Índice de miedo y codicia
Fuente: Alternativa
Cambio en el valor del miedo y la codicia +8
Nivel de la semana pasada: 25
Nivel de esta semana: 33
Esta semana, el índice subió a 33, manteniéndose en la zona de temor. Aunque el sentimiento en el mercado se recuperó de forma limitada, continuó el clima de cautela. La declaración de Trump de que espera un acuerdo con China en 3-4 semanas alivió las tensiones geopolíticas tras la dura retórica de la semana pasada. Mientras que el discurso del presidente de la Fed, Powell, hizo hincapié en la inflación, los mensajes de que la reducción del balance procederá lentamente limitaron las preocupaciones de endurecimiento en los mercados. Por otra parte, la compra de 3.459 BTC por parte de Strategy respaldó el sentimiento del mercado, lo que indica una demanda institucional continuada. En general, la relajación de las tensiones geopolíticas y las compras institucionales contribuyeron a disipar el miedo excesivo. Sin embargo, el índice sigue rondando niveles bajos, lo que indica que persiste la incertidumbre.
Flujo de fondos
Fuente: Coin Shares
Panorama general: Los productos de inversión en activos digitales han registrado grandes flujos de salida desde los anuncios de Trump en abril, en medio de noticias sobre aranceles estadounidenses que amenazan el crecimiento económico. Las salidas netas ascendieron a un total de 795 millones de dólares.
Entradas de fondos
Multiactivos: Los ETF de Bitcoin al contado registraron entradas netas por un total de 12,7 millones de dólares, con salidas de 44,9 millones del ETF ETHE de Grayscale, 11,4 millones del ETF FETH de Fidelity y 4,3 millones del ETF ETHA de BlackRock. Los activos totales registraron entradas de 1,1 millones de dólares en comparación con la semana pasada.
Ripple (XRP): En el pleito de Ripple y la SEC, en curso desde 2020, el tribunal de apelaciones aceptó la solicitud conjunta de las partes para entablar conversaciones de conciliación. Con este desarrollo, Ripple vio una entrada de 3,4 millones de dólares.
Salidas de fondos
Bitcoin (BTC): Con las declaraciones de represalia de China contra los aranceles impuestos por EE.UU. y el impacto negativo del discurso del presidente de la FED, Powell, la semana pasada se produjo una salida de 751 millones de dólares.
Ethereum (ETH): Trump dijo que espera llegar a un acuerdo con China en 3-4 semanas, provocando movimientos en Ripple. La red ETH registró una salida de 37 millones de dólares.
Solana (SOL): Solana, una bolsa centralizada, anunció importantes mejoras en su infraestructura, pero registró salidas por un total de 5,1 millones de dólares en medio de la retórica de la Reserva Federal, la política comercial y la incertidumbre macroeconómica.
Litecoin (LTC): Fidelity comenzó a desplegar un programa de jubilación individual que permite a todos los ciudadanos estadounidenses mayores de 18 años invertir en Litecoin. A pesar de la noticia del programa, las incertidumbres macroeconómicas provocaron incertidumbre en Litecoin, con salidas de 0,3 millones de dólares.
Cardano (ADA): La probabilidad de que se apruebe el ETF ADA ha aumentado hasta el 64%. ADA, que aún no ha recibido noticias de aprobación de ETF, registró salidas de 0,3 millones de dólares durante la semana.
El anuncio de SUI de que se podría llegar a un buen acuerdo con China y otros países como resultado de la política de negociación abierta del presidente estadounidense Trump sobre los aranceles provocó volatilidad en los mercados, lo que afectó a las monedas alt. SUI experimentó una salida de 0,6 millones de dólares por esta noticia.
Bitcoin en corto: Las salidas a posiciones cortas en bitcoin ascendieron a un total de 5 millones de dólares.
Otros: Aunque se hizo hincapié en la inflación en el discurso del presidente de la Fed, Powell, esta semana, los mensajes de que la reducción del balance procederá lentamente limitaron las preocupaciones de endurecimiento en los mercados. Por este motivo, las subcotizaciones registraron una salida de 0,1 millones de dólares.
Capitalización bursátil total
Fuente: Tradingview
Capitalización bursátil de la última semana: 2,62 billones de dólares
Capitalización bursátil de esta semana: 2,63 billones de dólares
La semana pasada, el mercado de criptodivisas aumentó un 6,47%, con un incremento de aproximadamente 159.000 millones de dólares, y la semana cerró en positivo. Esta semana, se ha producido un aumento de 8.000 millones de dólares en el mercado. Esto corresponde a un aumento del 0,33% y la capitalización total del mercado se sitúa actualmente en 2,63 billones de dólares.
Total 2
Total 2, que cerró la semana pasada con una subida del 5,81%, comenzó la nueva semana con una capitalización bursátil de 953.570 millones de dólares. Esta semana, con una depreciación del 0,83%, se realizó una depreciación de 7.890 millones de dólares y se ha mantenido estable durante 3 días en 944.000 millones de dólares.
Total 3
El total 3, que aumentó un 7,06% con un incremento de 50.160 millones de dólares la semana pasada, comenzó esta semana en 760.760 millones de dólares. Durante la semana, se registró un descenso del 0,89% con una disminución de 6.790 millones de dólares.
Después de ver cierres positivos tanto en altcoins como en Bitcoin en el mercado de criptomonedas la semana pasada, esta semana prevalece un panorama más mixto. Aunque la capitalización total del mercado (Mercado Total) aumentó en 8.000 millones de dólares esta semana, el índice Total 2, que representa los mercados de altcoin, perdió 7.890 millones de dólares y el índice Total 3 perdió 6.790 millones de dólares. Esto puede interpretarse como que Bitcoin está aumentando su dominio del mercado y empieza a dominarlo más. De hecho, según estos datos, se observa que se produjo un aumento de 15.890 millones de dólares en el lado de Bitcoin (Total - Total 2), mientras que en el lado de Ethereum se produjo una pérdida de 1.100 millones de dólares. Podemos decir que la situación general de otras altcoins destaca como el eslabón más débil de la semana con una pérdida de 6.790 millones de dólares.
Dominio del Bitcoin
Fuente: Tradingview
Dominio del Bitcoin
El dominio del BTC, que comenzó la semana en el 63,55%, subió durante la semana al 64,14% y actualmente se encuentra en el 63,98%.
Bo Hines, director ejecutivo del Consejo Asesor de Activos Digitales de Trump, declaró que EEUU podría utilizar los ingresos procedentes de los aranceles para comprar Bitcoin. Según el plan de "compra de BTC neutra desde el punto de vista presupuestario" propuesto por Bo Hines, OKG Research estima que podrían realizarse compras estructurales de Bitcoin por valor de hasta 874.000 millones de dólares.
Mientras se producían estos acontecimientos en EE.UU., 3459 Bitcoin fueron comprados por Strategy y 319 Bitcoin fueron comprados por Metaplanet esta semana. Cuando analizamos los ETF de Bitcoin al contado, se observa que ha habido entradas de dinero a lo largo de esta semana.
Además de todos estos acontecimientos, la apertura del presidente estadounidense Trump a una política negociada sobre aranceles y su indicación de que se puede llegar a un buen acuerdo con China y otros países, puede animar a los inversores institucionales y de ETF a comprar.
Si el efecto comprador creado por las noticias positivas sigue siendo limitado, cabe esperar que la presión vendedora que pueda producirse sobre el Bitcoin sea menor en comparación con el mercado en general mientras continúen las compras de los inversores institucionales.
A la luz de estos acontecimientos, podemos esperar que el dominio del BTC aumente hasta el 65% - 66% por primera vez desde febrero de 2021.
Dominio de Ethereum
Fuente: Tradingview
Cambio semanal:
Nivel de la semana pasada: 7,37
Nivel de esta semana: 7,28
Tras subir hasta un 8,88% en la semana que comenzó el 17 de marzo, el dominio de Ethereum reanudó su tendencia bajista en medio de la presión en esta región. Durante el último periodo de cuatro semanas, esta presión ha continuado de forma significativa y el dominio de Ethereum se ha acercado a sus mínimos históricos con los retrocesos.
Además, una salida neta total de 61,5 millones de dólares de los ETF Spot Ethereum entre el 11 y el 17 de abril de 2025 contribuyó a la continuación de la perspectiva negativa semanal.
Por otro lado, Ethereum generó 1.014 millones de dólares en ingresos por comisiones de aplicaciones descentralizadas (dApps) en el primer trimestre de 2025, manteniendo su liderazgo entre todas las plataformas de dApps. Esta evolución puede considerarse un indicador positivo para el ecosistema Ethereum en la perspectiva a largo plazo.
En el mismo periodo, el dominio del Bitcoin también mostró una tendencia positiva; sin embargo, en la última semana, exhibió una tendencia negativa, similar a la del dominio del Ethereum.
En este contexto, el dominio de Ethereum terminó la semana pasada en el 7,37% y está rondando el 7,28% en la semana actual.
ETF de Bitcoin al contado
Fuente: SosoValue
Estado del flujo neto: Los ETFs de Bitcoin al contado registraron una entrada neta total de 12,7 millones de dólares entre el 11 y el 17 de abril de 2025. Con esta semana, la racha de 7 días de entradas netas negativas finalizó el 14 de abril de 2025. Durante la semana, el ETF IBIT de BlackRock destacó con unas entradas netas de 186,5 millones de dólares, mientras que el ETF FBTC de Fidelity y el ETF ARKB de Arca sobresalieron con unas salidas netas de 123,1 y 88,5 millones de dólares, respectivamente.
Precio del Bitcoin: Bitcoin, que abrió a 79.607 $ el 11 de abril, cerró a 84.947 $ el 17 de abril, un 6,71% más. La subida más pronunciada de la semana tuvo lugar el 11 de abril, cuando el Bitcoin ganó un 4,79%. Esta subida señaló un repunte de la confianza de los inversores.
Entradas netas acumuladas: Los ETF de Bitcoin al contado vieron aumentar las entradas netas acumuladas totales a 35.470 millones de dólares tras 318 días de trading .
| Fecha | Precio de apertura (USD) | Precio de cierre (USD) | Cambio (%) | Flujo de ETF (millones de USD) |
|---|---|---|---|---|
| 11 de abril de 2025, | 79,607 | 83,423 | 4.79% | -1.0 |
| 14 de abril de 2025, | 83,760 | 84,591 | 0.99% | 1.5 |
| 15 de abril de 2025, | 84,591 | 83,643 | -1.12% | 76.4 |
| 16 de abril de 2025, | 83,643 | 84,030 | 0.46% | -171.1 |
| 17 de abril de 2025, | 84,030 | 84,947 | 1.09% | 106.9 |
| Total (11-17 de abril de 2025) | 6.71% | 12.7 | ||
Mientras continúan los efectos de los acontecimientos macroeconómicos en el marco temporal del 11 al 17 de abril de 2025, los cripto mercados han empezado a adoptar una postura más equilibrada frente a esta presión. La reanudación de las entradas en los ETF tras 7 días de salidas se interpretó como una señal de recuperación parcial del sentimiento del mercado. Los limitados flujos de entrada a lo largo de la semana mostraron que los inversores seguían valorando los acontecimientos geopolíticos y macroeconómicos. Este proceso revela que la sensibilidad de los mercados es alta y que la fijación de precios bidireccional puede continuar dependiendo del flujo de noticias. En los próximos días, la retórica de la FED, las políticas comerciales y la tendencia de los flujos de ETF seguirán siendo decisivos para la cotización del Bitcoin.
ETF de Ethereum al contado
Fuente: SosoValue
Entre el 11 y el 17 de abril de 2025, los ETFs Spot Ethereum registraron una salida neta total de 61,5 millones de dólares. La mayor salida de la semana se registró el 11 de abril con 29,2 millones de dólares, mientras que destacaron las salidas de 44,9 millones de dólares de Grayscale ETHE ETF, 11,4 millones de Fidelity FETH ETF y 4,3 millones de BlackRock ETHA ETF. Las entradas netas totales acumuladas de los ETF Spot Ethereum al final del 186º día de trading descendieron a 2.260 millones de dólares. La serie de 7 días de flujos netos negativos en los ETF Spot Ethereum terminó con cero flujos a 17 de abril.
| FECHA | COIN | Abra | Cerrar | Cambio % | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 11-Abr-25 | ETH | 1,522 | 1,566 | 2.89% | -29.2 |
| 14-Abr-25 | ETH | 1,597 | 1,623 | 1.63% | -6 |
| 15-Abr-25 | ETH | 1,623 | 1,588 | -2.16% | -14.2 |
| 16-Abr-25 | ETH | 1,588 | 1,577 | -0.69% | -12.1 |
| 17-Abr-25 | ETH | 1,577 | 1,583 | 0.38% | 0 |
| Total para 11 - 17 abr 25 | 4.01% | -61.5 | |||
Entre el 11 y el 17 de abril de 2025, los mercados mundiales seguían tambaleándose por las tensiones arancelarias entre EE.UU. y China, pero los mercados han empezado a adoptar una postura más equilibrada frente a esta presión. Las señales de recuperación en el precio de Ethereum indican que los inversores están abiertos de nuevo a asumir riesgos. En este proceso, la dirección de los flujos de ETF y las declaraciones macroeconómicas seguirán siendo decisivas para la cotización de Ethereum.
Desglose de las opciones de Bitcoin
Fuente: Laevitas
BTC: Nocional: 1,98B $ | Put/Call: 0.62 | Dolor máximo: $84K
Datos de Deribit: Los datos de Deribit muestran que hoy han vencido contratos de opciones sobre el BTC con un valor nominal de aproximadamente 1.980 millones de dólares. Al mismo tiempo, si observamos la conversión de riesgo en el próximo periodo de 1 semana según los datos de las últimas 24 horas, las opciones de compra son el lado dominante en la cobertura más que las opciones de venta en el periodo de 24 horas. Esto nos muestra que la expectativa alcista está aumentando. Cuando observamos la volatilidad esperada, el hecho de que esté por debajo de la volatilidad realizada es una señal bajista, pero nos muestra que las comisiones de los contratos de opciones de compra son baratas, mientras que las comisiones de los contratos de opciones de venta están por encima de lo normal. Cuando observamos los datos de la estructura temporal, no esperamos mucha volatilidad durante el vencimiento de la opción.
Datos de Laevitas: Cuando examinamos el gráfico, vemos que las opciones de venta se concentran entre los niveles de 85.250 - 78.000 dólares. Las opciones de compra se concentran entre los niveles de 84.000 - 94.000 dólares y la concentración disminuye hacia los niveles superiores. Al mismo tiempo, el nivel de 78.000 dólares aproximadamente se ve como soporte y el nivel de 85.000 dólares como resistencia. Por otro lado, hay 1,75K opciones de venta en el nivel de 78.000 dólares, donde se produce un pico y hay una disminución del volumen de opciones de venta después de este nivel. Sin embargo, se observa que 2,21K contratos de opciones de compra alcanzaron un máximo en los 85.000 $. Cuando observamos el mercado de opciones, vemos que los contratos de compra son los dominantes sobre una base diaria y semanal.
Vencimiento de la opción
Relación put/all y punto de máximo dolor: En los últimos 7 días de datos de Laevitas, el número de opciones de compra disminuyó un 47% en comparación con la semana pasada, hasta 91,74K. Por el contrario, el número de opciones de venta disminuyó un 45% hasta 70,57K. La relación put/call para las opciones se estableció en 0,62. Esto demuestra que las opciones de compra son más dominantes entre traders. El punto de máximo dolor de Bitcoin se ve en $84,000 en el momento de escribir esto. Se puede predecir que el BTC cotice a 84.700 $ y si no rompe el nivel de 84.000 $, que es el punto de dolor, a la baja, las subidas continuarán. En el próximo periodo, hay 3,12K opciones de compra y 2,17K opciones de venta en el momento de escribir estas líneas.
Distribución de opciones Ethereum
Fuente: Laevitas
ETH: $280M nocional | Put/Call: 0,84 | Dolor máximo: 1.600 $.
Datos de Laevitas: Si nos centramos en primer lugar en las opciones de venta, se observa que el volumen está especialmente concentrado en la banda de 1.500 a 1.600 dólares. Hay unos 10.000 contratos en el nivel de 1.600 $. La presencia de 4,5K contratos en el nivel de 1.500 $ indica que este nivel se considera una zona de soporte. Una ruptura por debajo de estos niveles podría incrementar la presión vendedora a corto plazo. Por otro lado, en el lado de las opciones Call, cabe destacar que el volumen se acumula especialmente en la banda de 1.600 $ - 1.650 $. La mayor densidad aquí se encuentra en el nivel de 1.650 $, con unos 11.000 contratos. Esto demuestra que los inversores están posicionando este nivel como precio objetivo o punto de resistencia. Sin embargo, el detalle más llamativo del gráfico es el volumen de compra en el nivel de 2.000 $. Aquí hay unos 48K contratos, lo que representa con diferencia el mayor volumen en comparación con el resto de niveles. Esto implica que los agentes del mercado se están centrando en este nivel en previsión de una mayor volatilidad y una posible ruptura.
Datos Deribit: El índice de volatilidad de los cajeros automáticos es de 44,34, lo que supone un descenso diario del 18,83%, pero sigue siendo elevado. Esto sugiere que el mercado está preparado para grandes movimientos de precios. 25Δ El riesgo de reversión (RR) subió a 11,76 y aumentó un 14,26%, lo que sugiere que traders están mostrando más interés en las posiciones alcistas.
Vencimiento de la opción
Las opciones sobre Ethereum con un valor nocional de 280 millones de dólares vencieron el 18 de abril. El punto de máximo dolor (Max Pain) se alcanzó en 1.600 dólares, mientras que la relación put/call fue de 0,84.
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