Indice di paura e avidità
Fonte: Alternativa
Variazione del valore di paura e avidità: -16
Livello della scorsa settimana: 44
Livello di questa settimana: 28
Questa settimana l'indice è sceso da 44 a 28, riflettendo la crescente incertezza del mercato. Sebbene l'acquisto di Bitcoin da parte di MicroStrategy per 1,92 miliardi di dollari abbia dimostrato la forza della domanda istituzionale, gli sviluppi economici globali hanno indebolito la propensione al rischio. La mossa della Cina di limitare gli investimenti statunitensi in risposta ai dazi di Trump ha sollevato il timore che le guerre commerciali globali possano aggravarsi. Le nuove tariffe annunciate dagli Stati Uniti hanno inoltre aumentato l'incertezza sui mercati e accelerato la fuga dagli asset rischiosi. In particolare, la perdita di 2.000 miliardi di dollari dai mercati azionari statunitensi dopo le politiche di Trump ha segnalato un grave indebolimento della fiducia degli investitori. Le tensioni commerciali globali e le incertezze economiche hanno aumentato la pressione sugli asset rischiosi, compreso il Bitcoin, con un impatto negativo sul sentiment del mercato. Nel complesso, sebbene gli acquisti istituzionali abbiano fornito un sostegno a breve termine, l'incertezza economica più ampia e i rischi legati alla politica commerciale continuano a pesare sull'indice.
Flusso trovato
Fonte: CoinShares
Panoramica: L'annuncio di Trump di nuovi dazi il 2 aprile ha visto afflussi di 256 milioni di dollari in prodotti di investimento in asset digitali questa settimana, indicando un rinnovato sentimento positivo, ma gli investitori rimangono cauti.
Entrate del fondo:
Bitcoin (BTC): Trump ha annunciato una tariffa generale del 10% su tutti i paesi. Il Bitcoin è risalito al livello di 88.000 dollari. Con questa notizia, il Bitcoin ha visto afflussi per un totale di 195 milioni di dollari questa settimana.
Ethereum (ETH): Le dichiarazioni del Presidente degli Stati Uniti Donald Trump sulle tariffe doganali hanno causato un brusco crollo dei mercati globali. Con l'aumento dell'incertezza e dell'avversione al rischio, l'ETH è sceso fino a 1.780 dollari. Dopo questo brusco calo, il prezzo tende a recuperare sopra il livello di 1.822 dollari. Con questa ripresa dei prezzi, la rete ETH ha visto un afflusso totale di 14,5 milioni di dollari questa settimana.
Solana (SOL): Solana ha registrato un afflusso di 7,8 milioni di dollari questa settimana, raggiungendo il volume di scambi DEX più alto tra tutte le Blockchain.
Ripple (XRP): Salendo a 2,21 dollari, ha dato la reazione attesa in parallelo al rialzo generale dei mercati. Questa settimana ha registrato un afflusso di 4,8 milioni di dollari.
SUI: Afflussi di 4,0 milioni di dollari questa settimana, influenzati dalle dinamiche di mercato.
Altro: Le politiche commerciali di Trump hanno provocato la volatilità dei prezzi del Bitcoin e delle altre principali criptovalute, portando a un afflusso totale di 33 milioni di dollari in altcoin questa settimana.
Fondo in uscita
Bitcoin short: i deflussi dalle posizioni short in bitcoin sono stati pari a 2,5 milioni di dollari.
Capitalizzazione totale di mercato
Fonte: Tradingview
Capitalizzazione di mercato dell'ultima settimana: 2,63 trilioni di dollari
Capitalizzazione di mercato di questa settimana: 2,62 trilioni di dollari
La scorsa settimana il mercato delle criptovalute è sceso del 4,99% con una perdita di circa 138,01 miliardi di dollari e ha chiuso la settimana in negativo. Questa settimana, partendo da una capitalizzazione di mercato totale di 2,63 trilioni di dollari, si è registrato un calo dello 0,28% con una perdita di 7 miliardi di dollari e la capitalizzazione di mercato si attesta a 2,62 trilioni di dollari. Nelle ultime 5 settimane, l'azione dei prezzi è scesa occasionalmente al di sotto della media mobile a 50 settimane, ma le chiusure della settimana sono state al di sopra di questo livello. Pertanto, la soglia critica per il grafico totale potrebbe essere considerata come nessuna chiusura settimanale al di sotto del livello di 2.600 miliardi di dollari.
Totale 2
Il Total 2 ha chiuso la scorsa settimana al di sotto del livello di 1.000 miliardi di dollari con una perdita del 6,09%. Il Total 2, che ha iniziato la nuova settimana con una capitalizzazione di mercato di 992 miliardi di dollari, è salito a 1,04 trilioni di dollari durante la settimana per poi scendere nuovamente sotto i 1 trilione di dollari con l'annuncio dei dazi USA. Rispetto all'inizio della settimana, la capitalizzazione di mercato è scesa dell'1,93% con una perdita di 19,15 miliardi di dollari.
Totale 3
La scorsa settimana ha perso 40,33 miliardi di dollari, con un calo del 4,95%. Il totale 3, che ha iniziato la nuova settimana a 744,18 miliardi di dollari, è sceso del 2,29% con una perdita di 17,69 miliardi di dollari.
Questa settimana il mercato delle criptovalute è stato caratterizzato da un sentimento negativo in generale. La pressione generale di vendita sul mercato ha portato a perdite significative nei gruppi di altcoin. Tuttavia, le criptovalute a grande capitalizzazione di mercato, come Bitcoin ed Ethereum, hanno registrato un calo relativamente limitato, suggerendo che il mercato ha ancora il potenziale per una ripresa generale.
Il dominio di Bitcoin
Fonte: Tradingview
Il dominio di Bitcoin
Il dominio del BTC, che ha iniziato la settimana al 62,22%, è salito nel corso della settimana al 63,08% ed è attualmente al 62,82%.
Franklin Templeton, che gestisce un patrimonio di 1.500 miliardi di dollari, si prepara a lanciare in Europa prodotti negoziati in borsa (ETP) incentrati su Bitcoin e criptovalute. GameStop ha emesso obbligazioni per 1,5 miliardi di dollari per acquistare Bitcoin. Inoltre, questa settimana sono stati acquistati 22.048 Bitcoin da Strategy e 160 Bitcoin da Metaplanet. Analizzando gli ETF spot sul Bitcoin, si nota che questa settimana si sono verificati in generale dei deflussi di denaro.
Se il Presidente degli Stati Uniti Trump adotterà misure positive in merito ai dazi che dovrebbero iniziare la prossima settimana, potrebbe verificarsi un ulteriore aumento della propensione all'acquisto da parte degli investitori istituzionali e degli ETF. Alla luce di questi sviluppi, possiamo aspettarci che il dominio del BTC salga ai livelli del 63,5%-64,5% nella nuova settimana.
Dominio di Ethereum
Fonte: Tradingview
Livello dell'ultima settimana: 8,30%
Livello di questa settimana: 8,29%
Il dominio di Ethereum, dopo aver raggiunto un massimo del 10,88% a metà febbraio 2025, ha ripreso una tendenza ribassista nell'ultima settimana di febbraio con una pressione di vendita in quest'area e ha continuato a essere significativamente soppresso nelle ultime cinque settimane.
In questa direzione, la posizione dominante di Ethereum, che si è spostata al di sotto del livello dell'8,50% seguito a partire dalla settimana in corso, ha continuato il suo outlook negativo su base settimanale, con un deflusso netto totale di 47,4 milioni di dollari dagli ETF Spot Ethereum tra il 28 marzo e il 3 aprile 2025.
Nello stesso periodo, è stato osservato un movimento inverso nella posizione dominante del Bitcoin e, a partire dalla scorsa settimana, è stata registrata una tendenza positiva in contrasto con la posizione dominante di Ethereum.
In questo contesto, la posizione dominante di Ethereum si è conclusa la scorsa settimana all'8,30%, mentre nella settimana in corso si attesta all'8,29%.
ETF Bitcoin Spot
Fonte: SosoValue
Stato del flusso netto: Tra il 28 marzo e il 3 aprile 2025, gli ETF Spot Bitcoin hanno registrato un deflusso netto totale di 193,3 milioni di dollari. La striscia di 10 giorni di afflussi netti positivi si è conclusa il 28 marzo, primo giorno di negoziazione della settimana. Su base settimanale, Fidelity FBTC ETF con 83,1 milioni di dollari, Grayscale GBTC ETF con 70,3 milioni di dollari e BlackRock IBIT ETF con 35,5 milioni di dollari sono stati i principali ETF con deflussi netti.
Prezzo del Bitcoin: Il Bitcoin, che ha aperto la giornata a 87.232 dollari il 28 marzo 2025, è sceso del 4,61% su base settimanale e ha chiuso a 83.213 dollari il 03 aprile. Il calo più marcato della settimana si è verificato il 28 marzo, con una flessione del 3,22% a 84.424 dollari. I deflussi dagli ETF Bitcoin spot hanno portato a una dinamica negativa del prezzo del Bitcoin.
Afflussi netti cumulativi: Gli ETF Spot Bitcoin hanno registrato un deflusso netto totale di 193,3 milioni di dollari tra il 28 marzo e il 3 aprile 2025, mentre la raccolta netta cumulativa è scesa a 36,234 miliardi di dollari alla fine del 308° giorno di negoziazione.
| Data | Prezzo di apertura (USD) | Prezzo di chiusura (USD) | Variazione (%) | Flusso di ETF (milioni di USD) |
|---|---|---|---|---|
| 28 marzo 2025, | 87,232 | 84,424 | -3.22% | -93.2 |
| 31 marzo 2025, | 82,390 | 82,550 | 0.19% | -60.6 |
| 1 aprile 2025, | 82,550 | 85,158 | 3.16% | -157.8 |
| 2 aprile 2025, | 85,158 | 82,516 | -3.10% | 218.1 |
| 3 aprile 2025, | 82,516 | 83,213 | 0.84% | -99.8 |
| Totale (28 marzo - 3 aprile 2025) | -4.61% | -193.3 | ||
Tra il 28 marzo e il 3 aprile 2025, sia i prezzi che gli afflussi di ETF si sono indeboliti su base settimanale. L'imposizione di dazi da parte del Presidente degli Stati Uniti Donald Trump il 2 aprile 2025 ha aumentato l'incertezza sui mercati globali. Se le guerre economiche globali si intensificano e le incertezze politiche si aggravano nei prossimi giorni, è probabile che i deflussi dagli ETF Spot Bitcoin accelerino. Ciò potrebbe innescare una nuova pressione di vendita sul prezzo del Bitcoin. La volatilità potrebbe continuare nel breve termine.
ETF a pronti su Ethereum
Fonte: SosoValue
Tra il 28 marzo e il 3 aprile 2025, gli ETF Spot Ethereum hanno registrato deflussi netti per un totale di 47,4 milioni di dollari. I deflussi più significativi sono stati -20,2 milioni di dollari da BlackRock ETHA ETF, -26,4 milioni di dollari da Grayscale ETHE ETF e -6,2 milioni di dollari da Bitwise ETHW ETF, mentre solo Fidelity FETH ETF ha registrato un afflusso netto di 6,4 milioni di dollari. La raccolta netta totale degli ETF Spot Ethereum alla fine del 176° giorno di negoziazione è scesa a 2,375 miliardi di dollari.
| Data | Prezzo di apertura (USD) | Prezzo di chiusura (USD) | Variazione (%) | Flusso di ETF (milioni di USD) |
|---|---|---|---|---|
| 28 marzo 2025, | 2,003 | 1,896 | -5.34% | 4.7 |
| 31 marzo 2025 | 1,807 | 1,822 | 0.83% | 6.4 |
| 1 aprile 2025 | 1,822 | 1,904 | 4.50% | -3.6 |
| 2 aprile 2025 | 1,904 | 1,795 | -5.72% | -51.3 |
| 3 aprile 2025 | 1,795 | 1,817 | 1.23% | -3.6 |
| Totale (28 marzo - 3 aprile 2025) | -9.29% | -47.4 | ||
Tra il 28 marzo e il 3 aprile 2025, il giorno di maggior deflusso è stato il 2 aprile 2025, giorno in cui il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato il "Giorno dell'Indipendenza" dell'America e ha ufficialmente implementato i dazi. In questa data, gli ETF Spot Ethereum hanno registrato deflussi per un totale di 51,3 milioni di dollari. Questi deflussi negli ETF hanno esercitato una pressione al ribasso sul prezzo di Ethereum. Mentre gli investitori istituzionali sono rimasti lontani dal mercato questa settimana, l'alta volatilità dei prezzi ha attirato l'attenzione. D'altro canto, gli sviluppatori di Ethereum hanno rinviato l'aggiornamento di Pectra al 7 maggio. Questo aggiornamento, che dovrebbe contribuire positivamente alla rete Ethereum, potrebbe creare aspettative positive nel mercato. Con l'avvicinarsi dell'aggiornamento, potrebbe essere possibile aumentare gli afflussi verso gli ETF Spot Ethereum e creare un effetto di recupero sul prezzo di Ethereum.
Opzioni Bitcoin: ripartizione
Fonte: Laevitas
$BTC: Nozionale: $2.19B | Put/Call: 1,88 | Dolore massimo: $83K
Dati Deribit: I dati di Deribit mostrano che oggi sono scaduti contratti di opzioni sul BTC con un valore nozionale di circa 2,19 miliardi di dollari. Allo stesso tempo, secondo i dati delle ultime 24 ore, se guardiamo alla conversione del rischio nella prossima settimana, le opzioni put sono il lato dominante nella copertura più delle opzioni call. Ciò indica che la necessità dell'investitore di coprirsi contro il ribasso è aumentata. Se consideriamo la volatilità attesa, il fatto che sia leggermente superiore alla volatilità realizzata è un segnale rialzista, ma ci mostra che le commissioni dei contratti call sono costose, mentre quelle delle opzioni put sono basse. Allo stesso tempo, il fatto che i due valori di volatilità siano vicini ci indica che potrebbe non esserci molto movimento sul lato delle opzioni.
Dati Laevitas: Esaminando il grafico, si nota che le opzioni put sono concentrate nella fascia 75.000 - 83.000 dollari. Le opzioni call sono concentrate tra i livelli di 83.000 - 95.000 dollari e la concentrazione diminuisce verso i livelli superiori. Allo stesso tempo, il livello di circa 78.000 dollari è visto come supporto e il livello di 85.000 dollari come resistenza. D'altra parte, ci sono 5,23K opzioni put al livello di 78.000 dollari, dove c'è un picco e c'è una diminuzione del volume delle put dopo questo livello. Tuttavia, al livello di 85.000 dollari, le opzioni call hanno raggiunto un picco di 1,82K unità. Se osserviamo il mercato delle opzioni, notiamo che la pressione di vendita continua su base giornaliera e settimanale.
Scadenza dell'opzione
Rapporto Put/Call e punto di dolore massimo: negli ultimi 7 giorni di dati di Laevitas, il numero di opzioni call è aumentato del 40% rispetto alla scorsa settimana, raggiungendo le 84,35K unità. Al contrario, il numero di opzioni put è aumentato del 112% a 104,14K. Il rapporto put/call per le opzioni è stato fissato a 1,88. Ciò dimostra che le opzioni put sono più dominanti tra i trader. Il punto di massima sofferenza del Bitcoin è visto a 83.000 dollari al momento della scrittura. Il prezzo del BTC è di 84.154 dollari e se non romperà al ribasso il punto di sofferenza di 83.000 dollari, potrebbero iniziare i rialzi. Nel prossimo periodo, ci sono 1,95K opzioni call e 4,98K opzioni put al momento della scrittura.
Distribuzione delle opzioni su Ethereum
Fonte: Laevitas
ETH: Nozionale: $399,75M | Put/Call: 1,41 | Dolore massimo: $1,85K
Dati Laevitas: Analizzando il grafico, si nota che le opzioni Put sono concentrate nella fascia 1.600-1.700 dollari. È degno di nota il fatto che il volume delle Put raggiunge i picchi ai livelli di 1.700 e 1.750 dollari, dove ci sono rispettivamente circa 30.000 e 27.000 contratti. Ciò suggerisce che la regione dei 1.700-1.750 dollari è vista come un forte supporto. D'altra parte, vediamo che le opzioni Call sono concentrate tra 1.800 e 2.000 dollari. Al livello di 1.800 dollari, il volume delle Call raggiunge il punto più alto, con circa 34.000 contratti. Ciò suggerisce che questo livello potrebbe funzionare come un'importante resistenza. Il fatto che le opzioni Put abbiano attualmente un volume superiore a quello delle opzioni Call dimostra che la pressione di vendita continua sul mercato. Sarà particolarmente critico se i livelli di 1.700-1.750 dollari potranno essere mantenuti.
Dati Deribit: La volatilità At The Money (ATM), una misura della volatilità del mercato, è scesa del 18,85% a 53,74, indicando una continua incertezza del mercato. Il valore del 25Δ Risk Reversal (RR), considerato un punto di equilibrio, è aumentato del 10,75% su base giornaliera, raggiungendo il valore di -6,94. D'altra parte, il 25Δ Butterfly Spread (BF) è sceso a 25,4, con un calo del 17,93%. Questi dati dimostrano che i trader di opzioni sono ancora indecisi sulla direzione del mercato, ma si aspettano un significativo cambiamento di direzione. Uno dei punti più evidenti è che l'interesse per le opzioni put è continuato nelle ultime due settimane. Al contrario, il volume delle opzioni call è diminuito di quasi il 50% e la dimensione dell'open interest (OI) è aumentata del 7,58%. In sintesi, anche se la volatilità del mercato sembra essere diminuita rispetto al periodo recente, gli investitori si stanno coprendo contro i rischi di ribasso.
Scadenza dell'opzione
Le opzioni su Ethereum con un valore nozionale di 399,75 milioni di dollari sono scadute il 4 aprile. Il punto di dolore massimo è di 1.850 dollari e il rapporto put/call è di 1,41.
Avviso legale
Le informazioni, i commenti e le raccomandazioni sugli investimenti contenuti nel presente documento non costituiscono servizi di consulenza sugli investimenti. I servizi di consulenza sugli investimenti sono forniti da istituti autorizzati su base personale, tenendo conto delle preferenze di rischio e di rendimento dei singoli. I commenti e le raccomandazioni contenuti nel presente documento sono di tipo generale. Tali raccomandazioni potrebbero non essere adatte alla vostra situazione finanziaria e alle vostre preferenze di rischio e rendimento. Pertanto, prendere una decisione di investimento basandosi esclusivamente sulle informazioni contenute nel presente documento potrebbe non portare a risultati in linea con le vostre aspettative.