Introducción
La empresa de criptomoneda Ripple anunció en julio de 2025 que ha solicitado a la Oficina del Contralor de la Moneda de EE.UU. (OCC) una licencia bancaria nacional y una cuenta maestra de la Reserva Federal. El consejero delegado de Ripple, Brad Garlinghouse, describió este paso como parte de su compromiso con sus antiguas "raíces de cumplimiento". Este avance es un indicio de que Ripple está tratando de integrarse más estrechamente en el marco regulador estadounidense y pretende reforzar la confianza de las empresas mediante el establecimiento de nuevas normas reguladoras. Este informe analizará en detalle lo que Ripple pretende conseguir con esta solicitud de licencia y su posible impacto en la stablecoin en USD de la empresa, Ripple USD (RLUSD).
Solicitud de licencia bancaria nacional y objetivos
La solicitud de Ripple de una licencia bancaria nacional ante la OCC es un esfuerzo por obtener un estatus bancario que permita a la empresa ser supervisada a nivel federal en EE.UU. Garlinghouse describió el movimiento como "parte de nuestra estrategia de cumplimiento de larga data". En pocas palabras, éstas son las principales ganancias que Ripple espera obtener de esta solicitud:
- Seguridad reglamentaria: Con la licencia bancaria nacional, la stablecoin RLUSD estará ahora supervisada tanto por reguladores estatales como Nueva York como por agencias federales, lo que aumentará el nivel de confianza de los inversores institucionales y los clientes.
- Acceso a la infraestructura financiera: Se ha presentado una solicitud para una Cuenta Maestra de la Reserva Federal (Cuenta Maestra de la Fed), pero aún no ha sido aprobada. Si se aprueba, Ripple podrá utilizar directamente la infraestructura de pagos de la Fed y mantener reservas de stablecoin en el Banco Central. Sin embargo, aún no está claro si se concederá esta aprobación.
El consejero delegado de Ripple, Brad Garlinghouse, anunció el 2 de julio de 2025 que estas presentaciones cubren tanto la supervisión estatal como la federal y cómo el traslado de las reservas RLUSD a la Fed aumentará la confianza:
Fuente: x.com
- Diversidad de servicios: La licencia bancaria permitirá a Ripple ofrecer aceptación de depósitos, procesamiento de pagos y otros servicios bancarios tradicionales, y le permitirá desarrollar soluciones innovadoras como activos tokenizados para transferencias transfronterizas.
- Ventaja competitiva: En el sector, empresas como Circle (USDC) y Fidelity están solicitando licencias similares. Al unirse a esta tendencia, Ripple pretende reducir el riesgo de incertidumbre regulatoria, ganar credibilidad y convertirse en líder del sector.
Estos pasos parecen estar en consonancia con la estrategia de Ripple de fortalecer el ecosistema XRP y las alianzas con las fintech. Tras un largo proceso legal con la SEC, la empresa busca posicionarse como una institución que emita activos estables basados en dólares digitales. La licencia bancaria no sólo proporcionará a Ripple una ventaja de costes, sino que también aportará legitimidad institucional a la industria de la criptodivisa, allanando el camino para servicios innovadores.
Características de RLUSD Stablecoin
Ripple USD (RLUSD) es una stablecoin en dólares estadounidenses que se lanzó el 17 de diciembre de 2024. Las características clave de RLUSD son las siguientes:
- Estabilidad total de las reservas: Cada RLUSD está respaldado al 100% por efectivo, equivalentes de efectivo o bonos a corto plazo del Tesoro de EE.UU. con un valor real de 1 USD. Los activos de reserva se mantienen en cuentas segregadas y están sujetos a una supervisión transparente.
- Emisión multicadena: RLUSD funciona tanto en el Ledger XRP como en las redes Ethereum, lo que garantiza la liquidez y la accesibilidad en los dos principales ecosistemas.
- Normativa: El recién emitido RLUSD ha sido aprobado por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS). Está previsto que se regule a nivel federal con una licencia bancaria. Actualmente no hay ninguna criptoempresa, aparte de Anchorage Digital, con una licencia similar de la OCC.
- Tamaño del mercado: En un breve periodo de unos 6-7 meses, la capitalización bursátil del RLUSD ha alcanzado los 520 millones de dólares, lo que sitúa al RLUSD entre las 20 mayores stablecoins en dólares del mundo. El volumen de Trading también ha alcanzado decenas de millones de dólares al día.
El gráfico siguiente muestra el crecimiento de la oferta circulante total del RLUSD de septiembre de 2024 a julio de 2025. Destaca especialmente la aceleración después de abril de 2025:
Fuente: DeFiLlama.com
El RLUSD está diseñado para servir a las soluciones de pago corporativas de Ripple. Ripple pretende promover el uso de RLUSD en áreas como los pagos corporativos, los proveedores de servicios de pago y las transferencias transfronterizas de dinero. Garlinghouse describió RLUSD como "una stablecoin desarrollada sobre la base de la confianza y el cumplimiento, que satisface las expectativas institucionales".
Regulación y dinámica del sector
El movimiento de Ripple para obtener la licencia bancaria forma parte de una tendencia más amplia de regulación y cumplimiento en el sector de las criptodivisas. Entre las más destacadas de los últimos meses se encuentran las siguientes:
- Ley GENIUS: El Senado de EE.UU. aprobó la ley GENIUS, que impone a los emisores de stablecoins un requisito de reservas y autorización reglamentaria del 100% en julio de 2025. Este paso reforzó la opinión de que las stablecoins deben operar bajo supervisión bancaria y supuso un incentivo adicional para empresas como Ripple.
- Otras solicitudes: Circle (USDC) solicitó recientemente a la OCC la creación de un banco fiduciario a nivel nacional. Grandes instituciones como Fidelity Digital Assets y Coinbase también están mostrando interés en licencias bancarias federales relacionadas con las criptomonedas. Esta tendencia es indicativa del deseo de la industria de operar bajo un mismo techo.
- Integración del banco central: La OCC ha publicado recientemente una nueva normativa para que los bancos ofrezcan cripto servicios. Se han acelerado los pasos para establecer la conectividad de la Fed para cuentas bancarias, pagos y transacciones de reserva. La aplicación Fed Master Account de Ripple se considera parte de esta nueva apertura.
- En busca de confianza y legitimidad: Las criptoempresas están aumentando su cooperación con los reguladores para superar las preocupaciones de "desfinanciación" de principios de la década de 2010. En concreto, Garlinghouse subraya que "el Congreso está trabajando ahora en normas claras y los bancos han empezado a abrirse a las cripto". Así, activos como el XRP y el RLUSD están teniendo la oportunidad de ser aceptados en el mundo financiero tradicional.
En este contexto, el movimiento de Ripple reforzó la tendencia de "bancarización de las criptoempresas" en el sector. Esto se interpreta como un avance positivo tanto para los inversores que buscan estabilidad como para las autoridades reguladoras.
El impacto de la solicitud de licencia nacional en la RLUSD
Se esperan varios impactos significativos para la stablecoin RLUSD si Ripple obtiene una licencia bancaria:
- Mayor seguridad y estabilidad: Con la aprobación de la Cuenta Maestra de la Reserva Federal, las reservas del RLUSD se mantendrán directamente en la Reserva Federal. Esto hará que las reservas sean más líquidas, seguras y auditables, lo que se traducirá en un aumento exponencial de la confianza en el RLUSD. Según Garlinghouse, esto supondrá "una capa extra de garantía de futuro para el RLUSD".
- Expansión de la liquidez y la aceptación: La concesión de licencias federales y el acceso a la Fed podrían aumentar la disposición de los inversores institucionales a utilizar el RLUSD. Una vez que la gestión de reservas a través del canal bancario sea posible, la adopción del RLUSD se acelerará tanto en las transacciones comerciales como en los sistemas de pago. Por tanto, la profundidad del mercado y los volúmenes de trading podrían crecer.
- Ventaja en costes y velocidad: La licencia permitirá a Ripple ofrecer pagos directos sin bancos intermediarios, lo que se traduce en transferencias fluidas y menores costes. Especialmente para los pagos transfronterizos, el uso de RLUSD podría resultar atractivo, ya que las transacciones se liquidarán más rápidamente y se reducirá el riesgo de las diferencias de cambio.
- Ventaja competitiva: La licencia federal y la aprobación del NYDFS para RLUSD la sitúan en una posición única en el mercado de las stablecoin. Estar cubierto tanto por la regulación estatal como por la federal establece un nuevo estándar de confianza. Esto podría dar a RLUSD una ventaja competitiva sobre otras stablecoins.
- Contribución al ecosistema de Ripple: Los productos integrados de Ripple (por ejemplo, la solución en XRP Ledger y otras aplicaciones blockchain) funcionan en una estructura que incluye RLUSD. La licencia bancaria aumentará la credibilidad general de la plataforma Ripple, repercutiendo positivamente en todo el ecosistema y abriendo la puerta a nuevas asociaciones.
En resumen, se espera que la licencia bancaria nacional y la aprobación de la Cuenta Maestra de la Fed sean un catalizador positivo para el RLUSD. El RLUSD será más seguro para inversores y usuarios, mientras que Ripple reforzará su posición como emisor de dólares digitales. Estos acontecimientos también podrían sentar un precedente para la regulación de las criptodivisas en EE.UU., apoyando la aceptación general del sector y el uso generalizado de las stablecoins.
Conclusión
La solicitud de Ripple de una licencia bancaria en julio de 2025 es una parte importante de la estrategia de cumplimiento normativo e integración corporativa a largo plazo de la empresa. Si se concede la aprobación de la OCC y el acceso a la Cuenta Maestra de la Fed, Ripple profundizará su integración con el sistema financiero y situará el RLUSD sobre una base más firme.
Sin embargo, este proceso aún no ha concluido. Para los inversores, el RLUSD destaca como una opción con un alto nivel normativo, pero las etapas críticas, como la aprobación de la licencia y la aceptación en el mercado, son aún inciertas. Por lo tanto, estas incertidumbres deben tenerse en cuenta en las decisiones de inversión.
El movimiento estratégico de Ripple puede no sólo asegurar su propio futuro, sino también contribuir a una nueva norma reguladora en el mercado de las stablecoin.
Descargo de responsabilidad
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye un asesoramiento de inversión, una orientación financiera ni una recomendación para comprar o vender ningún activo.
