Pazar Pusulası
Zor Günlerin Ardından...
Dijital varlık fiyatlarında 10 Ekim gecesi yaşanan sert kayıpların ardından piyasa bir denge arayışı sürecine girdi. Bu süreçte ABD hükümetinin kapalı olması (buna rağmen enflasyon verilerinin açıklanması), jeopolitik gelişmeler ve trade savaşına ilişkin haber akışı fiyatlama davranışının temel belirleyicileri olmaya devam etti. Bunlara ek olarak, önümüzdeki hafta beklentilerin altında kalan Eylül ayı enflasyon verilerinin ardından ABD Merkez Bankası (FED) Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) kararları da eklenecek ve bu gelişmeleri yakından izlemeye devam edeceğiz.
ABD Başkanı ile Çin lideri arasında Güney Kore'deki Asya-Pasifik Ekonomik İşbirliği (APEC) forumunda gerçekleşmesi beklenen görüşme (başka bir Trump manevrası görmezsek) gündemin ana maddelerinden biri olacak. Şimdilik bu görüşmenin 30 Ekim'de gerçekleşeceği söyleniyor. Küresel ekonomik ve ticari hayatı derinden etkileyen uzun soluklu savaşı sona erdirme potansiyeli taşıyan bu zirve, varlık fiyatlarının yönünü belirlemede belirleyici bir gelişme olacak.
Bir gün önce ise iki gün sürecek ve 29 Ekim'de sonuçlanacak olan FOMC toplantısının sonuçlarını öğreneceğiz. Bu da önümüzdeki dönemde küresel finansal ekosistemin sıkılığına ilişkin denklemde çok önemli bir değişken olacağı için merceğimiz altında olacak. Bu iki kritik gelişmenin yanı sıra ABD'den de yoğun bir veri seti gelebilirdi ancak raporumuzun ilerleyen bölümlerinde de belirttiğimiz üzere ABD hükümetinin kapalı olması bu önemli verilerin açıklanmasının önünde engel teşkil etmeye devam ediyor. Bu nedenle, birçok olumsuz sonucunun yanı sıra verilerin açıklanmasını da engelleyen ABD hükümetinin kapanmasına ilişkin gelişmeleri önümüzdeki hafta da yakından izlemeye devam edeceğiz.
Piyasanın Kritik Bir Köşeyi Dönmesi Gerekiyor
Ekim ayının son günleri oldukça hareketli geçebilir. Bunun nedeni, belirtildiği gibi, Trump-Xi görüşmesi ve FOMC kararlarıdır. Uzun zamandır sermaye piyasalarındaki fiyat değişimlerini yönlendiren bu iki kritik gelişmenin ardından, Kasım ayının (ve hatta daha uzun bir yatırım ufkunun) nasıl gelişeceğine dair hayati bilgiler edinmiş olabiliriz. Bu durum dijital varlıklarda yeni bir rallinin başlangıcına ya da zorlu, sıkıntılı bir dönemin devamına işaret edebilir. Dolayısıyla kripto paraların izleyeceği yola ışık tutabilecek bu gelişmelerin piyasaları önemli bir dönüm noktasına götüreceğini söylemek yanlış olmaz.
29 Ekim - FOMC Açıklaması
ABD Merkez Bankası (FED) yılın yedinci Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısını 28-29 Ekim tarihlerinde gerçekleştirecek ve alınan kararlar 29 Ekim'de açıklanacak. FOMC'nin politika faiz oranını 25 baz puan düşürmesi beklenirken (bu raporun yazıldığı sırada CME FedWatch Aracına göre), alınan kararlar, gerekçeler ve yapılan açıklamalar küresel piyasalar için kritik önem taşıyacak.
29 Ekim'de yatırımcılar FOMC'nin açıklamalarında piyasa beklentilerinde büyük bir değişime işaret edebilecek ipuçları arayacaklar. İlk olarak, faiz oranının tahmin edildiği gibi 25 baz puan düşürülüp düşürülmediğine bakacaklar. Karar ve açıklamanın yayınlanmasından yarım saat sonra Fed Başkanı Powell basın toplantısı için kürsüye çıkacak.
1-Faiz oranları düşürülecek mi?
Belirtildiği üzere, son gelişmeler ve FOMC üyelerinin açıklamalarının ardından Komite'den 25 baz puanlık bir faiz indirimi beklenmektedir. Sürpriz bir karar faiz indirimine gidilmemesi olabilir ki biz bunu düşük bir olasılık olarak görüyoruz. Faiz artırım kararının ise söz konusu olmadığını düşünüyoruz. Eğer politika faizi beklendiği gibi 25 baz puan indirilirse, bunun piyasalarda yeni bir fiyatlamaya yol açmasını beklemiyoruz. Faizin sabit tutulması halinde ise bu durumun dolarda kazançlara, dijital varlıklarda ise kayıplara yol açabileceğini söyleyebiliriz.
2-Powell'ın Basın Toplantısı
Her FOMC toplantısının ardından olduğu gibi, kararlar açıklandıktan yarım saat sonra Fed Başkanı Jerome H. Powell 29 Ekim'de bir basın toplantısında konuşacak. Powell ilk olarak karar metnini okuyacak ve alınan kararların arkasındaki gerekçeleri açıklayacak. Bunu basınla soru-cevap bölümü izleyecek. Bu bölümde piyasalarda volatilite bir miktar artabilir.
Powell'ın son konuşmalarında takındığı tutumda büyük bir değişiklik beklemiyoruz. Başkan son dönemde işgücü piyasasındaki bozulmayı kabul eden ancak faiz indirimlerinin önceden belirlenmiş kararlar olmadığını ve veriye dayalı kararlar alacaklarını vurgulayan açıklamalar yaptı. Elbette Başkan'ın konuşmasının önemi faiz kararının ne olacağına bağlı olacaktır. Beklentilere uygun bir kararın ardından dikkatler bir sonraki toplantıda faiz indirimine gidilip gidilmeyeceğine dair ipuçları için Powell'a kayacak. Ancak sürpriz bir şekilde faizlerin sabit tutulması yönünde bir karar çıkması halinde bunun arkasındaki nedenlere ilişkin değerlendirmeler de yakından takip edilecek.
Powell'ın basından gelen sorulara yanıt olarak öncekinden daha şahin bir duruş sergilemesi, Fed'in faiz indirimlerine devam etmekte acele etmeyeceği yönündeki beklentileri ve fiyatlamaları güçlendirebilir. Bu da dijital varlıklar üzerinde bir miktar olumsuz etki yaratabilir. Bununla birlikte, hem enflasyon hem de işgücü piyasasına ilişkin değerlendirmeleri ve yeni bir faiz indiriminin gerekliliğinden bahsetmesi, risk iştahını artırabilir ve bu da kripto para birimleri üzerinde olumlu etkiler yaratabilir.
Diğer Temel Makroekonomik Göstergeler ve Gelişmeler
27 Ekim - ABD Dayanıklı Mal Siparişleri , dayanıklı mallar için imalatçılara verilen yeni satın alma siparişlerinin toplam değerindeki değişimi göstermektedir. Bu veri genellikle yaklaşık bir hafta sonra açıklanan Fabrika Siparişleri raporuyla revize edilir ve "Dayanıklı Mallar" otomobil, bilgisayar, beyaz eşya ve uçak gibi 3 yıldan uzun ömürlü ürünler olarak tanımlanır. Üretimin öncü bir göstergesidir ve ekonominin canlılığına ilişkin bir ön gösterge sağlar. Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri, ulaşım kalemleri hariç olmak üzere, dayanıklı mallar için imalatçılara verilen yeni satın alma siparişlerinin toplam değerindeki değişimi göstermektedir. Bu veri setinin dijital varlıkların değeri üzerinde karmaşık etkileri olduğu gösterilmiştir.
28 Ekim - ABD CB Tüketici Güveni; yaklaşık 3.000 bireysel tüketiciyle yapılan ve katılımcılardan mevcut ve gelecekteki ekonomik koşulların göreceli düzeyini değerlendirmelerini isteyen bir anketin sonucudur. Genel ekonomik faaliyetin büyük bir bölümünü oluşturan tüketici harcamalarının öncü bir göstergesi olarak finansal güveni ölçer. Aylık olarak, içinde bulunulan ayın son Salı günü yayınlanmaktadır.
30 Ekim - Trump-Xi Görüşmesi: Bir değişiklik olmadığı takdirde ABD Başkanı Trump ve Çin lideri Xi'nin Güney Kore'de bir araya gelmesi bekleniyor. trade gerilimine ilişkin atılacak adımlar ve yapılacak açıklamalar küresel piyasalar için önemli olacak. Asya-Pasifik Ekonomik İşbirliği (APEC), Asya-Pasifik bölgesinde ekonomik işbirliğini teşvik eden bir forumdur. APEC Ekonomik Liderler Haftası (AELW) kapsamında Trump ve Xi'nin bir görüşme gerçekleştirmesi bekleniyor.
Tarihler ve önemli olaylar:
- 27-28 Ekim: CSOM - Üst Düzey Bürokratlar Toplantısı
- 29-30 Ekim: AMM - Bakanlar Toplantısı
- 31 Ekim-1 Kasım: AELM - Liderler Zirvesi
Zirve öncesinde yaklaşık 200 farklı düzeyde toplantı, çalışma grubu ve sektörler arası forum düzenlenecektir. APEC üyesi ekonomiler dünya nüfusunun yaklaşık yüzde 40'ını, dünya trade yaklaşık yarısını ve küresel GSYH'nin büyük bir bölümünü temsil etmektedir.
**30 Ekim - ABD Gelişmiş GSYİH: Buraya tıklayın bu konudaki değerlendirmemizi gözden geçirmek için.
**31 Ekim - ABD PCE Fiyat Endeksi: Buraya tıklayın bu konudaki değerlendirmemizi gözden geçirmek için.
31 Ekim - ABD Bitcoin Vadeli İşlemleri Vade Sonu; Aynı vade tarihine sahip vadeli işlem sözleşmelerinde vadesi dolan opsiyonlar genellikle CME'de içinde bulunulan ayın son Cuma günü sona erer. Bu sözleşmelerin vadesinin dolmasına yaklaşan günlerde Trading hacmi ve fiyat oynaklığı artabilir.
**ABD Verilerine İlişkin Önemli Uyarı
ABD hükümetinin mevcut kapanması nedeniyle, kurumlardan gelen bazı önemli ekonomik verilerin yayınlanması etkilendi. Ekonomik Analiz Bürosu (BEA), Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Nüfus Sayım Bürosu ve Amerika Birleşik Devletleri Tarım Bakanlığı (USDA) verileri gecikebilir veya ertelenebilir. Etkilenen veriler arasında İstihdam Durumu Raporu, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH), Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Tarım raporları yer alabilir, ancak bunlarla sınırlı değildir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Buraya tıklayın Haftalık Darkex Kripto ve Ekonomi Takvimini görüntülemek için.
Bilgi
*Takvim UTC (Coordinated Universal Time) zaman dilimini esas almaktadır. İlgili sayfada yer alan takvim içeriği güvenilir veri sağlayıcılardan temin edilmektedir. Takvim içeriğinde yer alan haberler, haberlerin açıklanma tarih ve saati, önceki, beklenti ve açıklanan rakamlardaki olası değişiklikler veri sağlayıcı kurumlar tarafından sağlanmaktadır.
Benzer durumlardan kaynaklanabilecek değişikliklerden Darkex sorumlu tutulamaz. Veri açıklamalarının içerik ve zamanlamasındaki olası değişiklikler için Darkex Takvim sayfasını veya günlük raporlarda yer alan ekonomik takvim bölümünü de kontrol edebilirsiniz.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz size fayda sağlamayabilir.
