Aktif Adresler, Balina Hareketleri ve Piyasa Sinyalleri

Aktif Adresler

Aktif adresler açısından, BTC ağında bu hafta 4 Haziran - 11 Haziran 2025 tarihleri arasında 1.020.485 aktif giriş oldu. Bu süre zarfında Bitcoin 110.000 $ seviyesine yükseldi. 6 Haziran'da fiyat ve aktif adres sayısının kesiştiği noktada fiyat artarken aktif adres sayısı azaldı. 7 günlük basit hareketli ortalamayı takip ettiğimizde, bu ortalamanın fiyatı kestiği tarihlerde fiyatın yukarı yönlü bir trend izlediği gözlemleniyor. Bu durum 109.000$'a kadar girişlerin olduğunu göstermektedir.

Aktif Gönderme Adresleri

Aktif gönderim adreslerindeki Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile 4-11 Haziran tarihlerinde aktif gönderim adreslerinde yatay bir hareket olduğu görülüyor. Fiyatın en yüksek noktaya ulaştığı gün aktif gönderim adresleri 803.593 seviyelerine yükselirken, Bitcoin aktif adres girişlerinin 110.000 dolar seviyelerini dikkate aldığı gözleniyor. Sonuç olarak Aktif Gönderim Adreslerinde bir artış olduğu görülüyor.

Aktif Alıcı Adresleri

Aktif gönderim adreslerindeki Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile birlikte, 7-8 Haziran tarihlerinde aktif gönderim adreslerinde önemli bir düşüş yaşandı. Fiyatın en yüksek noktaya ulaştığı gün, aktif alıcı adresleri 511.539'a yükseldi ve bu da alıcıların Bitcoin'i 110.000 $ civarında satın aldığını gösteriyor.

Arızalar

MRVR

4 Haziran'da Bitcoin fiyatı 104.724 iken MVRV Oranı 2,228 idi. 10 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatı 110.215 iken MVRV Oranı 2,335 oldu. Geçen haftaya kıyasla Bitcoin fiyatında %5,24'lük, MVRV Oranında ise %4,80'lik bir artış yaşandı.

Gerçekleşen Fiyat

4 Haziran'da Bitcoin fiyatı 104.724 iken Gerçekleşen Fiyat 46.984 idi. 10 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatı 110.215 seviyesindeyken Gerçekleşen Fiyat 47.197 seviyesindeydi. Geçen haftaya kıyasla Bitcoin fiyatında %5,24, Gerçekleşen Fiyatta ise %0,45 artış yaşandı.

Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)

4 Haziran'da Bitcoin fiyatı 104.724 iken SOPR metriği 1.021 idi. 10 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatı 110,215'e yükselirken SOPR metriği 1,019'a geriledi. Geçen haftaya göre Bitcoin fiyatı %5,24 artarken SOPR metriği %0,19 azaldı.

Türevler

Açık Faiz

Bitcoin'in açık pozisyonlarında 4-11 Haziran tarihleri arasında yaşanan hareketlilik piyasa dinamikleri hakkında önemli sinyaller veriyor. 4 Haziran'da 34,7 milyar dolar civarında olan OI, 5 Haziran'da keskin bir düşüşle 34 milyar doların altına geriledi. Ancak 6 Haziran itibariyle hem Bitcoin fiyatında hem de Açık Faizde güçlü bir toparlanma başladı. Açık faiz 9 Haziran'da yaklaşık 38 milyar $'a yükselirken, fiyat aynı anda yukarı doğru hareket ederek 110.500 $'a ulaştı. Bu paralel artış, yeni uzun pozisyonların açılmasının fiyatı yukarı ittiğini gösteriyor. Aynı zamanda piyasaya giren yeni sermayenin risk iştahının da bu dönemde arttığını gösteriyor. Ancak, 10 Haziran'dan bu yana Açık Faizde önemli bir geri çekilme yaşandı. Açık Faiz düşerken fiyat bir süre daha yüksek seviyelerde kalmayı başarmış olsa da bu ayrışma sürdürülebilir değil . Açık Faizdeki düşüş kar realizasyonlarına ya da uzun ve kısa pozisyonların kapatılmasına işaret ediyor olabilir ve fiyatın kısa vadede bu düşüşe uyum sağlama riski bulunuyor.

Fonlama Oranı

Bitcoin piyasasında, 4-11 Haziran tarihleri arasındaki fonlama oranı verileri, kaldıraçlı trader yapanlar için yön beklentileri açısından net sinyaller veriyor. 4 Haziran'da fonlama oranları pozitifti ve uzun pozisyonların baskın olduğunu gösteriyordu. Ancak 6 Haziran'da keskin bir düşüşle -0,005'e geriledi ve kısa pozisyonların baskın hale geldiğini gösterdi. Bu düşüş, aynı dönemde BTC fiyatındaki kısa vadeli düşüşle uyumludur. 7 Haziran itibariyle fonlama oranları toparlanmaya başladı. 8 Haziran'dan sonra, oranlar tekrar pozitif bölgeye geçti ve bu da yatırımcı duyarlılığının tekrar uzun pozisyonlara döndüğünü gösterdi. 10 ve 11 Haziran'da oranlar 0,006'ya kadar yükselirken, BTC fiyatı bu dönemde 109.600$'a ulaştı. Bu pozitif fonlama, piyasanın uzun tarafına artan kaldıraçlı girişlerin fiyatı desteklediğini göstermektedir. Ancak, bu tür pozitif oranların aşırı uzun birikimi tetikleyebileceği ve piyasanın ters bir hareketle bu pozisyonları likide etme riskini artırabileceği unutulmamalıdır. Dolayısıyla fonlama faizlerindeki bu yükseliş, kısa vadede yukarı yönlü ivme olsa bile volatilitede olası bir artış için dikkate alınması gereken bir sinyal olarak değerlendirilmelidir.

 Uzun ve Kısa Tasfiyeler

Bitcoin'in 5 Haziran'daki sert düşüşü büyük miktarda likidasyona neden oldu. Daha sonra yükselişe geçen BTC, toplam 384 milyon dolar değerinde kısa işlemin tasfiye edilmesine neden oldu.

 Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,0153 artışla 19.876.649 adet.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 3.044 oldu.

Hız: Geçen hafta 12,96 olan hız, 9 Haziran itibariyle 12,91 oldu.
Önümüzdeki birkaç saat çevrimdışı olacağım, yakında görüşmek üzere

According to the latest weekly data, there was a 0.00% change in <1 BTC wallets, while there were changes of -0.03% in the 1-10 BTC range, +0.16% in the 10-100 BTC segment, -0.20% in 100-1k BTC, +0.08% in 1k-10k BTC and +0.08% in the 10k+ BTC category.

 Döviz Rezervi

4-10 Haziran 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.512.951 BTC'den 2.504.149 BTC'ye düştü. Bu dönemde toplam 8.802 BTC'lik net çıkış yaşandı ve borsaların Bitcoin rezervleri yaklaşık %0,35 oranında azaldı. Aynı dönemde Bitcoin fiyatı yaklaşık %5,24 oranında artarak 104.725$'dan 110.215$'a yükseldi. Borsalardaki rezervlerin azalması, yatırımcıların satış baskısından uzak durmaya ve varlıklarını borsa dışı cüzdanlarda tutmaya devam ettiğini gösteriyor. Bu arz daralması, son dönemdeki fiyat artışını destekleyen bir faktör olarak öne çıkıyor. Kısa vadede güçlü alım ilgisi korunurken, uzun vadede arz tarafındaki sıkılaşma fiyat üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabilir.

 Ücretler ve Gelirler

4-10 Haziran tarihleri arasındaki Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 4 Haziran'da bu değerin 0,000014 olduğu görülüyor.

Veri, 0,00001522 ile haftanın en yüksek seviyesine ulaştığı 5 Haziran'a kadar yükseliş eğilimi gösterdi.

Bunu takiben, 8 Haziran'da 0,0000103 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük değerini kaydeden göstergede aşağı yönlü bir eğilim gözlendi.

Bu seviyeden sonra Bitcoin İşlem Başına Ücretler (Ortalama) tekrar yükselişe geçti ve haftanın son günü olan 10 Haziran'da 0,00001248 seviyesinden kapandı.

Bitcoin: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 4 Haziran ile 10 Haziran arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 4 Haziran'da bu değerin 4,71820395 olduğu görülmektedir.

Veriler 5 Haziran'a kadar yükseliş eğilimi göstermiş ve bu tarihte 4,87605976 seviyesine ulaşmıştır

Bunu takiben, 8 Haziran'da 3,16718524 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük değerini kaydeden göstergede bir düşüş trendi gözlendi.

Bu seviyeden sonra Bitcoin Fees (Total) yükseliş eğilimini sürdürdü ve haftanın son günü olan 10 Haziran'da 5,34774316 ile haftanın en yüksek seviyesinden kapandı.

Madenci Akışları

Madenci Rezervi tablosundan alınan verilere göre, bu hafta madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde düşüş yaşandı. Hafta başında Madenci Rezervi ile Bitcoin fiyatı arasında hafta boyunca pozitif bir korelasyon vardı.

Madenci Girişi, Çıkışı ve Net Akışı

4 Haziran ve 10 Haziran tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 38.047 Bitcoin çıktı ve aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına 37.129 Bitcoin girdi. Bu hafta için Madenci Net Akışı -918 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 4 Haziran'da 104.724 $ ve 10 Haziran'da 110.215 $ oldu.

Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha az olduğu için net akış (Madenci Net Akışı) negatifti.

İşlem

Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 2.578.656 işlem gerçekleşirken, bu hafta 2.343.485 işlem gerçekleşerek yaklaşık %9,11'lik bir düşüş yaşandı. 7 Haziran'da kaydedilen 290.575 işlem haftanın en düşük işlem hacmi olurken, en yüksek işlem sayısı 10 Haziran'da 428.628 oldu.

Hafta boyunca fiyat ve trade yapan sayısı arasındaki korelasyonlar karışık olsa da genel denge korunmuştur. Bu durum, trade yapıyor hacmindeki dalgalanmaların fiyat hareketleriyle tam olarak uyumlu olmadığını göstermektedir.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçen hafta 4.438.695 BTC transfer edilirken, bu hafta yaklaşık %7,04 düşüşle 4.125.792 BTC'ye geriledi. 10 Haziran 730.387 BTC transferi ile haftanın en yüksek token transfer hacmini görürken, 8 Haziran 390.348 BTC ile en düşük token transfer hacmini gördü. Ağ üzerinde transfer edilen BTC miktarı ile fiyat arasındaki negatif korelasyon bu hafta da gözlemlenmeye devam etti.

Balina Etkinlikleri

Balinalar Verileri

Son 7 gün içinde kripto para piyasasından elde edilen veriler, sürecin başında merkezi borsalardaki balina faaliyetlerinin yüksek olduğunu gösterdi. Sürecin ortalarına doğru ise bu aktiviteler düşüşe geçti. Exchange Whale Ratio metriğine baktığımızda, 7 günlük sürecin ilk günü olan 4 Haziran'da merkezi borsaları kullanan balina oranı 0,706 olarak ölçüldü ve bu oran sürecin zirvesi oldu. Bu oranın 0,35'in üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına gelir. Bu ölçüm sürecin ortalarına doğru düşmüş ve 6 Haziran'da sürecin en düşük noktası olan 0,416'ya gerilemiştir. Şu anda 0,568 seviyesinde bulunuyor ve merkezi borsalar sıklıkla kullanılmaya devam ediyor. BTC'nin bu sürecin başında 104.000 dolar değerinde olması ve süreç boyunca 100.000 ila 110.000 dolar arasında hareket etmesi, balinaların alım yapmak için çoğunlukla merkezi borsaları kullandığını gösteriyor. Aynı zamanda, toplam BTC transferleri geçen haftaya kıyasla yaklaşık %3 düşüşle 4.125.792 BTC hareketine sahne oldu. Veriler, cüzdanlarında 10 ila 10.000 BTC tutan Bitcoin balinalarının son zamanlarda benzeri görülmemiş bir birikim çılgınlığına girişmesi nedeniyle piyasa dinamiklerindeki potansiyel değişimlere işaret etti. Sadece bir hafta içinde toplam 79.000 BTC'yi aşan bu birikim artışı, gelişen makroekonomik ve düzenleyici ortama ilişkin olarak kilit sahipler arasında artan güvenin altını çizdi. Sonuç olarak, birikimdeki bu önemli artış ve orta kademe balinaların agresif satın alma davranışı, Bitcoin'de bir arz şokunun ve ardından fiyat artışının habercisi olabilir.

BTC Onchain Genel

* Tablodaki ölçütler ve rehberlik, kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm ölçütler aynı anda yükseliş, düşüş veya nötr sonuç verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.