Aktif Adresler
Aktif adresler açısından, bu hafta 18 Haziran ve 25 Haziran tarihleri arasında BTC ağında 1.022.033 aktif giriş oldu. Bu tarih aralığında Bitcoin 106.000$ seviyesine kadar yükseldi. 22 Haziran'da fiyat ve aktif adres sayısının kesiştiği noktada bir yükseliş trendi yaşandı. 7 günlük basit hareketli ortalamayı takip ettiğimizde, bu ortalamanın da fiyatı kestiği tarihlerde fiyatın yukarı yönlü bir trend izlediği görülüyor. Bu durum 101.000 $ seviyelerinden itibaren alımların yaşandığına işaret ediyor.
Aktif Gönderme Adresleri
18-25 Haziran tarihlerinde aktif gönderim adreslerinde artış yaşandı. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün aktif gönderim adresleri 622.422 seviyesine yükselirken; Bitcoin aktif adres girişlerinin 106.000$ seviyelerini dikkate aldığını gösteriyor. Sonuç olarak Aktif Gönderme Adresleri seviyelerinde bir artış söz konusu.
Aktif Alıcı Adresleri
Aktif alım adresleri, Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile birlikte 18-25 Haziran tarihlerinde önemli bir yükseliş kaydetti. Fiyatın yüksek seviyeye ulaştığı gün aktif alıcı adreslerin 461.021 seviyesine yükselmesi; alıcıların 106.000 dolar seviyesinden Bitcoin satın aldığını gösteriyor.
Arızalar
MRVR
18 Haziran'da Bitcoin fiyatı 104.911 iken MVRV Oranı 2.207 idi. 24 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatı %1,16 artışla 106.129'a yükselirken, MVRV Oranı %0,73 artışla 2.223'e yükseldi.
Gerçekleşen Fiyat
18 Haziran'da Bitcoin fiyatı 104.911 iken Gerçekleşen Fiyat 47.528 idi. 24 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatı %1,16 artışla 106.129 olurken, Gerçekleşen Fiyat %0,40 artışla 47.720 oldu.
Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)
18 Haziran'da Bitcoin fiyatı 104.911 seviyesindeyken SOPR ölçütü 1.011 seviyesindeydi. 24 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatı %1,16 artışla 106.129'a yükselirken, SOPR metriği %0,69 artışla 1.018'e yükseldi.
Türevler
Açık Faiz
18-25 Haziran tarihlerini kapsayan grafikte Bitcoin fiyatı ve açık faiz verileri birlikte değerlendirildiğinde piyasada oldukça karakteristik bir dönüşüm gözlemlenebiliyor. Başlangıçta, fiyat düştükçe açık faizin hafifçe artması, düşüşe rağmen açılan pozisyonların muhtemelen kısa ağırlıklı olduğunu gösteriyor. Ancak 20 Haziran'dan sonra İsrail ve İran arasındaki gerilimin tırmanmasıyla birlikte hem fiyat hem de açık pozisyon sayısı hızla düşmüştür. Asıl kırılma 22 Haziran'dan sonra yaşanıyor. Fiyat dipten keskin bir dönüş yaparken, açık pozisyon neredeyse aynı hızda yükseliyor. Bu eşzamanlı yükseliş piyasanın yeniden konumlandığını ve yükselişin vadeli işlemler piyasasındaki alımlarla güçlü bir şekilde desteklendiğini gösteriyor. Özellikle 24-25 Haziran tarihlerinde bu senkronizasyon netleşiyor. Sadece fiyat değil risk iştahı da sahaya geri döndü. Bitcoin'de yukarı yönlü yapı güçlendi. Ancak açık ilginin hızlı enflasyonu, olası bir likidasyon senaryosuna karşı dikkatli olunması gerektiğini de gösteriyor.
Fonlama Oranı
Fonlama faizi 18 Haziran'da pozitif başladıktan sonra 20 Haziran'da zirve yapmıştır. Bu durum uzun pozisyonların yoğunlaştığını ve piyasanın yukarı yönlü beklenti içinde olduğunu gösteriyor. Ancak, fiyat aynı şekilde hareket etmeyip düşüşe geçince fonlama oranı 21-23 Haziran tarihleri arasında negatife dönmüştür. Özellikle 23 Haziran'da oranların keskin bir şekilde negatife dönmesi, kısa pozisyonların ağırlık kazandığını ve yatırımcıların riskten kaçınmaya başladığını göstermektedir.
Bu aşağı yönlü baskının hemen ardından 24 Haziran'da fiyat toparlanmaya başlamış ve 25 Haziran'da fonlama oranı tekrar pozitife dönmüştür. Bu geçiş, alım teşvikinin geri döndüğünü ve piyasanın yeniden yükselmeye başladığını göstermektedir. Kısacası, hem fonlama oranlarında hem de fiyatlarda birkaç gün içinde yaşanan keskin değişimler piyasanın yönünün net olmadığını, ancak kısa vadeli oyuncuların agresif bir şekilde pozisyon değiştirdiğini göstermektedir. Bu durum, piyasadaki yüksek kaldıraçlı işlemlerin etkisini ve trader psikolojisinin ne kadar hızlı değişebileceğini açıkça göstermektedir.
Uzun ve Kısa Tasfiyeler
| Tarih | Uzun Tutar (Milyon $) | Kısa Tutar (Milyon $) |
|---|---|---|
| 18 Haziran | 44.59 | 18.21 |
| 19 Haziran | 8.14 | 4.11 |
| 20 Haziran | 227.81 | 22.66 |
| 21 Haziran | 196.69 | 15.00 |
| 22 Haziran | 264.19 | 121.51 |
| 23 Haziran | 30.56 | 146.85 |
| 24 Haziran | 10.42 | 18.03 |
| Toplam | 782.40 | 346.37 |
İsrail ile İran arasında savaşın başlaması ve ABD'nin İran'ın nükleer tesislerini vurmasının ardından BTC fiyatında yaşanan sert düşüşün ardından ateşkes anlaşması yeni bir yükseliş trendi başlattı. Bu hareketlilikle birlikte 782 milyon dolar değerinde uzun ve 346 milyon dolar değerinde kısa işlem tasfiye edildi.
| Tarih | Uzun Tutar (Milyon $) | Kısa Tutar (Milyon $) |
|---|---|---|
| 18 Haziran | 44.59 | 18.21 |
| 19 Haziran | 8.14 | 4.11 |
| 20 Haziran | 227.81 | 22.66 |
| 21 Haziran | 196.69 | 15.00 |
| 22 Haziran | 264.19 | 121.51 |
| 23 Haziran | 30.56 | 146.85 |
| 24 Haziran | 10.42 | 18.03 |
| Toplam | 782.40 | 346.37 |
Tedarik Dağıtımı
Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,014 artışla 19.882.671 adet.
Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 2.785 oldu.
Hız: Geçtiğimiz hafta 12,87 olan hız, 23 Haziran itibarıyla 12,85 olarak gerçekleşti.
| Cüzdan Kategorisi | 16.06.2025 | 23.06.2025 | Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| < 1 BTC | 8.4847% | 8.4795% | -0.06% |
| 1 - 10 BTC | 11.4706% | 11.4552% | -0.13% |
| 10 - 100 BTC | 24.5713% | 24.6075% | 0.14% |
| 100 - 1k BTC | 28.8714% | 28.9068% | 0.12% |
| 1k - 10k BTC | 18.3746% | 18.3613% | -0.07% |
| 10k+ BTC | 8.2271% | 8.1891% | -0.46% |
According to the latest weekly data, there was a limited decrease of -0.06% in <1 BTC wallets, while a decrease of -0.13% was observed in the 1-10 BTC range. There were slight increases of +0.14% in the 10-100 BTC segment and +0.12% in 100-1k BTC. The 1k-10k BTC range saw a limited decline of -0.07%, while the 10k+ BTC category saw a more significant decline of -0.46%.
Döviz Rezervi
18-24 Haziran 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.488.184 BTC'den 2.483.608 BTC'ye düştü. Toplamda bu dönemde 4.576 BTC'lik net çıkış yaşandı ve borsaların Bitcoin rezervleri yaklaşık %0,18 oranında azaldı. Öte yandan Bitcoin fiyatı aynı dönemde %1,16 oranında artarak 104.911 dolardan 106.129 dolara yükseldi. Borsa rezervlerindeki düşüş, yatırımcıların varlıklarını borsa dışında tutma eğiliminde olduğunu gösterirken, fiyatlardaki artış piyasa ilgisinin devam ettiğine işaret ediyor. Kısa vadede yatay bir görünüm hakim olabilirken, uzun vadede olumlu eğilim devam edebilir.
| Tarih | Borsa Girişi | Döviz Çıkışı | Exchange Netflow | Döviz Rezervi | BTC Fiyatı |
|---|---|---|---|---|---|
| 18-Jun | 27,459 | 28,489 | -1,030 | 2,488,184 | 104,911 |
| 19-Jun | 10,888 | 10,574 | 314 | 2,488,499 | 104,727 |
| 20-Jun | 21,537 | 21,517 | 20 | 2,488,519 | 103,302 |
| 21-Jun | 8,008 | 6,956 | 1,052 | 2,489,571 | 102,156 |
| 22-Jun | 19,370 | 17,433 | 1,937 | 2,491,508 | 101,003 |
| 23-Jun | 22,233 | 28,487 | -6,253 | 2,485,255 | 105,415 |
| 24-Jun | 26,755 | 28,401 | -1,646 | 2,483,608 | 106,129 |
Ücretler ve Gelirler
18-24 Haziran tarihleri arasındaki Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 18 Haziran'da 0,00001576 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.
19 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatında yaşanan volatil hareketler nedeniyle aşağı yönlü bir eğilim gözlendi; 22 Haziran itibariyle 0,00001048 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük seviyesine ulaştı.
İlerleyen günlerde Bitcoin İşlem Başına Ücretleri (Ortalama) tekrar yükselmeye başladı ve haftanın son günü olan 24 Haziran'da 0,00002208 seviyesinden kapandı.
Bitcoin: Ücretler (Toplam)
Benzer şekilde, 18 Haziran - 24 Haziran tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 18 Haziran'da 6,95175944 seviyesinde gerçekleştiği görülmektedir.
18 Haziran itibariyle Bitcoin fiyatında yaşanan volatil hareketler nedeniyle aşağı yönlü bir eğilim gözlendi; 22 Haziran itibariyle 2,78059806 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük seviyesine ulaştı.
Takip eden günlerde Bitcoin Fees (Total) tekrar yükselişe geçti ve haftanın son günü olan 24 Haziran'da 6.15937865 seviyesinden kapandı.
Madenci Akışları
Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre bu hafta madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde düşüş yaşandı. Hafta boyunca Bitcoin fiyatı ile Madenci Rezervi arasındaki korelasyon dinamik bir seyir izledi. Haftanın ilk günlerinde pozitif olan ilişki, hafta ortasına doğru negatif korelasyona evrilmiş, ardından kısa bir süreliğine pozitif yapıya dönmüş ve hafta sonunda tekrar negatif korelasyon bölgesine kaymıştır.
Madenci Girişi, Çıkışı ve NetFlow
18 Haziran ve 24 Haziran tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 33.187 Bitcoin çıktı ve aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına 32.053 Bitcoin girdi. Bu haftanın Madenci Net Akışı -1,134 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 18 Haziran'da 104.911 dolar ve 24 Haziran'da 106.129 dolar oldu.
Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha az olduğu için net akış (Madenci NetAkışı) negatifti.
| Metrik | 18 Haziran | 19 Haziran | 20 Haziran | 21 Haziran | 22 Haziran | 23 Haziran | 24 Haziran |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Madenci Girişi | 3,516.52 | 2,547.57 | 5,111.38 | 3,653.65 | 5,960.88 | 5,635.45 | 5,627.64 |
| Madenci Çıkışı | 4,180.09 | 2,946.60 | 4,986.65 | 3,182.81 | 6,305.46 | 5,324.11 | 6,261.39 |
| Madenci Net Akışı | -663.57 | -399.04 | 124.73 | 470.84 | -344.59 | 311.34 | -633.75 |
İşlem
Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 2.394.602 işlem gerçekleşirken, bu hafta yaklaşık %6,16'lık bir düşüşle 2.247.054'e geriledi. 22 Haziran'da kaydedilen 265.314 işlem haftanın en düşük işlem sayısı olurken, en yüksek işlem sayısı 18 Haziran'da 441.177 oldu.
Fiyat ve trade yapan sayısı arasındaki korelasyonlar hafta boyunca pozitif korelasyonların baskın olduğu karışık bir seyir izledi, ancak bir önceki haftaya kıyasla ağ aktivitesindeki düşüş henüz güçlü bir göstergenin yerinde olmadığını gösteriyor.
Transfer Edilen Jetonlar
Geçen hafta 3.715.566 BTC transfer edilirken, bu hafta yaklaşık %1,53 artışla 3.772.565 BTC'ye yükseldi. 24 Haziran'da haftanın en yüksek token transfer hacmi 695.393 BTC olurken, en düşük token transfer hacmi ise 323.165 BTC ile 21 Haziran'da kaydedildi. Bu hafta ağ üzerinde transfer edilen BTC miktarı ile fiyat arasındaki pozitif korelasyon geçen haftaya göre daha düşük olmakla birlikte henüz tam bir ayrışma gerçekleşmiş değil.
Balina Etkinlikleri
Balinalar Verileri:
Son 7 gün içinde kripto para piyasasından elde edilen veriler, sürecin başında merkezi borsalardaki balina faaliyetlerinin yüksek olduğunu gösterdi. Sürecin ortalarına doğru ise bu aktiviteler düşüşe geçti. Exchange Whale Ratio metriğine baktığımızda, 7 günlük sürecin ilk günü olan 18 Haziran'da merkezi borsaları kullanan balina oranı 0,621 olarak ölçüldü. Sürecin zirvesi 19 Haziran'da gerçekleşti ve değer 0,628 oldu. Bu oranın 0,35'in üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına gelmektedir. Bu ölçüm sürecin ortalarına doğru düşmüş ve 22 Haziran'da 0,492'ye gerileyerek sürecin en düşük noktasına işaret etmiştir. Şu anda 0,598 seviyesinde bulunuyor ve merkezi borsalar sıklıkla kullanılmaya devam ediyor. BTC'nin değeri bu sürecin başında 104.000 $ iken sürecin ortasında 98.000 $'a düşmüştür. Şu anda fiyatı 106.500 dolardır. Bu durum balinaların sürecin başında alım yapmak için merkezi borsaları kullandığını göstermektedir. Sürecin ortasında ise bunları satmak için kullandılar. Şu anda, biriken balinalar devrede. Aynı zamanda, geçen haftaya paralel olarak toplam BTC transferlerinde 3.772.565 BTC hareket etti. Veriler, her birinin değeri 107 milyon ila 207 milyon dolar arasında değişen toplam 5.690 BTC'den fazla dört ayrı işlemin bilinmeyen cüzdanlardan yeni oluşturulan adreslere gönderildiğini gösteriyor. Bu transferler, piyasa oynaklığının ve riskten kaçınma eğiliminin arttığı bir döneme denk geldiği için dikkat çekti. Sonuç olarak, hareketlere odaklandığımızda, balinaların alım için genellikle merkezi borsaları kullanması fiyat üzerinde olumlu bir etkiye sahip olmaya devam edebilir.
BTC Onchain Genel
| Metrik | Yükseliş 📈 | Düşüş 📉 | Nötr ➖ |
|---|---|---|---|
| Aktif Adresler | ✓ | ||
| Arızalar | ✓ | ||
| Türevler | ✓ | ||
| Tedarik Dağıtımı | ✓ | ||
| Döviz Rezervi | ✓ | ||
| Ücretler ve Gelirler | ✓ | ||
| Madenci Akışları | ✓ | ||
| İşlem | ✓ | ||
| Balina Etkinlikleri | ✓ |
* Tablodaki ölçütler ve rehberlik, kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm ölçütler aynı anda yükseliş, düşüş veya nötr sonuç verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.
