Índice de miedo y codicia
Fuente: Alternativa
Cambio en el valor del miedo y la codicia: -16
Nivel de la semana pasada: 44
Nivel de esta semana: 28
Esta semana, el índice cayó de 44 a 28, reflejando la creciente incertidumbre en el mercado. Aunque la compra de Bitcoin por parte de MicroStrategy por valor de 1.920 millones de dólares mostró la fortaleza de la demanda institucional, los acontecimientos económicos mundiales debilitaron el apetito por el riesgo. La medida de China de restringir las inversiones estadounidenses en respuesta a los aranceles de Trump suscitó la preocupación de que las guerras comerciales mundiales pudieran profundizarse. Los nuevos aranceles anunciados por EE.UU. también aumentaron la incertidumbre en los mercados y aceleraron la huida de los activos de riesgo. En particular, la pérdida de 2 billones de dólares de los mercados bursátiles estadounidenses tras las políticas de Trump señaló un grave debilitamiento de la confianza de los inversores. Las tensiones comerciales mundiales y las incertidumbres económicas aumentaron la presión sobre los activos de riesgo, incluido el Bitcoin, lo que repercutió negativamente en el sentimiento del mercado. En general, aunque las compras institucionales proporcionaron apoyo a corto plazo, la incertidumbre económica más general y los riesgos de la política comercial siguen pesando sobre el índice.
Flujo encontrado
Fuente: CoinShares
Panorama general: El anuncio de Trump de nuevos aranceles el 2 de abril registró entradas de 256 millones de dólares en productos de inversión en activos digitales esta semana, lo que indica un renovado sentimiento positivo, pero los inversores siguen siendo cautelosos.
Entradas de fondos:
Bitcoin (BTC): Trump anunció un arancel general del 10% a todos los países. Bitcoin volvió a subir hasta el nivel de 88.000 dólares. Con esta noticia, Bitcoin vio entradas por un total de 195 millones de dólares esta semana.
Ethereum (ETH): Las declaraciones del presidente estadounidense Donald Trump sobre los aranceles provocaron una fuerte liquidación en los mercados mundiales. Con el aumento de la incertidumbre y la aversión al riesgo, ETH cayó hasta 1.780 $. Tras esta fuerte caída, el precio tendió a recuperarse por encima del nivel de 1.822 $. Con esta recuperación del precio, la red ETH vio una entrada total de 14,5 millones de dólares esta semana.
Solana (SOL): Solana vio una entrada de 7,8 millones de dólares esta semana, alcanzando el mayor volumen de trading DEX entre todas las Blockchains.
Ripple (XRP): Subiendo a 2,21 dólares, dio la reacción esperada paralelamente a la subida general de los mercados. Esta semana registró una entrada de 4,8 millones de dólares.
SUI: Entradas de 4,0 millones de dólares esta semana, influidas por la dinámica del mercado.
Otros: Las políticas comerciales de Trump han causado volatilidad en los precios del Bitcoin y otros criptoactivos importantes, lo que ha provocado una entrada total de 33 millones de dólares en altcoins esta semana.
Salidas de fondos
Bitcoin en corto: Las salidas de las posiciones cortas en bitcoin ascendieron a un total de 2,5 millones de dólares.
Capitalización bursátil total
Fuente: Tradingview
Capitalización bursátil de la última semana: 2,63 billones de dólares
Capitalización bursátil de esta semana: 2,62 billones de dólares
La semana pasada, el mercado de criptodivisas cayó un 4,99% con una pérdida de aproximadamente 138.010 millones de dólares y terminó la semana negativamente. Esta semana, partiendo de una capitalización total del mercado de 2,63 billones de dólares, se produjo un descenso del 0,28% con una pérdida de 7.000 millones de dólares y la capitalización del mercado se sitúa en 2,62 billones de dólares. Durante las últimas 5 semanas, la acción de los precios ha caído ocasionalmente por debajo de la media móvil de 50 semanas, pero los cierres de la semana han estado por encima de este nivel. Por lo tanto, el umbral crítico para el gráfico Total podría considerarse como ningún cierre semanal por debajo del nivel de 2,6 billones de dólares.
Total 2
Total 2 terminó la semana pasada por debajo del billón de dólares con una pérdida del 6,09%. Total 2, que comenzó la nueva semana con una capitalización bursátil de 992.000 millones de dólares, subió a 1,04 billones de dólares durante la semana y luego volvió a caer por debajo del billón de dólares con los anuncios arancelarios de EE.UU.. En comparación con el comienzo de la semana, la capitalización bursátil cayó un 1,93% con una pérdida de 19.150 millones de dólares.
Total 3
La semana pasada, perdió 40.330 millones de dólares de valor, lo que supone un descenso del 4,95%. El Total 3, que comenzó la nueva semana en 744.180 millones de dólares, cayó un 2,29% con una pérdida de 17.690 millones de dólares.
Esta semana, ha habido un sentimiento negativo en el mercado de criptodivisas en general. La presión vendedora general en el mercado ha provocado pérdidas significativas en los grupos de altcoin. Sin embargo, las criptodivisas de gran capitalización bursátil, como Bitcoin y Ethereum, han registrado un descenso relativamente limitado, lo que sugiere que el mercado aún tiene potencial para una recuperación general.
Dominio del Bitcoin
Fuente: Tradingview
Dominio del Bitcoin
El dominio del BTC, que comenzó la semana en el 62,22%, subió a lo largo de la semana hasta el 63,08% y actualmente se encuentra en el 62,82%.
Franklin Templeton, que gestiona 1,5 billones de dólares en activos, se prepara para lanzar en Europa productos traded (ETP) centrados en Bitcoin y criptodivisas. GameStop emitió 1.500 millones de dólares en bonos para comprar Bitcoin. Además, 22.048 Bitcoin fueron comprados por Strategy y 160 Bitcoin fueron comprados por Metaplanet esta semana. Si analizamos los ETF de Bitcoin al contado, se observa que esta semana se produjeron en general salidas de dinero.
Si el presidente estadounidense Trump toma medidas positivas con respecto a los aranceles que se espera que comiencen la próxima semana, puede haber algún aumento adicional en el apetito de compra de los inversores institucionales y ETF. A la luz de estos acontecimientos, podemos esperar que el dominio del BTC aumente a niveles del 63,5% - 64,5% en la nueva semana.
Dominio de Ethereum
Fuente: Tradingview
Nivel de la semana pasada: 8,30%.
Nivel de esta semana: 8,29
El dominio de Ethereum, tras subir hasta un máximo del 10,88% a mediados de febrero de 2025, reanudó una tendencia bajista en la última semana de febrero con presión vendedora en esta zona y ha seguido estando significativamente reprimido durante el último periodo de cinco semanas.
En este sentido, el dominio de Ethereum, que se movió por debajo del nivel del 8,50% seguido a partir de la semana actual, continuó su perspectiva negativa semanalmente, con una salida neta total de 47,4 millones de dólares de los ETFs Spot Ethereum entre el 28 de marzo y el 3 de abril de 2025.
En el mismo periodo, se observó un movimiento inverso en el dominio del Bitcoin, y a partir de la semana pasada, se ha exhibido una tendencia positiva en contraste con el dominio del Ethereum.
En este contexto, el dominio de Ethereum finalizó la semana pasada en el 8,30%, mientras que en la actual ronda el 8,29%.
ETF de Bitcoin al contado
Fuente: SosoValue
Estado del flujo neto: Entre el 28 de marzo y el 03 de abril de 2025, los ETFs Spot Bitcoin registraron una salida neta total de 193,3 millones de dólares. La racha de 10 días de entradas netas positivas terminó el 28 de marzo, el primer día de trading de la semana. Semanalmente, Fidelity FBTC ETF con 83,1 millones de dólares, Grayscale GBTC ETF con 70,3 millones de dólares y BlackRock IBIT ETF con 35,5 millones de dólares fueron los ETF destacados con salidas netas.
Precio del Bitcoin: Bitcoin, que abrió diariamente a 87.232 $ el 28 de marzo de 2025, cayó un 4,61% semanalmente y cerró a 83.213 $ el 03 de abril. El descenso más pronunciado de la semana se produjo el 28 de marzo, cayendo un 3,22% hasta los 84.424 $. Las salidas de los ETF de Bitcoin al contado provocaron un impulso negativo en el precio del Bitcoin.
Entradas netas acumuladas: Los ETF de Bitcoin al contado registraron una salida neta total de 193,3 millones de dólares entre el 28 de marzo y el 03 de abril de 2025, mientras que las entradas netas acumuladas se redujeron a 36.234 millones de dólares al final del 308º día de trading .
| Fecha | Precio de apertura (USD) | Precio de cierre (USD) | Cambio (%) | Flujo de ETF (millones de USD) |
|---|---|---|---|---|
| 28 de marzo de 2025, | 87,232 | 84,424 | -3.22% | -93.2 |
| 31 de marzo de 2025, | 82,390 | 82,550 | 0.19% | -60.6 |
| 1 de abril de 2025, | 82,550 | 85,158 | 3.16% | -157.8 |
| 2 de abril de 2025, | 85,158 | 82,516 | -3.10% | 218.1 |
| 3 de abril de 2025, | 82,516 | 83,213 | 0.84% | -99.8 |
| Total (28 de marzo - 3 de abril de 2025) | -4.61% | -193.3 | ||
Entre el 28 de marzo y el 3 de abril de 2025, tanto el precio como las entradas de ETF se debilitaron semanalmente. La imposición de aranceles por parte del presidente estadounidense Donald Trump el 2 de abril de 2025 aumentó la incertidumbre en los mercados mundiales. Si las guerras económicas mundiales se intensifican y las incertidumbres políticas se profundizan en los próximos días, es probable que se aceleren las salidas de los ETF de Bitcoin al contado. Esto podría reactivar la presión vendedora en el precio del Bitcoin. La volatilidad puede continuar a corto plazo.
ETF de Ethereum al contado
Fuente: SosoValue
Entre el 28 de marzo y el 3 de abril de 2025, los ETF Spot Ethereum registraron salidas netas por un total de 47,4 millones de dólares. Las salidas más notables fueron -20,2 millones de dólares del BlackRock ETHA ETF, -26,4 millones de dólares del Grayscale ETHE ETF y -6,2 millones de dólares del Bitwise ETHW ETF, mientras que sólo el Fidelity FETH ETF registró una entrada neta de 6,4 millones de dólares. Las entradas netas totales de los ETF sobre Ethereum al final del 176º día de trading se redujeron a 2.375 millones de dólares.
| Fecha | Precio de apertura (USD) | Precio de cierre (USD) | Cambio (%) | Flujo de ETF (millones de USD) |
|---|---|---|---|---|
| 28 de marzo de 2025, | 2,003 | 1,896 | -5.34% | 4.7 |
| 31 de marzo de 2025 | 1,807 | 1,822 | 0.83% | 6.4 |
| 1 de abril de 2025 | 1,822 | 1,904 | 4.50% | -3.6 |
| 2 de abril de 2025 | 1,904 | 1,795 | -5.72% | -51.3 |
| 3 de abril de 2025 | 1,795 | 1,817 | 1.23% | -3.6 |
| Total (28 de marzo - 3 de abril de 2025) | -9.29% | -47.4 | ||
Entre el 28 de marzo y el 3 de abril de 2025, el día de salidas más notable fue el 2 de abril de 2025, que el presidente estadounidense Donald Trump declaró como el "Día de la Independencia" de Estados Unidos e implementó oficialmente los aranceles. En esta fecha, los ETFs Spot Ethereum experimentaron salidas por un total de 51,3 millones de dólares. Estas salidas en los ETF presionaron a la baja el precio de Ethereum. Aunque se observó que los inversores institucionales se mantuvieron alejados del mercado esta semana, la elevada volatilidad de los precios atrajo la atención. Por otra parte, los desarrolladores de Ethereum aplazaron la actualización de Pectra al 7 de mayo. Esta actualización, que se espera contribuya positivamente a la red Ethereum, puede crear expectativas positivas en el mercado. Con la proximidad de la actualización, es posible que aumenten los flujos de entrada a los ETF Spot Ethereum y se cree un efecto de recuperación en el precio de Ethereum.
Desglose de las opciones de Bitcoin
Fuente: Laevitas
$BTC: Nocional: $2.19B | Put/Call: 1.88 | Dolor máximo: $83K
Datos de Deribit: Los datos de Deribit muestran que hoy han vencido contratos de opciones sobre BTC con un valor nocional de aproximadamente 2.190 millones de dólares. Al mismo tiempo, según los datos de las últimas 24 horas, si nos fijamos en la conversión de riesgo en la próxima 1 semana, las opciones de venta son el lado dominante en la cobertura más que las opciones de compra. Esto indica que la necesidad del inversor de cubrirse contra la caída ha aumentado. Cuando observamos la volatilidad esperada, el hecho de que esté ligeramente por encima de la volatilidad realizada es una señal alcista, pero nos muestra que las comisiones de los contratos de opciones de compra son caras, mientras que las comisiones de los contratos de opciones de venta son bajas. Al mismo tiempo, el hecho de que los dos valores de volatilidad estén cerca el uno del otro nos muestra que puede que no haya mucho movimiento en el lado de las opciones.
Datos de Laevitas: Cuando examinamos el gráfico, vemos que las opciones de venta se concentran en la banda de 75.000 - 83.000 dólares. Las opciones de compra se concentran entre los niveles de 83.000 - 95.000 dólares y la concentración disminuye hacia los niveles superiores. Al mismo tiempo, el nivel de aproximadamente 78.000 dólares se considera como soporte y el nivel de 85.000 dólares como resistencia. Por otra parte, hay 5,23K opciones de venta en el nivel de 78.000 dólares, donde se produce un pico y hay una disminución del volumen de opciones de venta después de este nivel. Sin embargo, en el nivel de 85.000 dólares, las opciones de compra alcanzaron un máximo de 1,82K unidades. Cuando observamos el mercado de opciones, vemos que la presión vendedora continúa diaria y semanalmente.
Vencimiento de la opción
Ratio Put/Call y punto de máximo dolor: En los últimos 7 días de datos de Laevitas, el número de opciones de compra aumentó un 40% en comparación con la semana pasada, hasta 84,35K. Por el contrario, el número de opciones de venta aumentó un 112% hasta 104,14K. La relación put/all para las opciones se estableció en 1,88. Esto demuestra que las opciones de venta son más dominantes entre traders. El punto de máximo dolor de Bitcoin se observa en 83.000 $ en el momento de escribir estas líneas. BTC cotiza a 84.154 $ y si no rompe el punto de dolor de 83.000 $ a la baja, podrían comenzar las subidas. En el próximo periodo, hay 1,95K opciones de compra y 4,98K opciones de venta en el momento de escribir estas líneas.
Distribución de opciones Ethereum
Fuente: Laevitas
ETH: Nocional: $399.75M | Put/Call: 1.41 | Dolor Máximo: $1.85K
Datos de Laevitas: Al analizar el gráfico, se observa que las opciones Put se concentran en la banda de 1.600 a 1.700 dólares. Cabe destacar que el volumen de las Put alcanza su punto máximo en los niveles de 1.700 y 1.750 $, donde hay aproximadamente 30.000 y 27.000 contratos, respectivamente. Esto sugiere que la región de 1.700 - 1.750 $ se considera un fuerte soporte. Por otro lado, vemos que las opciones Call se concentran entre los 1.800 $ y los 2.000 $. En el nivel de 1.800 $, el volumen de opciones Call alcanza su punto más alto, donde hay unos 34.000 contratos. Esto sugiere que este nivel podría funcionar como una resistencia importante. El hecho de que las opciones Put tengan actualmente mayor volumen que las Call muestra que la presión vendedora continúa en el mercado. Será especialmente crítico si los niveles de 1.700 - 1.750 dólares pueden mantenerse.
Datos Deribit: La volatilidad At The Money (ATM), una medida de la volatilidad del mercado, cayó un 18,85% hasta 53,74, lo que indica que continúa la incertidumbre en el mercado. El valor 25Δ Risk Reversal (RR), que se considera un punto de equilibrio, aumentó un 10,75% diario hasta -6,94. Por otro lado, el 25Δ Butterfly Spread (BF) bajó a 25,4, lo que supone un descenso del 17,93%. Estos datos muestran que traders opciones siguen indecisos sobre la dirección del mercado, pero esperan un cambio de dirección significativo. Uno de los puntos más llamativos es que el interés por las opciones de venta ha continuado en las dos últimas semanas. Por el contrario, el volumen de las opciones de compra cayó casi un 50% y el tamaño del interés abierto (OI) aumentó un 7,58%. En resumen, aunque la volatilidad del mercado parece haber disminuido en comparación con el periodo reciente, los inversores se están cubriendo contra los riesgos a la baja.
Vencimiento de la opción
Las opciones sobre Ethereum con un valor nocional de 399,75 millones de dólares vencieron el 4 de abril. El punto de dolor máximo es de 1.850 dólares y la relación put/call es de 1,41.
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