Aktif Adresler
Aktif adresler açısından, BTC ağında bu hafta 28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs - 4 Haziran 2025 tarihleri arasında 1.088.447 aktif giriş oldu. Bu süre zarfında Bitcoin 107.000$ seviyesine kadar yükseldi. 30 - 31 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs tarihlerinde grafikte fiyat ve aktif adres sayısının kesiştiği noktada fiyat artarken aktif adres sayısı azaldı. 7 günlük basit hareketli ortalamayı takip ettiğimizde bu ortalamanın da fiyatı kestiği tarihlerde fiyatın yukarı yönlü bir seyir izlediği gözlemleniyor. Bu durum Bitcoin fiyatının 107.000'den 105.000 dolara doğru girişler yaşadığına işaret ediyor.
Aktif Gönderme Adresleri
Aktif gönderim adreslerindeki Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile 31 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta aktif gönderim adreslerinde önemli bir düşüş yaşandı. Fiyatın en düşük noktaya ulaştığı gün aktif gönderim adresleri 776.264 seviyesine yükseldi ve alıcılar bu pozisyonları 104.000 dolardan değerlendirdi. Sonuç olarak Aktif Gönderme Adreslerinde düşüş olduğu görülüyor.
Aktif Alıcı Adresleri
Aktif gönderim adreslerindeki Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile 31 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'tan sonra aktif gönderim adreslerinde önemli bir düşüş olmuştur. Fiyatın en yüksek noktaya ulaştığı gün, aktif gönderim adresleri 494.697'ye kadar yükseldi ve bu da alıcıların Bitcoin'in 107.000$ seviyesinde pozisyon aldıklarını gösteriyor.
Arızalar
MRVR
28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta Bitcoin fiyatı 107.800 iken MVRV Oranı 2,31 idi. 3 Haziran itibariyle, Bitcoin fiyatı 105.391'e düştü ve MVRV Oranı 2,24 oldu. Geçen haftaya kıyasla Bitcoin fiyatı %2,23 ve MVRV Oranı %3,03 azaldı.
Gerçekleşen Fiyat
28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta Bitcoin fiyatı 107.800 iken Gerçekleşen Fiyat 46.532 idi. 3 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatı 105.391'e gerilerken, Gerçekleşen Fiyat 46.904'e yükseldi. Geçen haftaya kıyasla Bitcoin fiyatı %2,23 oranında düşerken, Gerçekleşen Fiyat %0,80 oranında arttı.
Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)
28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta Bitcoin fiyatı 107.800 seviyesindeyken SOPR metriği 1.016 seviyesindeydi. 3 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatı 105.391'e gerilerken, SOPR metriği 1.027'ye yükseldi. Geçen haftaya kıyasla Bitcoin fiyatı %2,23 oranında düşerken, SOPR metriği %1,08 oranında arttı.
Türevler
Açık Faiz
28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta açık pozisyon 37,2 milyar dolar civarındaydı ve fiyatlar da yüksek seviyelerdeydi. Ancak 29 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'tan itibaren hem açık pozisyonlar hem de fiyatlar keskin bir düşüş gösterdi. Bu keskin geri çekilme, yüksek kaldıraçlı pozisyonların tasfiyesi veya belirsizlik ortamında yatırımcıların riskten kaçınma davranışıyla açıklanabilir. 30 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta her iki ölçüt de en düşük seviyelerine ulaşarak piyasada kısa vadeli bir soğumaya ya da yatırımcıların pozisyonlarını kapatıp kenarda beklemeyi tercih ettiğine işaret etti. 31 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs itibariyle açık pozisyonlarda kademeli bir toparlanma ve fiyat tarafında da benzer bir tepki söz konusu. Bu eşzamanlı yükseliş, piyasada güvenin yeniden oluşmaya başladığını ve yeni pozisyonların açıldığını göstermektedir. Ancak, 2 Haziran'da kayda değer bir ayrışma yaşandı: Fiyat yukarı doğru hareket ederken, açık pozisyonlarda net bir düşüş yaşandı. Bu durum, yatırımcıların yükseliş trendine rağmen temkinli kaldıklarını ya da yükseliş trendini bir fırsat olarak değerlendirip pozisyonlarını kapattıklarını gösteriyor olabilir. Son iki günde, fiyat daha yatay hareket ederken, açık pozisyonlar tekrar yukarı doğru hareket ediyor. Bu durum, yeni uzun pozisyon girişlerinin başladığını ancak fiyatın bu harekete henüz güçlü bir tepki vermediğini gösteriyor. Açık pozisyonların fiyatı takip etmemesi, yükseliş trendinin güçlü bir momentuma dönüşmesi için henüz yeterli güvenin olmadığını gösteriyor. Genel olarak bu grafik, piyasanın geçtiğimiz hafta boyunca oldukça temkinli olduğunu gösteriyor. Özellikle fiyat artışlarının açık pozisyonlarla yeterince desteklenmediği bölümler, yukarı yönlü hareketlerin kalıcılığı konusunda soru işaretleri yaratıyor. Kısa vadede kalıcı bir yükseliş için hem fiyatta hem de açık pozisyonda senkronize bir artışa ihtiyaç var. Bu ikili uyum sağlanamadığı sürece fiyat hareketleri kırılgan kalabilir.
Fonlama Oranı
28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta fonlama oranının yüksek olması piyasadaki uzun pozisyonların yoğunluğuna işaret etmektedir. Ancak 29-30 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs tarihlerinde hem fonlama oranında hem de fiyatta keskin bir düşüş yaşanmış ve bu durum uzun pozisyonların tasfiye edildiğini göstermiştir. 31 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs itibarıyla fonlama oranı düşük kalırken fiyat toparlandı. Bu durum temkinli bir alım dönemine işaret ediyor. 2 Haziran'da fonlama oranı tekrar yükseldi ve fiyat da yükseldi, ancak bu hareket kalıcı olmadı. 3-4 Haziran'da fonlama oranı pozitif kalmaya devam etse de fiyat yatay seyrettiği için piyasadaki yukarı yönlü ivme zayıfladı. Genel olarak, yatırımcılar hala uzun pozisyonlardan yana, ancak fiyatın güçlü tepki verememesi kısa vadede bir düzeltme riskini artırıyor.
Uzun ve Kısa Tasfiyeler
Bitcoin geçen hafta 109.000 dolardan 103.000 dolara geriledi. Bu hareketle birlikte 480 milyon dolarlık uzun ve 213 milyon dolarlık kısa pozisyon tasfiye edildi.
| Tarih | Uzun Tutar (Milyon $) | Kısa Tutar (Milyon $) |
|---|---|---|
| 28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs | 41.46 | 4.12 |
| 29 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs | 158.21 | 39.96 |
| 30 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs | 202.06 | 18.00 |
| 31 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs | 32.37 | 9.90 |
| Haziran 01 | 11.17 | 63.08 |
| 02 Haziran | 20.60 | 56.50 |
| 03 Haziran | 14.56 | 21.97 |
| Toplam | 480.43 | 213.53 |
Tedarik Dağıtımı
Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,0328 artışla 19.873.605 adede ulaştı.
Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 6.525 oldu.
Hız: Geçtiğimiz hafta 12,99 olan Velocity, 2 Haziran itibariyle 12,96 oldu.
| Cüzdan Kategorisi | 26.05.2025 | 02.06.2025 | Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| < 1 BTC | 8.4954% | 8.5% | 0.054% |
| 1 - 10 BTC | 11.5576% | 11.4923% | -0.565% |
| 10 - 100 BTC | 24.5668% | 24.5004% | -0.270% |
| 100 - 1k BTC | 28.7276% | 28.8222% | 0.329% |
| 1k - 10k BTC | 18.4010% | 18.4411% | 0.218% |
| 10k+ BTC | 8.2512% | 8.2436% | -0.092% |
Looking at the wallet breakdown of the current supply, the <1 BTC category saw a limited increase of 0.054%,
Slight decreases of 0.57% and 0.27% are noteworthy in the 1-10 BTC and 10-100 BTC ranges, respectively.
While the 100-1K BTC segment stood out with an increase of 0.33%, the 0.22% increase in 1K-10K BTC wallets was another noteworthy development. On the other hand, the 0.09% decline in the 10K+ BTC category stood out as the most significant decline among all segments.
Ücretler ve Gelirler
İşlem Başına Bitcoin Ücretleri (Ortalama) 28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs - 3 Haziran verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta bu değerin 0,00001486 BTC olduğu görülüyor.
29 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta verilerde düşüş kaydedilirken, 30 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta Bitcoin fiyatındaki dalgalanma nedeniyle ortalama işlem ücretleri yeniden artarak 0,00001495 BTC ile haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.
Bu seviyeden sonra İşlem Başına Bitcoin Ücretleri (Ortalama) tekrar düşüş eğilimine girdi; haftanın son günü olan 3 Haziran'da 0,00001343 BTC'ye gerileyerek haftalık dönemi en düşük değerinden kapattı.
Bitcoin: Ücretler (Toplam)
Benzer şekilde 28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs - 3 Haziran tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta söz konusu verinin 8,03702577 BTC olduğu görülüyor. Bu seviye aynı zamanda haftalık dönemde kaydedilen en yüksek değer oldu.
29 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta toplam işlem ücretleri azalırken, 30 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta Bitcoin fiyatındaki dalgalanma nedeniyle veriler tekrar artarak 5.26371443 BTC'ye ulaştı.
Bu yükselişin ardından Bitcoin Ücretleri (Toplam) yeniden düşüş eğilimine girerken; haftanın son günü olan 3 Haziran'da veri 4,80950729 BTC'den kapanarak haftayı tamamladı.
Madenci Akışları
Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre, bu hafta madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde bir artış görüldü. Hafta başında Madenci Rezervi ile Bitcoin fiyatı arasında negatif bir korelasyon varken, bu ilişki hafta ortasına doğru pozitif yönde değişti; hafta sonunda ise korelasyon tekrar negatife döndü.
Madenci Girişi, Çıkışı ve Net Akışı
28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs - 3 Haziran tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 35.552 Bitcoin çıktı ve aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına 36.878 Bitcoin girdi. Bu hafta için Madenci Net Akışı 1.326 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta 107.800 $ ve 3 Haziran'da 105.391 $ oldu.
Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha yüksek olduğu için net akış (Madenci Net Akışı) pozitifti.
| Metrik | 28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs | 29 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs | 30 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs | 31 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs | 1 Haziran | 2 Haziran | 3 Haziran |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Madenci Girişi | 6391.34 | 6512.75 | 7050.38 | 3478.79 | 2792.68 | 4862.27 | 5790.66 |
| Madenci Çıkışı | 6774.71 | 6347.15 | 7249.61 | 3440.38 | 2012.15 | 4841.52 | 4886.64 |
| Madenci Net Akışı | -383.37 | 165.59 | -199.23 | 38.41 | 780.53 | 20.75 | 904.01 |
İşlem
Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 2.866.633 işlem gerçekleşirken, bu hafta yaklaşık %10,04'lük bir düşüşle 2.578.656 işlem gerçekleşti. 1 Haziran'da kaydedilen 255.939 işlem haftanın en düşük işlem hacmi olurken, en yüksek işlem sayısı 28 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta 540.989 oldu.
Fiyat ve trade yapan sayısı arasındaki korelasyonlara baktığımızda, korelasyonların hafta boyunca negatif yönde hizalandığını görüyoruz. Ağ aktivitesi ve fiyat ile ağ aktivitesi arasındaki ilişki geçen haftaya kıyasla zayıfladı, bu da olumsuz fiyat hareketinin bir işareti olabilir.
Transfer Edilen Jetonlar
Geçen hafta 4.864.952 BTC transfer edilirken, bu hafta %8,76 düşüşle 4.438.695 BTC'ye geriledi. 3 Haziran'da haftanın en yüksek token transfer hacmi 779.701 BTC olurken, en düşük token transfer hacmi ise 416.757 BTC ile 31 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta kaydedildi. Bu hafta boyunca ağ üzerinde transfer edilen BTC miktarları arasındaki "Transfer edilen BTC miktarı - Fiyat" ilişkisinde negatif korelasyonlar gözlemlendi.
Balina Etkinlikleri
Balinalar Verileri:
Son 7 gün içinde kripto para piyasasından gelen veriler, merkezi borsalardaki balina faaliyetinin sürecin başında merkezi borsaları yoğun olarak kullandığını gösterdi. Sürecin ortalarına doğru ise bu faaliyetler daha da arttı. Exchange Whale Ratio metriğine baktığımızda 7 günlük sürecin başında merkezi borsaları kullanan balinaların oranı 0,526 olarak ölçüldü. Bu oranın 0,35'in üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına gelmektedir. Bu ölçüm dönemin ortalarına doğru azalmış ve 30 Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs'ta dönemin en düşük noktası olan 0,476'ya düşmüştür. Zirve noktası ise 1 Haziran'da 0,741 olmuştur. Şu anda 0,599 değerine sahip ve merkezi borsalar sıklıkla kullanılmaya devam ediyor. BTC bu dönemde 110.000$ seviyesi ile 104.000$ seviyesi arasında hareket etti. Bu da balinaların satış yapmak için merkezi borsaları kullandığını gösteriyor. Aynı zamanda, toplam BTC transferleri geçen haftaya göre yaklaşık %7 düşüşle 4.438.695 BTC hareketi gördü. Mayısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısısıs 2025 itibariyle 1.000'in üzerinde Bitcoin tutan cüzdan sayısı 1.455'e yükselerek yeni bir birikim dalgasının sinyalini verdi. Bu büyük cüzdan adresleri tarafından tutulan arz miktarı 3,3 milyon BTC'den toplam 3,5 milyon BTC'ye çıkarak %5'ten fazla bir artış gösterdi. Bununla birlikte, balina adreslerinin Nisan ayından bu yana yalnızca 679 milyon dolar kâr elde ettiği uzun zamandır görülüyor. Sonuç olarak, Birikimdeki böylesine kayda değer bir artış Bitcoin'in yükseliş trendine ekstra bir katman ekleyebilir ve muhtemelen fiyatları yeni zirvelere taşıyabilecek yeni bir yükseliş hareketi için zemin hazırlayabilir. Bununla birlikte, zincir üzerindeki metriğimizde balina aktivitesindeki artış kâr realizasyonlarını tetikleyebilir.
BTC Onchain Genel
| Metrik | Yükseliş 📈 | Düşüş 📉 | Nötr ➖ |
|---|---|---|---|
| Aktif Adresler | ✓ | ||
| Arızalar | ✓ | ||
| Türevler | ✓ | ||
| Tedarik Dağıtımı | ✓ | ||
| Ücretler ve Gelirler | ✓ | ||
| Madenci Akışları | ✓ | ||
| İşlem | ✓ | ||
| Balina Etkinlikleri | ✓ |
* Tablodaki ölçütler ve rehberlik, kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm metrikler aynı anda yükseliş, düşüş veya nötr sonuç verse bile piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları gerekmektedir.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.
