EFECTOS A LARGO PLAZO DE LAS POLÍTICAS DE LIQUIDEZ DE LA FED EN EL MERCADO

Liquidez de la FED

Para estabilizar la situación económica, la Reserva Federal (FED) tiene como objetivo desarrollar instrumentos financieros para aumentar o disminuir la cantidad de dinero en el mercado controlando la oferta monetaria y las tasas de interés, desarrollando políticas de liquidez. Durante la crisis financiera de 2008, la FED realizó un cambio significativo en sus prácticas de política monetaria y desarrolló una política de liquidez para superar la crisis de liquidez en los mercados financieros de EE. UU. Estas prácticas, conocidas como política monetaria no convencional, llevaron a una expansión sin precedentes de la liquidez en los mercados financieros de EE. UU.A) Primer Programa (QE1):Al lanzar la flexibilización cuantitativa por primera vez, se buscaba estimular la economía aumentando la liquidez en el mercado. Entre diciembre de 2008 y julio de 2010, el programa QE1 compró un total de 800 mil millones $ en bonos del Tesoro y derivados respaldados por hipotecas de los bancos. Al no obtener resultados del programa QE1, la Fed lanzó un segundo programa llamado QE2 en noviembre de 2010.B) Second Program:A través de QE2, que duró hasta julio de 2011, la Fed nuevamente compró bonos del Tesoro a los bancos y les dio 600 mil millones de $ a cambio. QE2 fue más exitosa que la primera.

• Este apoyo monetario, que se sumó al Programa QE1, amplió aún más la liquidez en el mercado.

Los efectos de este instrumento de política en la economía de EE. UU. y en las economías de otros países aumentaron gradualmente y se desarrolló una nueva política. El objetivo era reconstruir la confianza de los consumidores, inversores e instituciones financieras y, en resumen, orientar las expectativas en una dirección positiva.C) El Tercer Programa (Operación Twist):Se implementó un programa que costó un total de 400 mil millones $. Fue una práctica similar a la QE, es decir, comprar bonos a largo plazo y derivados hipotecarios de los bancos, dándoles dinero y permitiéndoles salir de vínculos largos.D) Cuarto Programa (QE4):En este programa, la Fed anunció que continuaría comprando derivados hipotecarios a un ritmo de 40 mil millones$ por mes bajo la Operación Twist, mientras compraba valores del Tesoro a un ritmo de 85 mil millones$ por mes. Cuando estas políticas se definieron como un retorno de la economía al crecimiento, la reducción del desempleo, la ruptura de la estructura deflacionaria y la restauración de la confianza en el sistema financiero, algunos de estos objetivos se lograron, pero otros no.Con el fracaso de estas políticas de liquidez con instrumentos financieros tradicionales, la FEDdestinada a reducir los costos de endeudamiento al disminuir las tasas de interés. Con el fin de proporcionar un entorno de bajas tasas de interés que permita a los inversores asumir más riesgos, ha proporcionado orientación a instrumentos de inversión no tradicionales (criptomonedas). EE. UU. ha demostrado que los aumentos de tasas de interés de la FED tienen un efecto positivo a largo plazo en los mercados de valores de todos los países. Las tasas de interés de la FED afectan negativamente a los tipos de cambio a largo plazo en Corea del Sur, negativamente a corto plazo en Canadá, Brasil, Rusia, India, Sudáfrica, México, Corea del Sur e Indonesia, y positivamente en el Reino Unido y Japón. Las políticas de flexibilización cuantitativa de la FED tienen un efecto positivo en los mercados de valores de Canadá e Italia a corto plazo y un efecto positivo en los mercados de valores de EE. UU., Canadá, Reino Unido, Alemania, India, China, Sudáfrica, México, Corea del Sur, Indonesia, Malasia y Turquía a largo plazo. Se puede afirmar que la liquidez creada en el mercado con las políticas de QE implementadas por la FED ha sido especialmente dirigida a los mercados de valores de las economías emergentes. El impacto de las políticas de QE de la FED sobre los tipos de cambio se encuentra generalmente positivo, con un impacto a corto plazo mayor.

Impact on Crypto Markets

The damage caused by liquidity policies on inflation has encouraged investors to invest in decentralized assets in the following periods, encouraging them to invest and enabling investors to use crypto assets as a way of saving during interest rate increases.

•  Interest rate cuts create more liquidity in the market. This could increase demand for cryptocurrencies and contribute to higher prices.
• Low interest rates cause investors to turn to speculative assets in search of higher returns. Cryptocurrencies are among such speculative investments.

General

Las políticas de mejora de liquidez de la FED (por ejemplo, tasas de interés bajas y compras de activos) han llevado a los inversores a recurrir a activos de riesgo. Esto ha aumentado la demanda de criptomonedas. Las políticas de liquidez de la FED han proporcionado un entorno de liquidez positivo, afectando el sentimiento general del mercado a largo plazo. Pueden apoyar las tendencias alcistas en el mercado de criptomonedas, mientras que los períodos de endurecimiento (reducción de liquidez) pueden llevar a caídas. El mercado de criptomonedas es sensible a las políticas de la FED. A largo plazo, la evolución de las políticas de liquidez de la FED tiene implicaciones significativas para la adopción de activos criptográficos y la dinámica del mercado.