitcoin al contado registraron una entrada neta total de 3.052 millones de dólares entre el 11 y el 17 de julio de 2025. La mayor entrada diaria fue de 1.029 millones de dólares el 11 de julio. Durante este periodo, el ETF IBIT de BlackRock destacó con una entrada neta de 3.025 millones de dólares. Los ETF de Bitcoin al contado han registrado flujos netos positivos en los últimos 11 días de trading , lo que refuerza la estabilidad del interés institucional.
Precio del Bitcoin: Abriendo a 116.010 $ el 11 de julio de 2025, Bitcoin cerró a 119.177 $ el 17 de julio de 2025. En este proceso, BTC ganó un 2,73%. Además, Bitcoin, que superó el nivel de 123.000 $ durante este periodo, renovó su nivel de valor máximo histórico (ATH).
Entradas netas acumuladas: Las entradas netas acumuladas totales de los ETF de Bitcoin al contado alcanzaron los 54.360 millones de dólares al final del 379º día trading .
| Fecha | Moneda | Precio abierto | Cerrar Precio | Cambio % | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 11-Jul-25 | BTC | 116,010 | 117,527 | +1.31% | 1,029.6 |
| 14-Jul-25 | BTC | 119,086 | 119,841 | +0.63% | 297.4 |
| 15-Jul-25 | BTC | 119,841 | 117,758 | –1.74% | 403.1 |
| 16-Jul-25 | BTC | 117,758 | 118,630 | +0.74% | 799.4 |
| 17-Jul-25 | BTC | 118,630 | 119,177 | +0.46% | 522.6 |
| Total (11-17 jul 25) | - | +2.73% | 3,052.1 | ||
Entre el 11 y el 17 de julio se observaron fuertes y constantes compras institucionales en el mercado de ETF. En particular, destacaron las fuertes entradas en el fondo IBIT de BlackRock, mientras que los flujos netos totales siguieron siendo positivos a pesar de las continuas salidas en el lado de los grises. Los flujos de ETF, que siguieron la tendencia alcista de la cotización, mostraron que la confianza y la demanda institucionales continuaban. El nuevo nivel de ATH por encima de los 123.000 dólares confirma que el canal ETF sigue creando un efecto palanca directo sobre la cotización.
ETF de Ethereum al contado
Entre el 11 y el 17 de julio de 2025, los ETF de Spot Ethereum registraron una entrada neta total de 1.980 millones de dólares. Las mayores entradas diarias fueron de 726,6 millones de dólares el 16 de julio, seguidas de 602 millones de dólares el 17 de julio. Estos dos días se registraron las mayores entradas netas positivas en los ETF Spot Ethereum desde su lanzamiento. Durante este periodo, el ETF ETHA de BlackRock atrajo 1.500 millones de dólares en entradas netas. Las entradas netas acumuladas totales de los ETF Spot Ethereum al final del 247º día de trading alcanzaron los 7.100 millones de dólares.
| Fecha | Moneda | Precio abierto | Cerrar Precio | Cambio % | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 11-Jul-25 | ETH | 2,951 | 2,958 | +0.24% | 204.9 |
| 14-Jul-25 | ETH | 2,972 | 3,013 | +1.38% | 259.0 |
| 15-Jul-25 | ETH | 3,013 | 3,137 | +4.12% | 192.3 |
| 16-Jul-25 | ETH | 3,137 | 3,371 | +7.46% | 726.6 |
| 17-Jul-25 | ETH | 3,371 | 3,476 | +3.11% | 602.0 |
| Total (11-17 jul 25) | - | +17.79% | 1,984.8 | ||
Durante este periodo, el precio de Ethereum subió de 2.951 a 3.476 dólares, una ganancia del 17,79%. Las entradas netas positivas y la subida diaria del 7,46%, sobre todo el 16 de julio, y la continuación de la serie de flujos netos positivos en los últimos 10 días de trading mostraron el fuerte interés institucional y su claro impacto en la cotización. La alineación entre los flujos de ETF y la acción del precio respalda las expectativas alcistas de los inversores. El continuo fortalecimiento de las posiciones institucionales podría aumentar la presión alcista sobre el precio de Ethereum en los próximos días.
Distribución de opciones de Bitcoin
Fuente: Laevitas
BTC: Nocional: 4,935B | Put/Call: 0.78 | Dolor máximo: 114K
Datos de Deribit: Los datos de Deribit muestran que hoy han vencido contratos de opciones sobre el BTC con un valor nominal de aproximadamente 4.935 millones de dólares. Al mismo tiempo, según los datos de las últimas 24 horas, si nos fijamos en la conversión de riesgo en el próximo periodo de 1 semana, las opciones de compra son el lado dominante en la cobertura más que las opciones de venta. Esto indica que la expectativa de que continúen las subidas es cada vez mayor. Cuando observamos la volatilidad esperada, está por encima de la volatilidad realizada. Esto demuestra que las tasas de las opciones de venta son baratas. Por otro lado, el valor positivo del diferencial indica que los inversores están actuando con apetito. Los valores de sesgo tienen hoy un valor ligeramente alcista, mientras que esta presión seguirá aumentando la próxima semana.
Datos de Laevitas: Al examinar el gráfico, se observa que las opciones de venta se concentran en la banda de 108.000 - 120.000 dólares. Las opciones de compra se concentran entre 114.000 - 140.000 dólares y la concentración disminuye hacia los niveles superiores. Al mismo tiempo, el nivel de aproximadamente 114.000 dólares se ve como soporte y el nivel de 120.000 dólares como resistencia. Por otra parte, hay 2,79K opciones de venta en el nivel de $ 118.000, donde se produce un pico y hay una disminución del volumen de opciones de venta después de este nivel. Sin embargo, se observa que 2,04K contratos de opciones de compra alcanzaron su máximo en el nivel de 120.000 dólares. Cuando observamos el mercado de opciones, vemos que los contratos de compra son los dominantes a diario y semanalmente.
Vencimiento de la opción:
Ratio Put/Call y punto de máximo dolor: En los últimos 7 días de datos de Laevitas, el número de opciones de compra aumentó un 27% respecto a la semana pasada, hasta 139,77K. Por el contrario, el número de opciones de venta fue de 108,52K, un 51% más que la semana pasada. La relación put/call para las opciones se estableció en 0,78. Esto indica que las opciones de compra tienen mucha más demanda entre traders que las opciones de venta. El punto de máximo dolor de Bitcoin se ve en $114,000. Se puede predecir que el BTC cotice a 119.200 $ y si no rompe el punto de dolor de 114.000 $ a la baja, las subidas continuarán. De cara al futuro, hay 4,12K opciones de compra y 3,74K opciones de venta en el momento de escribir estas líneas.
Distribución de opciones Ethereum
Fuente: Laevitas
ETH: 852,5M nocional | Put/Call: 1.01 | Max Pain: $2,950
Datos de Laevitas: Observando los datos del gráfico, vemos que las opciones de venta están especialmente concentradas en los niveles de precios entre 3.000 y 3.400 dólares. El mayor volumen de opciones de venta se encuentra en los 3.400 $ con alrededor de 33,7K contratos y este nivel puede considerarse como una posible zona de soporte. Por otro lado, hay una notable concentración en las opciones de compra en los niveles de 3.500 $ y 4.000 $. El nivel de $3.500 en particular destaca con un alto volumen de opciones de compra de alrededor de 77,7K contratos.
Datos Deribit: Los datos de 25 Delta Risk Reversal (RR) subieron a 22,39, más de un 20% en base diaria. Esto demuestra que el mercado sigue esperando un movimiento al alza. Sin embargo, también se percibe que esta expectativa es un poco más débil en comparación con los días anteriores. Por otra parte, la métrica de 25 Delta Mariposa (BF) también subió casi un 11% hasta 13,73. Esto sugiere que el número de inversores que toman posiciones frente a escenarios extremos ha aumentado, lo que significa que el mercado se ha vuelto más sensible a los movimientos bruscos y repentinos de los precios.
Sin embargo, los datos más destacables del día están en el lado del Interés Abierto. El Interés Abierto total superó los 852 millones de dólares, con aproximadamente 145 millones de dólares en nuevas posiciones abiertas en un solo día. Esto corresponde a un aumento de más del 20%. Una subida tan fuerte sugiere que hay una importante entrada de dinero nuevo en el mercado y un marcado aumento del interés por las opciones sobre ETH.
Vencimiento de la opción:
Las opciones sobre Ethereum con un valor nocional de 852,5 millones de dólares vencen el 18 de julio. El nivel máximo de dolor se calcula en 2.950 dólares, mientras que la relación put/call está en 1,01.
Aviso legal
La información sobre inversiones, los comentarios y las recomendaciones contenidas en este documento no constituyen servicios de asesoramiento en materia de inversiones. Los servicios de asesoramiento en materia de inversión son prestados por instituciones autorizadas a título personal, teniendo en cuenta las preferencias de riesgo y rentabilidad de los particulares. Los comentarios y recomendaciones contenidos en este documento son de tipo general. Estas recomendaciones pueden no ser adecuadas para su situación financiera y sus preferencias de riesgo y rentabilidad. Por lo tanto, tomar una decisión de inversión basándose únicamente en la información contenida en este documento puede no dar lugar a resultados acordes con sus expectativas.
