¿Qué es el hiperlíquido?
Lanzado en 2023 por Jeff Yan e Iliensinc, compañeros de Harvard, Hyperliquid es uno de los pocos grandes criptoproyectos lanzados sin financiación externa. Hyperliquid ha surgido como una de las infraestructuras descentralizadas más importantes de los últimos tiempos. Concebida como un nivel 1 especialmente diseñado para el trading continuo de alto rendimiento, Hyperliquid combina los mejores aspectos de las bolsas centralizadas y la descentralización, a saber, la velocidad y la autocustodia. A mediados de 2025, su ecosistema había alcanzado más de 2 millones de carteras activas, procesado más de 1,57 billones de dólares en volumen continuo e impulsado más de 100 dApps a través de herramientas de trading, DeFi y liquidez. Hyperliquid es uno de los recién llegados a la escena, pero su rápido ascenso en 2025 dice mucho sobre la creciente demanda de sofisticados productos financieros cripto-nativos. A diferencia de muchos de sus predecesores, Hyperliquid está diseñado específicamente para servir al floreciente mercado descentralizado de derivados, ofreciendo a traders un acceso rápido, seguro y de gran liquidez a contratos perpetuos y otras herramientas avanzadas de trading .
¿Cómo funciona?
La arquitectura tecnológica del protocolo, basada en una cadena patentada de capa 1 y en el mecanismo de consenso HyperBFT, permite una finalización ultrarrápida de las transacciones y puede procesar hasta 100.000 órdenes por segundo. Esta arquitectura ofrece el mismo nivel de rendimiento que una bolsa centralizada al tiempo que mantiene características descentralizadas y no custodiadas. Lo que diferencia a Hyperliquid de las bolsas centralizadas tradicionales e incluso de los protocolos financieros descentralizados es su modelo híbrido. Combina el rendimiento de los libros de órdenes centralizados con la naturaleza de confianza del consenso de blockchain, creando un entorno de trading que es a la vez fácil de usar y resistente a la censura. Con un fuerte énfasis en la reducción de la latencia, la agregación de liquidez y la creación de activos sintéticos, Hyperliquid atrae a traders profesionales, fondos cuánticos y bots algorítmicos que buscan una ventaja en la ejecución. También ofrece una interfaz intuitiva y un consenso en cadena para los entusiastas cotidianos de las criptomonedas. La gobernanza se gestiona a través del token HL, que permite a los usuarios opinar sobre las actualizaciones de la plataforma, los modelos de tarifas de trading y la inclusión de nuevos activos. El protocolo ha ganado tracción a través de la contratación agresiva de creadores de mercado y asociaciones con los principales ecosistemas blockchain, lo que le permite integrarse perfectamente con Ethereum, Arbitrum, Solana y más.
Ocupando el primer puesto en Defi
La decisión de Grayscale de incluir HYPE en la lista de activos en estudio en el tercer trimestre de 2025 alimentó aún más el optimismo. Esta decisión señaló que los inversores institucionales reconocen el potencial de crecimiento del token. Esto podría atraer más atención, aumentando la legitimidad de HYPE y sus perspectivas de adopción en el futuro. La reciente integración de Hyperliquid con el monedero Phantom ha ampliado aún más su alcance. Además, el protocolo DeFi también ha tomado una posición de liderazgo en el mercado trading continuas, acaparando el 60% de la cuota de mercado. Así pues, todos estos factores pintan un panorama alcista para el token HYPE. El año pasado, la plataforma tuvo un volumen de trading de futuros perpetuos de 1,57 billones de dólares, lo que le reportó unos ingresos totales de unos 310 millones de dólares. Sólo en junio, 208.000 millones de dólares de volumen de trading y unos 56 millones de dólares de ingresos demostraron que el protocolo puede ganar mucho dinero.
Hyperliquid tiene éxito porque se centra en la "rentabilidad real", es decir, en los ingresos procedentes de la actividad económica real en lugar de emitir tokens inflacionistas. La estrategia de ingresos sostenibles de la plataforma, basada en las comisiones por transacción y en una nueva estructura de comisiones escalonadas, ha atraído a buenos traders y proveedores de liquidez. HYPE ha aumentado más de un 300% desde abril gracias al mayor uso de la bolsa Hyperliquid y al creciente interés de los inversores. Hyperliquid lidera actualmente el mercado de trading perpetuo descentralizado, procesando más del 70% del volumen DEX perp. El 97% de los ingresos por comisiones de protocolo se reinvierte en recompras de HYPE, alineando los incentivos de los tokens con el crecimiento de la plataforma. Mientras tanto, la blockchain de capa 1 que soporta se ha convertido silenciosamente en uno de los mayores actores de DeFi. Hyperliquid ocupa actualmente el octavo lugar entre todas las blockchains con un valor bloqueado (TVL) de 1.750 millones de dólares, según DefiLlama. Más recientemente, Lion Group, que cotiza en el Nasdaq, anunció que mantendrá 600 millones de dólares en reservas con HYPE como principal activo de tesorería. Todos estos acontecimientos sitúan a Hyperliquid en la cima del espacio Defi.
La asociación estratégica con Phantom Wallet amplía su alcance:
La nueva función "Phantom Perps" ha añadido el motor de trading de Hyperliquid a Phantom Wallet, lo que supone un gran paso adelante. Este acuerdo permite a los 10 millones de usuarios activos mensuales de Phantom acceder a las trading apalancadas. Comenzará en la Unión Europea y luego se ampliará a otras partes del mundo. La conexión permite a los usuarios operar en más de 100 mercados de activos digitales con un apalancamiento de hasta 40x manteniendo sus activos seguros. Hyperliquid realiza este movimiento estratégico como preparación para la actualización de su infraestructura "Hypercore", que tendrá lugar a finales de esta semana. Esta actualización hará que la plataforma sea aún mejor en lo que hace a medida que se calienta la competencia en los derivados descentralizados.
¿Qué hace especial a Hyperliquid?
El objetivo es ofrecer la autocustodia y la transparencia de una bolsa descentralizada y, al mismo tiempo, reproducir la velocidad y la comodidad que suelen encontrarse en las plataformas centralizadas. En la práctica, DEX ofrece una experiencia sin fisuras con funciones como la trading con un solo clic, depósitos directos desde más de 30 cadenas y acceso a los mercados al contado, de márgenes y continuo. En particular, evita la complejidad de los activos puente ofreciendo contratos perpetuos vinculados a los precios de los tokens en lugar de los propios tokens. Un diseño que favorece la eficiencia pero limita la componibilidad y la interoperabilidad entre cadenas. También depende en gran medida de la precisión de los oráculos de precios y de los mecanismos de tasa de financiación. Esta DEX está construida sobre la blockchain Hyperliquid, una capa 1 especializada que utiliza una variante del consenso bizantino de tolerancia a fallos (BFT) denominada HyperBFT. El protocolo se basa en una comunicación rápida y de gran volumen entre nodos y afirma soportar hasta 200.000 transacciones por segundo. Pero este volumen de transacciones tiene un precio. Y es la descentralización. La red funciona actualmente con sólo 21 validadores autorizados, en marcado contraste con los 14.200 nodos de la capa de ejecución de Ethereum.
Libro de órdenes continuo DEX:
El intercambio de libro de órdenes continuo totalmente en cadena es una característica esencial de la plataforma. A diferencia de las bolsas descentralizadas (DEX) que se basan en creadores de mercado automatizados (AMM), Hyperliquid adopta un sistema tradicional de libro de órdenes. Este enfoque permite a traders pujar y pedir por diversos activos, de forma similar a la experiencia de las bolsas centralizadas (CEX).
Sistema de márgenes:
Hyperliquid cuenta con una cámara de compensación descentralizada que gestiona los saldos de margen y las posiciones de los usuarios. La bolsa admite tanto trading margen cruzado como con margen aislado. El margen cruzado permite a traders distribuir el margen entre varias posiciones, mientras que el margen aislado reduce los riesgos de liquidación de otros activos reservando un margen específico para cada operación. Este sistema mejora la flexibilidad y la gestión del riesgo de los traders.
Mecanismo de fijación de precios:
Hyperliquid utiliza un sistema de oráculo descentralizado para mantener precios precisos, y los validadores actualizan los precios al contado de las principales bolsas cada tres segundos, lo que garantiza la integridad de los precios y reduce los riesgos de manipulación.
Tipos de pedido y opciones disponibles en Hyperliquid:
Hyperliquid L1 mantiene un libro de órdenes para cada activo. El libro de órdenes se integra con la cámara de compensación, que realiza todas las comprobaciones de posiciones y márgenes. Estas comprobaciones tienen lugar cuando se coloca una nueva orden y de nuevo para la parte restante al casar las órdenes. Este proceso garantiza un sistema de márgenes coherente incluso en medio de las fluctuaciones de los precios del oráculo.
Proveedor de Hiperliquidez (HLP):
HLP es una bóveda de protocolos que participa en los procesos de creación y liquidación de mercados ganando una parte de las comisiones de trading . Democratiza las estrategias normalmente reservadas a los inversores institucionales, permitiendo a la comunidad aportar liquidez y compartir ganancias y pérdidas (PNL). HLP no tiene participación adicional en los beneficios para los propietarios de las cámaras, ya que es propiedad de la comunidad en su totalidad. El periodo de bloqueo de depósitos para HLP es de cuatro días.
¿Qué es Hype Token?
El token HYPE es la criptomoneda nativa de la blockchain de Hyperliquid y sirve como columna vertebral de su ecosistema. Desempeña un papel importante a la hora de permitir la gobernanza, la estaca y las transacciones avanzadas dentro de HyperEVM. HYPE integra utilidad, descentralización e incentivos impulsados por la comunidad. Los titulares de HYPE dan forma activamente a la red votando por mejoras y cambios significativos, lo que permite una toma de decisiones descentralizada. El token también es compatible con la estaca, lo que permite a los usuarios asegurar la red mientras ganan recompensas.
Aunque la mayoría de las transacciones de Hyperliquid no requieren gas, HYPE es necesario para operaciones avanzadas como las interacciones de contratos inteligentes y la alimentación de aplicaciones descentralizadas (DApps).
Características:
Las comisiones por transacción se calculan en función de su volumen de trading de 14 días, empezando por el volumen registrado a partir del 26 de febrero de 2015. Todo el volumen de las subcuentas contribuye al total de la cuenta principal y todas las cuentas comparten el mismo nivel de comisiones. El volumen de las bóvedas se calcula por separado. Los reembolsos y recompensas por recomendación sólo están disponibles para los primeros 25 millones de dólares en volumen de trading . Los reembolsos de los creadores se pagan automáticamente por operación y se envían directamente a su monedero de trading . Los usuarios pueden reclamar las recompensas por referidos en la página de Referidos. A diferencia de muchos otros protocolos en los que las comisiones benefician principalmente al equipo o a los iniciados, Hyperliquid dirige todas las comisiones a la comunidad, concretamente al HLP y al fondo de ayuda. Por seguridad, el fondo de ayuda mantiene principalmente HYPE, el activo nativo más líquido de la capa 1 (L1) de Hyperliquid.
HYPE Tokenomics:
El token HYPE utiliza una estrategia deflacionaria, a diferencia de los modelos inflacionarios típicos que pueden diluir el valor. Aproximadamente el 26% de la oferta total de HYPE se elimina cada año mediante un mecanismo de incineración. Esta reducción significativa de los tokens disponibles está diseñada para aumentar la escasez y, por tanto, el valor de los tokens. Con el tiempo, esta escasez podría repercutir positivamente en la dinámica de los precios, proporcionando a los poseedores de fichas un entorno económico estable y potencialmente lucrativo.
Emisiones futuras y recompensas para la comunidad: 38,888
Distribución de Génesis 31,0
Núcleo de contribuyentes: 23,8
Presupuesto de la hiperfundación: 6.0
Subvenciones comunitarias 0,3
Asignación HIP-2: 0.012
Genesis Distribution distribuyó el 31% del suministro a los primeros usuarios por vía aérea, recompensando su apoyo y fidelizándolos. La asignación de 38.888 recompensas comunitarias incentiva la participación continuada y la expansión de la red. Las asignaciones para los participantes principales y el presupuesto de la Hiperfundación proporcionan apoyo operativo, mientras que las subvenciones comunitarias y la asignación HIP-2 financian propuestas innovadoras para hacer avanzar el ecosistema.
Análisis de precios
Hyperliquid (HYPE) alcanzó un nuevo máximo histórico tras la cotización en una bolsa centralizada y el apoyo de Grayscale. Con fuertes catalizadores como la reciente cotización en una bolsa centralizada, la inclusión de Grayscale en la lista de activos del tercer trimestre bajo consideración y la creciente influencia de Hyperliquid en el espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi), las perspectivas para el token parecen bastante prometedoras.
HYPE había experimentado una corrección de precios tras alcanzar un máximo histórico el 16 de junio. La tendencia alcista cobró mayor impulso cuando HYPE experimentó subidas consecutivas, ganando un 24,11% en la última semana. En el momento de escribir estas líneas, la altcoin trading actualmente a 48,01 $, superando su máximo anterior. Aunque el impulso positivo también está relacionado con el mercado en general, HYPE tiene algunos factores adicionales que apoyan su subida de precios. El crecimiento de la plataforma Hyperliquid también ha contribuido al crecimiento de HYPE. A principios de la semana pasada se informó de que los ingresos diarios de Hyperliquid han superado sistemáticamente a los de Ethereum y Solana durante los últimos tres meses. La expansión de Hyperliquid en el entorno DEX y su creciente base de usuarios podrían disparar la cotización de HYPE por encima del nivel de 74,24 dólares.
Observando el gráfico diario, continúa por encima de la tendencia alcista iniciada el 7 de junio. Esto nos indica que el activo sigue en tendencia alcista. Sin embargo, el 21 de junio, la EMA 50 (línea azul) se aceleró desde la media móvil y la tendencia alcista, convirtiendo el nivel de 32,98 $, que los inversores consideran barato, en soporte. Esta aceleración podría llegar hasta los 74,24 $. Una ruptura a la baja de la media móvil 50 EMA y de la tendencia alcista podría provocar descensos. El cierre de velas por debajo de este nivel podría hacer caer al par hasta los 32,98 $ y después hasta los 30,69 $. Si observamos el indicador de fuerza relativa (RSI - 14), vemos un desajuste negativo. Esto indica una posible caída de los precios. Al mismo tiempo, el indicador Chaikin Money Flow (CMF-20) se encuentra en territorio positivo y el flujo de dinero está aumentando. Esto podría tener un impacto positivo. Mientras el precio se mantenga por encima de la media móvil y de la tendencia alcista, podría subir a $49.09 y luego a $58.99. Una ruptura por encima de los 49,09 $ indica que los compradores han vencido a los osos. En un retroceso inverso, los niveles de 27,34 $ no serían una sorpresa si el precio cierra las velas por debajo de la media móvil 50 EMA.
Soportes 42,18 - 39,01 - 32,98
Resistencias 49,09 - 58,99 - 74,24
Descargo de responsabilidad
Este contenido tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento financiero. Las inversiones en criptodivisas están sujetas a un alto riesgo de mercado, y el rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Por favor, haga su propia investigación (DYOR) y consulte a un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión.
