Índice de miedo y codicia
Fuente: Alternativa
Cambio en el valor de miedo y codicia: -2
Nivel de la semana pasada : 73
Nivel de esta semana: 71
El índice Fear & Greed cayó de 73 a 71 esta semana, lo que indica un ligero debilitamiento del sentimiento del mercado. Los recortes arancelarios mutuos de EE.UU. y China se percibieron positivamente al aliviar las tensiones en el frente comercial. El anuncio de Trump de un "restablecimiento total" con China y de aranceles cero con India apoyó el optimismo geopolítico en los mercados. La compra de 1.241 BTC por parte de Metaplanet mostró el continuo interés institucional. Los datos del IPC y el IPP de EE.UU., inferiores a lo esperado, podrían indicar que las presiones inflacionistas se están relajando, lo que aliviaría la presión de los tipos de interés sobre la Fed. Esto se consideró positivo para el mercado. Por otro lado, la investigación de la SEC sobre Coinbase creó un clima de cautela en el frente de las criptomonedas. En general, los datos económicos favorables y la retórica política positiva mantuvieron el sentimiento, mientras que los acontecimientos normativos provocaron un ligero descenso del índice.
Flujo de fondos
Fuente: CoinShares
Visión general
Los mercados vieron entradas por un total de 882 millones de dólares la semana pasada, con los comentarios de Trump sobre los criptoactivos y la retórica sobre cambios en los aranceles de EE.UU. con China.
Entradas de fondos
Bitcoin (BTC): Se espera que Trump firme la criptoley antes de agosto. Las declaraciones sobre los criptoactivos y los acuerdos comerciales de los países apoyaron la cotización del Bitcoin, lo que le llevó a ingresar 867 millones de dólares esta semana.
Ethereum (ETH): La red Ethereum experimentó una entrada de 1,5 millones de dólares tras un repunte alcista de las criptodivisas gracias a los avances en las tecnologías de capa 2, la expansión del ecosistema stablecoin y el aumento de la demanda institucional.
Multiactivos: Las entradas netas acumuladas totales de los ETF de Bitcoin al contado ascendieron a 41.490 millones de dólares. El ETF BlackRock ETHA registró entradas totales de 83,6 millones de dólares, el ETF VanEck ETHV de 3 millones de dólares, el ETF Franklin EZET de 3,1 millones de dólares y el ETF Grayscale ETH de 7,4 millones de dólares. Con estos avances, los fondos digitales subieron en comparación con la semana pasada, alcanzando los 0,6 millones de dólares.
Ripple (XRP): El post de Trump anunciando la inclusión de XRP en la reserva nacional de criptomonedas fue supuestamente dirigido por un grupo de presión vinculado a Ripple. Luego, esta semana, Ripple se reunió con funcionarios de los EAU en la Cumbre FinTech de Dubai para discutir la cripto regulación y la adopción de blockchain. XRP experimentó una entrada de 1.400 millones de dólares a la luz de estas noticias
Litecoin (LTC): La SEC retrasó su decisión sobre si aprobar o no el ETF de Litecoin de Canary y solicitó comentarios públicos. Con estos acontecimientos, se produjo una entrada de 0,2 millones de dólares.
SUI: Los protocolos de préstamo en Sui, incluido NAVI, experimentaron un aumento del 78,86% en TVL en el último mes. Esta evolución se tradujo en unas entradas de 11,7 millones de dólares.
Cardano (ADA): Charles Hoskinson anunció el lanzamiento de la sidechain centrada en la privacidad Midnight y nuevos detalles sobre el airdrop Glacier Drop. Anunció la distribución de tokens de gobernanza NIGHT y tokens de transacción de privacidad DUST a aproximadamente 37 millones de usuarios a través de 8 blockchains principales. Con estas noticias, esta semana se recaudaron 0,8 millones de dólares.
Bitcoin en corto: Las entradas en posiciones cortas en bitcoin ascendieron a 1,6 millones de dólares.
Otros: Además de todos estos acontecimientos, EE.UU. redujo sus aranceles sobre China del 145% al 30% durante 90 días, aumentando el apetito de los inversores por los criptoactivos y permitiendo que las altcoins vieran una entrada de 0,2 millones de dólares esta semana.
Salidas de fondos
Solana (SOL): La SEC retrasó el ETF Solana al contado de Grayscale hasta octubre. Solana experimentó una salida total de 3,4 millones de dólares con estos acontecimientos.
Capitalización bursátil total
Fuente:Tradingview
- Capitalización bursátil de la última semana : 27 billones de dólares
- Capitalización bursátil esta semana: 28 billones de dólares
Esta semana, la capitalización total del mercado de criptodivisas aumentó en unos 9.920 millones de dólares, un 0,3%. Con este movimiento, la capitalización total del mercado sigue rondando los 3,28 billones de dólares
Total 2
Total 2 comenzó la nueva semana con una capitalización bursátil de 1,21 billones de dólares, un 0,57% más. Con este movimiento, alcanzó el nivel de 1,22 billones de dólares.
Total 3
El total 3, que comenzó esta semana en 903.570 millones de dólares, cayó un 0,44% hasta los 899.500 millones de dólares, lo que supone una pérdida semanal de 4.200 millones de dólares.
Durante la semana, el mercado experimentó un crecimiento total de 9.920 millones de dólares. Si nos fijamos en la distribución de este flujo de fondos:
- Bitcoin (BTC): entrada de 2.990 millones de dólares
- Ethereum (ETH): 11.130 millones de dólares en entradas
- Altcoins que no son Ethereum: salidas de 4.200 millones de dólares
Observando este gráfico, el rendimiento más fuerte de la semana pertenece a Ethereum. ETH es el claro líder del rally de esta semana, mostrando una perspectiva mucho más sólida en comparación con Bitcoin y otras altcoins.
Esto plantea la posibilidad de que un toro de altcoin liderado por Ethereum podría estar a las puertas, como se ha observado de forma similar en ciclos anteriores.
Dominio del Bitcoin
Fuente: Tradingview
Dominio del Bitcoin
El dominio del BTC, que empezó la semana en el 63,15%, cayó al 61,89% durante la semana, pero luego empezó a subir. Actualmente se encuentra en el 63,01%.
Esta semana, Strategy compró 13.390 Bitcoin, Metaplanet compró 1.241 Bitcoin, Tether y Twenty One Capital, respaldada por SoftBank, compró 4.812 Bitcoin.
Los datos sobre los ETF de Bitcoin al contado muestran una entrada neta total de 343,47 millones de dólares durante la semana
Además de todos estos acontecimientos, la reducción de los aranceles estadounidenses sobre China del 145% al 30% durante 90 días puede aumentar el apetito de los inversores institucionales y de ETF por comprar Bitcoin. Esto puede asegurar la continuación de las entradas de dinero en Bitcoin.
La divergencia positiva de Ethereum y otras altcoins respecto a Bitcoin en los últimos días ha provocado un aumento significativo del dominio de estos activos en el mercado. El reciente descenso del dominio del Bitcoin puede atribuirse a este fortalecimiento en el mercado de las altcoins.
Mientras que las continuas compras de los inversores institucionales y el aumento de las entradas en los ETF crean un sentimiento positivo en el mercado, cabe destacar el aumento de la demanda de Ethereum y otras altcoins. En consonancia con estos acontecimientos, cabe esperar que el dominio del Bitcoin se consolide en torno al 61% - 63% en la nueva semana.
Dominio de Ethereum
Fuente: Tradingview
Cambio semanal:
- Nivel de la semana pasada: 9,27
- Nivel de esta semana: 9,63
El dominio de Ethereum continuó su impulso alcista durante las últimas cuatro semanas, reforzado por el exitoso lanzamiento de la actualización de Pectra en la red principal el 7 de mayo. Este impulso al alza se vio respaldado por el desarrollo de soluciones de capa 2, la expansión del uso de stablecoin y el creciente interés de los inversores institucionales por Ethereum. Como resultado de estos desarrollos, el dominio de Ethereum aumentó del 7,50% al 10% en un corto periodo de tiempo.
En el mismo periodo, el dominio del Bitcoin obtuvo malos resultados y, a diferencia del Ethereum, mostró una tendencia a la baja.
En este contexto, el dominio de Ethereum finalizó la semana pasada en el 9,27%, mientras que ha seguido un curso horizontal y estable en el 9,63% a partir de la semana actual.
Por otro lado, el precio de Ethereum se ha revalorizado un 42% en la última semana. Este fuerte movimiento del precio se atribuye de nuevo directamente al avance de las tecnologías de la capa 2, a la expansión del ecosistema de stablecoin y al aumento de la demanda institucional. Además, la actualización de Pectra completada el 7 de mayo reforzó significativamente la infraestructura técnica de Ethereum al aumentar la eficiencia y la capacidad de transacción de la red.
ETF de Bitcoin al contado
Fuente: SosoValue
Estado del flujo neto: Los ETFs de Bitcoin al contado recibieron una entrada neta total de 682,7 millones de dólares entre el 09 y el 15 de mayo de 2025. El día de mayor afluencia se registró el 9 de mayo con 334,5 millones de dólares. El ETF IBIT de BlackRock tuvo una entrada total de 1.068 millones de dólares, mientras que el ETF GBTC de Grayscale tuvo una salida neta de 137,2 millones de dólares, el ETF FBTC de Fidelity tuvo una salida neta de 145,1 millones de dólares y el ETF ARKB tuvo una salida neta de 126,8 millones de dólares.
Precio del Bitcoin: Bitcoin comenzó el día a 103.261$ el 9 de mayo y cerró a 103.763$ el 15 de mayo. En este proceso, el precio del BTC ganó un 0,49% semanal. La subida más notable tuvo lugar el 13 de mayo, con un incremento del 1,28%. Sin embargo, el rendimiento semanal fue volátil, reflejando el comportamiento cauteloso de los inversores.
Entradas netas acumuladas: Al final del 337º día de trading , las entradas netas acumuladas totales de los ETFs Spot Bitcoin aumentaron a 41.490 millones de dólares. Este aumento indica un interés continuado de los inversores institucionales a largo plazo.
| Fecha | Moneda | Abra | Cerrar | Cambio % | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 09-mayo-25 | BTC | 103,261 | 102,971 | -0.28% | 334.5 |
| 12-mayo-25 | BTC | 104,118 | 102,791 | -1.27% | 5.2 |
| 13-mayo-25 | BTC | 102,791 | 104,103 | 1.28% | -91.4 |
| 14-mayo-25 | BTC | 104,103 | 103,507 | -0.57% | 319.5 |
| 15-mayo-25 | BTC | 103,507 | 103,763 | 0.25% | 114.9 |
| Total para 09-15 Mayo 25 | 0.49% | 682.7 | |||
Entre el 09 y el 15 de mayo de 2025, aunque el mercado de ETFs de Bitcoin al contado mantuvo una tendencia generalmente positiva, en este proceso se observaron tanto fuertes entradas como notables salidas. En particular, la salida neta de 91,4 millones de dólares el 13 de mayo reveló los efectos de la realización de beneficios a corto plazo y la actitud cautelosa de los inversores. Sin embargo, las fuertes entradas en el ETF IBIT de BlackRock confirmaron que la confianza institucional continúa. Aunque el precio del Bitcoin cerró este periodo con una subida limitada, el curso positivo general de los flujos del ETF tuvo un efecto de apoyo sobre el precio. En el próximo periodo, un mayor interés por los ETF en consonancia con la estabilidad del mercado y las declaraciones macroeconómicas podría reforzar el potencial alcista del Bitcoin.
ETF de Ethereum al contado
Fuente: SosoValue
"Imagen del ETF ETH por añadir"
Entre el 09 y el 15 de mayo de 2025, los ETFs Spot Ethereum registraron una entrada neta total de 37,2 millones de dólares. El movimiento más notable fue la entrada neta de 63,5 millones de dólares registrada el 14 de mayo. En este periodo, un total de 83,6 millones de dólares en BlackRock ETHA ETF, 3 millones de dólares en VanEck ETHV ETF, 3,1 millones de dólares en Franklin EZET ETF y 7,4 millones de dólares en Grayscale ETH ETF, mientras que la salida más notable fue de 33,7 millones de dólares de Fidelity FETH ETF. Las entradas netas totales acumuladas de los ETFs Spot Ethereum al final del 205º día de trading ascendieron a 2.500 millones de dólares.
| Fecha | Moneda | Abra | Cerrar | Cambio % | Flujo de ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 09-mayo-25 | ETH | 2,207 | 2,345 | 6.25% | 17.6 |
| 12-mayo-25 | ETH | 2,514 | 2,495 | -0.76% | -17.6 |
| 13-mayo-25 | ETH | 2,495 | 2,679 | 7.37% | 13.5 |
| 14-mayo-25 | ETH | 2,679 | 2,609 | -2.61% | 63.5 |
| 15-mayo-25 | ETH | 2,609 | 2,548 | -2.34% | -39.8 |
| Total para 09-15 Mayo 25 | 15.45% | 37.2 | |||
Entre el 09 de mayo y el 15 de mayo de 2025, el precio de Ethereum mostró un rendimiento notable, aumentando un 15,45% semanalmente. En particular, la subida del 7,37% del 13 de mayo demostró que el mercado ha cobrado un impulso positivo a corto plazo. Tras esta subida, se observaron entradas netas en los ETF de Spot Ethereum, ya que los inversores empezaron a tomar posiciones de nuevo. Sin embargo, la volatilidad tanto de los precios como de los flujos de ETF en los dos últimos días de trading de este proceso muestra que los inversores institucionales siguen siendo cautelosos. El hecho de que el movimiento alcista del precio de Ethereum no esté totalmente respaldado por los flujos de ETF revela que los participantes en el mercado tienden a obtener ganancias a corto plazo. Sin embargo, si continúan los flujos de entrada observados en los ETF, el interés de los inversores puede recuperar fuerza y la tendencia alcista de Ethereum puede llegar a ser sostenible. Especialmente en caso de estabilización macroeconómica, la demanda de ETF de Ethereum puede aumentar y convertirse en un factor de apoyo para la cotización.
Desglose de las opciones de Bitcoin
Fuente: Laevitas
BTC: Nocional: $2.66B | Put/Call: 0.99 | Dolor máximo: $100K
Datos de Deribit: Los datos de Deribit muestran que hoy han vencido contratos de opciones sobre el BTC con un valor nominal aproximado de 2.660 millones de dólares. Al mismo tiempo, si observamos la conversión del riesgo en el próximo periodo de 1 semana según los datos de las últimas 24 horas, las opciones de venta son el lado dominante en la cobertura más que las opciones de compra en el periodo de 24 horas. Esto nos muestra que la expectativa de caída ha aumentado ligeramente. Si nos fijamos en la volatilidad esperada, el hecho de que esté por encima de la volatilidad realizada es una señal alcista, pero refleja que las comisiones de los contratos de opciones de compra son caras, mientras que las comisiones de los contratos de opciones de venta son bajas. Por otra parte, el hecho de que IV-RV (volatilidad implícita frente a volatilidad realizada) se acerque y el diferencial sea positivo indica que habrá movimiento en un futuro próximo. Los valores Skrew, por su parte, indican que hay presión compradora y que las compras se reforzarán a medio plazo.
Datos de Laevitas: Cuando examinamos el gráfico, vemos que las opciones de venta se concentran en la banda de 90.000 - 103.000 dólares. Las opciones de compra se concentran entre 104.500 - 125.000 dólares y la concentración disminuye hacia los niveles superiores. Al mismo tiempo, el nivel de aproximadamente 95.000 dólares se ve como soporte y el nivel de 110.000 dólares como resistencia. Por otro lado, hay 1,82K opciones de venta en el nivel de 100.000 dólares, donde se produce un pico y hay una disminución del volumen de opciones de venta después de este nivel. Sin embargo, se observa que 2,43K contratos de opciones de compra alcanzaron su máximo en el nivel de 110.000 dólares. Cuando observamos el mercado de opciones, vemos que los contratos de compra son los dominantes a diario y semanalmente.
Vencimiento de la opción
Ratio Put/Call y punto de máximo dolor: En los últimos 7 días de datos de Laevitas, el número de opciones de compra se mantuvo plano en comparación con la semana pasada en 100,35K. Por el contrario, el número de opciones de venta aumentó un 5% hasta 69,72K. La relación put/call para las opciones se establece en 0,99. Esto demuestra que las opciones de compra y de venta están equilibradas entre traders. El punto de máximo dolor de Bitcoin se ve en 100.000 dólares. Se puede predecir que el BTC cotiza a 103.200 $ y si no rompe el nivel de 100.000 $, que es el punto de dolor, las subidas continuarán. En el momento de escribir estas líneas, existen 1,36K opciones de compra y 1,71K opciones de venta.
Distribución de opciones Ethereum
Fuente: Laevitas
ETH: $525M nocional | Put/Call: 1,24 | Dolor máximo: 2.200 $.
Datos de Laevitas: Observando el gráfico, vemos que las opciones de venta están especialmente concentradas en el rango de 1.800 a 2.500 dólares. El nivel más notable en este rango es el de 2.200 $, con unos 11.000 contratos, lo que indica que los inversores ven esta región como un importante punto de apoyo. Por el lado de las opciones de compra, se observa que los volúmenes se concentran de forma significativa en la banda de 2.800 $ - 3.500 $. La densidad aproximada, especialmente en el nivel de 3.500 $, revela una fuerte expectativa alcista para este nivel. Además, el elevado volumen de las opciones de compra en el nivel de 6.000 $ sugiere que el mercado está valorando un escenario alcista a más largo plazo o más especulativo. En general, el mercado se muestra cauto en cuanto a las caídas, pero optimista en cuanto al potencial alcista.
Datos Deribit: Si observamos los datos de la próxima semana, el hecho de que el volumen de opciones de venta esté muy por encima del volumen de opciones de compra en los contratos a corto plazo (por ejemplo, en el vencimiento del 17 de mayo, el volumen de opciones de venta ronda los 57,5 millones de dólares, mientras que el volumen de opciones de compra se sitúa en torno a los 24,2 millones de dólares) sugiere que los inversores buscan protección frente a los riesgos a la baja. Por otra parte, a medida que avanzan los vencimientos, el volumen de las opciones de compra aumenta rápidamente y se sitúa en niveles elevados, especialmente en los vencimientos más largos, como el del 23 de mayo. Esto indica que las expectativas alcistas se refuerzan a medio plazo. Los altos niveles de volatilidad de los cajeros automáticos (entre el 58 y el 69 por ciento ) y los valores negativos de inversión del riesgo revelan que continúa la demanda de cobertura por parte del mercado en previsión de volatilidad a corto plazo. En resumen, el mercado se muestra cauto y defensivo a corto plazo y más alcista a medio plazo.
Vencimiento de la opción
Las opciones de Ethereum con un valor nocional de 525 millones de dólares vencieron el 9 de mayo. Mientras que el nivel máximo de dolor se calculó en 2.200 $, la relación put/call se situó en 1,24. En estos datos, vemos que el mercado ve alrededor de 2.200 $ como un punto de equilibrio importante en términos de precios y las opciones de venta tienen una ligera ventaja sobre las opciones de compra.
Aviso legal
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