Índice de miedo y codicia
Fuente: Alternativa
Cambio en el valor del miedo y la codicia +13
Nivel de la semana pasada: 31
Nivel de esta semana: 44
Esta semana, el índice subió de 31 a 44. Aunque la compra de Bitcoin por parte de MicroStrategy por valor de 585 millones de dólares impulsó la confianza en el mercado, las declaraciones de Trump sobre los aranceles a los automóviles, la madera y los medicamentos crearon incertidumbre. Sin embargo, el 2 de abril dijo que podría conceder exenciones a algunos países, mitigando parcialmente los efectos. La rebaja de las expectativas de recorte de los tipos de interés por parte de Bostic, miembro de la Fed, y la afirmación de que la inflación no alcanzará el objetivo hasta 2027 crearon un ambiente de cautela en los mercados. Por otro lado, el crecimiento del 2,4% de la economía estadounidense y los datos estables sobre el desempleo apoyaron el apetito por el riesgo al limitar el miedo excesivo.En general, el aumento de la demanda institucional de Bitcoin y la estabilidad económica tiraron del índice al alza, mientras que la incertidumbre sobre las políticas comerciales sigue ejerciendo presión.
Flujo de fondos
Fuente: CoinShares
Panorama general: Los anuncios de aranceles de Trump y las expectativas de stablecoins en la cumbre de criptomonedas aumentaron el apetito de riesgo de los inversores por los criptoactivos. Los activos digitales registraron una entrada total de 644 millones de dólares esta semana.
Entradas de fondos:
Bitcoin (BTC): Bitcoin experimentó una subida limitada después de que el presidente Donald Trump anunciara un arancel del 25% sobre las importaciones de automóviles. GameStop anunció que acepta Bitcoin como activo de reserva. El consejo de administración de la empresa aprobó esta decisión por unanimidad. Bitcoin volvió a subir hasta el nivel de los 87.000 dólares. En este proceso, vio una entrada de 724 millones de dólares.
Multiactivos: Los fondos de inversión digitales registraron entradas esta semana por un total de 3,2 millones de dólares.
Solana (SOL): Solana registró entradas por un total de 6,4 millones de dólares al conocerse que Blacrock tokenizó 1.700 millones de dólares de fondos del mercado monetario en la red SOLANA.
Ripple (XRP): El proceso de litigio entre la SEC y Ripple, en curso desde 2020, se acerca a su fin. Con el acuerdo preliminar alcanzado por las partes, se crearon expectativas de que pronto podrían levantarse las restricciones a las ventas de Ripple. En este proceso se vieron 6,7 millones de dólares.
Cardano (ADA): El anuncio de Trump a principios de marzo de que Cardano se añadiría a la reserva estratégica de criptomonedas provocó un repunte de los precios. Sin embargo, ADA no se añadió a la reserva de activos digitales y el gobierno no ha anunciado ningún plan para hacerlo. En este proceso, las entradas a ADA disminuyeron, viendo una entrada de 0,1 millones de dólares.
Salidas de fondos
Ethereum (ETH): Rusia empezó a utilizar la red Ethereum para el comercio de petróleo con China e India. La red ETH registró una salida de -86 millones de dólares.
SUI: Aunque la cantidad de stablecoins se duplicó, las direcciones activas diarias disminuyeron significativamente en comparación con el año pasado. Las salidas ascendieron a 1,3 millones de dólares durante este periodo.
Bitcoin en corto: Las salidas de las posiciones cortas en bitcoin ascendieron a -7,1 millones de dólares.
Otros: Las altcoins han visto salidas de 2,2 millones de dólares desde la noticia de la solicitud del ETF.
Capitalización bursátil total
Fuente: Tradingview
Capitalización bursátil de la última semana: 2,76 billones de dólares
Capitalización bursátil de esta semana: 2,79 billones de dólares
La semana pasada, el mercado de criptodivisas subió un 4,22% con un incremento de aproximadamente 111.970 millones de dólares y terminó la semana con un cierre positivo. Esta semana, la capitalización total del mercado ha subido un 1,60% con un incremento de 44.000 millones de dólares, partiendo de 2,76 billones de dólares y rondando los 2,79 billones de dólares. Si no cae por debajo de la valoración de 2,76 billones de dólares antes del cierre de la semana, se alcanzará una racha positiva de 3 semanas.
Total 2
Total 2 terminó la semana pasada por encima del nivel del billón de dólares con un aumento del 4,18%. Total 2, que comenzó la semana con una capitalización bursátil de 1,06 billones de dólares, subió a 1,11 billones durante la semana y luego volvió a caer a 1,06 billones. En comparación con el comienzo de la semana, la capitalización bursátil aumentó en 6,95 billones de dólares, un incremento del 0,66%.
Total 3
El Total 3 subió un 1%, con un incremento de valor de 8.110 millones de dólares. Con un 29,57% del mercado de criptomonedas, Total 3 representó el 18,43% de las ganancias del mercado de esta semana.
Esta semana ha habido un ambiente positivo en el mercado de criptodivisas en general. Las subidas en el mercado muestran que subgrupos importantes del mercado también están subiendo. El hecho de que el Total 3 obtuviera mejores resultados que el Total 2 llama la atención sobre los problemas de rendimiento de Ethereum. Por otra parte, el 84% de las ganancias de valor totales de esta semana se concentraron en Bitcoin, mientras que el 16% restante se repartió entre las altcoins. En el caso de Ethereum, se observó un impacto negativo de 1.160 millones de dólares en contraste con la subida del mercado.
Dominio del Bitcoin
Fuente: Tradingview
El dominio del BTC, que comenzó la semana en el 61,77%, mostró una tendencia a la baja hasta mediados de semana, pero después comenzó a subir y actualmente se encuentra en el 62,07%.
Con 5.000 millones de dólares en activos líquidos, GameStop actualizó su política de inversión para añadir Bitcoin como activo de reserva de tesorería. También anunció una emisión de bonos por valor de 1.300 millones de dólares para comprar Bitcoin. Durante la semana, Strategy compró 6.911 Bitcoin, Metaplanet compró 150 Bitcoin y KULR Technology compró 56,3 Bitcoin. Cuando examinamos los ETF de Bitcoin al contado, se observa que las entradas de dinero han continuado desde el 14 de marzo.
Si el presidente estadounidense Trump toma medidas positivas con respecto a los aranceles, que se espera que comiencen la próxima semana, puede haber un nuevo aumento en el apetito de compra de los inversores institucionales y ETF. A la luz de estos acontecimientos, podemos esperar que el dominio de BTC aumente a niveles del 63% - 64% con el creciente interés de los inversores de Bitcoin.
Dominio de Ethereum
Fuente: Tradingview
Cambio semanal:
Nivel de la semana pasada: 8,75%.
Nivel de esta semana: 8,47
El dominio de Ethereum se recuperó ligeramente hasta el 10,88% tras caer hasta el 9,23% en la primera semana de febrero de 2025. Sin embargo, a partir de la última semana de febrero, el dominio, que volvió a entrar en una tendencia a la baja con la presión vendedora en esta región, siguió estando significativamente suprimido en el último periodo de cinco semanas.
En este sentido, el dominio de Ethereum, que cayó por debajo del nivel del 8,50% seguido a partir de la semana en curso, continuó su perspectiva negativa semanalmente, con una salida neta total de 32 millones de dólares de los ETFs Spot Ethereum entre el 21 y el 27 de marzo de 2025.
En el mismo periodo, se observó un movimiento inverso en el dominio del Bitcoin, y a partir de la semana pasada, se ha exhibido una tendencia positiva en contraste con el dominio del Ethereum.
En este contexto, el dominio de Ethereum terminó la semana pasada en el 8,75% y está rondando el 8,47% en la semana actual.
ETF de Bitcoin al contado
Fuente: SosoValue
Estado del flujo neto: Los ETF de Bitcoin al contado registraron una entrada neta total de 372,7 millones de dólares entre el 21 y el 27 de marzo de 2025. El ETF IBIT de BlackRock y el ETF FBTC de Fidelity destacaron con entradas netas de 277 millones de dólares y 180 millones de dólares, respectivamente. Los ETF de Bitcoin al contado cobraron un fuerte impulso con entradas netas durante 10 días consecutivos, con lo que el total de entradas netas superó los 1.000 millones de dólares.
Precio del Bitcoin: Bitcoin, que abrió diariamente a 84.223 $ el 21 de marzo de 2025, experimentó un aumento del 3,57% sobre una base semanal y cerró diariamente a 87.232 $ el 27 de marzo. El 24 de marzo alcanzó los 87.498 $, un 1,64% más en base diaria, alcanzando el cierre diario más alto de la semana. El aumento de las entradas de Bitcoin ETF al contado provocó un impulso positivo en el precio del Bitcoin.
Entradas netas acumuladas: Los ETF de Bitcoin al contado registraron una entrada neta total de 372,7 millones de dólares entre el 21 y el 27 de marzo de 2025, mientras que las entradas netas acumuladas alcanzaron los 36.427 millones de dólares al final del 303º día trading .
| Fecha | Moneda | Precio abierto | Cerrar Precio | Cambio % | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 21-Mar-25 | BTC | 84,223 | 84,088 | -0.16% | 83.1 |
| 24-Mar-25 | BTC | 86,082 | 87,498 | 1.64% | 84.2 |
| 25-Mar-25 | BTC | 87,498 | 87,392 | -0.12% | 26.8 |
| 26-Mar-25 | BTC | 87,392 | 86,909 | -0.55% | 89.6 |
| 27-Mar-25 | BTC | 86,909 | 87,232 | 0.37% | 89.0 |
| Total para 21 - 27 mar 25 | 3.57% | 372.7 | |||
Mientras continuaba la recuperación del precio del Bitcoin en el intervalo de fechas del 21 al 27 de marzo de 2025, los ETFs de Bitcoin al contado también registraron entradas netas consecutivas. A pesar de las incertidumbres globales del mercado, los inversores institucionales siguieron mostrando interés por los ETF de Bitcoin. Esto contribuyó a que las entradas en los ETF siguieran siendo positivas. La serie de 10 días consecutivos de entradas netas en los ETF de Bitcoin demuestra que se ha restablecido la confianza en el mercado. Si esta tendencia de entradas se mantiene en los próximos días, cabe esperar que el precio del Bitcoin continúe su movimiento alcista. A pesar de las fluctuaciones de precios a corto plazo, el fuerte interés de los inversores institucionales a largo plazo puede apoyar al mercado para que se mueva en una dirección positiva.
ETF de Ethereum al contado
Fuente: SosoValue
Entre el 21 y el 27 de marzo de 2025, los ETF Spot Ethereum registraron una salida neta total de 32 millones de dólares. Las salidas más notables fueron de 11,9 millones de dólares del ETF ETHA de BlackRock y de 13,4 millones de dólares del ETF ETH de Grayscale. Las entradas netas acumuladas de los ETF de Ethereum al contado al final del 171º día de trading descendieron a 2.422 millones de dólares.
| Fecha | Moneda | Precio abierto | Cerrar Precio | Cambio % | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 21-Mar-25 | ETH | 1,983 | 1,965 | -0.91% | -18.6 |
| 24-Mar-25 | ETH | 2,005 | 2,081 | 3.79% | 0 |
| 25-Mar-25 | ETH | 2,081 | 2,066 | -0.72% | -3.3 |
| 26-Mar-25 | ETH | 2,066 | 2,009 | -2.76% | -5.9 |
| 27-Mar-25 | ETH | 2,009 | 2,003 | -0.30% | -4.2 |
| Total para 21 - 27 mar 25 | 1.01% | -32.0 | |||
La reciente evolución de la cotización de ETH demuestra que los inversores particulares siguen activos en el mercado. Sin embargo, a menos que vuelvan a producirse fuertes entradas de fondos cotizados (ETF), la sostenibilidad de esta subida puede ser limitada. Si persiste la incertidumbre económica mundial, también podrían continuar las salidas de fondos cotizados (ETF), lo que podría volver a presionar la cotización de Ethereum. El restablecimiento de la confianza institucional y la claridad normativa podrían respaldar las perspectivas de Ethereum a medio y largo plazo. A corto plazo, es probable que la dirección de los flujos netos de ETF siga siendo el factor determinante de los movimientos del precio.
Desglose de las opciones de Bitcoin
Fuente: Laevitas
BTC: Nocional: $12.17B | Put/Call: 1.14 | Dolor máximo: $86K
Datos de Deribit: Los datos de Deribit muestran que hoy han vencido contratos de opciones sobre BTC con un valor nocional de aproximadamente 12.170 millones de dólares. Al mismo tiempo, según los datos de las últimas 24 horas, si nos fijamos en la conversión de riesgo en el próximo 1 mes, las opciones de venta son el lado dominante en la cobertura más que las opciones de compra. Esto indica que la necesidad del inversor de cubrirse contra la caída ha aumentado. Si nos fijamos en la volatilidad esperada, el hecho de que esté por encima de la volatilidad realizada es una señal alcista, pero nos muestra que las comisiones de los contratos de opciones de compra son caras, mientras que las comisiones de los contratos de opciones de venta son bajas.
Datos de Laevitas: Al examinar el gráfico, se observa que las opciones de venta se concentran en la banda de 75.000 $ - 86.000 $. Las opciones de compra se concentran entre 88.000 $ - 105.000 $ y la concentración disminuye hacia los niveles superiores. Al mismo tiempo, el nivel de unos 80.000 $ se ve como soporte y el nivel de 90.000 $ como resistencia. Por otra parte, hay 2,68K de opciones de venta en el nivel de 80.000 $, donde se produce un pico y hay una disminución del volumen de opciones de venta después de este nivel. Sin embargo, en el nivel de 100.000 $, las opciones de compra alcanzaron un máximo de 1,59K unidades. Si observamos el mercado de opciones, vemos que la presión vendedora continúa diaria y semanalmente. Aunque el dominio bajista está presente, las fuertes señales de descenso en los datos de interés abierto en el próximo periodo pueden hacer que los inversores se muestren pesimistas.
Vencimiento de la opción
Relación put/all y punto de máximo dolor: En los últimos 7 días de datos de Laevitas, el número de opciones de compra disminuyó un 25% en comparación con la semana pasada, hasta 61,22K. Por el contrario, el número de opciones de venta disminuyó un 10% hasta 49,21K. La relación put/call para las opciones se estableció en 1,14. Una relación put/call de 1,14 indica que las opciones put son más dominantes entre los inversores. El punto de máximo dolor de Bitcoin se fijó en 86.000 $. En el momento de escribir estas líneas, BTC cotizaba a 85.067 $ y podemos decir que si supera el punto de dolor de 86.000 $, pueden comenzar las subidas. En los próximos 7 días, hay 1,87K opciones de compra y 1,25K opciones de venta en el momento de escribir estas líneas.
Distribución de opciones Ethereum
Fuente: Laevitas
ETH: Nocional: $2.15B | Put/Call: 0.39 | Max Pain: $2.4K
Datos Deribit: La volatilidad At The Money (ATM), una medida de la volatilidad del mercado, subió un fuerte 40,09% hasta 93,46. El 25Δ Risk Reversal (RR) aumentó un 2,33% hasta -1,41, mientras que el 25Δ Butterfly Spread (BF) disminuyó un 1,17% hasta -0,7. Basándonos en estos datos, podemos concluir que el mercado de opciones se caracterizó principalmente por una mayor volatilidad e incertidumbre. El fuerte aumento de la demanda, sobre todo de opciones de venta, aumenta las expectativas de que la volatilidad aumente a corto plazo a medida que finalice el primer trimestre de 2025.
Datos de Laevitas: Al examinar el gráfico, se observa que las opciones Put se concentran en la banda entre 1.800 $ - 1.950 $. Especialmente en el nivel de 1.800 $, el volumen de Put alcanzó su máximo y hay aproximadamente 15,43K contratos en este punto. Esto sugiere que el nivel de 1.800 $ se considera un fuerte soporte. Por otro lado, vemos que las opciones Call se concentran entre los niveles de 2.000 $ y 2.200 $. En el nivel de los 2.000 $, el volumen de las opciones Call alcanza un punto relativamente alto, donde hay unos 9,5K contratos. Esto sugiere que este nivel podría funcionar como una resistencia importante. En la situación actual, el "dominio bajista" parece más pronunciado.
Vencimiento de la opción
Las opciones de Ethereum con un valor nocional de 2.060 millones de dólares vencieron a las 08:00 UTC del 28 de marzo. El punto de dolor máximo es de 2.400 dólares y la relación put/call es de 0,39.
Aviso legal
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