Haftalık Bitcoin Onchain Raporu
Aktif Adresler
16-23 Temmuz tarihleri arasında 967.750 aktif adres Bitcoin ağına giriş yaptı. Bu süreçte Bitcoin fiyatı 120.000 $ seviyesine kadar yükseldi. Özellikle 20 Temmuz'da aktif adres sayısındaki artışın fiyatı 120.000 dolara doğru taşıdığı gözlendi. Teknik açıdan bakıldığında ise 21 Temmuz'da 7 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) fiyatla kesiştiği noktada yukarı yönlü hareketlenmelerin olduğu dikkat çekiyor. Bu teknik sinyal, piyasa üzerinde alım baskısı olduğuna işaret ediyor.
Aktif Gönderme Adresleri
16-23 Temmuz tarihleri arasında "Aktif Gönderme Adresleri" metriğinde yükseliş eğilimi gözlendi. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün bu metrik 736.670'e yükselerek Bitcoin ağındaki kullanıcı aktivitesinin fiyata paralel olarak arttığını gösterdi.
Bu veriler, 120.000 $'lık zirvenin yalnızca fiyatla değil aynı zamanda zincir içi adres faaliyetiyle de desteklendiğini göstermektedir. Genel olarak, Aktif Gönderme Adresleri metriği bu dönemde artış eğilimi göstermiştir.
Aktif Alıcı Adresleri
16 Temmuz ile 23 Temmuz tarihleri arasında aktif alım adreslerinde Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile düzenli bir yükseliş yaşandı. Fiyatın yüksek seviyeye ulaştığı gün aktif alım adreslerinin 476.092 seviyesine yükselmesi; alıcıların 120.000 $ seviyelerinden Bitcoin aldığını gösteriyor.
Arızalar
MRVR
16 Temmuz'da Bitcoin fiyatı 118.682 seviyesindeyken MVRV Oranı 2,368 idi. 22 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %1,11 artışla 120.009'a yükselirken, MVRV Oranı %0,13 düşüşle 2,365'e geriledi.
Gerçekleşen Fiyat
16 Temmuz'da Bitcoin fiyatı 118.682 iken Gerçekleşen Fiyat 50.117 idi. 22 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %1,11 artışla 120.009 olurken, Gerçekleşen Fiyat %1,21 artışla 50.723 oldu.
Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)
16 Temmuz'da Bitcoin fiyatı 118.682 seviyesindeyken, SOPR metriği 1.063 seviyesindeydi. 22 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %1,11 artışla 120.009'a yükselirken, SOPR metriği %3,11 düşüşle 1.030'a geriledi.
Türevler
Açık Faiz
Bitcoin'in açık faiz verileri 16 Temmuz'dan itibaren yükseliş eğilimiyle başladı ve 17 Temmuz'da 42,4 milyar dolara kadar ulaştı. Bu noktadan sonra hem fiyatta hem de açık faizde dikkat çekici bir düşüş yaşandı. 19 Temmuz itibariyle açık faiz 41,65 milyar dolara geriledi. Bu dönemde piyasa katılımcılarının pozisyonlarını azaltma eğiliminde oldukları ya da likidasyonların yoğunlaştığı düşünülebilir. 20 Temmuz'dan sonra hızlı bir toparlanma göze çarpıyor. Hem fiyat hem de açık pozisyon birlikte yükselerek 22 Temmuz'da en yüksek seviyelerine ulaştı. Bu eş zamanlı artış piyasaya yeniden girişlerin hızlandığını ve spekülatif faaliyetlerin arttığını göstermektedir. Ancak bu yükseliş uzun süreli olmamış ve 23 Temmuz itibariyle hem fiyat hem de açık pozisyon tekrar düşmeye başlamıştır. Son durumda fiyat 118.390 $ civarında seyrederken, açık pozisyon 41,8 milyar $ civarına düşmüş durumda. Genel olarak açık faiz hareketlerinin fiyatla oldukça uyumlu olduğu ve özellikle ani çıkışlar sonrasında kâr realizasyonlarının etkili olduğu görülüyor.
Fonlama Oranı
Fonlama oranı verileri genel olarak pozitif bölgede kalmıştır. Fonlama oranı 16 Temmuz'da 0,011 civarında başladıktan sonra 17 Temmuz'da bir miktar gerilemiş, ancak 18-20 Temmuz arasında tekrar yukarı yönlü hareket etmiştir. Özellikle 20 Temmuz'da fonlama oranının 0,0105 civarına ulaşması uzun pozisyonların yeniden ağırlık kazandığına işaret etti. Bu noktada fiyat hala zayıf olsa da, trader yapanlar'ın yükseliş beklentileri devam ettiği için uzun pozisyonlar artmış görünüyor. 23 Temmuz'da fonlama oranı 0,019'a ulaşarak son dönemin en yüksek değerine ulaştı. Bu durum piyasada aşırı iyimserliğin ve uzun kaldıraçlı pozisyonların yoğunlaştığına işaret ediyor. Bu tür yüksek oranlar genellikle kısa vadede bir düzeltme olasılığını artırır.
Uzun ve Kısa Tasfiyeler
Geçtiğimiz hafta BTC'nin 116.000 dolar ile 120.500 dolar arasında hareket etmesiyle kısa ağırlıklı likidasyonlar yaşandı. 260 milyon dolarlık uzun ve 320 milyon dolarlık kısa işlem likide edildi.
| Tarih | Uzun Tutar (Milyon $) | Kısa Tutar (Milyon $) |
|---|---|---|
| 16 Temmuz | 16.82 | 68.41 |
| 17 Temmuz | 27.02 | 101.93 |
| 18 Temmuz | 135.68 | 24.58 |
| 19 Temmuz | 6.11 | 15.63 |
| 20 Temmuz | 20.98 | 13.58 |
| 21 Temmuz | 32.06 | 68.84 |
| 22 Temmuz | 22.04 | 27.83 |
| Toplam | 260.71 | 320.80 |
Tedarik Dağıtımı
Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,0326 artışla 19.895.577 adede ulaştı.
Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 6.481 oldu.
Hız: Geçtiğimiz hafta 12,68 olan hız, 21 Temmuz itibariyle 12,70 olarak gerçekleşti.
| Cüzdan Kategorisi | 14.07.2025 | 21.07.2025 | Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| < 1 BTC | 8.4528% | 8.4555% | +0.0319% |
| 1 - 10 BTC | 11.3981% | 11.3903% | –0.0684% |
| 10 - 100 BTC | 24.7238% | 24.6163% | –0.4347% |
| 100 - 1k BTC | 29.1060% | 29.4272% | +1.1022% |
| 1k - 10k BTC | 18.3204% | 18.3698% | +0.2692% |
| 10k+ BTC | 7.9985% | 7.7405% | –3.2257% |
According to the latest weekly data, a mixed outlook in Bitcoin wallet distribution draws attention. While there was a limited decrease of -0.16% in <1 BTC wallets, a decrease of -0.18% was observed in the 1-10 BTC range. In contrast, slight increases of +0.23% in the 10-100 BTC segment and +0.08% in the 100-1k BTC range attracted attention. A limited increase of +0.09% stood out in the 1k-10k BTC group, while a more pronounced decrease of -0.76% was seen in the 10k+ BTC category.
Döviz Rezervi
16-22 Temmuz 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.401.251 BTC'den 2.415.760 BTC'ye yükseldi. Bu dönemde toplam 14.509 BTC'lik net giriş oldu ve borsa rezervlerinde yaklaşık %0,6'lık bir artış yaşandı. Aynı dönemde Bitcoin fiyatı 118.682 $'dan 120.009 $'a yükselerek %1,1 değer kazandı. Fiyatın dirençli kalması kısa vadede güçlü talebe işaret etse de borsalara BTC girişlerindeki artış önümüzdeki günlerde satış baskısı yaratabilir. Bu nedenle piyasa için temkinli iyimser bir görünüm göze çarpıyor.
| Tarih | 16-Jul | 17-Jul | 18-Jul | 19-Jul | 20-Temmuz | 21-Temmuz | 22-Jul |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Borsa Girişi | 47,782 | 90,510 | 43,506 | 10,596 | 12,663 | 35,449 | 25,286 |
| Döviz Çıkışı | 58,870 | 58,366 | 40,883 | 17,997 | 12,273 | 36,614 | 37,369 |
| Exchange Netflow | -11,088 | 32,144 | 2,622 | -7,401 | 390 | -1,165 | -12,083 |
| Döviz Rezervi | 2,401,251 | 2,433,396 | 2,436,018 | 2,428,618 | 2,429,008 | 2,427,843 | 2,415,760 |
| BTC Fiyatı | 118,682 | 119,261 | 117,999 | 117,901 | 117,308 | 117,427 | 120,009 |
Ücretler ve Gelirler
16-22 Temmuz tarihleri arasındaki Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 16 Temmuz'da 0,00001137 seviyesinde olduğu görülüyor.
Bu tarih itibariyle Bitcoin fiyatında yaşanan volatil hareketler nedeniyle dalgalı bir seyir izlendi; 20 Temmuz itibariyle 0,00000762 seviyesine ulaşarak haftanın en düşük seviyesini gördü.
İlerleyen günlerde Bitcoin İşlem Başına Ücretleri (Ortalama) tekrar yükselmeye başladı ve haftanın son günü olan 22 Temmuz'da 0,0000103 seviyesinden kapandı.
Bitcoin: Ücretler (Toplam)
Benzer şekilde, 16-22 Temmuz tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 16 Temmuz'da 4,5393282 olduğu görülmektedir.
Bu tarih itibariyle Bitcoin fiyatında yaşanan volatil hareketler nedeniyle dalgalı bir seyir gözlendi; 20 Temmuz itibariyle 3.15968918 seviyesine ulaşarak haftanın en düşük seviyesini gördü.
İlerleyen günlerde Bitcoin Fees (Total) tekrar yükselişe geçti ve haftanın son günü olan 22 Temmuz'da 4.34082471 seviyesinden kapandı.
Madenci Akışları
Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre bu hafta madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde artış olduğu gözlemlendi. Hafta boyunca Bitcoin fiyatı ile Madenci Rezervi arasında negatif bir korelasyon olduğu ancak hafta sonunda bu korelasyonun pozitife döndüğü gözlemlendi.
Madenci Girişi, Çıkışı ve NetFlow
16 - 22 Temmuz tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 43.087 Bitcoin çıkışı olurken, aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına giren Bitcoin miktarı 44.590 oldu. Bu haftanın Madenci Net Akışı ise 1.503 Bitcoin oldu. Bu arada Bitcoin fiyatı 16 Temmuz'da 118.682 dolar iken 22 Temmuz'da 120.009 dolar oldu.
Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha yüksek olduğu için net akış (Madenci NetAkışı) pozitifti.
| Tarih | 16 Temmuz | 17 Temmuz | 18 Temmuz | 19 Temmuz | 20 Temmuz | 21 Temmuz | 22 Temmuz |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Madenci Girişi | 6,853.40 | 8,812.66 | 11,444.89 | 2,659.72 | 3,689.25 | 5,829.54 | 5,301.02 |
| Madenci Çıkışı | 4,705.46 | 10,949.85 | 10,232.30 | 2,723.19 | 3,542.74 | 5,850.58 | 5,083.58 |
| Madenci NetFlow | 2,147.93 | −2,137.19 | 1,212.59 | −63.47 | 146.51 | −21.04 | 217.44 |
İşlem
Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 2.966.538 işlem gerçekleştirilirken, bu hafta yaklaşık %1,19'luk bir düşüşle 2.931.347'ye geriledi. 18 Temmuz'da kaydedilen 452.018 işlem haftanın en yüksek işlem hacmini oluştururken, en düşük işlem sayısı ise 21 Temmuz'da 384.288 olarak gerçekleşti.
Hafta boyunca, BTC fiyatı ve işlem sayısı arasındaki korelasyon karışıktı, zaman zaman yön değiştirdi, ancak genel eğilim pozitif yönde ağırlıklıydı. Bu durum, ağdaki fiyat bazlı hareketlerin büyük ölçüde transfer ve işlem faaliyetleriyle desteklendiğini göstermektedir.
Öte yandan, toplam işlem sayısında bir önceki haftaya kıyasla önemli bir değişiklik olmadı ve bu da ağdaki genel faaliyetin nispeten sabit kaldığını gösteriyor. Bu tür düşük volatiliteli ağ davranışı, BTC fiyatının yakın vadede dar bir bant içinde sabit kalabileceği ihtimalini güçlendiriyor.
Transfer Edilen Jetonlar
Geçtiğimiz hafta 5.414.637 BTC transfer edilirken, bu hafta bu rakam yaklaşık %2,48 oranında azalarak 5.280.137 BTC'ye geriledi. 17 Temmuz'da haftanın en yüksek transfer hacmi 1.051.889 BTC olurken, 20 Temmuz'da haftanın en düşük transfer hacmi 410.747 BTC olarak gerçekleşti.
Hafta boyunca, transfer hacmi ile ağdaki BTC fiyatı arasında pozitif korelasyonlar gözlemlendi. Bu yüksek transfer hacmi seviyesi sadece kısa vadeli bir piyasa tepkisi değildir. Aslında, hem geçen hafta hem de bu hafta BTC transfer hacimlerinin yıllık ortalamanın önemli ölçüde üzerinde seyretmeye devam etmesi, piyasalarda gözlemlenen likidite ve işlem aktivitesinin kalıcı olabileceğine işaret ediyor.
Bu bağlamda, ağ üzerinde devam eden işlem yoğunluğu ve yüksek hacimli transferler, orta vadede Bitcoin piyasasında daha derin bir yapısal likidite dönüşümüne işaret etme potansiyeline sahiptir.
Balina Etkinlikleri
Transfer Edilen Jetonlar
Geçtiğimiz hafta 5.414.637 BTC transfer edilirken, bu hafta bu rakam yaklaşık %2,48 oranında azalarak 5.280.137 BTC'ye geriledi. 17 Temmuz'da haftanın en yüksek transfer hacmi 1.051.889 BTC olurken, 20 Temmuz'da haftanın en düşük transfer hacmi 410.747 BTC olarak gerçekleşti.
Hafta boyunca, transfer hacmi ile ağdaki BTC fiyatı arasında pozitif korelasyonlar gözlemlendi. Bu yüksek transfer hacmi seviyesi sadece kısa vadeli bir piyasa tepkisi değildir. Aslında, hem geçen hafta hem de bu hafta BTC transfer hacimlerinin yıllık ortalamanın önemli ölçüde üzerinde seyretmeye devam etmesi, piyasalarda gözlemlenen likidite ve işlem aktivitesinin kalıcı olabileceğine işaret ediyor.
Bu bağlamda, ağ üzerindeki işlemlerin yoğunluğu ve yüksek hacimli transferlerin devamlılığı, orta vadede Bitcoin piyasasında daha derin bir yapısal likidite dönüşümüne işaret etme potansiyeline sahiptir.
BTC Onchain Genel
| Metrik | Pozitif 📈 | Negatif 📉 | Nötr ➖ |
|---|---|---|---|
| Aktif Adresler | ✓ | ||
| Arızalar | ✓ | ||
| Türevler | ✓ | ||
| Tedarik Dağıtımı | ✓ | ||
| Döviz Rezervi | ✓ | ||
| Ücretler ve Gelirler | ✓ | ||
| Madenci Akışları | ✓ | ||
| İşlem | ✓ | ||
| Balina Etkinlikleri | ✓ |
*Tablodaki ölçütler ve rehberlik, kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme sürecinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve finansal yatırımların yalnızca bu analizin sonuçlarına göre yönlendirilmesi zararlı işlemlere yol açabilir. Tüm metrikler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr bir sonuç üretse dahi piyasa koşullarına göre beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları faydalı olacaktır.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.
