21-27 Aralık - 2024 Darkex Haftalık Temel Rapor

PAZAR ÖZETİ

Kripto Varlıklarda Son Durum

*Tablo 12.20.2024 tarihinde saat 11:30'da (UTC) hazırlanmıştır. Haftalık değerler Cuma günü baz alınarak 7 gün için hesaplanmıştır.

Korku ve Açgözlülük Endeksi

Kaynak: Alternatif

Korku ve Açgözlülük Değerindeki Değişim: -2
Geçen Hafta Seviye: 76
Bu Haftanın Seviyesi: 74

Bu hafta Korku ve Açgözlülük Endeksi 76'dan 74'e gerileyerek piyasalarda risk iştahının azaldığına işaret etti. Fed Başkanı Jerome Powell, 2025 yılında faiz artırımının olası olmadığını belirtirken, enflasyonun %2'lik hedefe ulaşmasının bir iki yıl daha sürebileceğine işaret etti. Bu açıklamalar piyasalardaki belirsizlik algısını artırarak yatırımcıların daha temkinli bir yaklaşım benimsemesine neden olmuş olabilir.

Ayrıca Federal Rezerv'in Bitcoin sahibi olmasına izin verilmediğinin açıklanması da kripto piyasaları için önemli bir gelişme oldu. Bu haberi Bitcoin fiyatlarında %10'luk bir düşüşün takip etmesi, piyasalarda kurumsal talebe ilişkin endişelerin artmasına yol açmış olabilir. Endeksteki düşüş, bu gelişmeler sonucunda yatırımcı duyarlılığındaki zayıflığı yansıtıyor.

Fon Akışı

Kaynak CoinShares

Genel Bakış: Geçen hafta, dijital varlık yatırım ürünlerine toplam 3,2 milyar $'lık girişler art arda onuncu haftada da devam etti ve bu yıl şimdiye kadarki girişler 44,5 milyar $'a ulaşarak diğer yılların dört katından fazla oldu.

Fon Girişleri

• Bitcoin (BTC): 2 milyar $'lık girişle ABD seçimlerinden bu yana toplam giriş 11,5 $'a ulaştı.
• Ethereum (ETH): 1 milyar $'lık girişe ulaşıldı.
• XRP: 145 milyon $ giriş görüldü
• Litecoin (LTC): 2 milyon $ giriş.
• Cardano (ADA): 9 milyon $ giriş
• Solano (SOL): 7 milyon $ para girişi.
• Diğer Altcoinler: 5 milyon $ giriş.

Fon Çıkışları

Bu hafta, bitcoin yeni rekorlar kırdı ve şimdiye kadarki en düşük çıkışlardan birini yaşadı. ETP'lerde trade yapıyor hacimleri haftalık ortalama 21 milyar $ arttı. Son fiyat artışlarının ardından bitcoin kısa pozisyonlarında toplam 14,6 milyon $'lık çıkış görüldü.

Değerlendirme:

Bitcoin yatırım ürünlerine toplam 2 milyar $ giriş gerçekleşmiş ve ABD seçimlerinden bu yana toplam giriş 11,5 milyar $'a ulaşmıştır.

Toplam Piyasa Değeri

Kaynak: Tradingview

• Geçen Hafta Piyasa Değeri: 3,62 trilyon Dolar
• Bu Hafta Piyasa Değeri: 3,17 trilyon Dolar

Kripto para piyasasındaki toplam piyasa değeri , geçen hafta 5 haftalık yükseliş serisini %0 düşüşle sonlandırmasının ardından bu hafta %12,57 düşüşle ikinci negatif haftalık kapanışını yapmaya hazırlanıyor. Bu haftanın kapanıştan önceki yaklaşık 450 milyar dolarlık piyasa kaybı, Kasım ayında başlayan 5 haftalık yükseliş trendinin son iki haftasının tüm getirisinden daha fazlasını sildi.

Toplam 2

Total 2 incelendiğinde ise bir önceki hafta yaşanan %4,10'luk düşüşün ardından bu hafta da %17,01'lik bir düşüş yaşandı. Yaklaşık 320 milyar dolar değerindeki bu düşüş yüzdesel olarak toplam piyasadan daha yüksek olduğu için altcoinlerin Bitcoin'den çok daha fazla değer kaybettiğini söyleyebiliriz.

Toplam 3

Total 3 incelendiğinde ise Total 3 üzerinde %16,85'lik bir düşüş yaşanarak yaklaşık 202 milyar dolarlık bir kayıp yaşanmıştır. Bu durumu Ethereum özelinde yorumladığımızda Ethereum'un altcoin piyasası ve Bitcoin ortalamasına göre daha zayıf bir performans sergilediğini söyleyebiliriz.

Bitcoin Hakimiyeti

Kaynak: Tradingview

Haftalık Değişim:

• Geçen Haftanın Seviyesi: %57,18
• Bu Haftanın Seviyesi: %59,90

Geçtiğimiz hafta başladığı pozitif ivmeyi devam ettiren Bitcoin dominansı yeni hafta ile birlikte yukarı yönlü hareketini sürdürdü. Bu kapsamda bir süre önce önemli seviyeler olarak takip ettiğimiz %58,50-%61,50 bant aralığına yükseldi. Buna göre geçtiğimiz haftanın kapanışı %57,18 seviyesinden gerçekleşirken bu hafta itibariyle %59,90 seviyesinde hareket ediyor.

Ethereum Hakimiyeti

Kaynak: Tradingview

Geçtiğimiz haftayı %13,19 seviyesinden kapatan ETH baskınlığı yeni haftanın başında bir miktar yükselse de daha sonra düşüş trendine girdi. ETH Baskınlığı şu anda %12,39 seviyesinde bulunuyor.

Conference Board (CB) Tüketici Güveni ve işsizlik başvuruları verileri önümüzdeki hafta açıklanacak. Bu verilerin piyasa tarafından olumlu değerlendirilmesiyle birlikte BTC baskınlığında yaşanabilecek olası düşüşlerin ardından ETH baskınlığında da artış gözlemlenebilir. Bu durumun bir sonucu olarak ETH baskınlığının önümüzdeki hafta için %13 - %13,50 seviyelerine yükselmesi beklenebilir.

Bitcoin Spot ETF

Kaynak SosoValue

Öne Çıkan Gelişmeler

15 gün sonra Negatif Giriş: Spot Bitcoin ETF'leri 15 günlük pozitif net giriş serisini sonlandırdı. 19 Aralık 2024'te Spot Bitcoin ETF'lerine toplam net giriş -671,9 milyon dolar oldu.

Bitcoin için Yeni ATH ve FED'in Ekonomik Projeksiyon Özeti: 17 Aralık 2024'te Bitcoin 108.000 doların üzerine çıkarak ATH'sini yeniledi. ATH yenileme sürecinde Spot Bitcoin ETF'lerine yatırımcı ilgisi yüksek oldu. 18 Aralık 2024 tarihinde FED'in Ekonomik Projeksiyon Özeti ve FED Başkanı Powell'ın konuşması kripto piyasasında sert bir düşüşe neden olurken Spot Bitcoin ETF'lerinde de çıkışlar görüldü.

Kümülatif Net Girişler: Spot BTC ETF'lerine kümülatif net girişler 238. trade yapıyor gününün sonunda 36,3 milyar doları aştı.

Sonuç ve Analiz

13-19 Aralık 2024 tarih aralığını 18 Aralık 2024 FED Ekonomik Projeksiyon Özeti ve FED Başkanı Powell'ın konuşması öncesi ve sonrası olarak değerlendirecek olursak, 18 Aralık 2024 öncesinde BlackRock IBIT ETF başta olmak üzere Spot Bitcoin ETF'lerine yatırımcı ilgisinin yüksek olduğunu ve bu süreçte Bitcoin'in 108.000 $ seviyesinin üzerine çıkması ile ATH yenilediğini görüyoruz. 18 Aralık 2024 tarihinde ise Bitcoin ve kripto piyasası özellikle Fed Başkanı Powell'ın konuşmasının ardından sert bir düşüş yaşamıştı. Bu durum Spot Bitcoin ETF'leri üzerinde de etkili oldu. 19 Aralık 2024'te Spot Bitcoin ETF'lerine toplam net giriş -671,9 milyon dolar oldu ve 15 günlük pozitif net giriş serisi sona erdi. FED Başkanı Powell'ın konuşmasında FED'in Bitcoin rezervi yapmasının yasak olduğunu ve bu konuda yasada bir güncelleme yapmayı düşünmediklerini belirtmesi Bitcoin fiyatında sert bir düşüşe neden oldu. ABD Başkanlık seçimlerini kazanan Donald Trump'ın Bitcoin rezervi ile ilgili paylaşımları göz önünde bulundurulduğunda, önümüzdeki dönemde Donald Trump tarafından bu konuda bir paylaşım gelebilir. Olası olumlu paylaşımlar Bitcoin fiyatındaki yükselişi ve Spot Bitcoin ETF'lerine artan yatırımcı ilgisini destekleyebilir.

Ethereum spot ETF

Kaynak SosoValue

Pozitif Net Giriş Serisi Sona Erdi: ABD Spot ETH ETF'lerindeki 18 günlük pozitif net giriş serisi 19 Aralık 2024'te sona erdi. ABD Spot ETH ETF'lerinden toplam net girişler 19 Aralık 2024'te -60,5 milyon dolar oldu.

ETH Fiyatındaki Değişim: 13-19 Aralık tarihleri arasında ETH yaklaşık %12 düşüşle 3.400$'a geriledi.

FED Ekonomik Projeksiyon Özeti ve Powell Konuşması: 18 Aralık 2024 tarihinde FED tarafından paylaşılan "Ekonomik Projeksiyon Özeti" ve FED Başkanı Powell'ın konuşması ile ABD borsalarında ve kripto piyasasında sert bir düşüş yaşandı. ABD borsalarından yaklaşık 1,5 trilyon dolar silindi. 18 Aralık 2024 tarihinde 3.890 dolardan açılış yapan ETH, 19 Aralık 2024 tarihinde 3.416 dolardan kapanış yaptı.

Kümülatif Net Girişler: 106. trade yapıyor gününün sonunda, ABD Spot ETH ETF'lerine kümülatif net girişler 2,4 milyar doları aştı.

13-19 Aralık tarihleri arasında ABD Spot ETH ETF'lerine toplam 161,4 milyon dolarlık net giriş olurken, ETH fiyatı yaklaşık %12 değer kaybetti. 18 Aralık 2024 tarihinde, FED faiz kararı ve önümüzdeki yıllara ilişkin faiz beklentilerinin paylaşılmasından önce, ABD Spot ETH ETF'leri 3 gün boyunca hiç çıkış kaydetmezken, 19 Aralık 2024 tarihindeki toplam net giriş -60,5 milyon dolar oldu. 18 günlük pozitif net giriş serisi 19 Aralık 2024'te sona erdi. FED Ekonomik Projeksiyon Özeti ve Powell Konuşması öncesinde ETH fiyatı değer kaybetse bile, ABD Spot ETH ETF'leri BlackRock ETHA ETF öncülüğünde pozitif giriş serisini sürdürdü.

Bitcoin Opsiyon Dağılımı

Kaynak: Laevitas

Opsiyonları incelediğimizde 19 aralığında neredeyse hiç hacim olmadığı görüldü. Öte yandan bu hafta az da olsa alım opsiyonlarının baskın olduğu görülüyor. Geniş perspektiften bakacak olursak 110.000 dolar civarında bir direnç var. Bu da trader yapanlar bu seviyelerde trade yapmayı daha az elverişli bulduğu için düşük hacimlerle sonuçlandı. Opsiyon piyasası Bitcoin'in düşüşü nedeniyle temkinli sinyaller verdi. Grafiğe baktığımızda, alım opsiyonlarının 105.000 dolarda zirve yaptığını ve bu seviyeden sonra hacimde genel bir düşüş olduğunu görüyoruz.

Deribit Verileri: 2,02 milyar $ nominal değere sahip 20.728 BTC opsiyon sözleşmesinin vadesi bugün doluyor.

Maksimum Acı Noktası: Bitcoin'in maksimum acı noktası 101.000 $ olarak belirlenmiştir. Bu bize Bitcoin'in kullanım fiyatının oldukça altında olduğunu gösteriyor.

Opsiyonun Sona Ermesi

Satım/Alım Oranı: Bu opsiyonlar için satım/alım oranı 0,87 olarak belirlenmiştir. Alım/satım oranının 0,87 olması, yatırımcılar arasında alım opsiyonlarının satım opsiyonlarına göre daha fazla tercih edildiğini ve piyasalarda olası bir yükseliş trendinin mümkün olduğunu göstermektedir.

GERIDE KALANLAR

Fed'den Üçüncü Faiz İndirimi: Fed politika faizini 25 baz puan indirerek %4,25-4,5 aralığına çekti ve gelecekte daha temkinli hareket edeceğini açıkladı.

SEC Hashdex ETF'yi Onayladı: SEC, Bitcoin ve Ethereum'a odaklanan Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF ve Franklin Crypto Index ETF'yi onayladı.

Trump'tan Bitcoin Rezervi Hamlesi: Trump, 200 milyar dolarlık Döviz İstikrar Fonu'nu stratejik bir Bitcoin rezervi oluşturmak için kullanmayı planlıyor.

Ohio'dan Bitcoin Rezerv Yasası Hamlesi: Ohio, Bitcoin'i devlet rezervi olarak kullanmak için bir yasa tasarısı sundu.

FASB'ın Bitcoin Kuralları Yürürlükte: FASB'ın gerçeğe uygun değer muhasebesi kuralları yürürlüğe girerek Bitcoin'in kurumsal rezerv varlığı olarak kabul edilmesinin önünü açtı.

French Hill Finansal Hizmetler Komitesi Başkanı Oldu: Kripto yanlısı French Hill, Mali Hizmetler Komitesi başkanlığına atandı.

ABD Kuzey Kore'nin Kripto Ağına Müdahale Etti: ABD, Kuzey Kore'nin nükleer programını destekleyen bir kripto para aklama ağını kapattı.

El Salvador ve IMF'den 1,4 Milyar Dolarlık Anlaşma: El Salvador, IMF ile 1.4 milyar dolarlık kredi anlaşmasına varırken Bitcoin projelerine katılımını azaltacak.

Avrupa'dan Bitcoin Rezervi Çağrısı: Avrupa Parlamentosu üyesi Sarah Knafo, Avrupa Parlamentosu'nda Bitcoin'in stratejik bir rezerv varlığı olarak değerlendirilmesini önerdi.

İngiltere Kripto Halka Arzlarını Yasaklamayı Planlıyor: Finansal Davranış Otoritesi (FCA), kripto para halka arzlarını yasaklamayı ve yalnızca muaf platformlara izin vermeyi planlıyor.

WLFI Topluluğundan İlk Ethereum Mainnet Önerisi Onaylandı: Topluluk, Ethereum ana ağında Aave v3 tabanlı borç verme protokolünü başlatmak için bir teklifi onayladı.

FTX Yeniden Yapılandırma Planı Açıklandı: FTX, 3 Ocak 2025 tarihinde yürürlüğe girecek yeniden yapılandırma planı ile ilk dağıtımı 60 gün içinde tamamlayacak.

MicroStrategy 15.350 Bitcoin Satın Aldı: MicroStrategy, 1,5 milyar dolar harcayarak Bitcoin varlığını artırdı ve satın alma maliyeti ortalamasını 61.725 dolara yükseltti.

Marathon Digital 1.627 BTC Satın Aldı: Şirket 1.627 BTC satın almak için 166 milyon dolar harcadı.

World Liberty 722,2 ETH Satın Aldı: World Liberty 2,5 milyon USDC harcayarak 722,2 ETH satın aldı.

Riot Platforms 667 BTC Satın Aldı: Riot Platforms 667 BTC satın alarak toplam varlıklarını 17.429 BTC'ye ve piyasa değerini 1,8 milyar dolara çıkardı.

Semler Scientific BTC Varlıklarını Artırıyor: Semler Scientific 211 BTC satın alarak toplam varlıklarını 2.084 BTC'ye çıkardı.

Ripple'ın Stablecoin'i Piyasaya Sürüldü: Ripple, 17 Aralık'ta dolara sabitlenmiş RLUSD stablecoin'ini piyasaya sürdü.

Lido Polygon Operasyonlarını Sonlandırıyor: Lido, topluluk oylamasıyla Polygon ağındaki faaliyetlerini durdurmaya karar verdi ve Ethereum'a odaklanacak.

Avalanche 9000 Güncellemesi Aktif: Avalanche9000 güncellemesi "alt ağların" işleyişini iyileştirdi ve Katman-1 ağ maliyetlerini düşürdü.

Ethena USDtb Stablecoin'i Piyasaya Sürdü: Ethena, rezervlerinin %90'ını BUIDL tahsisine ayırarak BlackRock destekli USDtb stablecoin'ini piyasaya sürdü.

Stacks sBTC'yi Başlattı: Bitcoin, DeFi ekosistemi için destek sağlayarak ana ağında sBTC'yi başlattı.

Tether StablR'a Yatırım Yapıyor: Tether, Avrupa'da stabilcoin kullanımını hızlandırmak için StablR'a yatırım yaptığını duyurdu.

ESMA MiCA Kılavuzunu Yayınladı: ESMA, MiCA düzenlemelerine ilişkin nihai kılavuzunu yayınladı, ancak bazı AB ülkelerinde uygulamada gecikmeler bekleniyor.

Kuantum Bilgisayarlar: Bilim insanları kuantum bilgisayarların Bitcoin'in şifrelemesini beş yıl içinde kırabileceğini öngörüyor.

Solana Kasım Ayı Gelir Rekoru: Solana ekosistemi Kasım ayında 365 milyon dolarla tüm zamanların en yüksek gelirine ulaştı.

TRON Zinciri Rekor Kırdı: TRON, Kasım 2024'te 240 milyon dolar gelir ve 15 milyon aktif kullanıcıyla tarihi zirvesine ulaştı.

MicroStrategy Bitcoin Alımlarını Askıya Alabilir: MSTR'nin iç trade kontrol dönemi nedeniyle Ocak ayında Bitcoin alımlarını durdurabileceği iddia edildi.

Michael Saylor'dan Bitcoin Stratejisi Açıklaması: Saylor, MicroStrategy'nin 42 milyar dolarlık Bitcoin alım hedefinin ardından fon stratejisini değiştireceğini söyledi.

HAFTANIN ÖNEMLİ OLAYLARI

Geleneksel ve dijital varlık piyasaları için zorlu bir hafta oldu. ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz oranlarını düşürmesi ancak gelecek yıl için faiz indirim hızının yavaşlayacağı mesajı denklemin önemli dinamiklerini değiştirmedi ancak pozisyonların yeniden kalibre edilmesini gerekli kıldı. Buna bağlı olarak dolar değer kazandı ve tahvil faizleri yükseldi. Taşlar yerinden oynarken önemli dijital varlıklar bu değişimden olumsuz etkilendi.

Önümüzdeki hafta Noel tatilini de içine alan bir trade yapıyor dönemi olacak. Bu nedenle trade yapıyor hacimlerinin azalacağını ve zaman zaman volatilitenin artacağını söylemek yanlış olmayacaktır. ABD hükümetinin bir kez daha kısmi kapanmayla karşı karşıya olması bir yana, bu haftaki PCE verisi gibi ABD'den gelen makro göstergeler FED'in faiz indirim rotasındaki olası değişiklikler için ipuçları vermeye devam edecek. Ancak Noel haftası nedeniyle çok kritik bir veri akışı görmeyeceğimizi de eklemek gerekir.

FED ile birlikte dijital varlıklarda yaşanan son düşüşleri piyasanın doğası dışında değerlendirmiyoruz ancak pozisyon ayarlamaları ve varlıklar arasındaki tahsisat dağılımındaki ayarlamaların etkisinin yılsonunun da etkisiyle baskı oluşturmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Zaman zaman kısa toparlanmalar görmek sürpriz olmaz. Büyük resme baktığımızda dijital varlıklar için olumlu bir görünüm olduğu görüşümüzü koruyoruz.

DARKEX ARAŞTIRMA DEPARTMANI GÜNCEL ÇALIŞMALAR

Haftalık Onchain Analizi - 18 Aralık

Donald Trump'ın Dijital Kabinesi

Avrupa Birliği MiCA Düzenlemeleri tam olarak yürürlüğe girdikten sonra Kripto Sektörünü neler bekliyor?

Ethereum TVL ve Stake Miktarındaki Değişiklikler ETH Fiyatı İçin Ne Anlama Geliyor?

Dijital Varlıklar Boğa Sezonunda Nerede?

Piyasa Etkinliği ve Yatırımcı Eğilimleri - BTC, ETH ve XRP

MVRV'nin Düşük Zirvesi Bitcoin'de Satış Baskısına mı İşaret Ediyor?

Net Gerçekleşmemiş Kar/Zarar (NUPL) Analizi

Bitcoin: Puell Çoklu Analiz

ÖNEMLİ EKONOMİK TAKVİM VERİLERİ

Buraya tıklayın Haftalık Darkex Kripto ve Ekonomi Takvimini görüntülemek için.

BİLGİ:

*Takvim UTC (Koordineli Evrensel Zaman) zaman dilimini temel alır.

İlgili sayfada yer alan takvim içeriği güvenilir veri sağlayıcılardan temin edilmektedir. Takvim içeriğinde yer alan haberler, haberlerin açıklanma tarihi ve saati, önceki, beklenti ve açıklanan rakamlardaki olası değişiklikler veri sağlayıcı kurumlar tarafından yapılmaktadır.

Benzer durumlardan kaynaklanabilecek olası değişikliklerden Darkex sorumlu tutulamaz. Veri açıklamalarının içeriğinde ve zamanlamasında meydana gelebilecek olası değişiklikler için Darkex Takvim sayfasını veya günlük raporlarda yer alan ekonomik takvim bölümünü de kontrol edebilirsiniz.

YASAL BİLDİRİM

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.