Geride Kalanlar
Trump'tan tebrik mesajı: Donald Trump Bitcoin'in 100.000$'lık zirvesini kutladı ve sosyal medya üzerinden bir destek mesajı paylaştı: "Rica ederim, birlikte Amerika'yı yeniden harika yapacağız."
Powell'dan FED Faiz İndirimi ve Bitcoin Açıklaması: FED politika faizini 25 baz puan indirdi. Powell, Merkez Bankası'nın mevcut yasal kısıtlamalar nedeniyle Bitcoin sahibi olamayacağını ve yasada bir değişiklik arayışında olmadıklarını belirtti.
Powell, Bitcoin Altın Gibi: FED Başkanı Powell, Bitcoin'in spekülatif bir varlık olduğunu ve altına benzediğini ancak dolara rakip olmadığını söyledi.
ABD'den Bitcoin Rezerv Planı: Trump, 200 milyar Dolarlık Döviz İstikrar Fonu'nu kullanarak stratejik bir Bitcoin rezervi oluşturmayı planlıyor.
Trump'tan Kritik Atamalar: SEC Başkanı olarak Paul Atkins ve "Yapay Zeka ve Kripto Direktörü" olarak David O. Sacks.
Avrupa'dan Bitcoin Rezervi Çağrısı: Sarah Knafo, Avrupa Parlamentosu'na Bitcoin'in stratejik bir rezerv varlığı olarak değerlendirilmesini önerdi.
İsrail Bitcoin Yatırım Fonlarını Başlattı: İsrail, 31 Aralık 2024 tarihinde altı Bitcoin yatırım fonunun başlatılmasını onayladı. Fonlar Bitcoin fiyatını takip edecek ve yönetim ücretleri %0,25 ile %1,5 arasında olacak.
Putin'den Kripto Hamlesi: Kripto para birimlerine mülkiyet hakkı tanıyan yasayı onayladı ve BRICS platformunda dijital para birimi kullanılmasını önerdi.
MSTR'den Hisse Artışı: MicroStrategy daha fazla Bitcoin satın almak için hisse sayısını arttırmayı ve bu planı hissedar oylamasına sunmayı hedefliyor. Şirket 23 Aralık itibariyle 444.262 Bitcoin'i elinde bulunduruyor.
MicroStrategy Nasdaq-100'de: MicroStrategy Nasdaq-100'de listelenmiştir.
Michael Saylor'dan Yeni Bitcoin Stratejisi: MicroStrategy'nin 42 milyar dolarlık Bitcoin alım hedefinin ardından MicroStrategy fon stratejisini değiştireceğini açıkladı.
Microsoft'un Bitcoin Vizyonu: Saylor, Microsoft'a Bitcoin'i bir strateji olarak benimsemesini tavsiye etti ve 2045 yılında 280 trilyon dolarlık bir piyasa değerine ulaşacağını öngördü. Ancak Microsoft hissedarları Bitcoin yatırım önerisini reddetti.
Bizi Ne Bekliyor?
FTX Ödeme Planı
İflas eden Kripto para borsası FTX, müşterilerine ilk dağıtımın 3 Ocak 2025'te başlayacağını ve 60 gün içinde tamamlanmasının planlandığını duyurdu
D.Trump
ABD Başkanı D. Trump ve Başkan Yardımcısı Vance 20 Ocak 2025 tarihinde resmen yemin edecek.
ABD Makro Verileri
Tarım Dışı İstihdam:
10 Ocak 2025, 13:30 UTC
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE):
15 Ocak 2025, 13:30 UTC
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH):
30 Ocak 2025, 13:00 UTC
Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE):
31 Ocak 2025, 13:30 UTC
FED Faiz Oranı Kararı
FED'in Ocak ayı toplantısının ardından faiz kararı 29 Ocak 2024 tarihinde TSİ 19:00'da açıklanacak. FED'in faiz kararları küresel piyasalar üzerinde önemli bir etkiye sahip olduğu için yatırımcılar ve ekonomistler bu toplantıyı yakından takip edecek.
Kripto Insigth
| Pazara Genel Bakış | Güncel Değer | Değişim (30d) |
|---|---|---|
| Bitcoin Fiyatı | 93,880 | -3.91% 📉 |
| Ethereum Fiyat | 3,400 | -5.06% 📉 |
| Bitcoin Hakimiyeti | 57.79% | -0.29% 📉 |
| Ethereum Hakimiyeti | 12.80% | -1.53% 📉 |
| Toplam Piyasa Değeri | $ 3.21 T | -3.55% 📉 |
| Korku ve Açgözlülük Endeksi | 65 (Açgözlülük) | 84 (Aşırı Açgözlülük) |
| Kripto ETF'leri Net Akış | - $275.4 M | |
| Açık Faiz - Perpetuals | $ 693.04 B | |
| Açık Faiz - Vadeli İşlemler | $ 3.63 B |
*12.30.2024 tarihinde saat 08:40'ta (UTC) hazırlanmıştır.
Aralık Ayı Özeti
Spot ETF
Spot BTC ETF'leri Aralık ayına 15 günlük pozitif net giriş serisiyle başladı ve bunu FED açıklamalarının ardından 4 günlük negatif çıkışlar izledi. Ay boyunca yaşanan dalgalanmalara rağmen, pozitif girişler Bitcoin fiyatını 108.000 seviyesine taşıdı. BlackRock IBIT ETF ve Fidelity FBTC ETF sırasıyla 5,43 milyar dolar ve 339 milyon dolarlık net girişlerle öne çıkarken, GrayScale, Ark ve Invesco ETF'lerinde net çıkışlar görüldü. 241 trade yapıyor günü sonunda toplam net girişler 35 milyar doları aştı.
Spot ETH ETF'leri de Aralık ayında yoğun bir yatırımcı ilgisi dönemi yaşadı. Pozitif net giriş serisi 18 gün sürdü, ancak FED'in 2025 faiz kararı ve Powell'ın açıklamalarının ardından 19 Aralık'ta sona erdi. Bu dönemde, lansmandan bu yana en büyük günlük net giriş 5 Aralık'ta 428,5 milyon dolar olarak kaydedildi.
Opsiyon Verileri
Deribit verilerine göre, Aralık ayında 14 milyar dolar değerinde 150.000 Bitcoin opsiyon sözleşmesinin süresi doldu. Bu, tüm BTC opsiyonları için toplam açık ilginin %44'üne denk geliyor. Piyasa dinamiklerine genel bir perspektiften bakıldığında, opsiyon piyasasında 100.000$-110.000$ seviyelerinde güçlü bir direnç olduğu görülüyor. Veriler, alım opsiyonlarının 100.000$'da zirve yaptığını ve sonrasında hacimde önemli bir düşüş yaşandığını ortaya koyuyor. Deribit tarafından paylaşılan istatistiklere göre Bitcoin'in bu ay sonunda 100.000$ seviyesini aşma olasılığı %43,68 olarak hesaplanırken, bu oran gelecek yılın Ocak ayı sonunda %51,46'ya yükseliyor.
Ocak ayı beklentileri
Aralık ayının sonuna yaklaşırken, Bitcoin zaman zaman kazançlar yaşadı ancak artan volatilite ile zirve yaptığı 108.000 seviyesinde kalıcı olamadı. Aylık %-2,80'lik bir düşüş göstererek negatif bir kapanışa hazırlanıyor. Geçmiş verilere göre Aralık ayında ortalama %5 getiri sağlayan Bitcoin, bu yıl beklentiler doğrultusunda bir performans göstermedi. Özellikle Ekim ve Kasım ayları Bitcoin ve kripto piyasasında dikkat çekici yükselişlerle karakterize olurken, Aralık ayı kazanımların büyük kısmının korunduğu bir ay oldu.
Yeni yılın ilk ayı olan Ocak ayına baktığımızda Bitcoin'in tarihsel olarak Aralık ayına benzer bir görüntü sergilediğini görüyoruz. Zaman zaman derin düşüşler yaşansa da genel tablo Ocak ayında ortalama %3,35'lik bir kazancı gösteriyor. Bu veriler, yılın ilk ayında Bitcoin'de dalgalı hareketlerle birlikte istikrarlı bir büyüme eğilimine işaret ediyor. Ocak ayında ABD Başkanı D. Trump'ın göreve başlaması, FTX Ödemeleri ve Raporun geri kalanında yer alan Makro Veriler piyasa üzerinde oldukça etkili olacak.
| Yıl/Ay | Jan | Şubat | Mar | Nisan | Mayısısısısıs | Haziran | Temmuz | Ağustos | Eylül | Ekim | Kasım | Aralık |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 0.62% | 43.55% | 16.81% | -14.76% | 11.07% | -6.96% | 2.95% | -8.60% | 7.29% | 10.76% | 35.57% | -2.80% |
| 2023 | 39.63% | 0.03% | 22.96% | 2.81% | -6.98% | 11.98% | -4.02% | -11.29% | 3.91% | 28.52% | 8.81% | 12.18% |
| 2022 | -16.68% | 12.21% | 5.39% | -17.30% | -15.60% | -37.28% | 16.80% | -13.88% | -3.12% | 5.56% | -16.23% | -3.59% |
| 2021 | 14.51% | 36.78% | 29.84% | -1.98% | -35.31% | -5.55% | 18.19% | 13.80% | -7.03% | 39.93% | -7.11% | -18.90% |
| 2020 | 29.95% | -8.60% | -24.92% | 34.26% | 9.51% | -3.18% | 24.03% | 2.83% | -7.51% | 27.70% | 42.95% | -46.92% |
| 2019 | -8.58% | 11.14% | 7.05% | 34.36% | 52.38% | 26.67% | -6.59% | -4.60% | -13.38% | 10.17% | -17.27% | -5.15% |
*12.30.2024 tarihinde saat 08:40'ta (UTC) hazırlanmıştır.
Kaynak Darkex Araştırma Departmanı
FTX
FTX, müşteri ödemelerinin ilk dağıtımının 3 Ocak 2025 tarihinde başlayacağını ve 60 gün içinde tamamlanmasının planlandığını duyurdu. İlk ödemeler "Convenience Classes" olarak adlandırılan hak sahiplerini kapsayacak. Diğer hasar sınıfları için ödeme programları daha sonra duyurulacaktır. Şirketin alacaklılara toplam 16 milyar dolar fon dağıtmayı hedeflemesi piyasalarda kayda değer bir hareketlilik beklentisi yaratıyor. Ödemelerin stablecoin cinsinden yapılacağının açıklanmasının, bu fonların dijital varlık piyasasına geri dönmesiyle Bitcoin ve diğer kripto para birimleri üzerinde olumlu bir etki yaratması bekleniyor.
D. Trump'ın Göreve Başlaması
6 Ocak 2025'te Kongre'nin ortak oturumunda Donald Trump ve J.D. Vance, seçmen oylarının resmi olarak sayılmasının ardından başkan ve başkan yardımcısı ilan edilecek. Trump ve Vance 20 Ocak 2025 tarihinde yemin ederek görevlerine başlayacaklar. Trump'ın yeniden başkanlığa seçilmesi kripto para piyasasında önemli bir hareketlilik yaratabilir. Seçim sürecinde vaat edilen "Bitcoin Rezerv Stratejisi "nin detaylarının açıklanması piyasalarda yeni bir yükseliş dalgasının önünü açabilir. Trump'ın politikalarının Bitcoin fiyatına olumlu bir ivme kazandırması ve yeni zirvelere kapı aralaması mümkün görünüyor.
Önümüzdeki ay, bazı FTX ödemelerinin tamamlanması ve ABD başkanlık geçişiyle birlikte Bitcoin ve dijital varlık piyasası için kritik bir dönem olacak. Bu gelişmelerin kripto dünyasında yaygın bir heyecana neden olması bekleniyor.
Piyasa Nabzı
Yeni yılın ilk ayı küresel piyasalar için hem yeni umutlar hem de yeni risklerle başlıyor. Trump faktörü ve ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz indirimi rotasını öne çıkan iki dinamik olarak not etmek yanlış olmaz. Seçilmiş Başkan 20 Ocak'ta Beyaz Saray'daki koltuğuna oturacak ve vaatlerinin ne kadarını yerine getireceğini göreceğiz. Özellikle de dijital varlık dünyası için... Öte yandan 2024'ün ilerleyen dönemlerinde güçlü bir indirimle faiz indirim döngüsünü başlatan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) yeni yılda da oldukça önemli olacak.
Dünyanın en büyük ekonomisinde para politikasını denetleyen FED'in parasal sıkılaştırmayı hangi hızda azaltacağı tüm piyasalar için kritik bir dinamik. Banka, makro göstergeleri izleyerek toplantı bazlı kararlar alacağını belirttiğinden, piyasalarda bir öngörüde bulunabilmek için temel verileri izlemeye devam edecektir.
İlk Önemli Veri 10 Ocak'ta
FED'in ısrarla üzerinde durduğu bir nokta var ki o da enflasyonu kontrol altına almaya çalışırken işgücü piyasasında bir bozulmaya neden olmak istemedikleri. Bu doğrultuda, 10 Ocak'ta açıklanacak tarım dışı istihdam değişimi (NFP) verisi başta olmak üzere 2024 yılının son ayına ilişkin işgücü piyasası rakamları yakından takip edilecek.
ABD ekonomisi Ekim ayında ülkedeki fırtına ve grevler nedeniyle beklentilerin (106.000) oldukça altında kalarak sadece 12.000 istihdam ekledi. Kasım ayı için açıklanan yeni raporla birlikte bu veri 36 bine revize edildi ve Kasım ayı istihdam artışı 227 bin olarak yayımlandı (Beklenti: 218 bin). NFP'nin Aralık ayında istihdamda yine güçlü bir artışa işaret edip etmeyeceği görülecek.
"İyi veri kötü piyasa, kötü veri iyi piyasa" fiyatlama modelinin devam edeceğine inanıyoruz. Zira piyasalar ABD ekonomisinin sağlığından ziyade FED'in finansal koşulları gevşetme hızına odaklanmış durumda. Bu bağlamda, beklenenden düşük bir NFP verisi, FED'in faiz oranlarını daha önce düşünülenden daha hızlı düşüreceği beklentilerini güçlendirerek dijital varlıklardaki yükselişe katkıda bulunabilir. Beklenenden yüksek bir NFP ise baskı yaratabilecek bir dinamik olarak okunmalıdır.
*Not: NFP ve işsizlik oranı gibi işgücü piyasası verilerinin sonuçları birlikte değerlendirilmelidir. Anketlerle oluşan beklenti rakamlarını günlük analiz raporlarımızdan takip edebilirsiniz.
Enflasyon Verileri ve Ekonomik Büyüme
Son aylarda ABD'de enflasyon artık yavaşlamıyor. Yıllık manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Eylül ayında %2,4, Ekim ayında %2,6 ve Kasım ayında %2,7 olarak gerçekleşmiştir. Bu belki de FED'in güçlü faiz indirimlerini daha küçük faiz indirimleriyle takip etmesine ve ardından faiz indirimi döngüsünü şimdilik durdurmasına neden olan en büyük faktördü.
Aralık ayı enflasyonu FED'e yönelik beklentileri şekillendirecek önemli bir veri noktası olacak ve 29 Ocak'ta sona erecek yılın ilk FOMC toplantısı öncesinde fiyatlama davranışları üzerinde etkili olabilir. Beklenenden daha yüksek bir TÜFE, FED'in faiz indirimi yapmadan daha uzun süre beklemek zorunda kalabileceği algısını güçlendirerek dolarda yükselişe ve dijital varlıklarda düşüşe yol açabilir. Tersi durumda ise risk iştahı artabilir ve verinin ilk etkisi olarak kripto paralarda yükselişler görebiliriz.
TÜFE verilerini piyasalar için önemli kılan nedenlerden biri de FOMC toplantısı öncesinde açıklanacak olması. Bunun dışında 30 Ocak'ta 2024 yılı dördüncü çeyreğine ilişkin ekonomik büyüme (GSYH) verileri ve 31 Ocak'ta Aralık ayı PCE Fiyat Endeksi yatırımcıların merceği altında olacak.
ABD ekonomisi 2024 yılının ikinci çeyreğinde yıllık bazda %3, üçüncü çeyreğinde ise %2,7 oranında büyümüştür. Tüketici harcamaları yaklaşık %70'lik payla ülkenin ekonomik büyümesinin en büyük itici gücü olmaya devam ediyor. Dünyanın en büyük ekonomisinin yılın son çeyreğinde ne kadar genişleyeceği tüm piyasalar için önemli olacaktır. Beklenenden daha yüksek bir büyüme oranı piyasalarda risk iştahını artırabilir, ancak aynı zamanda Fed'in daha fazla azaltım yapmasına da yol açabilir. Daha düşük bir büyüme oranı ise tam tersi bir etki yaratabilir. Bu nedenle, GSYH değişiminin finansal piyasalar üzerinde karışık bir etkisi olabileceğini düşündüğümüzü söyleyebiliriz.
FED'in para politikasının fiyatlama davranışı ön plana çıkarsa, tahminlerin gerisinde kalan kötü veriler dijital varlıklar üzerinde olumlu bir etki yaratma potansiyeline bile sahip. Çünkü böyle bir durumda FED'in faiz indirimine gitmesi için biraz daha alan açılabilir. Tabii bu noktada rakamın tahminlerin ne kadar altında kalacağı da önemli. Ekonomik büyümeye ilişkin endişeleri yeniden tetikleyecek kadar kötü bir GSYH rakamı (Eylül ve Ağustos başındaki fiyatlama davranışlarında gördüğümüz gibi) bu kez riskten kaçınmaya yol açabilir. Bu da dijital varlıklara olumlu yansımayacaktır. Çok iyi bir GSYH, FED'in daha fazla faiz indiriminden tamamen kaçınabileceği fikrini de vurgulayabilir ve bu da riskten kaçınma ile benzer bir etkiye sahip olabilir. Özetle, veri setleri beklentilerden uzak ya da beklentilerin biraz üzerinde (veya altında) olduğunda piyasanın fiyatlama davranışı değişebilir.
31 Ocak'ta açıklanacak olan ve FED'in enflasyonu izlemek için tercih ettiği veri olan PCE Fiyat Endeksi, yatırımcıların dikkatle analiz etmek isteyeceği göstergelerden biri olacak. Bu veri de GSYH gibi 28-29 Ocak FOMC toplantısının ardından gelecek ve Şubat ayına ilişkin beklentileri büyük ölçüde şekillendirecek.
Yıllık bazda PCE Kasım ayında %2,4 olarak açıklandı. Gıda ve enerji hariç tüketicilerin satın aldığı mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki değişimi gösteren çekirdek PCE ise %2,8 ile daha hızlı bir artışa işaret etti. Bu veri seti Fed'in yılın geri kalanındaki faiz indirimi rotası hakkında ipuçları verebilir. Beklenenden daha yüksek bir veri dijital varlıklar üzerinde olumsuz bir etki yaratabilirken, daha düşük bir veri olumlu bir etki yaratabilir.
FOMC Geçecek mi?
Son dönemdeki makro göstergeler ve FED Başkanı Powell dahil FOMC üyelerinin açıklamaları ile piyasalar yeni yılın ilk toplantısında büyük ölçüde yeni bir faiz indirimi görmeyi beklemiyor. Faiz indirim döngüsüne 50 baz puanlık "Jumbo" adımla başlayan FOMC, takip eden iki toplantıda politika faizini 25'er baz puan indirerek %4,25-4,50 aralığına çekmişti.
FED'in 2025 yılının ilk toplantısında faiz oranlarını değiştirmesi beklenmiyor. Faiz artırımı zaten gündemden kalktı diyebiliriz. Ancak zayıf da olsa yeni bir faiz indirimi beklentisinden bahsedebiliriz. FOMC'nin faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyoruz. Ancak FED'in politika faizini tekrar indirmesi durumunda bunun dijital varlıklarda coşkuyla karşılanacağını belirtebiliriz. Sabit tutulması halinde ise yeni bir fiyatlama beklememek gerekiyor ancak gelecek toplantılardaki faiz kararlarına ilişkin mesajlar belirleyici olabilir.
Şu an için FED'in yıl sonuna kadar 50 baz puanlık (ya da daha düşük bir olasılıkla 75 baz puanlık) bir faiz indirimi patikası izlemesi bekleniyor. İlk çeyrekte bir indirim beklenmiyor ve indirim döngüsüne ara verilmesinin ardından ilkbahar veya yaz aylarında 25 baz puanlık yeni bir hamle yapılması muhtemel. 29 Ocak'ta bu rotada değişikliğe yol açabilecek herhangi bir açıklama olursa piyasalar bir miktar hareketlenebilir. Bu da yeni fiyatlama anlamına geliyor. Beklenenden daha erken ve daha sık faiz indirimi olasılığını artıracak bir FOMC açıklaması ve/veya Başkan Powell'ın açıklamaları, finansal koşullardaki sıkılığın daha hızlı gevşetileceği beklentilerini destekleyebilir ve dijital varlıklarda yükselişler için zemin oluşturabilir. Tam tersi bir algıya yol açacak açıklamalar ise kripto paralar üzerinde baskı yaratabilir.
Özetle, yıl içinde 50-75 baz puan daha faiz indirimi beklentilerinin değişmesine yol açabilecek FOMC açıklaması, fiyatlama modellerinin revize edilmesine ve fiyatların buna göre şekillenmesine neden olabilir. Başkan Powell'ın açıklamaları bu beklentilerin şekillenmesinde ve dozajlanmasında önemli rol oynayacaktır.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak yetkili kuruluşlar tarafından bireysel olarak verilmektedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentileriniz doğrultusunda sonuç vermeyebilir.
