A medida que se acercan las elecciones estadounidenses, el aumento de las apuestas y las coberturas vinculadas al acontecimiento político están impulsando notables incrementos de los volúmenes de trading en el mercado de criptomonedas. Las elecciones tendrán consecuencias de gran alcance para el espacio cripto-regulador de la mayor economía del mundo.
A principios de esta semana, la bolsa de derivados descentralizada Derive vio cómo una institución adoptaba una estrategia de opciones sobre bitcoin (BTC) con varios tramos, apostando por una subida continuada del BTC tras las elecciones del 5 de noviembre. La operación generó un volumen de trading nocional de 25 millones de dólares, la mayor apuesta de una operación de opciones onchain vinculada a las elecciones estadounidenses, dijo Derive a CoinDesk en un correo electrónico.
La institución adquirió 100 contratos de opciones de compra con un precio de ejercicio de 70.000 $, con vencimiento el 29 de noviembre, al tiempo que suscribía o vendía simultáneamente 200 contratos de la opción de compra de 80.000 $ y 100 contratos de la opción de venta de 50.000 $, ambos con vencimiento el 29 de noviembre. La institución depositó eBTC, bitcoin reestatizado creado a través de EtherFi, como garantía, asegurándose de obtener rendimientos pasivos sobre el mismo.
La estrategia, que se asemeja a un diferencial de compra de relación financiado por una posición de venta corta, obtendrá mayores beneficios si el bitcoin sube hasta los 80.000 dólares el 29 de noviembre. El posicionamiento es coherente con los flujos de opciones en las bolsas centralizadas, que indican expectativas de un repunte posterior a las elecciones hasta los 80.000 dólares o más.
"Esta operación de opciones de 25 millones de dólares marca un momento decisivo para la trading opciones onchain, y es una que podría tener implicaciones significativas tras las elecciones. La institución ha colocado estratégicamente una estructura única con opciones de venta vendidas, opciones de compra compradas y garantía de eBTC, con la que podría ganar 1.020.000 dólares si el BTC alcanza los 80.000 dólares el 29 de noviembre, excluyendo cualquier ganancia de la garantía de eBTC", dijo Nick Forster, cofundador de Derive, a CoinDesk en un correo electrónico.
"La operación es un excelente ejemplo de cómo las opciones onchain ofrecen un rendimiento escalable y no correlacionado para cualquier activo onchain", añadió Forster.
Derive es la mayor plataforma de opciones onchain, con un 32% del volumen total de opciones DEX de 339 millones de dólares en las últimas 24 horas, según DeFiLlama. Sin embargo, el mercado onchain sigue siendo relativamente pequeño en comparación con Deribit y otras plataformas centralizadas, que cuentan con un volumen acumulado en 24 horas de varios miles de millones de dólares.
