Índice de miedo y codicia
Fuente:Alternativa
Cambio en el valor de miedo y codicia: -15
Nivel de la semana pasada: 60
Nivel de esta semana: 45
El índice de miedo y codicia cayó de 60 a 45 esta semana, lo que indica un marcado debilitamiento del sentimiento del mercado. En el lado institucional, la compra de 1.088 BTC por parte de Metaplanet y la de 705 BTC por parte de Strategy mostraron una fuerte demanda continuada. Sin embargo, estas compras fueron insuficientes para respaldar la confianza del mercado ante el debilitamiento de la claridad de la política monetaria, con los comentarios de Logan, miembro de la Fed, amortiguando las expectativas de recorte de tipos y la insinuación de Trump de presionar políticamente a Powell. La ampliación de los aranceles estadounidenses a China proporcionó cierto alivio a corto plazo, pero persistió el aire general de incertidumbre. A medida que se profundizaba la divergencia en el discurso político sobre los criptoactivos, las críticas del secretario del Tesoro Bessent y el énfasis de Trump en la innovación digital revelaron claramente las diferencias de enfoque sobre el sector. Las declaraciones de Elon Musk que resonaron entre el público llamaron la atención como un factor que alimentó la percepción de riesgo. El descenso del índice hasta el nivel de 45 indica que el mercado mantiene su posición de cautela y que continúa la fragilidad en el lado de la confianza.
Flujo de fondos
Fuente: CoinShares
Visión general El cripto mercado tuvo una semana de altibajos en medio de la incertidumbre macroeconómica y las noticias regulatorias. La corrección del Bitcoin alcanzó el 6%, arrastrando a la baja al mercado en general, mientras que el conflicto entre Trump y Elon Musk fue un factor importante en el aumento de las tensiones del mercado.
Salidas de fondos:
Bitcoin (BTC): Los aranceles comerciales y la incertidumbre económica en EE.UU., China y la UE mermaron el apetito por el riesgo y lastraron la cotización del Bitcoin, con salidas semanales de fondos que alcanzaron los 8 millones de dólares.
Bitcoin en corto: Las salidas en posiciones cortas en bitcoin ascendieron a un total de 3,6 millones de dólares.
Ripple (XRP): La SEC retrasó el ETF 21Shares Spot XRP, lo que provocó que XRP sufriera una salida de 28,2 millones de dólares.
Entradas de fondos:
Ethereum (ETH): La demanda de las empresas se desplazó hacia Ethereum esta semana, lo que se tradujo en entradas de 321,4 millones de dólares.
SUI: La red Sui, afectada por el ataque Cetus, anunció un compromiso de 10 millones de dólares para mejorar la seguridad de su ecosistema. La presentación por parte de Canary Capital del registro del ETF de contado de Sui ante la SEC fue una de las noticias importantes de la semana. SUI registró entradas de 2,9 millones de dólares esta semana.
Cardano (ADA): En las últimas semanas, Cardano ha sido votada como "la criptodivisa más votada" y "la favorita" en la encuesta de CoinMarketCap, imponiéndose a grandes proyectos. Sin embargo, esta semana ha registrado una entrada de 0,1 millones de dólares.
Otros: La preocupación por los aranceles comerciales estadounidenses y los tipos de interés mermó el apetito por el riesgo. Las fluctuaciones en los flujos de ETF y las acciones reguladoras siguieron desempeñando un papel importante a la hora de determinar la dirección a corto plazo del mercado, lo que llevó al mercado a la baja.
Solana (SOL):. Más tarde en la semana, MetaMask añadió soporte para Solana a su extensión de navegador y comenzó a ofrecer soporte para la red multi-blockchain a sus 100 millones de usuarios. Esto allanó el camino para que la actividad en la red Solana viera 1,5 millones de dólares de entrada.
Capitalización bursátil total
Fuente : Tradingview
Capitalización bursátil de la semana pasada : 3,26 billones de dólares
Capitalización bursátil esta semana: 3,17 billones de dólares
El mercado de criptodivisas perdió un 2,79% esta semana con un desplome de 91.000 millones de dólares. La capitalización total del mercado cayó a 3,17 billones de dólares, marcando la segunda semana consecutiva de descensos. Aunque técnicamente parece una corrección a corto plazo, plantea la pregunta "¿ha sido sólo un remolque?" para el resto de junio. Lo que es digno de mención es que mientras el Bitcoin alcanzó un máximo histórico, su capitalización total de mercado descendió antes de llegar a ese nivel. Esta divergencia sugiere que existe una grave debilidad en el rendimiento de las altcoins y que el capital que entró en el mercado tras la corrección está aparcado en gran medida en Bitcoin. Si este panorama continúa, la temporada de altcoins para los inversores puede quedar aparcada durante un tiempo.
Total 2
Total 2 comenzó la nueva semana con una capitalización bursátil de 1,16 billones de dólares y perdió 33.830 millones, un 2,84% menos. Con este movimiento, cayó a 1,12 billones de dólares. El índice total 2, que bajó más que el porcentaje de descenso del mercado total, revela que la retirada media en altcoins es superior a la de Bitcoin.
Total 3
El Total 3, que comenzó la semana en 851.210 millones de dólares, retrocedió un 2,92% hasta los 825.760 millones de dólares, con una pérdida semanal de 24.820 millones de dólares.
Dominio del Bitcoin
Fuente: Tradingview
El dominio del bitcoin, que comenzó la semana en el 64,46%, retrocedió hacia la mitad de la semana y cayó hasta el 63,86%. Tras esta corrección, el dominio, que entró en proceso de recuperación, se encuentra actualmente en el 64,64%.
Esta semana, Strategy compró 705 Bitcoin y Metaplanet 1.088 Bitcoin.
Los datos sobre los ETF de Bitcoin al contado muestran una salida neta total de 80,99 millones de dólares hasta la fecha.
El reciente débil rendimiento de las altcoins, especialmente Ethereum, en la paridad BTC ha provocado un descenso del dominio de las altcoins en el mercado total y un movimiento paralelo al alza del dominio de Bitcoin. Esto sugiere que el apetito por el riesgo de los participantes en el mercado es limitado y que el capital se consolida principalmente en Bitcoin.
A pesar de las limitadas salidas de los ETF al contado, la demanda de los inversores institucionales sigue manteniendo un sentimiento constructivo en todo el mercado. Sin embargo, a pesar de esta base positiva, las altcoins siguen rindiendo por debajo del BTC desde una perspectiva técnica. Teniendo en cuenta la evolución actual, cabe esperar que el dominio del Bitcoin siga un curso lateral-volátil en el rango del 62%-65% en la próxima semana.
Dominio de Ethereum
Fuente: Tradingview
Cambio semanal:
Nivel de la semana pasada: 9,42
Nivel de esta semana: 9,39
El dominio de Ethereum continuó su impulso alcista, iniciado hace unas siete semanas, acercándose a niveles del 10% a partir de la semana pasada. Sin embargo, el dominio, que no pudo superar estos niveles, ha seguido un curso horizontal en las últimas cuatro semanas. A partir de la semana actual, ha mostrado una tendencia ligeramente negativa.
En este contexto, el dominio de Ethereum finalizó la semana pasada en el 9,42%, mientras que en la actual se mueve en el 9,39%.
En el mismo periodo, el dominio del Bitcoin, a diferencia del Ethereum, siguió una trayectoria relativamente positiva y mostró una tendencia al alza.
Por otro lado, el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, en su intervención en la Conferencia ETHGlobal de Praga, declaró que en el próximo año se conseguirá multiplicar por 10 aproximadamente la escala de la red principal de Ethereum (L1); tras este proceso, la red entrará en un breve "periodo de estancamiento". Durante este periodo, está previsto analizar la infraestructura existente y realizar los preparativos para la siguiente fase. Además, la Fundación Ethereum anunció en su página web oficial que ha reestructurado su unidad de I+D bajo el nombre de "Protocolo" y que centrará sus esfuerzos en tres objetivos estratégicos. Por último, Truth Social, una plataforma de medios sociales afiliada a Trump Media, solicitó un ETF de Bitcoin al contado a través de NYSE Arca. Este desarrollo señala el continuo interés institucional en el mercado de criptoactivos.
ETF de Bitcoin al contado
Fuente: SosoValue
Estado del flujo neto: Entre el 30 de mayo y el 5 de junio de 2025, los ETFs Spot Bitcoin registraron una salida neta total de 699,9 millones de dólares. La mayor salida, de 616,1 millones de dólares, se produjo el 30 de mayo. El ETF IBIT de BlackRock tuvo salidas de 430,8 millones de dólares, el ETF ARKB de Arca de 120,1 millones y el ETF BITB de Bitwise de 35,3 millones.
Precio del Bitcoin: Bitcoin, que abrió a 105.589 dólares el 30 de mayo, terminó este periodo a 101.617 dólares. En este proceso se produjo una pérdida de valor del 3,76%. El descenso más pronunciado se produjo el 5 de junio, cuando el BTC cayó un 2,94%, de 104.696 $ a 101.617 $. La única excepción a la volatilidad de la semana fue el 3 de junio, cuando el precio repuntó ligeramente gracias a las entradas de ETF antes de un repunte limitado. Sin embargo, este movimiento no tuvo continuidad y los inversores prefirieron mantenerse alejados del riesgo.
Entradas netas acumuladas: A partir del 351º día de trading , las entradas netas totales acumuladas de los ETF de Bitcoin al contado disminuyeron a 44.270 millones de dólares.
Tabla de flujos semanales del ETF de Bitcoin al contado
| FECHA | COIN | ABIERTO | CERRAR | CAMBIAR % | FLUJO ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 30-mayo-25 | BTC | 105,589 | 103,985 | -1.52% | -616.1 |
| 02-Jun-25 | BTC | 105,642 | 105,857 | 0.20% | -267.5 |
| 03-Jun-25 | BTC | 105,857 | 105,376 | -0.45% | 375.1 |
| 04-Jun-25 | BTC | 105,376 | 104,696 | -0.65% | 87 |
| 05-Jun-25 | BTC | 104,696 | 101,617 | -2.94% | -278.4 |
| Total para 30 mayo - 05 jun 25 | -3.76% | -699.9 | |||
Evaluación general
Entre el 30 de mayo y el 5 de junio de 2025, se observó claramente que la demanda institucional de ETFs Spot de Bitcoin se debilitó. El comportamiento de la cotización del Bitcoin también se mantuvo débil en consonancia con estos datos. Salvo el único día positivo de la semana, el 3 de junio, las entradas de ETF no tuvieron un impacto positivo sostenible en la cotización. En el próximo periodo, la aclaración de las incertidumbres relacionadas con la evolución macroeconómica y el fin de la retórica que afecta negativamente al criptomercado serán decisivos en la reorientación de los flujos de ETF de la serie de flujos positivos.
ETF de Ethereum al contado
Fuente: SosoValue
Entre el 30 de mayo y el 5 de junio de 2025, los ETF Spot Ethereum registraron una entrada neta total de 326,2 millones de dólares. El día de mayor afluencia de la semana se registró el 3 de junio con 109,5 millones de dólares. En este proceso, el ETF ETHA de BlackRock destacó con una fuerte entrada de 303,6 millones de dólares. El total de entradas netas acumuladas de los ETF de Ethereum al contado al final del 219º día de trading alcanzó los 3.319 millones de dólares. La serie de flujos netos positivos continuó en este periodo y alcanzó un total de 8 días de trading .
Tabla de flujos semanales del ETF Ethereum Spot
| FECHA | COIN | ABIERTO | CERRAR | CAMBIAR % | FLUJO ETF (mil$) |
|---|---|---|---|---|---|
| 30-mayo-25 | ETH | 2,631 | 2,531 | -3.80% | 70.2 |
| 02-Jun-25 | ETH | 2,539 | 2,607 | 2.68% | 78.2 |
| 03-Jun-25 | ETH | 2,607 | 2,593 | -0.54% | 109.5 |
| 04-Jun-25 | ETH | 2,593 | 2,607 | 0.54% | 57 |
| 05-Jun-25 | ETH | 2,607 | 2,414 | -7.40% | 11.3 |
| Total para 30 mayo - 05 jun 25 | -8.25% | 326.2 | |||
Entre el 30 de mayo y el 5 de junio de 2025, aunque el interés institucional en el mercado de ETFs de Ethereum al contado se mantuvo positivo, el fuerte retroceso del precio de Ethereum llamó la atención. Especialmente tras la tensión entre Trump y Musk, el precio de Ethereum cayó un 7,40% el 5 de junio, mientras que no se observaron salidas netas en el lado de los ETF a pesar de este descenso. Por el contrario, semanalmente se añadió un total de 326,2 millones de dólares a los ETF. Esto demuestra que los inversores mantienen su confianza en Ethereum a pesar de las fluctuaciones de precios a corto plazo. Aunque el hecho de que las entradas institucionales no fueran en paralelo con el precio indica que los inversores en ETF tomaron más posiciones a largo plazo en este periodo, el hecho de que la serie de flujos positivos en ETF alcanzara el octavo día confirma que Ethereum mantiene su importancia en las carteras institucionales. En el próximo periodo, si la tensión política en los mercados disminuye y los precios se estabilizan, cabe esperar que el interés por los ETF de Ethereum siga aumentando y apoye la recuperación de los precios.
Desglose de las opciones de Bitcoin
Fuente: Laevitas
BTC: Nocional: 3,21B | Put/Call: 0.76 | Dolor máximo: $105K
Datos de Laevitas: Al examinar el gráfico, se observa que las opciones de venta se concentran en la banda de 95.000 - 102.000 dólares. Las opciones de compra se concentran entre los niveles de 105.000 - 140.000 dólares y la concentración disminuye hacia los niveles superiores. Al mismo tiempo, el nivel de aproximadamente 102.000 dólares se considera como soporte y el de 105.000 dólares como resistencia. Por otro lado, hay 3,87K opciones de venta en el nivel de 100.000 dólares, donde se produce un pico y hay una disminución del volumen de opciones de venta después de este nivel. Sin embargo, se observa que 7,67K contratos de opciones de compra alcanzaron un máximo en los 115.000 dólares. Cuando observamos el mercado de opciones, vemos que los contratos de compra son los dominantes sobre una base diaria y semanal.
Datos de Deribit: Los datos de Deribit muestran que hoy han vencido contratos de opciones sobre el BTC con un valor nominal de aproximadamente 3.210 millones de dólares. Al mismo tiempo, si observamos la conversión del riesgo en el próximo periodo de 1 semana según los datos de las últimas 24 horas, las opciones de venta son el lado dominante en la cobertura más que las opciones de compra en el periodo de 24 horas. Esto indica que la expectativa de caída está aumentando. Cuando observamos la volatilidad esperada, está por encima de la volatilidad realizada. Esto indica que las tasas de las opciones de compra son caras. Por otro lado, el valor positivo del diferencial muestra que los inversores están actuando con apetito. Los valores Skrew sugieren que hay presión vendedora hoy y la semana que viene.
Vencimiento de la opción:
Si observamos las opciones en los datos de los últimos 7 días de Laevitas, el número de opciones de compra aumentó alrededor de un 3% en comparación con la semana pasada y ascendió a 118,06K. Por el contrario, el número de opciones de venta disminuyó un 16% hasta los 70,58K en comparación con la semana pasada. La relación put/all para las opciones se estableció en 0,76. Esto indica que las opciones de compra tienen más demanda entre los inversores que las opciones de venta. El punto de máximo dolor de Bitcoin se observa en 105.000$. Se puede predecir que el BTC se cotiza a 103.300 $ y si no rompe el punto de dolor de los 105.000 $ al alza, los descensos continuarán. En el momento de escribir estas líneas, existen 3,57K opciones de compra y 5,87K opciones de venta.
Distribución de opciones Ethereum
Fuente: Laevitas
ETH: 589,4M nocional | Put/Call: 0.63 | Max Pain: $2,575
Datos de Laevitas: Observando el gráfico, vemos que las opciones de venta se concentran entre 2.400 y 2.600, con el contrato de venta más alto en 2.400 $ con 23,5K. Este nivel indica que los actores del mercado de opciones consideran este nivel como soporte. Sin embargo, hay un volumen total de alrededor de 80K de opciones de compra en los niveles de 2.500 y 2.800 $, mientras que el nivel de 2.800 $ parece ser la resistencia. Cuando analizamos el panorama general, vemos un volumen muy alto en los niveles de 3.200 y 3.400. Sin embargo, cuando examinamos las perspectivas aquí según la distribución de densidad, estas opciones pueden ser posiciones de bajo coste y altas expectativas, ya que son relativamente baratas.
Datos Deribit: TM son del 69,67% y del 69,08%, respectivamente. Asimismo, los datos de 25 Delta Butterfly (BF) se sitúan en 2,23 y 3,35, respectivamente, lo que indica que la prima de volatilidad está subiendo en ambas direcciones. A corto plazo, el aumento significativo del volumen de las opciones de compra hacia la fecha de vencimiento del 13 de junio sugiere que los inversores esperan una recuperación a corto plazo tras este descenso.
Vencimiento de la opción:
Las opciones sobre Ethereum con un valor nocional de 589,4 millones de dólares vencen el 6 de junio. El nivel máximo de dolor se calcula en 2.575 $, mientras que la relación put/call se sitúa en 0,63.
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