Pazar Pusulası
Dijital varlıklarda geçtiğimiz hafta sonu başlayan ve Salı gününe kadar etkilerini gösteren değer kaybı, hafta ortası itibariyle yerini bir miktar toparlanmaya bıraktı. En büyük kripto para birimi olan Bitcoin bu süreçte yaralarını sarmaya çalıştı ve ATH seviyesinden yaklaşık %13 uzaklaştıktan sonra 113.000$ seviyesinin üzerinde kalma çabalarına geri döndü. Bu arada spot ETF'ler tarafında yaşananlar da dikkat çekiciydi. Yatırımcılar BTC'den Ethereum ETF'lerine doğru bir ilgi kayması yaşıyor gibi görünüyor. Şüphesiz bunun uzun vadeli etkilerini gelecekte daha net göreceğiz, ancak geleneksel yatırımcıların ETH'yi kucaklamaya devam etmesi halinde bunun devam edebileceğini düşünüyoruz.
Dijital dünyada olup bitenlerin yanı sıra küresel piyasalar ABD ekonomisi, makro göstergelerin çılgınlığı, ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz indirimi rotası ve FED-Trump çekişmesiyle meşgul. Ayrıca ABD Başkanı'nın gümrük vergileri, tehditleri, jeopolitik ve siyasi gerilimler de mercek altında kalmaya devam ediyor. Önümüzdeki haftanın yıldızı ise son rakamlarıyla piyasaları şoke eden ABD istihdam verileri olacak. Haftanın ilk günü tatil nedeniyle piyasaları kapalı olacak olan ABD'de, haftanın son iş günü olan 5 Eylül'de kritik tarım dışı istihdam değişimi ile birlikte işgücü piyasası istatistiklerini alıyor olacağız. FED'in 17 Eylül'deki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı öncesinde bu makro göstergeler kısa vadede piyasaların yönünü belirlemede belirleyici rol oynayabilir.
1 Eylül - ABD Piyasaları Kapalı: ABD piyasaları İşçi Bayramı nedeniyle kapalı olacaktır.
5 Eylül - ABD İstihdam Verileri
Son yılların en şaşırtıcı makro göstergelerinden biri, 1 Ağustos'ta açıklanan ABD Temmuz ayı Tarım Dışı İstihdam Değişimi (NFP) verisi oldu. ABD ekonomisinin Temmuz ayında tarım dışı sektörlerde 100.000'in üzerinde Amerikalıya istihdam sağlaması bekleniyordu. Ancak bu veri 73 bin olarak açıklandı. Elbette şaşırtıcı olan nokta bu değildi.
İşgücü İstatistikleri Bürosu (BLS), önceki iki ay için tarihin en derin aşağı yönlü revizyonlarından birini (-258 bin) yaparak dünyanın en büyük ekonomisindeki işgücü piyasasının daha önce düşünüldüğü kadar sıkı ve güçlü olmayabileceğini ortaya koydu. Bu veri ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz oranları konusundaki duruşunu değiştirmesine neden olarak finans piyasalarında kartların yeniden dağıtılmasına yol açtı. 5 Eylül'de açıklanacak olan Ağustos ayına ilişkin yeni NFP, 17 Eylül'deki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı öncesinde kritik bir öneme sahip olacak.
Kaynak: Bloomberg
Kaynak: Bloomberg
Oldukça hassas olan NFP verisi için tahminimiz Ağustos ayında ABD ekonomisinin tarım dışı sektörlerde piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşeceği yönünde. Bu yazının yazıldığı sırada girilen tahmin sayısı az olmakla birlikte Bloomberg anketindeki konsensüsün (medyan tahmin) 80 bin civarında, daha kötümser olduğunu görüyoruz (Bu beklenti rakamı daha sonra yeni tahmin ve anketlerin girilmesiyle değişebilir).
Kaynak: Bloomberg
Ağustos ayı NFP verisinin beklentilerin bir miktar altında gelmesi halinde, bunun FED'in faiz indirimi konusunda daha cesur davranabileceği beklentisi yaratabilecek bir metrik olarak fiyatlanacağını, dolayısıyla risk iştahını artıracağını ve dijital varlıklar da dahil olmak üzere finansal araçlar üzerinde olumlu bir etki yaratacağını düşünüyoruz. Beklenenden biraz daha yüksek bir verinin benzer ancak ters bir etkiye sahip olabileceğini düşünüyoruz. Öte yandan, beklenenden çok daha düşük bir rakam ABD ekonomisinde resesyon riskinin yeniden ortaya çıktığı algısına yol açabilir. Bu durumda risk iştahı baskılanarak kripto para birimlerinin değer kaybetmesine yol açabilir. Dolayısıyla traders bu farkı bilmesinin önemli olacağını düşündüğümüzün altını çiziyoruz.
Diğer Önemli Makro Göstergeler ve Gelişmeler
2 Eylül - ISM İmalat PMI; Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), imalat sektöründeki satın alma yöneticileriyle yapılan ankete dayanan bir yayılım endeksidir. Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) tarafından yürütülen ve yaklaşık 300 satın alma yöneticisinin katıldığı bu ankette katılımcılardan istihdam, üretim, yeni siparişler, fiyatlar, tedarikçi teslimatları ve stoklar dahil olmak üzere iş koşullarının göreceli düzeyini değerlendirmeleri istenmektedir. Genellikle ay sonundan sonraki ilk iş gününde aylık olarak yayınlanır ve 50.0'nin üzerindeki puanlar sektörün genişlediğini, 50.0'nin altındaki puanlar ise daraldığını gösterir. Genel olarak, beklenenden daha düşük bir ISM İmalat PMI değerinin, ABD Merkez Bankası'nın (FED) para politikası gidişatına ilişkin beklentileri fiyatlayarak dijital varlıklar üzerinde olumlu bir etki yaratması beklenir. Ancak bazı durumlarda ekonominin gücüne dayalı fiyatlamalara da yol açabilir. Bu durumda beklentilerin üzerindeki rakamlar dijital varlıklar üzerinde olumlu etki yaratıyor.
3 Eylül - İş Açıkları ve İşgücü Devir Anketi (JOLTS); Tarım sektörü hariç olmak üzere, rapor edilen ay boyunca açık iş sayısını gösterir. İstihdam yaratma, genel ekonomik faaliyetin büyük bir bölümünü oluşturan tüketici harcamalarının önemli bir öncü göstergesi olduğu için bu JOLTS verileri yakından izlenmektedir. Aylık olarak ve ay sonundan yaklaşık 35 gün sonra açıklanmaktadır. Beklenenden daha düşük bir verinin kripto para birimleri üzerinde olumlu bir etki yaratması bekleniyor.
4 Eylül - ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi; Automatic Data Processing, Inc (ADP) tarafından istihdam artışı tahminlerini elde etmek için 25 milyondan fazla çalışanın bordro verilerini analiz ederek, tarım sektörü ve devlet hariç olmak üzere bir önceki ay istihdam edilen kişi sayısındaki tahmini değişimi gösterir. Genellikle hükümet tarafından açıklanan istihdam verilerinden 2 gün önce istihdam artışına ilişkin bir ipucu vermektedir. Genellikle, beklenenden daha düşük ADP verileri dijital varlıklar üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir.
4 Eylül - ISM Hizmetler PMI; Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), imalat sanayi dışındaki satın alma yöneticilerinin anketine dayanan bir yayılım endeksidir. Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) tarafından yürütülen ve yaklaşık 300 satın alma yöneticisinin katıldığı bu ankette katılımcılardan istihdam, üretim, yeni siparişler, fiyatlar, tedarikçi teslimatları ve stoklar dahil olmak üzere iş koşullarının göreceli düzeyini değerlendirmeleri istenmektedir. Genellikle ay sonundan sonraki üçüncü iş gününde aylık olarak yayınlanır ve 50.0'nin üzerindeki puanlar sektörün genişlediğini, 50.0'nin altındaki puanlar ise daraldığını gösterir. Genel olarak, beklenenden daha düşük bir ISM Hizmetler PMI'ın, ABD Merkez Bankası'nın (FED) para politikası gidişatına ilişkin beklentileri fiyatlayarak dijital varlıklar üzerinde olumlu bir etki yaratması bekleniyor. Ancak bazı durumlarda ekonominin gücüne dayalı fiyatlamalara da yol açabilir. Bu durumda beklentilerin üzerindeki rakamlar dijital varlıklar üzerinde olumlu etki yaratıyor.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Buraya tıklayın Haftalık Darkex Kripto ve Ekonomi Takvimini görüntülemek için.
Bilgi
*Takvim UTC (Coordinated Universal Time) zaman dilimini esas almaktadır. İlgili sayfada yer alan takvim içeriği güvenilir veri sağlayıcılardan elde edilmektedir. Takvim içeriğinde yer alan haberler, haberlerin açıklanma tarih ve saati, önceki, beklenti ve açıklanan rakamlardaki olası değişiklikler veri sağlayıcı kurumlar tarafından yapılmaktadır.
Benzer durumlardan kaynaklanabilecek olası değişikliklerden Darkex sorumlu tutulamaz. Veri açıklamalarının içeriğinde ve zamanlamasında meydana gelebilecek olası değişiklikler için Darkex Takvim sayfasını veya günlük raporlarda yer alan ekonomik takvim bölümünü de kontrol edebilirsiniz.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
