Aktif Adresler
25 Haziran ve 2 Temmuz tarihleri arasında Bitcoin ağına 1.028.725 aktif adres eklendi. Bu süre zarfında Bitcoin fiyatı 108.000 $'a kadar yükseldi. 29 Haziran'da aktif adres sayısında bir düşüş yaşanırken, Bitcoin 108.000$'lık bir artış kaydetti. 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) incelendiğinde, bu ortalamanın fiyatı kestiği tarihlerde fiyatın aşağı yönlü bir trend izlediği görülüyor. Bu da alım baskısının zayıfladığını gösteriyor.
Aktif Gönderme Adresleri
25 Haziran ve 2 Temmuz tarihleri arasında aktif gönderim adreslerinde yatay bir hareket gözlendi. Fiyatın en yüksek olduğu gün, aktif gönderen adresler 686.698'e kadar yükseldi ve bu da Bitcoin aktif adres girişlerinin 108.000$ seviyesini göz önünde bulundurduğunu gösterdi. Sonuç olarak, 'Aktif Gönderme Adresleri' metriği genel olarak yatay seyretti
Aktif Alıcı Adresleri
25 Haziran ve 2 Temmuz tarihleri arasında aktif alım adreslerinde Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile düzenli bir yükseliş yaşandı. Fiyatın yüksek seviyeye ulaştığı gün aktif alım adreslerinin 461.021 seviyesine yükselmesi; alıcıların 108.000 dolar seviyelerinden Bitcoin aldığını gösteriyor.
Arızalar
MRVR
25 Haziran'da Bitcoin fiyatı 107.390 iken MVRV Oranı 2,246 idi. 1 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %1,55 düşüşle 105.727'ye gerilerken, MVRV Oranı %2,40 düşüşle 2.192'ye geriledi.
Gerçekleşen Fiyat
25 Haziran'da Bitcoin fiyatı 107.390 iken Gerçekleşen Fiyat 47.797 idi. 1 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %1,55 düşüşle 105.727'ye gerilerken, Gerçekleşen Fiyat %0,86 artışla 48.211'e yükseldi.
Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)
25 Haziran'da Bitcoin fiyatı 107.390 seviyesindeyken SOPR metriği 1.019 seviyesindeydi. 1 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %1,55 düşüşle 105.727'ye gerilerken, SOPR metriği %0,58 düşüşle 1.013'e geriledi.
Türevler
Açık Faiz
Bitcoin vadeli işlemleri son günlerde hem fiyat hem de açık faiz açısından oldukça dalgalı bir seyir izledi. 25 Haziran'da 35 milyar dolar seviyesinde olan açık pozisyon miktarı, takip eden günlerde kademeli olarak azalarak 27 Haziran'da 33,8 milyar dolar seviyesine geriledi. Aynı dönemde fiyat da aşağı yönlü hareket ederek pozisyonların kapatıldığını ve risk iştahının azaldığını gösterdi.
28 Haziran itibariyle bu durum hızla tersine döndü. Hem fiyat hem de açık faiz keskin bir şekilde yükseldi. Bu ani hareket, yenilenen beklentilerle piyasaya giren yatırımcı sayısının arttığını ve özellikle uzun tarafta ciddi bir talep olduğunu gösteriyor. Ancak bu yukarı yönlü ivme uzun sürmedi. 30 Haziran ile 1 Temmuz arasında her iki metrikte de sert bir geri çekilme yaşandı. Bu hareket, piyasanın aşırı ısınmasının ardından gelen likidasyonların ya da kâr realizasyonlarının devreye girdiğine işaret ediyor olabilir. 2 Temmuz'da açık pozisyonlar toparlandı ve bu da piyasaya dönüş sinyali olarak okunabilir. Fiyat da buna eşlik etmiştir. Ancak son birkaç günde görülen sert iniş çıkışlar piyasanın hala yüksek belirsizlik taşıdığını ve yön konusunda net bir tablo olmadığını ortaya koyuyor. Fiyat ve açık pozisyon verilerinin paralel hareket etmesi, piyasanın bu dönemde oldukça spekülatif ve kısa vadeli stratejiler tarafından yönlendirildiğini açıkça göstermektedir.
Fonlama Oranı
25-27 Haziran arasındaki negatif fonlama oranları dikkat çekicidir ve kısa pozisyonların baskın olduğuna işaret etmektedir. Bu üç günlük dönemde fiyat yatay-aşağı yönlü bir seyir izlerken piyasanın temkinli bir modda olduğu söylenebilir. Ancak 28 Haziran'dan itibaren hava aniden değişiyor. Fonlama oranları sadece pozitif bölgeye geçmekle kalmadı, aynı zamanda 29 Haziran'da 0,007 seviyesinin üzerine çıktı. Bu durum, uzun trade yapan ilginin önemli ölçüde arttığını ve trader yapanlar tarafından yükselişin satın alındığını gösteriyor.
Ancak bu artış uzun sürmedi. 30 Haziran'dan sonra hem fiyat hem de fonlama oranı düşmeye başladı. 1 Temmuz'da fonlama oranı tekrar negatife dönerek -0,002 civarına düştü. Bu keskin geri dönüş, uzun pozisyonların hızla kapatılmasını ya da aşırı alım sonrası likidasyonları yansıtıyor olabilir. 2 Temmuz'da fonlama oranı hala negatif bölgede, ancak fiyat yeniden giriş sinyali olarak yorumlanabilecek toparlanma işaretleri gösteriyor.
Genel olarak fonlama oranlarındaki dalgalanma, vadeli işlemlerin yön arayışını sürdürdüğünü ve yatırımcıların kısa vadeli fırsatlara göre pozisyon değiştirdiğini göstermektedir. Ani yukarı yönlü hareketlerin ardından gelen keskin geri çekilmeler piyasanın ne kadar kırılgan olduğunu açıkça ortaya koyuyor.
Uzun ve Kısa Tasfiyeler
BTC fiyatının 108.700 ile 105.100 dolar arasında hareket etmesiyle 137 milyon dolarlık uzun ve 290 milyon dolarlık kısa işlem tasfiye edildi.
| Tarih | Uzun Tutar (Milyon $) | Kısa Tutar (Milyon $) |
|---|---|---|
| 25 Haziran | 9.78 | 47.15 |
| 26 Haziran | 19.30 | 35.38 |
| 27 Haziran | 17.92 | 133.71 |
| 28 Haziran | 0.17 | 3.09 |
| 29 Haziran | 4.05 | 36.28 |
| 30 Haziran | 21.82 | 27.85 |
| 01 Temmuz | 64.58 | 7.16 |
| Toplam | 137.62 | 290.62 |
Tedarik Dağıtımı
Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,015 artışla 19.885.767 adet.
Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 3.096 oldu.
Hız: Geçtiğimiz hafta 12,85 olan hız, 30 Haziran itibarıyla 12,79 olarak gerçekleşti.
| Cüzdan Kategorisi | 23.06.2025 | 30.06.2025 | Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| < 1 BTC | 8.4795% | 8.4707% | -0.10% |
| 1 - 10 BTC | 11.4552% | 11.4290% | -0.22% |
| 10 - 100 BTC | 24.6075% | 24.6580% | 0.20% |
| 100 - 1k BTC | 28.9068% | 28.9932% | 0.29% |
| 1k - 10k BTC | 18.3613% | 18.3194% | -0.22% |
| 10k+ BTC | 8.1891% | 8.1292% | -0.73% |
According to the latest weekly data, there was a limited decrease of -0.10% in <1 BTC wallets, while a decrease of -0.23% was observed in the 1-10 BTC range. There were slight increases of +0.21% in the 10-100 BTC segment and +0.30% in 100-1k BTC. The 1k-10k BTC range saw a limited decline of -0.23%, while the 10k+ BTC category saw a more significant decline of -0.73%.
Döviz Rezervi
25 Haziran ve 1 Temmuz 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.481.638 BTC'den 2.451.517 BTC'ye düştü. Toplamda, bu dönemde 30.121 BTC'lik net bir çıkış yaşandı ve rezervler yaklaşık %1,21 oranında azaldı. Aynı dönemde Bitcoin fiyatı %1,5 oranında düşerek 107.391 dolardan 105.727 dolara geriledi. Bu dönemde rezervlerdeki düşüş, yatırımcıların varlıklarını borsa dışına aktarma eğiliminde olduklarını ve varlıklarını uzun vadede saklamayı tercih ettiklerini gösteriyor. Ancak rezervlerdeki azalmaya rağmen fiyatlardaki düşüş, piyasa üzerindeki baskının devam ettiğini ve kısa vadeli risk iştahının zayıf kaldığını göstermektedir. Yatırımcıların temkinli yaklaşımı önümüzdeki günlerde fiyat oynaklığının sınırlı kalabileceğine işaret ediyor.
| Tarih | Borsa Girişi | Döviz Çıkışı | Exchange Netflow | Döviz Rezervi | BTC Fiyatı |
|---|---|---|---|---|---|
| 25-Jun | 29,877 | 31,847 | -1,970 | 2,481,638 | 107,391 |
| 26-Jun | 25,290 | 34,233 | -8,943 | 2,472,695 | 107,005 |
| 27-Jun | 31,634 | 43,692 | -12,058 | 2,460,637 | 107,095 |
| 28-Jun | 8,501 | 9,311 | -810 | 2,459,828 | 107,351 |
| 29-Jun | 5,626 | 5,011 | 615 | 2,460,443 | 108,382 |
| 30-Jun | 24,264 | 35,800 | -11,536 | 2,448,907 | 107,210 |
| 1-Temmuz | 20,788 | 18,178 | 2,610 | 2,451,517 | 105,727 |
Ücretler ve Gelirler
25 Haziran - 1 Temmuz tarihleri arasında İşlem Başına Bitcoin Ücretleri (Ortalama) verileri, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 25 Haziran'da 0,00001242 seviyesinde olduğunu gösteriyor.
26 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatında yaşanan volatil hareketler nedeniyle aşağı yönlü bir eğilim gözlenirken; 29 Haziran itibariyle 0,00000751 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük seviyesine ulaştı.
İlerleyen günlerde Bitcoin İşlem Başına Ücretleri (Ortalama) tekrar yükselmeye başladı ve haftanın son günü olan 1 Temmuz'da 0,00001287 seviyesinden kapandı.
Bitcoin: Ücretler (Toplam)
Benzer şekilde, 25 Haziran - 1 Temmuz tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 25 Haziran'da 4,8161778 seviyesinde gerçekleştiği görülmektedir.
26 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatındaki volatil hareketler nedeniyle aşağı yönlü bir eğilim gözlendi; 29 Haziran itibariyle 2,85640286 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük seviyesine ulaştı.
İlerleyen günlerde Bitcoin Ücretleri (Toplam) tekrar yükselmeye başladı ve haftanın son günü olan 1 Temmuz'da 4,18857415 seviyesinden kapandı.
Madenci Akışları
Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre bu hafta madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde artış yaşandı. Hafta boyunca Bitcoin fiyatı ile Madenci Rezervi arasında negatif bir korelasyon vardı.
Madenci Girişi, Çıkışı ve NetFlow
25 Haziran ve 1 Temmuz tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 31.357 Bitcoin çıktı ve aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına 31.367 Bitcoin girdi. Bu hafta için Madenci Net Akışı 10 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 25 Haziran'da 107.390 dolar ve 1 Temmuz'da 105.727 dolardı.
Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha yüksek olduğu için net akış (Madenci Net Akışı) pozitifti.
| Tarih | Madenci Girişi | Madenci Çıkışı | Madenci Net Akışı |
|---|---|---|---|
| 25 Haz | 6483.82 | 6256.75 | 227.07 |
| 26 Haz | 5236.45 | 5469.25 | -232.81 |
| 27 Haz | 6176.98 | 6296.91 | -119.93 |
| 28 Haz | 2288.53 | 2296.86 | -8.33 |
| 29 Haz | 2793.55 | 2816.81 | -23.27 |
| 30 Haz | 4148.13 | 4043.18 | 104.96 |
| 1 Tem | 4239.68 | 4177.41 | 62.27 |
İşlem
Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 2.247.054 işlem gerçekleşirken, bu hafta yaklaşık %18,42 artışla 2.661.118'e yükseldi. 26 Haziran'da kaydedilen 504.184 işlem haftanın en yüksek işlem hacmi olurken, en düşük işlem sayısı 1 Temmuz'da 325.479 oldu.
Fiyat ve işlem sayısı arasındaki korelasyonlar hafta boyunca negatifti, ancak bir önceki haftaya kıyasla ağ aktivitesindeki artış olumsuz tabloyu kırıyor.
Transfer Edilen Jetonlar
Geçen hafta 3.772.565 BTC transfer edilirken, bu hafta yaklaşık %2,65 artışla 3.872.504 BTC'ye yükseldi. 25 Haziran'da haftanın en yüksek token transfer hacmi 720.913 BTC olurken, en düşük token transfer hacmi 29 Haziran'da 333.729 BTC olarak gerçekleşti. Ağ üzerinde transfer edilen BTC miktarı ile fiyat arasındaki pozitif ve negatif korelasyonlar bu hafta boyunca dengeli bir seyir izledi.
Balina Etkinlikleri
Balinalar Verileri
Son 7 gün içinde kripto para piyasasından elde edilen veriler, sürecin başında merkezi borsalardaki balina faaliyetlerinin yüksek olduğunu gösterdi. Sürecin ortalarına doğru ise bu aktiviteler düşüşe geçti. Exchange Whale Ratio metriğine baktığımızda, 7 günlük sürecin ilk günü olan 25 Haziran'da merkezi borsaları kullanan balinaların oranı 0,478 olarak ölçüldü. Sürecin zirvesi 28 Haziran'da gerçekleşti ve değer 0,731 oldu. Bu oranın 0,35'in üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına gelmektedir. Bu ölçüm sürecin ortalarına doğru azalmış ve 29 Haziran'da 0,464'e düşerek sürecin en düşük noktasına işaret etmiştir. Şu anda 0,621 seviyesinde bulunuyor ve merkezi borsalar sıklıkla kullanılmaya devam ediyor. BTC bu dönemin başında 105.000$'dan fiyatlanırken şu anda 107.500$'dan fiyatlanıyor. Bu da balinaların merkezi borsaları dengeli bir şekilde kullandığını gösteriyor. Aynı zamanda, toplam BTC transferleri geçen haftaya kıyasla %2 artarak 3.872.504 BTC hareket etti. Veriler, BTC'nin şu anda uzun vadeli sahiplerin ve büyük balinaların satış baskısı altında olduğunu gösteriyor. Ayrıca, 6 aylık orta vadeli vadeye sahip Bitcoin sahipleri grubunun son zamanlarda istiflemede artış eğilimi gösterdiğini, 2 yıl veya daha uzun vadeli sahiplerin ise sürekli satış yaptığını gösteriyor. Bu durum, artan piyasa talebine rağmen BTC fiyatlarının çıkış yapmasını zorlaştıracak bir baskı yaratmıştır. Sonuç olarak, hareketlere odaklandığımızda, balinaların merkezi borsaları dengeli bir şekilde kullanması Bitcoin'in dar bir bantta yatay hareket edebileceğini gösteriyor.
BTC Onchain Genel
| Metrik | Yükseliş 📈 | Düşüş 📉 | Nötr ➖ |
|---|---|---|---|
| Aktif Adresler | ✓ | ||
| Arızalar | ✓ | ||
| Türevler | ✓ | ||
| Tedarik Dağıtımı | ✓ | ||
| Döviz Rezervi | ✓ | ||
| Ücretler ve Gelirler | ✓ | ||
| Madenci Akışları | ✓ | ||
| İşlem | ✓ | ||
| Balina Etkinlikleri | ✓ |
* Tablodaki ölçütler ve rehberlik, kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm ölçütler aynı anda yükseliş, düşüş veya nötr sonuç verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.
