Índice de miedo y codicia
Fuente:Alternative
Cambio en el valor de miedo y codicia: -3
Nivel de la semana pasada: 28
Nivel de esta semana: 25
Esta semana, el índice cayó ligeramente a 25, manteniendo su rumbo en la zona de temor. Las guerras comerciales vuelven a estar en el centro de la agenda. La decisión de Trump de elevar los aranceles a China hasta el 145% y las represalias chinas suscitaron inquietud sobre el curso del comercio mundial. Las fuertes caídas de las bolsas de Hong Kong y Singapur mostraron que la confianza en los mercados asiáticos se tambaleaba. Con las advertencias de recesión de JPMorgan y BlackRock, los inversores mantienen la cautela. Aunque las expectativas de un recorte de los tipos de la Fed han aumentado, el riesgo de inflación está en primer plano, alimentando la incertidumbre. Esto debilitó el apetito por los activos de riesgo y allanó el camino para un mayor deterioro del sentimiento del mercado. En general, el aumento simultáneo de los riesgos geopolíticos y económicos sigue ejerciendo presión sobre el índice.
Fuente: Coin Shares
Panorama general: Los productos de inversión en activos digitales registraron salidas de 240 millones de dólares esta semana por las noticias sobre los aranceles estadounidenses que amenazan el crecimiento económico.
Entradas de fondos:
- Multiactivos: Los ETF de Bitcoin registraron salidas netas de 154,8 millones de dólares y los ETF de Ethereum, salidas netas de 38,8 millones de dólares, mientras que el total de activos digitales registró entradas de 1,4 millones de dólares en comparación con la semana pasada.
- Ripple (XRP): Ripple y la SEC de EE.UU. presentaron una petición conjunta para detener sus objeciones mientras trabajan para finalizar un acuerdo. Con este desarrollo, Ripple vio una entrada de 4,5 millones de dólares.
- Bitcoin en corto: Las entradas en posiciones cortas en bitcoin ascendieron a un total de 2,8 millones de dólares.
Salidas de fondos
- Bitcoin (BTC): Con las declaraciones de represalia de China contra los aranceles impuestos por EE.UU. y el impacto negativo del discurso del presidente de la FED, Powell, la semana pasada se produjo una salida de 207 millones de dólares.
- Ethereum (ETH): Con las declaraciones de represalia de China, la red ETH vio una salida de 37 millones de dólares mientras los mercados mundiales se vendían bruscamente.
- Solana (SOL): La SEC acepta la solicitud del fondo Fidelity Solana. KAST lanzó la primera M^0 Stablecoin en Solana. A pesar de estas noticias, Solana registró una salida total de 1,8 millones de dólares en medio de las incertidumbres macroeconómicas.
SUI: Canary, junto con el CBOE, valoró negativamente la noticia de la presentación del ETF SUI junto con la caída de las altcoins. Vio una salida de 4,7 millones de dólares con esta noticia.
- Otros: El rebrote de las tensiones comerciales mundiales ha provocado una reducción significativa del apetito por el riesgo de los inversores. Por este motivo, las monedas alt experimentaron una salida de 2 millones de dólares.
Capitalización bursátil total
Fuente :Tradingview
- Capitalización bursátil de la semana pasada 46 billones de dólares
- Capitalización bursátil de esta semana 53 billones de dólares
La semana pasada, el mercado de criptodivisas experimentó una salida de aproximadamente 169.460 millones de dólares, un descenso del 6,46% y la semana cerró en negativo. Esta semana, el mercado experimentó un aumento de 69.810 millones de dólares. Esto corresponde a un aumento del 2,83% y la capitalización total del mercado se sitúa actualmente en 2,53 billones de dólares. Sin embargo, la ruptura a la baja del umbral crítico de 2,61 billones de dólares al cierre de la semana pasada indica que la tendencia general a la baja de los mercados puede continuar durante un tiempo.
Total 2
Total 2, que cerró la semana pasada con una pérdida de valor del 9,21%, comenzó la nueva semana con una capitalización bursátil de 901.190 millones de dólares. El Total 2, que cayó hasta los 693.540 millones de $ durante la semana, se recuperó después hasta los 929.520 millones de $. En conjunto, se produjo un aumento semanal de 28.420 millones de dólares.
Total 3
El total 3, que perdió 64.080 millones de dólares la semana pasada y cayó un 8,27%, comenzó esta semana en 710.550 millones de dólares. Durante la semana, se produjo un aumento de 31.650 millones de dólares, un 4,44% más.
Aunque el mercado de criptodivisas fue en general positivo esta semana, se produjo una entrada total de capital de 69.810 millones de dólares. Mientras que 41.390 millones de dólares (59%) de esta entrada se dirigieron hacia Bitcoin, hubo una salida de 3.230 millones de dólares en el lado de Ethereum. Otras altcoins registraron un crecimiento medio de 31.620 millones de dólares. Aunque las perspectivas actuales del mercado presentan un panorama optimista a corto plazo, es importante que los inversores actúen con cautela mientras se mantengan por debajo de los niveles críticos.
Dominio del Bitcoin
Dominio del Bitcoin
El dominio del BTC, que comenzó la semana en el 63,32%, subió a lo largo de la semana hasta el 64,00% y actualmente se encuentra en el 63,31%.
Esta semana, el presidente estadounidense Trump introdujo algunos cambios en materia de aranceles. Así, decidió pausar los aranceles a todos los países excepto China durante 90 días y reducir los aranceles recíprocos al 10%. Además, la Casa Blanca informó de que los aranceles a China han aumentado hasta el 145% con el último incremento. Cuando analizamos los ETF de Bitcoin al contado, se vio que hubo salidas de dinero a lo largo de esta semana.
La decisión del presidente estadounidense Trump de pausar los aranceles durante 90 días con una política abierta a las negociaciones sobre aranceles puede provocar cierto aumento del apetito comprador de los inversores institucionales y de los ETF. Si el efecto comprador de las noticias positivas sigue siendo limitado, cabe esperar que la presión vendedora sobre el Bitcoin sea menor que la del mercado en general. A la luz de estos acontecimientos, podemos esperar que el dominio del BTC aumente hasta el 64% - 65% en la nueva semana.
Dominio de Ethereum
Fuente: Tradingview
Cambio semanal:
- Nivel de la semana pasada: 7,76
- Nivel de esta semana: 7,33
Tras subir hasta un máximo del 8,88% en la semana que comenzó el 17 de marzo de 2025, el dominio de Ethereum reanudó su tendencia bajista en medio de la presión vendedora encontrada en esta región. Durante el último periodo de tres semanas, esta presión ha continuado de forma significativa y el dominio de Ethereum se ha acercado a sus mínimos históricos con los recientes retrocesos. Además, una salida neta total de 51,2 millones de dólares de los ETF de Ethereum al contado entre el 4 y el 10 de abril de 2025 contribuyó a la continuación de las perspectivas negativas semanales.
Por otro lado, la aprobación por parte de la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) de la trading opciones para los ETF de Ethereum al contado (iShares Ethereum Trust de BlackRock y Bitwise, Grayscale Ethereum Trust y Grayscale Ethereum Mini Trust) puede considerarse un avance importante para los inversores institucionales.
Además, el dominio del Bitcoin también fue negativo durante el mismo periodo, pero a partir de la semana pasada, el dominio del Ethereum mostró una tendencia positiva en contraste.
En este contexto, el dominio de Ethereum terminó la semana pasada en el 7,76% y está rondando el 7,33% en la semana actual.
ETF de Bitcoin al contado
Fuente: SosoValue
Estado del flujo neto: Los ETFs de Bitcoin al contado tuvieron una salida neta total de 771,8 millones de dólares entre el 04 y el 10 de abril de 2025. Durante este periodo, la serie de flujos netos negativos alcanzó el sexto día. Semanalmente, el ETF BlackRock IBIT con una salida neta de 342,6 millones de $, el ETF Grayscale GBTC con una salida neta de 186,1 millones de $ y el ETF Fidelity FBTC con una salida neta de 74,6 millones de $ fueron algunos de los ETF destacados.
Precio del Bitcoin: Bitcoin, que abrió a 83.213 $ entre el 04 y el 10 de abril de 2025, cayó un 4,33% para cerrar a 79.607 $ el 10 de abril. El descenso más pronunciado se produjo el 08 de abril, y el precio del BTC cayó un 3,59% hasta los 76.322 $. La recuperación más fuerte se produjo el 09 de abril, subiendo un 8,25% hasta 82,615 $.
Entradas netas acumuladas: Las entradas netas acumuladas totales de los ETF de Bitcoin al contado cayeron a 35.460 millones de dólares al final del 313º día trading .
| FECHA | COIN | Precio abierto | Cerrar Precio | Cambio % Precio | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 04-Abr-25 | BTC | 83,213 | 83,889 | 0.81% | -64.9 |
| 07-Abr-25 | BTC | 78,430 | 79,163 | 0.93% | -103.9 |
| 08-Abr-25 | BTC | 79,163 | 76,322 | -3.59% | -326.3 |
| 09-Abr-25 | BTC | 76,322 | 82,615 | 8.25% | -127.2 |
| 10-Abr-25 | BTC | 82,615 | 79,607 | -3.64% | -149.5 |
| Total para 04 - 10 abr 25 | -4.33% | -771.8 | |||
Entre el 04 y el 10 de abril de 2025, el criptomercado experimentó una gran volatilidad debido a los acontecimientos geopolíticos y macroeconómicos. Las declaraciones de represalia de China contra los nuevos aranceles impuestos por EE.UU. provocaron que los inversores se alejaran de los activos de riesgo. Al mismo tiempo, las declaraciones del presidente de la FED, Powell, crearon una incertidumbre adicional en los mercados y aumentaron la presión vendedora. Estos acontecimientos afectaron negativamente no sólo a los ETF de Bitcoin, sino también a otros activos digitales, especialmente a los ETF de Ethereum. Este proceso, que se caracterizó por intensos riesgos macroeconómicos, demostró una vez más que los participantes en el mercado actúan con frágil sensibilidad. Se prevé que los acontecimientos derivados de los aranceles aduaneros y de las políticas de los bancos centrales provoquen una fijación de precios bidireccional a corto plazo y que los flujos de los ETF de Bitcoin fluctúen en paralelo.
ETF de Ethereum al contado
Entre el 04 y el 10 de abril de 2025, uno de los acontecimientos más importantes que afectaron a los mercados fueron las declaraciones de represalia de China contra los aranceles impuestos por EE.UU. y el impacto negativo del discurso del presidente de la FED, Powell. Las declaraciones de represalia de China provocaron una fuerte caída de los mercados mundiales. Esto provocó un fuerte retroceso en el precio de ETH y salidas de fondos de los ETF de Spot Ethereum.
Desglose de las opciones de Bitcoin
Fuente: Laevitas
BTC: $2.32B nocional | Put/Call: 0.97 | Dolor máximo: $82K
Datos de Deribit: Los datos de Deribit muestran que hoy han vencido contratos de opciones sobre BTC con un valor nocional de aproximadamente 2.320 millones de dólares. Al mismo tiempo, según los datos de las últimas 24 horas, si nos fijamos en la conversión de riesgo en la próxima 1 semana, las opciones de venta son el lado dominante en la cobertura más que las opciones de compra. Esto indica que la necesidad del inversor de cubrirse contra la caída ha aumentado. Cuando observamos la volatilidad esperada, el hecho de que esté por debajo de la volatilidad realizada es una señal bajista, pero nos muestra que las comisiones de los contratos de opciones de compra son baratas, mientras que las comisiones de los contratos de opciones de venta están por encima de lo normal. Al mismo tiempo, cuando observamos los datos de la estructura temporal, nos muestra que la volatilidad puede moverse excesivamente durante el vencimiento de la opción.
Datos de Laevitas: Cuando examinamos el gráfico, vemos que las opciones de venta se concentran en la banda de 75.000 $ - 80.000 $. Las opciones de compra se concentran entre 82.000 $ - 90.000 $ y la concentración disminuye hacia los niveles superiores. Al mismo tiempo, el nivel de unos 80.000 $ se ve como soporte y el nivel de 90.000 $ como resistencia. Por otro lado, hay 3,71K de opciones de venta en el nivel de 75.000 $, donde hay un pico y hay una disminución del volumen de opciones de venta después de este nivel. Sin embargo, hay enormes contratos de opciones de compra con 19,2K a 85.000 $ y 21,56K a 86.000 $. Cuando observamos el mercado de opciones, vemos que los contratos de compra son dominantes a diario y semanalmente.
Vencimiento de la opción
Ratio Put/Call y punto de máximo dolor: En los últimos 7 días de datos de Laevitas, el número de opciones de compra aumentó un 107% en comparación con la semana pasada, hasta 174,67K. Por el contrario, el número de opciones de venta aumentó un 24% hasta 129,02K. La relación put/call para las opciones se estableció en 0,33. Esto demuestra que las opciones de compra son más dominantes entre traders. El punto de máximo dolor de Bitcoin se ve en 80.000 dólares en el momento de escribir este artículo. Se puede predecir que el BTC cotice a 81.284 $ y si no rompe el punto de dolor de 80.000 $ a la baja, las subidas continuarán. En el próximo periodo, hay 42,70K opciones de compra y 3,K opciones de venta en el momento de escribir estas líneas.
Distribución de opciones Ethereum
Fuente: Laevitas
ETH: $270M nocional | Put/Call: 0,91 | Dolor máximo: 1.750 $.
Datos de Laevitas: Al examinar el gráfico, se observa que las opciones Put se concentran en la banda entre 1.100 $ - 1.525 $. Cabe destacar que el volumen de Put alcanzó su máximo en el nivel de 1.100 $, donde había aproximadamente 17.000 contratos. Sin embargo, se observa que el volumen de Put también es elevado en los niveles de 1.300 $ y 1.425 $, con alrededor de 12.000 y 9.000 contratos, respectivamente. Esto sugiere que la zona de 1.100 - 1.425 $ se considera una zona de fuerte soporte. Por otro lado, vemos que las opciones Call se concentran entre 1.625 y 1.850 $. Especialmente en el nivel de 1.850$, el volumen de las Call alcanza el punto más alto y hay alrededor de 7K contratos aquí. Esto indica que el nivel de $1.850 puede funcionar como una resistencia importante. En la situación actual, el hecho de que las opciones Put tengan un mayor volumen en comparación con las Call muestra que la presión vendedora es más dominante en el mercado. Será crítico a corto plazo, especialmente si los niveles de 1,100 - 1,425 dólares pueden mantenerse.
Datos Deribit: El índice de volatilidad ATM del mercado se sitúa en 90,47, lo que supone un descenso diario del 1,11%. Este nivel sigue siendo bastante alto, lo que significa que hay mucha incertidumbre y expectativas de movimiento en el mercado. El hecho de que la volatilidad siga siendo tan alta a pesar del descenso sugiere que traders siguen preparándose para grandes movimientos de los precios. 25Δ El Riesgo de Reversión (RR) es altamente negativo en -14.68. El cambio del RR a negativo indica que los inversores están mostrando una mayor demanda de opciones de venta y buscan cubrir los riesgos a la baja. También empeoró un 3,92% en base diaria. En otras palabras, podemos decir que el "miedo al descenso" ha aumentado un poco más. El 25Δ Butterfly Spread (BF) está en 4,3 y aumentó un 1,25% en base diaria. El aumento del BF muestra que los inversores no esperan una ruptura direccional extremadamente grande y piensan que el movimiento puede estar dentro de una cierta banda. En otras palabras, la volatilidad es alta, pero la dirección no está clara.
Vencimiento de la opción
Las opciones sobre Ethereum con un valor nocional de 270 millones de dólares vencieron el 11 de abril. El punto de dolor máximo (Max Pain) se alcanzó en 1.750 dólares, mientras que la relación put/call fue de 0,91.
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