PAZAR ÖZETİ
*Tablo 10.11.2024 tarihinde saat 14:30'da (UTC) hazırlanmıştır. Haftalık değerler Cuma günü baz alınarak 7 gün için hesaplanmıştır.
Korku ve Açgözlülük Endeksi
Kaynak: Alternatif
Pazar Gelişmeleri
Bu hafta, Çin hükümetinin PlusToken davası kapsamında elinde tuttuğu ETH'nin hareketi kripto piyasalarında dikkat çekti. Yaklaşık 542.000 ETH borsalara gönderilerek potansiyel satış baskısına ilişkin endişeleri artırdı. Ayrıca, Fed'in FOMC tutanakları da gündemdeydi. Yetkililerin büyük çoğunluğu 50 baz puanlık bir faiz indirimi çağrısında bulunurken, daha kademeli bir indirimin uygun olabileceğine dair öneriler de vardı. Bu belirsizlik yatırımcıların risk algısını etkileyebilir.
Öte yandan FTX'in kripto müşterilerine yaptığı ödemeler onaylanırken, Japon yatırım firması Metaplanet'in 108 Bitcoin satın alması sektöre yönelik kurumsal yatırım ilgisinin devam ettiğini gösterdi. Ancak, Crypto.com'un SEC ile yaşadığı düzenleyici sorunlar piyasa üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor.
Korku ve Açgözlülük Endeksi
Tüm bu gelişmeler ışığında geçtiğimiz hafta 41 olan Korku ve Hırs Endeksi bu hafta 32'ye gerileyerek piyasalarda artan tedirginliği ve risk algısındaki yükselişi gözler önüne serdi.
Bitcoin Hakimiyeti
Kaynak Tradingview
Geçtiğimiz hafta jeopolitik risklerle birlikte İran'ın İsrail'e saldırması sonucu Bitcoin fiyatı 60.000 seviyelerinin altına gelmiş ve riskli varlıklardan tekrar çıkışlarla Bitcoin hakimiyeti %58,17'ye yükselmişti. Bu hafta açıklanan makroekonomik veriler neticesinde faiz indirim beklentisi 50 baz puandan 25 baz puana düştü ve Bitcoin fiyatı 64.000 seviyelerinden tekrar 59.000 seviyelerine gerileyerek hakimiyetinden geriledi.
Bitcoin Hakimiyetindeki Değişim
- Geçen Haftanın Seviyesi: %58,17
- Bu Haftanın Seviyesi: %57,72
Jeopolitik Riskler ve Piyasa Tepkileri
İran ve İsrail arasındaki gerilim gibi jeopolitik olaylar, yatırımcıların riskli varlıklardan çıkmasına neden olabilir. Bitcoin gibi dijital varlıklar bu gibi durumlarda satış baskısı altına girebilir ve fiyat düşüşleri yaşayabilir.
Makroekonomik Veriler ve Faiz Oranı Beklentileri
Faiz indirimi beklentileri yatırımcıların riskli varlıkları tutma isteğini azaltabilir. Ancak faiz indirimi beklentilerinin 50 baz puandan 25 baz puana düşürülmesi, daha sınırlı bir parasal gevşeme beklentisi yaratarak Bitcoin fiyatının yükselmesini engelleyebilir.
Toplam Piyasa Değeri
Kaynak Tradingview
Geçtiğimiz hafta, kripto piyasasını tedirgin eden jeopolitik risklerin etkisiyle piyasa değerinde keskin bir düşüş yaşandı. Bu hafta ise jeopolitik gerilimler, makroekonomik veriler ve ABD seçimleri piyasada belirsizlik yarattı ve piyasa değeri değişmedi.
Piyasa Değerindeki Değişim
- Geçen Hafta Piyasa Değeri: 2.090 Trilyon Dolar
- Bu Haftanın Piyasa Değeri: 2,090 Trilyon Dolar
Piyasa İstikrarı
Bu hafta, belirsizliklerin devam etmesine rağmen, piyasa değerinde bir değişiklik olmaması yatırımcıların bekle ve gör yaklaşımını benimsediğini gösteriyor. Yatırımcılar jeopolitik gerilimler, ABD seçimleri ve makroekonomik gelişmeler gibi faktörler netleşene kadar önemli kararlar almakta tereddüt edebilir.
Belirsizliklerin Etkisi
Jeopolitik ve makroekonomik belirsizliklerin piyasa üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiğini ancak yatırımcıların önemli bir tepki göstermediğini ve büyük hamleler yapmadığını gözlemliyoruz.
Haftalık Kripto Piyasası Dağılımı
Kaynak CoinMarketCap
Bitcoin Performansı
- Bu Hafta Düştü: 0.51%
- Piyasa Değeri: 1.210 Trilyon Dolar
Bitcoin bu hafta %0,51'lik bir düşüşle hafif gerilerken, piyasa değeri 1,210 trilyon dolarda sabit kaldı.
Ethereum Performansı
Bu Hafta Artış: 1.57%
Piyasa Değeri: 286,67 Milyar Dolar
Ethereum %1,57'lik artışla piyasadaki diğer varlıklardan daha iyi performans gösterirken, piyasa değeri 286,67 milyar dolar oldu.
Stablecoin Performansı
- Bu Hafta Düştü: 0.09%
- Piyasa Değeri: 165,6 Milyar Dolar
Yatırımcılar bu hafta altcoinler ve Ethereum gibi riskli varlıklara daha fazla ilgi gösterirken, sabit coinler daha istikrarlı bir performans sergiledi.
Altcoin Performansı
- Bu Hafta Artış: 1.90%
- Piyasa Değeri: 475,42 Milyar Dolar
Altcoinler ise %1,90'lık bir artışla yükseliş performansı gösterdi ve piyasa değeri 475,42 milyar dolara ulaştı.
Bitcoin Arz Dağılımı
Kaynak Glassnode
| Adres Aralığı | 3 Ekim 2024 | 10 Ekim 2024 | Değişim | Analiz |
|---|---|---|---|---|
| < 0.001 BTC | 0.028% | 0.028% | Sabit | Mikro yatırımcıların sayısı değişmemiştir. Bu seviyedeki adreslerin toplam arz üzerinde hala ihmal edilebilir bir etkisi vardır. |
| 0.001 - 0.01 BTC | 0.217% | 0.217% | Sabit | Düşük bakiyeli adresler de sabit kalmıştır. Küçük trader yapanlar sayısı bu aralıkta değişmemiştir, bu da bu kitlenin henüz piyasada aktif olmayabileceği anlamına gelmektedir. |
| 0,01 - 0,1 BTC | 1.397% | 1.400% | 0,002 artış | Küçük yatırımcılar arasında hafif bir büyüme söz konusudur. Bu küçük artış, yeni yatırımcıların piyasaya girdiğini veya mevcut yatırımcıların tasarruf etmeye devam ettiğini göstermektedir. |
| 0,1 - 1 BTC | 5.570% | 5.576% | 0,006 artış | Orta ölçekli yatırımcılar arasında da çok küçük bir artış var. Bu aralık, yatırımcılar arasında daha uzun vadede elde tutma eğilimine işaret ettiğinden, bu durum piyasaya olan güvenin artmaya devam ettiğini gösteriyor olabilir. |
| 1 - 10 BTC | 10.830% | 10.830% | Sabit | Büyük bireysel yatırımcıların pozisyonlarını bu seviyede koruduğunu görüyoruz. Bu aralıkta istikrar hakim. |
| 10 - 100 BTC | 22.003% | 22.014% | 0,011 artış | Büyük yatırımcılar arasında da hafif bir artış var. Bu durum balinaların piyasada daha fazla BTC biriktirdiğini gösteriyor olabilir. |
| 100 - 1k BTC | 20.086% | 20.487% | 0,401 artış | Bu dilimdeki önemli artış balinaların daha fazla BTC biriktirdiğini gösteriyor. Piyasadaki büyük oyuncuların hala aktif olarak birikim yaptığını anlıyoruz. |
| 1k - 10k BTC | 24.167% | 24.070% | 0,097 azalma | Büyük balinalar arasında küçük bir düşüş var. Bu dilimde yer alan yatırımcılardan bazıları muhtemelen BTC'lerini satmış ya da farklı bir adrese transfer etmiştir. |
| 10k - 100k BTC | 11.900% | 11.775% | 0,125 azalma | Çok büyük balinalardan bazıları pozisyonlarını biraz azaltmış görünüyor. Bu durum, büyük miktarlarda BTC tutan bazı büyük yatırımcıların kar realizasyonu yapmış olabileceğini gösteriyor. |
| > 100 bin BTC | 3.603% | 3.603% | Sabit | Bu en büyük adresler sabit kalmıştır. Genellikle borsalar veya büyük kuruluşlar tarafından kontrol edilen bu dilim konumunu korumaktadır ve değişmemiştir. |
Bitcoin Opsiyon Dağılımı
Kaynak: Deribit
Bloomberg analisti James Seyffart'a göre Bitcoin ETF seçenekleri ABD'de 2025 gibi erken bir tarihte kullanıma sunulabilir. Seyffart, 9 Ekim'de Permissionless konferansında yaptığı konuşmada, SEC'in BlackRock'ın Bitcoin ETF'sindeki opsiyonları onaylamasına rağmen, CFTC ve OCC'den nihai onayların hala beklemede olduğunu belirtti. Bu opsiyonların, şu anda müşteri portföylerinin %10'undan fazlasında opsiyon kullanan ve 9 trilyon dolarlık ETF piyasası üzerinde önemli bir etkiye sahip olan daha fazla finansal danışmanı çekebileceğini öngördü.
Deribit Verileri
Maksimum Acı Noktası: Bitcoin'in maksimum acı noktası 62.000 $ olarak belirlenmiştir.
Opsiyonun Sona Ermesi
Bugün, yaklaşık 1,1 milyar $ nominal değere sahip 18.800 Bitcoin opsiyon sözleşmesinin vadesi dolacak. Bu durumun, volatilitenin azalması ve vade sonu etkinliklerinin artık daha küçük olması nedeniyle bu hafta düşen spot piyasaları etkilemesi pek olası değil.
Çağrı/Satış Oranı
Bu opsiyonlar için alım/satım oranı 0,78 olarak belirlenmiştir. Alım/satım oranının 0,78 olması, yatırımcıların alım opsiyonlarını satım opsiyonlarına tercih ettiğini ve piyasalarda olası bir yükselişin söz konusu olabileceğini gösteriyor.
Bitcoin Likidasyon Grafiği
Kaynak CoinAnk
Bitcoin piyasasında bu hafta yaşanan likidasyon hareketleri dikkat çekti. BTC için likidasyon ısı haritası incelendiğinde piyasa dinamikleri ve likidasyon seviyeleri analiz edildi.
Hafta başındaki durum
- Likidasyon Alanı: Hafta başında 61.500 ile 62.500 arasındaki alan temizlendi ve uzun pozisyonlar tasfiye edildi. Bu da fiyatın daha sonra yükselmesine yol açtı.
- Yükseliş trendi: Sonrasında Bitcoin fiyatı 64.000 ile 64.500 arasında kısa trade yapan likidasyon değerine ulaştı.
Mevcut Tasfiye Alanları
- Kısa trade yapan: Şu anda 62.600 ile 63.400 arasında önemli bir likidasyon alanı var. Piyasa gelecekte bu fiyat aralığını temizlemeye çalışabilir.
- Uzun trade yapan: Long trade yapan için 58.200 ile 58.800 arasında likidasyonlar birikti. Fiyatın aşağı yönlü hareket etmesi durumunda bu seviyeler görülebilir ve long trade yapan likide edilebilir.
Haftalık Tasfiye Tutarları
- Uzun Pozisyonlar: 7-10 Ekim tarihleri arasında toplam 150,61 milyon dolar değerinde uzun pozisyon tasfiye trade yapan .
- Kısa Pozisyonlar: Aynı tarihler arasında tasfiye edilen kısa işlem tutarı ise 60,83 milyon dolar olarak kayıtlara geçti.
Bitcoin Spot ETF
Kaynak SosoValue
Genel Durum
Negatif Seri: Spot BTC ETF, 7 Ekim'de 235,2 milyon dolarlık net girişin ardından 3 günlük negatif bir seri yaşadı. 7 Ekim'de özellikle Fidelity Bitcoin Fonu 103,7 milyon dolarlık girişle öne çıktı. Sonraki 3 günlük negatif seride Fidelity ve Ark BTC fonundaki çıkışlar da dikkat çekti. Son 3 günde net çıkışlar toplam 140 milyon doları buldu.
Net ETF Giriş ve Çıkışları: Spot BTC ETF'leri 7-10 Ekim tarihleri arasında toplam 94,9 milyon dolarlık giriş gördü.
Öne Çıkan Durum
- Piyasa Etkisi: 7 Ekim'de BTC fiyatı 63.000 $'ın üzerinde trade yaptı ve ETF'ler 7,6 milyar $'lık trade yapıyor hacmi gördü. BTC fiyatı yükseldikçe kurumsal yatırımcıların ETF'lere olan ilgisi arttı.
- BTC Fiyat Değişimi: 07-10 Ekim döneminde Bitcoin fiyatında %3,98'lik bir düşüş yaşandı.
Sonuç ve Analiz
Toplam Net Giriş ve Çıkışlar: 7 Ekim'de Spot BTC ETF'lerinde net girişler dikkat çekerken, son 3 gün çıkışların hakim olduğu bir dönem oldu. BTC fiyatındaki düşüş, çıkışlarda artışa ve Spot BTC ETF'lerinde negatif bir çizgiye yol açtı.
Fiyat Etkisi
Spot BTC ETF'leri 94,9 milyon $ net giriş görürken, BTC fiyatı %3,98 oranında değer kaybetti. ETF'lere yönelik talep BTC fiyatının daha da düşmesini engelledi. Bu da ETF'lerin Bitcoin fiyatını desteklediğini gösterdi.
GERIDE KALANLAR
ABD İstihdam Verileri Beklentileri Aştı!
ABD'de tarım dışı istihdam 254 bin ile beklentileri aşarken, işsizlik oranı %4,1'de sabit kaldı.
ABD Eylül TÜFE Beklentileri Aştı!
ABD Eylül TÜFE yıllık %2,4 olarak açıklandı; Fed'in ara vermesi gündemde.
IMF'den El Salvador'a Bir Bitcoin Uyarısı Daha!
IMF bir kez daha uyardı
El Salvador Bitcoin yasasını sıkılaştıracak.
JPMorgan'dan Bitcoin ve Altın için Jeopolitik Uyarı!
JPMorgan analistleri jeopolitik gerilimlerin Bitcoin ve altını destekleyebileceğini belirtti.
Çin Kripto Yasağını Kaldırabilir mi?
Çin'in kripto para yasağını yıl sonuna kadar kaldırabileceğine dair söylentiler giderek güçleniyor.
Japonya Merkezli Şirket Bitcoin Almaya Devam Ediyor!
Japon yatırım firması 6,9 milyon dolarlık Bitcoin alımıyla BTC portföyünü 639'a yükseltti.
Elon Musk'ın desteği Trump'ı yarışta öne geçiriyor!
Elon Musk'ın desteğinin ardından Donald Trump ABD başkanlık seçimlerinde Kamala Harris'in önünde yer alıyor.
FTX İflas Planı Onaylandı, 16 Milyar Dolarlık Ödeme Yolda!
ABD mahkemesi FTX'in iflas planını onayladı; yatırımcılara 16 milyar dolar ödenecek.
Bitcoin ve S&P 500 Korelasyonu Seçimler Öncesinde Test Edilecek
Bitcoin'in S&P 500 ile korelasyonu ABD seçimleri öncesinde test edilecek.
Çin Teşvik Planları Bitcoin'i Olumsuz Etkiledi!
Çin'in teşvik planlarını gevşetmesi Bitcoin ve hisse senetlerinde düşüşe neden oldu.
Ripple Yeni Kripto Saklama Hizmetini Duyurdu!
Ripple, bankalar ve fintech şirketleri için yeni bir kripto saklama hizmeti başlattı.
Mt. Gox Geri Ödemeleri 2025'e Ertelendi!
Mt. Gox alacaklılara yapacağı geri ödemeleri 31 Ekim 2025 tarihine erteledi.
HAFTANIN ÖNEMLİ OLAYLARI
Jeopolitik riskler (İsrail'den beklenen misilleme), yaklaşan ABD başkanlık seçimleri, Çin'in ekonomiyi canlandırmak için teşvik arayışları ve ABD Merkez Bankası'nın (FED) bir sonraki faiz indirimi hamlesi... Bu konular son dönemde küresel piyasalarda gündemi ve varlık fiyatlarını yönlendiren dinamikleri şekillendiriyor. Önümüzdeki hafta makro takvim biraz daha sakin olacak, ancak ABD ekonomisinin ve işgücü piyasasının sağlığı hakkında fikir verecek göstergeler yine mercek altında olacak.
Çin'den Yeni Teşvikler Bekleniyor
Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun (NDRC) Salı günü ekonomiyi canlandırmaya yönelik kayda değer bir açıklama yapmamasının ardından piyasalar dikkatlerini ülkenin Maliye Bakanı Lan Fu'an'a çevirdi. Devlet Konseyi Enformasyon Ofisi 12 Ekim Cumartesi günü yerel saatle 10:00'da (GMT +8) bir basın toplantısı düzenleyecek ve Bakan Fu'an gazetecilerin sorularını da yanıtlayacak.
NDRC'nin yarattığı hayal kırıklığının ardından maliye bakanının piyasaları üzme lüksü yok gibi görünüyor. Ancak Pekin'in yeni ve daha güçlü mali teşvikler açıklamak için gelecek ayki Ulusal Halk Kongresi'ne kadar bekleyebileceğine inananlar da var ki piyasalar bu konuya bu kadar odaklanmışken bu önemli bir aşağı yönlü risk. Çinli yetkililerin Kasım başındaki ABD başkanlık seçimlerini ve Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) kararlarını görmek istediğine dair söylentiler de var. Bu söylentilerin gölgesinde, ülkenin Maliye Bakanlığı'nın Cumartesi günü yaklaşık 2 trilyon yuanlık (Bloomberg tahminleri 1 ila 3 trilyon yuan arasında) bir teşvik açıklaması bekleniyor.
Böylesine net bir piyasa beklentisi varken Pekin'in Cumartesi gününü atlayacağını düşünmüyoruz. Ancak yine de dikkat edilmesi gereken ayrıntılar var. Açıklanan paketin büyüklüğü piyasa beklentilerinin altında kalırsa, risk iştahını baskılaması ve dijital varlıklar üzerindeki baskıyı artırması muhtemel. Dolayısıyla son dönemdeki kayıpların ardından bir toparlanma için piyasa beklentileri boyutunda ya da civarında bir paket görmek gerekli görünüyor. Harcanacak miktarın yeni ihraçlarla mı yoksa mevcutların itfasıyla mı sağlanacağı da önemli bir ayrıntı olacak. Piyasalar yeni sıcak parayı daha çok seviyor.
FED Faiz İndirimi Konusu
ABD'den gelen son istihdam verileri, ülkenin işgücü piyasasında işlerin çok da kötü gitmediğine işaret etti. Ayrıca Perşembe günü açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) de beklentileri aştı. Bu çerçevede, FED'in faiz oranlarını düşürme konusunda hala kararlı olup olmayacağı piyasalar için önemli bir konu olacak. Bu nedenle ABD'den gelecek makro göstergeler gündemimizde yer almaya devam edecek.
ABD veri takvimi bu hafta nispeten sakin ancak Perşembe günü bir dizi önemli gösterge merceğimiz altında olacak. Her hafta olduğu gibi elbette İşsizlik Maaşı Başvuruları takip edilecek. Son veriler Amerikalıların bir önceki hafta işsizlik maaşı başvurusunda bulunmak için acele ettiklerini gösterdi. Rapora göre geçtiğimiz hafta 258 bin (Önceki 225 bin, Beklenti: 231 bin) ABD vatandaşı işsizlik maaşı başvurusunda bulundu. Ancak bu durumun geçtiğimiz hafta Helene Kasırgası'ndan en çok etkilenen Florida, Kuzey Carolina, Güney Carolina ve Tennessee gibi eyaletlerde artan başvurulardan kaynaklandığını söyleyebiliriz (Milton Kasırgası ve Boeing grevini de ekleyebiliriz) ve işgücü piyasasında kalıcı bir bozulmanın işareti olarak değerlendirmiyoruz. Bir süre daha bu nedenlerle başvuru sayısında artış görmek şaşırtıcı olmayacaktır.
Beklentilerin üzerinde gelen Eylül ayı enflasyon verisinin ardından bu hafta bir diğer makro gösterge perakende satışlar verisi olacak. Ağustos ayında aylık %0,1'lik artışa işaret eden veri, Eylül ayında ekonomide çarkların ne kadar hızlı döndüğünün bir işareti olarak takip edilecek.
Piyasalar FED'in Kasım ve Aralık aylarında 25'er baz puanlık faiz indirimine gitmesini bekliyor. Ancak bu yazının yazıldığı sırada, son zamanlarda konuşmadığımız Kasım ayı faiz indirimi olasılığı %14 civarındaydı. Bazı FOMC yetkililerinden Kasım ayında bir faiz indirimine daha gidilebileceği yönünde açıklamalar gördük. Bizim baz senaryomuz yılın son iki toplantısında 25'er baz puanlık faiz indirimi yapılması yönünde. Faizlerin daha hızlı indirilebileceği beklentilerine yol açabilecek veri ve açıklamaların olması halinde bunun dijital varlıklara yansımasının olumlu olmaya devam edeceğinden de endişe duyuyoruz.
Kısa Vadede Büyük Resim
Bu çerçevede, yaklaşan ABD seçimleri ve FOMC toplantısı öncesinde piyasaların İsrail ve İran arasındaki gerilime uyum sağlayabileceği varsayımıyla ana yönün yukarı olduğu görüşümüzü koruyoruz. Riskler arasında Orta Doğu'da olası daha geniş çaplı bir savaş, Fed'in hızlı ısınma işaretleri ile aceleci Jumbo faiz indirimi ve Çin ekonomisinin teşviklere rağmen %5 ekonomik büyümeden uzak kalması yer alıyor. Öte yandan, ABD'de başlayan bilanço sezonu, piyasanın risk alma dürtüsü üzerinde etkili olabileceğinden dijital varlıkları da etkileyebilir ve izlenmelidir.
Kısa vadede güçlü toparlanma işaretlerinin olmaması, uzun vadede yükseliş beklememize rağmen bir trendin başlaması için erken dönemde olduğumuzu gösteriyor. Dolayısıyla BTC ve ETH gibi majör varlıklarda zaman zaman derin geri çekilmeler görebileceğimiz bir hafta bekleyebileceğimizi söyleyebiliriz. Toparlanmalar ise hafta boyunca daha sakin ve nispeten uzun süreli bir süreç olabilir.
DARKEX ARAŞTIRMA DEPARTMANI GÜNCEL ÇALIŞMALAR
*Günlük bültenlerin yanı sıra Araştırma Departmanı tarafından hazırlanan özel raporlar da bu bölümde paylaşılacaktır.
ÖNEMLİ EKONOMİK TAKVİM VERİLERİ
Haftalık Darkex Kripto ve Ekonomi Takvimini görüntülemek için buraya tıklayın.
BİLGİ
*Takvim UTC (Coordinated Universal Time) zaman dilimini esas almaktadır. İlgili sayfada yer alan takvim içeriği güvenilir veri sağlayıcılardan elde edilmektedir. Takvim içeriğinde yer alan haberler, haberlerin açıklanma tarih ve saati, önceki, beklenti ve açıklanan rakamlardaki olası değişiklikler veri sağlayıcı kurumlar tarafından yapılmaktadır.
Benzer durumlardan kaynaklanabilecek olası değişikliklerden Darkex sorumlu tutulamaz. Veri açıklamalarının içeriğinde ve zamanlamasında meydana gelebilecek olası değişiklikler için Darkex Takvim sayfasını veya günlük raporlarda yer alan ekonomik takvim bölümünü de kontrol edebilirsiniz.
YASAL BİLDİRİM
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
