Aktif Adresler
Aktif adresler açısından, bu hafta 11 Haziran ve 18 Haziran tarihleri arasında BTC ağında 1.022.033 aktif giriş oldu. Bu tarih aralığında Bitcoin 106.000$ seviyesine kadar yükseldi. 11 Haziran'da fiyat ve aktif adres sayısının kesiştiği noktada, fiyat düşerken aktif adres sayısı arttı. 7 günlük basit hareketli ortalamayı takip ettiğimizde, bu ortalamanın da fiyatı kestiği tarihlerde fiyatın aşağı yönlü bir seyir izlediği görülüyor. Bu durum 104.000 dolara kadar çıkışların olduğunu göstermektedir.
Aktif Gönderme Adresleri
11-18 Haziran tarihlerinde aktif gönderim adreslerinde artış yaşandı. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün aktif gönderim adresleri 711.804 seviyesine yükselirken; Bitcoin aktif adres girişlerinin 106.000 dolar seviyelerini dikkate aldığını gösteriyor. Sonuç olarak Aktif Gönderme Adresleri seviyelerinde bir artış söz konusu.
Aktif Alıcı Adresleri
Aktif alım adresleri, Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile birlikte, 11-18 Haziran tarihlerinde önemli bir düşüş yaşadı. Fiyatın en yüksek olduğu gün, aktif alım adresleri 653.953'e kadar yükseldi ve bu da alıcıların 108.000 dolardan Bitcoin satın aldığını gösteriyor.
Arızalar
MRVR
11 Haziran'da Bitcoin fiyatı 108.655 iken MVRV Oranı 2,29 idi. 17 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatı 104.667'ye düşerken, MVRV Oranı 2,203 oldu. Geçen haftaya kıyasla Bitcoin fiyatı %3,68 ve MVRV Oranı %4,18 azaldı.
Gerçekleşen Fiyat
11 Haziran'da Bitcoin fiyatı 108.655 iken Gerçekleşen Fiyat 47.252 idi. 17 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatı %3,68 düşüşle 104.667'ye gerilerken, Gerçekleşen Fiyat %0,51 artışla 47.492'ye yükseldi.
Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)
11 Haziran'da Bitcoin fiyatı 108.655 seviyesindeyken SOPR ölçütü 1.015 seviyesindeydi. 17 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatı %3,68 düşüşle 104.667'ye gerilerken, SOPR metriği %1,18 düşüşle 1.003'e geriledi.
Türevler
Açık Faiz
11 Haziran'da 35,8 milyar dolar civarında olan açık pozisyonlar fiyatla birlikte hızla düşerek 14 Haziran'da 33,6 milyar dolara gerilemiştir. Bu düşüş pozisyonların hızla kapatıldığını ya da piyasada ciddi bir likidasyon yaşandığını gösteriyor. 15 Haziran'da her iki veride de sınırlı bir hareket görülse de asıl hareket 16 Haziran'da gerçekleşmiş ve hem fiyat hem de açık pozisyonlar önemli ölçüde yükselmiştir. Ancak bu yükseliş uzun süreli olmadı. İran ve İsrail arasındaki gerilimin tırmanmasıyla 17 Haziran'da tekrar aşağı yönlü bir kırılma görüldü. Bu durum, bir gün önceki yükselişin güçlü bir trend başlangıcından ziyade kısa vadeli alımlardan kaynaklandığını gösteriyor. 18 Haziran itibariyle açık pozisyonlarda hafif bir toparlanma görülse de fiyat baskı altında kalmaya devam ediyor. Genel tablo, jeopolitik riskler nedeniyle yatırımcıların henüz net bir yön konusunda ikna olmadığını ve piyasada temkinli bir bekleyiş havasının sürdüğünü gösteriyor.
Fonlama Oranı
11 Haziran'da fonlama oranı oldukça yüksek başlarken, fiyat aşağı yönlü bir hareket sergilemiş görünüyor. Bu durum, trader yapanlar 'ın düşen fiyata rağmen uzun pozisyonlarını koruduklarını ve hatta artırdıklarını gösteriyor. 12 Haziran'da da benzer şekilde fonlama oranının güçlü seyretmesi piyasanın düşüşü geçici olarak gördüğünü ve yükseliş beklentilerinin devam ettiğini gösteriyor. Ancak 13 ve 14 Haziran'da fonlama faizleri önemli ölçüde zayıfladı. Jeopolitik riskler sonucu yatırımcı iştahında kısa süreli bir azalma olduğu söylenebilir. 15 Haziran'dan itibaren fonlama faizleri yeniden tırmanmaya başlarken, 16 Haziran'da çok sert bir yükseliş gözlendi. Bu hareket piyasada risk alma eğiliminin tekrar arttığına ve uzun pozisyonların belirgin bir şekilde hakim olduğuna işaret ediyor. Ancak bu iyimserlik uzun sürmemiş ve 17 Haziran'da fonlama oranı fiyatla birlikte düşmüştür. 18 Haziran'da oranlar pozitif kalmaya devam etti, ancak önceki günlere kıyasla daha ılımlı bir seviyede kaldı. Genel görünüm, yatırımcıların yükseliş trendinden tamamen vazgeçmediğini, ancak temkinli davranmaya başladığını gösteriyor. Fiyat geri çekilse bile, uzun tarafta devam eden ağırlık, piyasada hala yukarı yönlü bir beklentinin hakim olduğunu gösteriyor.
Uzun ve Kısa Tasfiyeler
ABD Başkanı Donald Trump'ın 12 Haziran'da İsrail'in yakında bir saldırı başlatabileceği yönündeki konuşması ve 13 Haziran'da İsrail ile İran arasında gerilimin başlamasının ardından sert bir düşüş yaşayan Bitcoin, bu hafta 656 milyon dolar değerinde lon işlemi likide etti. Buna karşılık 197 milyon dolar değerinde kısa işlem tasfiye edildi.
| Tarih | Uzun Tutar (Milyon $) | Kısa Tutar (Milyon $) |
|---|---|---|
| 11 Haziran | 27.34 | 13.88 |
| 12 Haziran | 363.29 | 10.46 |
| 13 Haziran | 128.14 | 41.48 |
| 14 Haziran | 18.77 | 6.89 |
| 15 Haziran | 8.30 | 8.50 |
| 16 Haziran | 17.40 | 88.59 |
| 17 Haziran | 93.74 | 27.27 |
| Toplam | 656.98 | 197.07 |
Tedarik Dağıtımı
Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,0163 artışla 19.879.886 adede ulaştı.
Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 3.237 oldu.
Hız: Geçtiğimiz hafta 12,91 olan hız, 16 Haziran itibarıyla 12,87 olarak gerçekleşti.
| Cüzdan Kategorisi | 09.06.2025 | 17.06.2025 | Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| < 1 BTC | 8.5% | 8.48% | -0.15% |
| 1 - 10 BTC | 11.4885% | 11.4706% | -0.16% |
| 10 - 100 BTC | 24.5406% | 24.5713% | +0.13% |
| 100 - 1k BTC | 28.7641% | 28.8714% | +0.37% |
| 1k - 10k BTC | 18.4560% | 18.3746% | -0.44% |
| 10k+ BTC | 8.2504% | 8.2271% | -0.28% |
According to the latest weekly data, <1 BTC wallets experienced a limited decrease of -0.15%, while the 1-10 BTC range saw a decrease of -0.16%. The 10-100 BTC segment experienced a +0.13% increase, with a more pronounced increase of +0.37% in 100-1k BTC. There was a -0.44% decrease in the 1k-10k BTC range, while the 10k+ BTC category decreased by -0.28%.
Döviz Rezervi
11-17 Haziran 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.503.122 BTC'den 2.489.214 BTC'ye düştü. Bu dönemde toplam 13.908 BTC'lik net çıkış yaşandı ve borsaların Bitcoin rezervleri yaklaşık %0,56 oranında azaldı. Bitcoin fiyatı aynı dönemde %3,6 oranında düşerek 108.656 dolardan 104.668 dolara geriledi. Rezervlerdeki düşüş yatırımcıların varlıklarını borsa dışına taşıdığını ve satış baskısının sınırlı olduğunu gösterse de, Bitcoin fiyatındaki düşüş eğilimi piyasa duyarlılığının zayıfladığını göstermektedir. Bu görünüm kısa vadede zayıf potansiyele sahip bir piyasa yapısına işaret ediyor.
| Tarih | 11-Haziran | 12-Haziran | 13-Haziran | 14-Haziran | 15-Haziran | 16-Haziran | 17-Haziran |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Borsa Girişi | 22,343 | 17,056 | 29,324 | 8,411 | 7,221 | 23,941 | 23,415 |
| Döviz Çıkışı | 23,370 | 16,506 | 37,239 | 8,027 | 6,995 | 30,993 | 23,517 |
| Exchange Netflow | -1,027 | 550 | -7,915 | 384 | 226 | -7,052 | -101 |
| Döviz Rezervi | 2,503,122 | 2,503,672 | 2,495,757 | 2,496,142 | 2,496,367 | 2,489,316 | 2,489,214 |
| BTC Fiyatı | 108,656 | 105,717 | 106,108 | 105,444 | 105,593 | 106,857 | 104,668 |
Ücretler ve Gelirler
Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) 11 Haziran - 17 Haziran verileri incelendiğinde, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 11 Haziran'da 0,00001373 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.
Söz konusu veri 12 Haziran'da hafif bir gerileme göstermiş; ancak 13 Haziran'da Bitcoin fiyatındaki volatil hareketler nedeniyle yükseliş eğilimine girerek 0,00001858 seviyesine ulaşmış ve böylece haftanın en yüksek değerini kaydetmiştir.
Bu tarihten sonra göstergede aşağı yönlü bir eğilim gözlendi ve 15 Haziran itibariyle 0,00000933 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük seviyesine ulaştı.
İlerleyen günlerde Bitcoin İşlem Başına Ücretleri (Ortalama) tekrar yükselmeye başladı ve haftanın son günü olan 17 Haziran'da 0,00001766 seviyesinden kapandı.
Bitcoin: Ücretler (Toplam)
Benzer şekilde, 11 Haziran ve 17 Haziran tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 11 Haziran'da 4,7645727 seviyesinde olduğu görülmektedir.
Söz konusu veri 12 Haziran'da hafif bir gerileme göstermiş; ancak 13 Haziran'da Bitcoin fiyatındaki volatil hareketler nedeniyle yükseliş eğilimine girerek 6,52806429 seviyesine ulaşmış ve böylece haftanın en yüksek değerini kaydetmiştir.
Bu tarihten sonra göstergede aşağı yönlü bir eğilim gözlendi ve 15 Haziran itibariyle 2,62938943 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük seviyesine ulaştı.
İlerleyen günlerde Bitcoin Ücretleri (Toplam) tekrar yükselmeye başladı ve haftanın son günü olan 17 Haziran'da 6,25886652 seviyesinden kapandı.
Madenci Akışları
Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre, bu hafta madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde bir artış oldu. Hafta boyunca Madenci Rezervi ile Bitcoin fiyatı arasında pozitif bir korelasyon vardı.
Madenci Girişi, Çıkışı ve Net Akışı
11 Haziran ve 17 Haziran tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 31.787 Bitcoin çıktı ve aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına 32.444 Bitcoin girdi. Bu hafta için Madenci Net Akışı 657 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 11 Haziran'da 108.665 $ ve 17 Haziran'da 104.665 $ oldu.
Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha yüksek olduğu için net akış (Madenci Net Akışı) pozitifti.
| Tarih | 11 Haziran | 12 Haziran | 13 Haziran | 14 Haziran | 15 Haziran | 16 Haziran | 17 Haziran |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Madenci Girişi | 4867.78 | 4921.73 | 7164.24 | 2714.89 | 2260.25 | 5236.74 | 5279.00 |
| Madenci Çıkışı | 4845.48 | 4862.26 | 6239.59 | 4119.33 | 2226.41 | 3951.48 | 5543.40 |
| Madenci Net Akışı | 22.30 | 59.47 | 924.65 | -1404.44 | 33.84 | 1285.26 | -264.40 |
İşlem
"Bitcoin İşlem Sayısı (Toplam) - resim eklenecek"
Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 2.343.485 işlem gerçekleşirken, bu hafta yaklaşık %2,18 artışla 2.394.602'ye yükseldi. 14 Haziran'da kaydedilen 273.699 işlem haftanın en düşük işlem hacmi olurken, en yüksek işlem sayısı 12 Haziran'da 425.265 oldu.
Fiyat ve trade yapan sayısı arasındaki korelasyonlar hafta boyunca karışık seyretmiş, hafta başında negatif korelasyonlar, hafta ortasına doğru ise pozitif korelasyonlar hakim olmuş, bu da piyasanın bir karar aşamasında olduğunu ve yatırımcıların yeni bir trendin eşiğinde olabileceğini ya da kısa vadede volatilitenin devam edeceğini düşündürmüştür.
Transfer Edilen Jetonlar
Geçtiğimiz hafta 4.125.792 BTC transfer edilirken, bu hafta yaklaşık %9,94 düşüşle 3.715.566 BTC'ye geriledi. 17 Haziran 687.826 BTC transferiyle haftanın en yüksek token transfer hacmine sahne olurken, 15 Haziran 279.532 BTC ile en düşük token transfer hacmine sahne oldu. Ağ üzerinde transfer edilen BTC miktarı ile fiyat arasındaki pozitif korelasyonlar bu hafta artmaya başladı.
Balina Etkinlikleri
Balinalar Verileri:
Son 7 gün içinde kripto para piyasasından elde edilen veriler, sürecin başında merkezi borsalardaki balina faaliyetlerinin yüksek olduğunu gösterdi. Sürecin ortalarına doğru ise bu aktiviteler düşüşe geçti. Exchange Whale Ratio metriğine baktığımızda, 7 günlük sürecin ilk günü olan 11 Haziran'da merkezi borsaları kullanan balina oranı 0,573 olarak ölçüldü ve bu oran sürecin zirvesi oldu. Bu oranın 0,35'in üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına gelir. Bu ölçüm sürecin ortalarına doğru azalmış ve 14 Haziran'da 0,515'e düşmüştür. Sürecin en düşük noktası 16 Haziran'da gerçekleşerek 0,497'ye ulaştı. Şu anda 0,584 seviyesinde bulunuyor ve merkezi borsalar sıklıkla kullanılmaya devam ediyor. BTC'nin bu sürecin başında 109.000 ile 103.000 dolar arasında hareket etmesi, balinaların merkezi borsaları daha çok satış yapmak için kullandığını gösteriyor. Aynı zamanda, toplam BTC transfer sayısı geçen haftaya kıyasla yaklaşık %10 azalarak 3.715.566 BTC hareket etti. Veriler, Bitcoin balinalarının bu yıl 240.000 dolar değerinde BTC biriktirdiğini gösteriyor. Stratejik alımları da içeren bu balina biriktirme eğilimi, potansiyel yüksek net değerli yatırımcı güvenini yansıtmakta ve piyasa likiditesini ve oynaklığını etkilemektedir. Sonuç olarak, balinaların satış için merkezi borsaları kullanması fiyat üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir. Ancak, yüksek sayıdaki kurumsal alımlar bu durumu dengeleyebilir.
BTC Onchain Genel
| Metrik | Yükseliş 📈 | Düşüş 📉 | Nötr ➖ |
|---|---|---|---|
| Aktif Adresler | ✓ | ||
| Arızalar | ✓ | ||
| Türevler | ✓ | ||
| Tedarik Dağıtımı | ✓ | ||
| Döviz Rezervi | ✓ | ||
| Ücretler ve Gelirler | ✓ | ||
| Madenci Akışları | ✓ | ||
| İşlem | ✓ | ||
| Balina Etkinlikleri | ✓ |
* Tablodaki ölçütler ve rehberlik, kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm metrikler aynı anda yükseliş, düşüş veya nötr sonuç verse bile piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları gerekmektedir.
YASAL BİLDİRİM
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.
