Bitcoin Onchain Verileri: Dengeli Görünüm

Aktif Adresler

23-30 Temmuz tarihleri arasında 1.032.280 aktif adres Bitcoin ağına giriş yaptı. Bu süreçte Bitcoin fiyatı 118.000 $'a kadar yükseldi. Özellikle 27 Temmuz'da aktif adres sayısındaki yükselişin fiyatı $118,000'a doğru taşıdığı gözlemlendi. Teknik açıdan bakıldığında, 26 Temmuz'da 7 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) fiyatla kesiştiği noktada aşağı yönlü hareketlerin yaşandığı dikkat çekiyor. Bu teknik sinyal, piyasa üzerinde satış baskısına işaret ediyor.

 Aktif Gönderme Adresleri

23-30 Temmuz tarihleri arasında "Aktif Gönderme Adresleri" metriğinde yukarı yönlü bir eğilim gözlendi. Fiyatın zirve yaptığı gün, bu metrik 850.321'e kadar yükseldi ve Bitcoin ağındaki kullanıcı aktivitesinin fiyata paralel olarak arttığını gösterdi.

Bu veriler, 117.000 $'lık zirvenin yalnızca fiyatla değil, aynı zamanda zincir içi adres faaliyetiyle de desteklendiğini göstermektedir. Genel olarak, Aktif Gönderme Adresleri metriği bu dönemde artış ve azalış eğilimi göstermiştir.

Aktif Alıcı Adresleri

23 Temmuz ve 30 Temmuz tarihleri arasında, aktif alım adreslerinde Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile düzenli bir düşüş yaşandı. Fiyatın en düşük seviyeye ulaştığı gün, aktif alım adresleri 505.315'e kadar yükseldi ve bu da alıcıların 119.000 $'dan Bitcoin sattığını gösterdi.

Arızalar

 MRVR

23 Temmuz'da Bitcoin fiyatı 118.798 seviyesindeyken MVRV Oranı 2,337 idi. 29 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %0,73 düşüşle 117.928'e gerilerken, MVRV Oranı %1,50 düşüşle 2.302'ye geriledi.

Gerçekleşen Fiyat

23 Temmuz'da Bitcoin fiyatı 118.798 iken Gerçekleşen Fiyat 50.828 idi. 29 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %0,73 düşüşle 117.928'e gerilerken, Gerçekleşen Fiyat %0,76 artışla 51.217'ye yükseldi.

Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)

23 Temmuz'da Bitcoin fiyatı 118.798 seviyesindeyken SOPR ölçütü 1.029 seviyesindeydi. 29 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %0,73 düşüşle 117.928'e gerilerken, SOPR metriği %0,19 düşüşle 1.027'ye geriledi.

Türevler

Açık Faiz

Son günlerde Bitcoin'deki açık pozisyon miktarında (açık faiz) dalgalı bir eğilim görülüyor. 23 Temmuz'da 41 milyar dolar civarında olan açık pozisyon miktarı 24 Temmuz'da bir miktar düştükten sonra 25-27 Temmuz arasında hızla yükselerek 43,3 milyar dolara ulaştı. Bu yükselişin hemen ardından 28 Temmuz itibariyle tekrar düşüşe geçti ve 30 Temmuz'da 42 milyar dolar civarında sabitlendi.

Fiyat tarafında da benzer bir dalgalanma söz konusu. Fiyat 25 Temmuz'da en düşük seviyeye ulaştı, ardından 27 Temmuz'da kısa süreli bir zirve yaptı ve 30 Temmuz itibariyle 118.090$'a geriledi. Açık pozisyon ve fiyatın aynı günlerde zirve yapması ve ardından birlikte gerilemesi, piyasada kısa vadeli bir kâr realizasyonunun yaşandığını gösteriyor. Genel tablo, fiyat ve açık pozisyonun birlikte hareket ettiği ancak güvenin henüz tam olarak iyileşmediği bir döneme işaret ediyor.

Fonlama Oranı

Bitcoin fonlama oranları son günlerde pozitif bölgede kaldı ancak fiyatla birlikte önemli ölçüde dalgalandı. 23 Temmuz'da %0,014'e kadar yükselen oranlar, fiyatın düşmeye başlamasıyla bir miktar geriledi. Ardından, 27 Temmuz'da fonlama oranları fiyatla birlikte toparlandı, ancak bu yükseliş kalıcı olmadı. 30 Temmuz itibariyle fonlama oranı tekrar düştü ve fiyat 118.090$'a geriledi. Fonlama oranlarının pozitif seyretmesi piyasada uzun pozisyonların ağırlıkta olduğunu gösterirken, fiyatla birlikte yaşanan geri çekilmeler kaldıraçlı işlemlerde dikkatli olunması gerektiğine işaret ediyor.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

Geçtiğimiz hafta, BTC'nin 114.700$ ile 120.000$ arasında hareket ettiği uzun ağırlıklı likidasyonlar yaşandı. 677 milyon dolarlık uzun ve 199 milyon dolarlık kısa işlem tasfiye edildi.

Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,0162 artışla 19.898.802 adede ulaştı.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 3.225 olarak gerçekleşti.

Hız: Geçtiğimiz hafta 12,70 olan Velocity 28 Temmuz itibariyle 12,68 olarak gerçekleşti.

Son haftalık verilere göre Bitcoin cüzdan dağılımında karışık bir görünüm söz konusu. 1'den az BTC tutan cüzdanlarda %0,0615'lik sınırlı bir artış görülürken, 1-10 BTC aralığındaki cüzdanlarda %0,0773'lük hafif bir düşüş görüldü. Daha büyük yatırımcıları temsil eden 10-100 BTC kategorisinde %0,2843'lük nispeten güçlü bir artış görülürken, 100-1.000 BTC aralığında %0,1159'luk bir yükseliş eğilimi görüldü. Buna karşılık, 1.000-10.000 BTC grubundaki cüzdanlar %0,4896'lık bir düşüş yaşadı. En büyük yatırımcı grubunu temsil eden 10.000 BTC üzerindeki cüzdanlar ise %0,1372 oranında geriledi.

Döviz Arz Oranı

Toplam Bitcoin arzına kıyasla borsalarda ne kadar Bitcoin tutulduğunu gösteren Bitcoin Borsa Arz Oranı tablosundan elde edilen verilere göre bu hafta düşük oranlar gözlemlendi. Bu haftanın verileri, genel eğilimin Bitcoin fiyatı ile borsalara giren arz oranı arasında negatif bir korelasyon olduğunu ortaya koyuyor. Bu da çoğu Bitcoin'in cüzdanlarda tutulduğunu ve piyasada hızlı bir şekilde satılmaya ya da satın alınmaya hazır olmadığını gösteriyor.

23 Temmuz ve 29 Temmuz tarihleri arasında Bitcoin Borsa Arz Oranı 0,12153418'dan 0,11897110'a düşmüştür. Bu dönemde Bitcoin fiyatı 117.620$'dan 119.451$'a yükselmiştir. Özellikle, 26 Temmuz'da, fiyat ve Borsa Arz Oranının kesiştiği noktada, fiyat artmaya devam ederken Borsa Arz Oranında önemli bir düşüş yaşandı. Bu durum, fiyat artışına rağmen borsalara arz edilen Bitcoin miktarının azaldığını ve muhtemelen uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını korumaya devam ettiğini göstermektedir. Bitcoin fiyatı genel olarak yükseliş eğilimindedir.

Ücretler ve Gelirler

İşlem Başına Bitcoin Ücretleri (Ortalama) 23 Temmuz - 29 Temmuz verileri incelendiğinde, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 23 Temmuz'da 0,00001143 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.

24 Temmuz itibariyle zirve seviyesine ulaşan değer, bu tarihten sonra Bitcoin fiyatındaki volatil hareketler nedeniyle dalgalı bir seyir izledi; 26 Temmuz itibariyle 0,00000737 seviyesine ulaşarak haftanın en düşük seviyesini gördü.

İlerleyen günlerde Bitcoin İşlem Başına Ücretleri (Ortalama) tekrar yükselmeye başladı ve haftanın son günü olan 29 Temmuz'da 0,00001446 seviyesinden kapandı.

Bitcoin: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 23-29 Temmuz tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 23 Temmuz'da 4,19260713 seviyesinde olduğu görülmektedir.

24 Temmuz'da zirve yapan değer, bu tarihten sonra Bitcoin fiyatındaki volatil hareketler nedeniyle dalgalı bir seyir izleyerek 27 Temmuz'da 4,11970629 ile haftanın en düşük seviyesine ulaştı.

İlerleyen günlerde Bitcoin Ücretleri (Toplam) tekrar yükselmeye başladı ve haftanın son günü olan 29 Temmuz'da 5,07253502 seviyesinden kapandı.

Madenci Akışları

Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre, bu hafta madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde düşüş yaşandı. İncelenen zaman diliminde Bitcoin fiyatı ile madenci rezervi arasında zamanla değişen bir korelasyon yapısı gözlemlenmiştir. Ancak genel eğilim, bu iki değişken arasında negatif bir korelasyonun hakim olduğunu göstermektedir.

Madenci Girişi, Çıkışı ve NetFlow

23 Temmuz ve 29 Temmuz tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 49.884 Bitcoin çıktı ve aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına 48.939 Bitcoin girdi. Bu hafta için Madenci Net Akışı -945 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 23 Temmuz'da 118.798 $ ve 29 Temmuz'da 117.928 $ oldu.

Hafta boyunca madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi), madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha az oldu ve negatif net akış (Madenci Net Akışı) ile sonuçlandı.

İşlem

Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 2.931.347 işlem gerçekleşirken, bu hafta yaklaşık %5,84 artışla 3.102.662'ye yükseldi. 26 Temmuz'da kaydedilen 572.930 işlem haftanın en yüksek işlem hacmi olurken, en düşük işlem sayısı 29 Temmuz'da 350.848 oldu.

Hafta boyunca, BTC fiyatı ile işlem sayısı arasındaki korelasyon karışıktı, zaman zaman yön değiştirdi, ancak genel eğilim negatif ağırlıklıydı. Bu da ağdaki fiyat bazlı hareketlerin satışlarla desteklendiğini gösteriyor.

Öte yandan, bir önceki haftaya kıyasla toplam işlem sayısında önemli bir değişiklik olmadı, bu da ağdaki genel faaliyetin nispeten sabit kaldığını gösteriyor. Bu tür düşük volatiliteli ağ davranışı, BTC fiyatının yakın vadede dar bir bant içinde düzleşebileceği ihtimalini güçlendiriyor.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçtiğimiz hafta 5.280.137 BTC transfer edilirken, bu hafta bu rakam yaklaşık %15,93 oranında azalarak 4.439.050 BTC'ye geriledi. 25 Temmuz'da haftanın en yüksek transfer hacmi 1.051.889 BTC olurken, 20 Temmuz'da haftanın en düşük transfer hacmi 410.747 BTC olarak gerçekleşti.

Hafta boyunca, ağdaki transfer hacmi ile BTC fiyatı arasında negatif korelasyonlar gözlendi. Bu durum, ağdaki transferlerin satış amacıyla yapıldığı ihtimalini güçlendiriyor, ancak hafta boyunca büyük ölçekli düşüşlerin olmaması, şimdilik satışı karşılayacak kadar alıcı olduğunu gösteriyor. Transfer hacimlerinin seviyesine gelince, BTC transfer hacimleri yıllık ortalamanın önemli ölçüde üzerinde seyretmeye devam etti ve bu da piyasalarda gözlemlenen likidite ve işlem faaliyetinin kalıcı nitelikte olabileceğini gösteriyor.

Balina Etkinlikleri

Balinalar Verileri

Kripto para piyasasından son 7 gün içinde alınan verilere göre, merkezi borsadaki balina faaliyeti dönemin başında ve ortasında dalgalandı. Sürecin sonuna doğru ise bu faaliyetler artış gösterdi. Exchange Whale Ratio metriğine baktığımızda, 7 günlük sürecin ilk günü olan 23 Temmuz'da merkezi borsaları kullanan balinaların oranı 0,480 oldu. Sürecin en düşük noktası ise 26 Temmuz'da gerçekleşti ve değer 0,397 oldu. Bu oranın 0,35'in üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına geliyor. Şu anda 0,616 değerine sahip olan metrik, sürecin zirvesini oluşturmuş durumda. BTC bu dönemde 120.000 ile 116.000 arasında sıkışmış durumda. Bu da balinaların ya da kurumların yön belirlemek için merkezi borsaları kullandığını ancak dar bir rekabet bandının fiyatı konsolide etmeye devam ettiğini gösteriyor. Aynı zamanda toplam BTC transferinde 4.438.973 BTC'nin hareket ettiği görülüyor ki bu da geçen haftaya kıyasla yaklaşık %16'lık bir düşüş anlamına geliyor. Verilere baktığımızda cüzdanlarında 100 ila 1.000 BTC tutan koleksiyoncuların adresleri 15.722 ile şu ana kadar en fazla sayıda adres olarak göze çarpıyor. Bu da bize balinalar ve kurumlar dışında daha alt aktörlerin de devrede olduğunu gösteriyor. Sonuç olarak boğalar ve ayıların çarpışmasında dengeli bir mücadele olduğunu, BTC'nin dar bir bantta fiyatlandığını ve denge değişmediği sürece bu bantta kalabileceğini bize gösteriyor.

BTC Onchain Genel

*Tablodaki ölçütler ve rehberlik, kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz ya da nötr sonuç verse dahi piyasa koşullarına göre beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.