Lo Que Queda Atrás
Donald Trump se convierte en Presidente de los Estados Unidos:Donald Trump ha sido reelegido como el 47º Presidente de los Estados Unidos.El nuevo movimiento de Trump en criptomonedas:Trump Media & Technology Group está en conversaciones para adquirir la plataforma de intercambio de criptomonedas Bakkt.El presidente de la SEC, Gary Gensler, renunciará:Gensler anunció en una publicación en su cuenta de X que dejará su puesto el 20 de enero de 2025, la decisión resonó enormemente en el mercado.Powell envió mensajes agresivos mientras la FED recorta las tasas de interés:Mientras la FED recortó las tasas de interés al 4.50%-4.75%, las declaraciones agresivas de Powell elevaron el dólar y los rendimientos de los bonos.Bitcoin rompe nuevo récord y alcanza el pico de dominancia:Después de la victoria de Trump y la reducción de la tasa de interés de la Fed, el precio de Bitcoin alcanzó un ATH de 99,655, alcanzando el nivel de dominancia más alto desde marzo de 2021 con un 61.59%.Primera vez para un fondo de pensiones en el Reino Unido:Por primera vez en el Reino Unido, un fondo de pensiones invierte en Bitcoin.Opciones de ETF de Bitcoin se negocian en Nasdaq:Las opciones IBIT de BlackRock comenzaron a cotizar en Nasdaq, con 73,000 contratos negociados. IBIT estuvo entre las 20 opciones no indexadas más activas.Se solicitaron 4 nuevos ETFs enfocados en Solana:Bitwise, VanEck, 21Shares y Canary Funds han presentado solicitudes para ETFs centrados en Solana, con aprobación esperada en agosto de 2025.Propuestas de Reserva de Bitcoin de Lummis y Saylor:La senadora Lummis sugirió que EE. UU. creara una reserva estratégica comprando 1 millón de Bitcoins. Michael Saylor explicó que este paso podría reducir la deuda en un 45%.MicroStrategy Continúa Inversiones:La empresa continuó su compromiso con su estrategia al adquirir 51,780 Bitcoins por 4.6 mil millones de dólares. Su precio de acción aumentó en un 12%, convirtiéndola en una de las 100 principales empresas en EE. UU., y aumentó su oferta de bonos a 2.6 mil millones de dólares.Opciones de ETF de Bitcoin se negocian en Nasdaq:Las opciones IBIT de BlackRock comenzaron a cotizar en Nasdaq, con 73,000 contratos negociados. IBIT estuvo entre las 20 opciones no indexadas más activas.Se solicitaron 4 nuevos ETFs enfocados en Solana:Bitwise, VanEck, 21Shares y Canary Funds han presentado solicitudes para ETFs centrados en Solana, con aprobación esperada en agosto de 2025.Propuestas de Reserva de Bitcoin de Lummis y Saylor:La senadora Lummis sugirió que EE. UU. creara una reserva estratégica comprando 1 millón de Bitcoins. Michael Saylor explicó que este paso podría reducir la deuda en un 45%.MicroStrategy Continúa Inversiones:La empresa continuó su compromiso con su estrategia al adquirir 51,780 Bitcoins por 4.6 mil millones de dólares. Su precio de acción aumentó en un 12%, convirtiéndola en una de las 100 principales empresas en EE. UU., y aumentó su oferta de bonos a 2.6 mil millones de dólares.¿Qué nos espera?
Microsoft y BitcoinEl 10 de diciembre, se votarán importantes puntos de la agenda en la reunión de accionistas de Microsoft. Estos incluyen cuestiones críticas como elegir a uno de los 12 nominados para la elección a la junta directiva y la consideración por parte de la empresa de la posibilidad de invertir en Bitcoin.Datos Macroeconómicos de EE. UU.Las fechas y horas de los datos económicos importantes de EE. UU. que se publicarán en diciembre de 2024 son las siguientes:Nómina No Agrícola6 de diciembre de 2024, 13:30 UTCÍndice de Precios al Consumidor (IPC):11 de diciembre de 2024, 13:30 UTCÍndice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE):20 de diciembre de 2024, 13:30 UTCTasa de interés de la FEDLa decisión sobre la tasa de interés tras la reunión de la FED de diciembre se anunciará el 18 de diciembre de 2024 a las 19:00 UTC. Los inversores y economistas seguirán de cerca esta reunión, ya que las decisiones sobre la tasa de interés de la FED tienen un impacto significativo en los mercados globales.Crypto Insights
| Visión General del Mercado | Valor Actual | Cambio (30d) |
|---|---|---|
| Precio de Bitcoin | 95,007$ | +35.87% 📈 |
| Precio de Ethereum | 3,597$ | +40.32% 📈 |
| Dominancia de Bitcoin | 58.18% | -2.46% 📉 |
| Dominancia de Ethereum | 13.49% | +1.18% 📈 |
| Capitalización Total del Mercado | $3.22 T | +39.09% 📈 |
| Índice de Miedo y Codicia | 77 (Codicia Extrema) | 72 (Avaricia) |
| Flujo Neto de ETFs de Criptomonedas | $193.1 M | |
| Interés Abierto - Perpetuos | $430.98 B | |
| Interés Abierto - Futuros | $5.39 B |
Métricas de Bitcoin - Resumen del mes de noviembre
Bitcoin Spot ETF
Noviembre fue un período alcista para Bitcoin. Liderado por importantes firmas de inversión como BlackRock y Fidelity, los ETFs de Spot BTC vieron entradas netas que totalizaron $6.16 mil millones. El ETF IBIT de BlackRock se destacó con una impresionante entrada neta de $5.46 mil millones, mientras que el ETF FBTC de Fidelity registró una entrada neta de $911.9 millones. En contraste, el ETF GBTC de Grayscale publicó salidas netas de $327 millones, mientras que el ETF BITB de Bitwise publicó salidas netas de $121 millones. A lo largo de noviembre, el interés de los inversores institucionales en los ETFs de Spot BTC continuó creciendo.Datos de Opciones de Bitcoin
Los contratos de opciones de Bitcoin con un valor nocional total de $11.73 mil millones expiraron en noviembre. La relación put/call para estos contratos fue de 0.72, lo que indica que los inversores estaban más inclinados hacia las calls que hacia las puts, señalando una posible expectativa alcista en el mercado. Además, el punto de máximo dolor para Bitcoin se estableció en $95,500.Datos de Liquidación de Bitcoin
Durante noviembre, un total de 1.021 millones de dólares en posiciones largas fueron liquidadas, mientras que 1.511 millones de dólares en posiciones cortas fueron liquidadas. La caída de precios observada al principio del mes llevó a la liquidación de posiciones largas en el rango de 66,700-68,500. Con el fuerte movimiento ascendente que siguió, se liquidaron posiciones cortas en la banda de 92,000-95,000.Desglose del suministro de Bitcoin
En noviembre, el precio de Bitcoin aumentó más del 40%. Los cambios en la distribución de direcciones durante este período mostraron claramente el interés de los grandes inversores en el mercado. La disminución en las direcciones de pequeños traders sugiere que los traders individuales están reduciendo sus posiciones o vendiendo ganancias ante el aumento de precios. En contraste, el aumento en las direcciones en el rango de 100-1,000 BTC mostró que los grandes inversores están fortaleciendo su confianza en el mercado. Aunque la venta periódica por parte de las ballenas ha aumentado la volatilidad del mercado, la tendencia general sugiere que los grandes jugadores están aquí para quedarse.Expectativas de diciembre
A medida que nos acercamos al final de noviembre, Bitcoin está preparado para un cierre fuerte, con un aumento del 35.57% en términos mensuales. Según datos históricos, Bitcoin, que proporciona un rendimiento promedio del 45% en noviembre, ha tenido un desempeño acorde con las expectativas este año. En particular, octubre y noviembre se caracterizaron por notables aumentos en Bitcoin y en el mercado de criptomonedas. Al mirar diciembre, se observa que Bitcoin históricamente ha tenido un rendimiento más bajo en comparación con estos dos meses. Aunque hubo caídas profundas de vez en cuando, la imagen general muestra una ganancia promedio del 5% en diciembre. Estos datos apuntan a una tendencia de crecimiento constante para Bitcoin en el último trimestre del año, con movimientos volátiles.
*Preparado el 28.11.2024 a las 10:30 A.M. (UTC)
Lo siento, no hay contenido para traducir. Por favor, proporcione el texto que desea traducir.Departamento de Investigación de DarkexMicrosoft y BitcoinDiciembre en el mercado de Bitcoin llama la atención con un desarrollo importante, especialmente de Microsoft. En el mercado, donde gigantes como Tesla, MicroStrategy y Marathon Digital Holdings han destacado anteriormente con sus compras de Bitcoin, esta vez se está discutiendo la posibilidad de que Microsoft invierta en Bitcoin. Según la declaración oficial de la empresa a la SEC, en la reunión de accionistas que se llevará a cabo el 10 de diciembre, se someterá a votación si Microsoft debe comprar Bitcoin.Puede ser la empresa más grande en comprar BitcoinCon una capitalización de mercado de más de $3 billones, Microsoft, la tercera empresa más grande en EE. UU., podría convertirse en un líder en este campo, dejando atrás a empresas como Tesla y MicroStrategy si invierte en Bitcoin. Este movimiento significará que el gigante del software obtendrá el título de "la empresa más grande en comprar Bitcoin".Declaración del Departamento del Tesoro de MicrosoftEl departamento de Tesorería y Servicios de Inversión de Microsoft hizo la siguiente declaración sobre esta posibilidad:
"Los equipos de Tesorería Global y Servicios de Inversión de Microsoft analizan una amplia gama de activos invertibles. Esto incluye activos con el potencial de proporcionar protección contra la inflación y diversificación de cartera. Bitcoin y otros activos cripto han sido evaluados en nuestras revisiones anteriores. Continuaremos monitoreando de cerca las tendencias y desarrollos en criptomonedas para decisiones futuras.""Rechazo" Recomendación de la Junta DirectivaEn la declaración presentada a la SEC, se indicó que la votación fue oficialmente registrada, mientras que también se anunció que la Junta Directiva de Microsoftrecomendó un voto de rechazoa los accionistas. Esta situación también revela diferentes perspectivas sobre la inversión en Bitcoin dentro de la empresa.
Esta votación crítica en diciembre podría tener un impacto decisivo en el futuro no solo de Microsoft, sino de todo el mercado de Bitcoin.Pulso del Mercado
Los recientes desarrollos positivos en el Medio Oriente y las tensiones renovadas entre Ucrania y Rusia probablemente mantendrán la geopolítica en el radar de los mercados globales en el último mes del año. Además, las elecciones del presidente electo Trump para el Congreso y las políticas que implementará, especialmente los aranceles, impactarán en el ecosistema económico y comercial global. En el frente de Trump y su equipo, la "regulación de los activos cripto", que ha estado en la agenda con más frecuencia recientemente, y el flujo de noticias relacionadas serán monitoreados de cerca. Los activos cripto, que han logrado atraer la atención de los inversores tradicionales a través de ETFs y tienen la oportunidad de ser invertidos, también han abierto un tema positivo a la sombra de estas dinámicas (noticias geopolíticas y Comercio de Trump) con el reciente apetito de este público. El hecho de que grandes empresas estén comprando y considerando comprar Bitcoin como reserva también puede evaluarse bajo este techo. Además de estas variables que afectarán los precios, otro tema que determinará el comportamiento de los inversores, incluidos los activos digitales, será la trayectoria de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. (FED). De todas las métricas en nuestra ecuación de pronóstico, creemos que las decisiones y orientaciones de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) serán la variable más importante. En este contexto, discutiremos los aspectos destacados de los indicadores macroeconómicos de EE. UU. para diciembre y la reunión de la FED.Indicadores macroeconómicos de EE. UU. - NFP, CPI, PCE
Los inversores estarán atentos a los datos del Cambio en las Nóminas No Agrícolas (NFP - 6 de diciembre) y del Índice de Precios al Consumidor (CPI - 11 de diciembre) para los resultados de la reunión de dos días del FOMC, que finalizará el 18 de diciembre. El Índice de Precios PCE y el Índice de Precios PCE subyacente (20 de diciembre), que la FED dice tener en cuenta para monitorear la inflación, contendrán información sobre el camino de recortes de tasas de interés para 2025, ya que se publicará después de la reunión del FOMC. Evaluaremos estos indicadores y su posible impacto en el mercado por separado.Cambio en el empleo no agrícola
En octubre, debido a las tormentas que azotaron el país, la economía de EE. UU. solo pudo aumentar las nóminas no agrícolas en 12,000 empleos, muy por debajo de las expectativas (106,000). Casi todos predecían que los desastres naturales tendrían un impacto en los datos. Sin embargo, una marca tan profunda no estaba en las proyecciones de nadie. No obstante, el NFP, que fue mucho más bajo de lo anticipado, no perturbó demasiado la percepción del mercado y la idea de que esto se debía a un factor temporal fue ampliamente aceptada. Sin embargo, no sería incorrecto decir que esto puede no ser el caso para los datos de noviembre.
Lo siento, no hay contenido para traducir. Por favor, proporcione el texto que desea traducir.Bloomberg
Esperamos que el NFP, que se sabe que incluye efectos estacionales, indique un mejor rendimiento en noviembre después del aumento puntual y tranquilo del mes pasado. Sin embargo, es importante tener en cuenta que las expectativas del mercado también estarán en esta dirección y esto ya se reflejará en los precios. Compartiremos las cifras de expectativas en nuestros boletines semanales y diarios y, por ahora, solo hablaremos sobre la posible reacción si el resultado es contrario a las expectativas. Elaboraremos sobre las expectativas respecto a la FED que se formarán con estos datos en nuestro análisis a continuación.
Si los datos del NFP están por debajo de las expectativas, pensamos que esto se leerá como un factor que facilitará a la Fed recortar la tasa de política y el apetito por el riesgo en los mercados globales aumentará. Por otro lado, esperamos que un dato superior al esperado tenga el efecto contrario. En otras palabras, la ecuación de "buenos datos, mal mercado; malos datos, buen mercado" puede funcionar. Debe añadirse que un dato que sea demasiado alto o demasiado bajo en comparación con la cifra de consenso que surgirá como resultado de las encuestas puede hacernos ver una reacción diferente a partir de esta ecuación.Índice de Precios CPI y PCE
La tarea principal de la FED es garantizar la estabilidad de precios y mantener la inflación alrededor del nivel deseado del 2%. En este sentido, los datos del IPC son tan importantes como los datos de empleo.
Lo siento, no hay contenido para traducir. Por favor, proporcione el texto que desea traducir.Bloomberg
En términos anuales, el aumento en el índice de precios al consumidor, que mostró una disminución significativa hasta mediados de 2023, siguió un curso relativamente más volátil después de este período. Hemos visto que el aumento de precios continuó desacelerándose después de marzo de este año, aunque a un ritmo relativamente más razonable. Sin embargo, el aumento del 2.6% en octubre, tras el aumento del 2.4% en septiembre, suscitó preguntas sobre si la disminución en la tasa de inflación se ha detenido.
De hecho, los mercados ya esperaban ver una lectura del 2.6%. Aún así, esto fue suficiente para mantener a los mercados en tensión. Porque una cifra potencial que indicara que la tasa continúa aumentando en noviembre podría hacer que la FED pause los recortes de tasas de interés.
Creemos que un conjunto de datos del IPC más alto de lo esperado puede reducir el apetito por el riesgo en los mercados, lo que a su vez podría traer una disminución en los activos digitales. En el caso opuesto, podría haber fundamentos para nuevos rallies. Vale la pena señalar que nuestra suposición en este punto, al igual que con el NFP, es que vemos los datos como más propensos a moldear las expectativas sobre el curso de recortes de tasas de interés de la FED.
Pensamos que este comportamiento de precios también se aplicará al índice de precios PCE. La diferencia es que los datos del PCE se publicarán el 20 de diciembre, después de la reunión del FOMC. También creemos que los datos del PCE subyacente son más importantes para entender el curso de la Fed. Los datos del PCE iluminarán la primera parte de 2025 para los inversores. En el frente del mercado, no escribimos un análisis de reacción nuevamente, ya que creemos que la fórmula "buenos datos, mal mercado; malos datos, buen mercado" es el escenario más plausible en términos de los efectos de estas cifras.¿La FED ha terminado o no?
No sería incorrecto decir que el desarrollo más importante de diciembre que podría mover las piedras en los precios de los activos serán los resultados de la reunión del FOMC. Por supuesto, las dinámicas fundamentales que hemos mencionado anteriormente pueden desempeñar un papel decisivo en el apetito por el riesgo al crear desarrollos sorpresivos. Sin embargo, el tono de la restricción financiera probablemente seguirá desempeñando un papel principal en el proceso de toma de decisiones de los inversores globales sobre si el entorno necesario para asumir más riesgos está presente. En este contexto, podemos decir que la decisión de política monetaria de la FED es la variable principal. El 18 de diciembre, después de la reunión del FOMC, los inversores intentarán encontrar respuestas a las siguientes preguntas.- ¿Se ha reducido la tasa de interés?
- ¿Hay un mensaje en la declaración sobre un nuevo recorte de tasas de interés?
- ¿Qué cambios hay en la tabla "Dot Plot"?
- ¿Qué dirá Powell sobre el camino de recortes de tasas y la economía de EE. UU.?
Lo siento, no hay contenido para traducir. Por favor, proporcione el texto que desea traducir.CME Group (Fecha:)
Si la FED recorta las tasas de interés en 25 puntos básicos, no esperamos que esto tenga un impacto profundo en los mercados porque ya está descontado. Sin embargo, si el FOMC toma una decisión sorpresiva de mantener la tasa de interés sin cambios, podemos decir que esto puede afectar negativamente a los activos digitales. Consideramos que las posibilidades de otras acciones, además de mantener la tasa de interés sin cambios o reducirla en 25 puntos básicos, son muy bajas.
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Inmediatamente después de la decisión sobre las tasas, la prensa revisará simultáneamente las proyecciones económicas del FOMC y el gráfico "dot plot" que muestra las expectativas de los miembros sobre las tasas de interés futuras. En esta avalancha de información, el dot plot será nuestra prioridad.
Se espera que la tasa de política, que actualmente se encuentra en el rango de 4.50%-4.75%, caiga a 4.25%-4.50% para finales de año, según los últimos documentos publicados en septiembre por los funcionarios del FOMC. Por lo tanto, hay espacio para un recorte más de 25 puntos básicos. Sin embargo, el 18 de diciembre, observaremos este gráfico y veremos en qué nivel estará la tasa de interés para finales de 2025. En el último dot plot, vemos que los funcionarios del FOMC están concentrados en el rango de 3.0-3.50. Esto implica que, asumiendo otro recorte de 25 puntos básicos en diciembre, podría haber otros 100-125 puntos básicos de recortes de tasas en 2025. Estaremos observando de cerca cómo cambia esta perspectiva en el próximo gráfico. Un recorte adicional de tasas podría apoyar las expectativas de un alivio más rápido de la rigidez financiera en los mercados, lo que a su vez podría aumentar los incentivos a asumir riesgos. En tal caso, esperaríamos que los activos digitales se mantengan alcistas. Sin embargo, un gráfico "dot plot" con un ritmo más lento de recortes de tasas de interés podría llevar a una tendencia contraria y causar un retroceso en las criptomonedas, incluso a corto plazo.
Después de la publicación de la declaración y los documentos, la atención se centrará ahora en el presidente de la FED, Powell. Primero leerá la declaración y luego responderá preguntas de los participantes. Podemos decir que la sesión de preguntas y respuestas será la parte donde la volatilidad aumentará una vez más. Inflación, el mercado laboral, otros riesgos no económicos y el factor Trump... El presidente intentará responder a cada pregunta eligiendo palabras que sean razonables y que no agiten los mercados, pero esto puede no ser siempre posible.
Todos tenemos curiosidad sobre el impacto de las nuevas políticas fiscales de Trump y su equipo y cómo se está preparando la Fed para ellas. Sin embargo, en discursos recientes, Powell ha evitado estos temas y ha esquivado cada pregunta. Esperamos que lo haga nuevamente, pero creemos que los periodistas no se abstendrán de presionar al presidente. Es difícil analizar las respuestas a estas preguntas, pero podemos decir que si Powell se siente demasiado acorralado, podría ser un poco más contundente al afirmar que se ocuparán de sus propios asuntos y no de las políticas de Trump.
El tema principal será el camino de recortes de tasas del FOMC en 2025. La dosis de rigidez financiera es muy importante para los mercados y cada inversor quiere saber cuán rápido disminuirán las tasas. Powell podría trazar un curso al respecto. Un mensaje que indique que las tasas podrían recortarse a un ritmo rápido sería una sorpresa. Un efecto similar, pero opuesto, podría verse si sugiere que los recortes de tasas deben suspenderse por un tiempo. Esperamos que Powell enfatice la salud de la economía estadounidense y la fortaleza del mercado laboral, diciendo que la inflación está bajo control, que monitorearán los datos y actuarán en consecuencia, y que 25 puntos básicos es una dosis razonable de recortes de tasas "cuando sea necesario". Las declaraciones que impliquen lo contrario podrían causar fluctuaciones en los precios de los activos. Un posible mensaje de que el camino de las tasas de interés disminuirá a un ritmo más lento podría presionar los activos digitales, mientras que la situación opuesta podría allanar el camino para nuevos aumentos.Aviso LegalLa información de inversión, comentarios y recomendaciones contenidas en este documento no constituyen servicios de asesoría de inversión. Los servicios de asesoría de inversión son proporcionados por instituciones autorizadas de manera personal, teniendo en cuenta las preferencias de riesgo y retorno de los individuos. Los comentarios y recomendaciones contenidas en este documento son de carácter general. Estas recomendaciones pueden no ser adecuadas para su situación financiera y preferencias de riesgo y retorno. Por lo tanto, tomar una decisión de inversión basándose únicamente en la información contenida en este documento puede no resultar en resultados que estén alineados con sus expectativas.
