Bitcoin Onchain Verileri Zayıf Momentum Gösteriyor

Aktif Adresler

8 Ekim ve 15 Ekim tarihleri arasında 945.086 aktif adres Bitcoin ağına giriş yaptı. Bu süre zarfında Bitcoin fiyatı 123.000 $'a kadar yükseldi. Özellikle 11 Ekim'de aktif adres sayısı artarken Bitcoin fiyatı 110.000$'a kadar düştü. Teknik açıdan bakıldığında, 7 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) aşağı yönlü hareket ettiği dikkat çekmektedir. Bu teknik sinyal, piyasada bir satış olduğunu gösteriyor.

Aktif Gönderme Adresleri

8 Ekim ve 15 Ekim tarihleri arasında "Aktif Gönderme Adresleri" metriğinde yükseliş eğilimi görüldü. Fiyatın en yüksek olduğu gün, bu metrik 694.468 olarak gerçekleşti ve Bitcoin ağındaki kullanıcı aktivitesinin fiyatla birlikte hareket ettiğini gösterdi. Bu veriler, 123.000$ seviyesinin yalnızca fiyatla değil, aynı zamanda zincir üzerindeki adres faaliyeti açısından satışlarla da desteklendiğini göstermektedir . Genel olarak, Aktif Gönderme Adresleri metriği bu dönemde yükselme eğilimi göstermiştir.

Aktif Alıcı Adresleri

8 Ekim ve 15 Ekim tarihleri arasında, aktif alım adreslerinde Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile düzenli bir artış oldu. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün, aktif alım adresleri 540.472'ye kadar yükseldi ve bu da alıcıların Bitcoin'i yaklaşık 112.000 $'dan satın aldığını gösteriyor.

Arızalar

MRVR

8 Ekim'de Bitcoin fiyatı 123.328 $ seviyesindeyken MVRV Oranı 2,249 idi.
14 Ekim itibariyle Bitcoin fiyatı %8,32 düşüşle 113.070$ seviyesindeyken, MVRV Oranı %8,71 düşüşle 2.053 seviyesindeydi.

Gerçekleşen Fiyat

8 Ekim'de Bitcoin fiyatı 123.328 $ iken Gerçekleşen Fiyat 54.832 $ idi. 14 Ekim itibariyle Bitcoin fiyatı 113.070$'a gerilerken, Gerçekleşen Fiyat %0,42'lik bir artışla 55.061$'a yükseldi.

Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)

8 Ekim'de Bitcoin fiyatı 123.328$ seviyesindeyken SOPR metriği 1.018 seviyesindeydi.
14 Ekim itibariyle Bitcoin fiyatı 113.070 $'a gerilerken, SOPR metriği %0,49 düşüşle 1.013'e geriledi.

Türevler

Açık Faiz

8 Ekim'den 10 Ekim'e kadar hem açık faizde hem de fiyatta keskin bir düşüş var. Piyasada kaldıraçlı pozisyonların toplu olarak kapatıldığı veya tasfiye edildiği varsayılabilir. Açık pozisyonların yaklaşık 45 milyar dolardan 34 milyar dolara düşmesi, açık pozisyonların önemli ölçüde azaldığını göstermektedir. 10 Ekim'den sonra açık pozisyonlar bir miktar toparlanmış ancak önceki seviyelere ulaşamamıştır, bu da yatırımcı ilgisinin zayıf kaldığını göstermektedir. Fiyat da aynı dönemde hafifçe yükseldi, ancak 15 Ekim itibariyle 112.700 $ civarında yatay seyretti. Genel olarak grafik, piyasadaki risk iştahının kısa vadede azaldığını ve yatırımcıların temkinli, bekle ve gör yaklaşımını benimsediğini gösteriyor.

Fonlama Oranı

8 ve 9 Ekim tarihlerinde fonlama oranlarının yüksek olması, piyasanın ağırlıklı olarak uzun pozisyonlu olduğunu ve yatırımcıların yükseliş beklentilerini koruduğunu göstermektedir. Ancak 9 Ekim'den sonra hem fiyatların hem de fonlama oranlarının sert bir şekilde düşmesi bu iyimserliğin hızla zayıfladığını ve uzun pozisyonların kapatıldığını gösterdi. 11 Ekim itibariyle oranlarda kademeli bir toparlanma görülse de fiyat tarafındaki tepki sınırlı kalmaya devam ediyor. Hafta sonuna doğru, özellikle 15 Ekim'de fonlama oranlarının tekrar yükselmesi, traders kısa vadeli olumlu beklentilere geri döndüğüne işaret ediyor. Genel tablo, aşırı uzun pozisyonların tasfiyesinin ardından piyasanın dengelendiğini ve yatırımcıların kontrollü bir şekilde risk almaya başladığını göstermektedir.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

Geçtiğimiz hafta Cuma günü kripto para piyasasında yaşanan sert düşüşle birlikte BTC'de büyük bir likidasyon yaşandı. 1,8 milyar dolarlık uzun ve 390 milyon dolarlık kısa trades tasfiye edildi.

Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,015 artışla 19.934.164 adet.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 3.068 oldu.

Hız: Geçtiğimiz hafta 12,11 olan hız, 13 Ekim itibariyle 12,13 olarak gerçekleşti.

According to the latest weekly data, Bitcoin wallet distribution has been mixed. The share of wallets holding <1 BTC increased from 8.4364% to 8.4366%, an increase of about 0.0024%. The 1-10 BTC range decreased from 11.3598% to 11.3536%, down about 0.05%. In the 10-100 BTC group, the share slipped slightly from 24.5350% to 24.5032%, down by about 0.13%. The 100-1,000 BTC range saw an increase of about 0.24%, rising from 30.3649% to 30.4374%. The 1,000-10,000 BTC band decreased from 17.5290% to 17.5146% , down about 0.08%. The share of 10,000+ BTC wallets decreased by about 0.27%, from 7.7751% to 7.7543%.

Döviz Arz Oranı

Toplam Bitcoin arzına kıyasla borsalarda ne kadar Bitcoin tutulduğunu gösteren Bitcoin Borsası Arz Oranı tablosundan elde edilen veriler bu hafta düşük oranlar gösterdi. Bitcoin için yeni ATH oranının gelmesiyle birlikte genel eğilim, Bitcoin fiyatı ile borsalara giren arz oranı arasında pozitif bir korelasyon olduğu ve iki değişken arasında pozitif bir korelasyonun hakim olduğu yönünde. Bu da Bitcoinlerin çoğunun cüzdanlardan çıkarılmaya başlandığını ve piyasanın satın almaya hazır olduğunu gösteriyor.

8 Ekim ve 15 Ekim tarihleri arasında Bitcoin Borsa Arz Oranı 0.12264602'dan 0.12168517'a geriledi. Bu süre zarfında Bitcoin fiyatı 123.000 $'dan 113.000 $'a düştü. Özellikle bu hafta iki değişkenin aynı yönde hareket etmesi, fiyat artışına rağmen borsalara arz edilen Bitcoin miktarının azaldığını ve muhtemelen uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını tutmayı bıraktığını gösteriyor. Bitcoin fiyatına muhtemelen belirsizlik hakim olacak.

Döviz Rezervi

8-14 Ekim 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri yaklaşık 2.455.386 BTC'den 2.431.172 BTC'ye düşerek toplamda 24.214 BTC'lik net çıkış yaşandı. Bu süreçte rezervler yaklaşık %0,99 oranında azalmıştır. Aynı dönemde BTC fiyatı 121.393 $'dan 113.071 $'a düşerek %6,86'lık bir kayıp yaşadı. Fiyat düştükçe borsa rezervlerinin de azalması, yatırımcıların bu düşüşü bir satış fırsatından ziyade birikim fırsatı olarak kullandığını gösteriyor. Ancak fiyat üzerindeki satış baskısı hala etkili ve çıkışların fiyatı destekleyici etkisi zayıf kaldı. Kısa vadede, satış baskısının devam etmesi nedeniyle fiyatların aşağı yönlü baskı altında kalması muhtemeldir. Ancak rezervlerdeki düşüş trendinin devam etmesi orta ve uzun vadede yeni bir arz sıkışıklığı yaratabilir.

Ücretler ve Gelirler

8-14 Ekim tarihleri arasındaki Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 8 Ekim'de 0,00000795 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.

Değer 9 Ekim'de zirve yaptıktan sonra Bitcoin fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak dalgalı bir seyir izledi ve 12 Ekim'de 0,00000526 seviyesine geriledi.

Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) göstergesi ilerleyen günlerde yeniden yükseliş eğilimine girse de haftanın son günü olan 14 Ekim'de 0,00000485 seviyesine gerileyerek haftayı en düşük değerinden kapattı.

Bitcoin: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 8-14 Ekim tarihli Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 8 Ekim'de 3,37475238 seviyesinde gerçekleştiği görülmektedir.

10 Ekim'de zirve yapan değer, bu tarihten sonra Bitcoin fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak dalgalandı ve 12 Ekim'de 2,43852623 seviyesine geriledi.

Bitcoin Ücretleri (Toplam) göstergesi ilerleyen günlerde yeniden yükseliş eğilimine girse de haftanın son günü olan 14 Ekim'de 2,72882829 seviyesine gerileyerek haftayı en düşük değerinden kapattı.

Madenci Akışları

Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre, bu hafta madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde hafif bir düşüş yaşandı. İncelenen zaman diliminde Bitcoin fiyatı ile madenci rezervi arasında zamanla değişen bir korelasyon yapısı gözlemlenmiştir. Ancak genel eğilim, bu iki değişken arasında negatif bir korelasyonun baskın olduğunu göstermektedir.

Madenci Girişi, Çıkışı ve Net Akışı

08 - 14 Ekim tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 59.289 Bitcoin çıkışı olurken, aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına 58.570 Bitcoin girişi oldu. Bu hafta için Madenci Net Akışı -719 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 08 Ekim'de 123.328 $ ve 14 Ekim'de 113.070 $ oldu.

Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha az olduğu için net akış (Madenci Net Akışı) negatifti.

İşlem

Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 3.051.412 işlem gerçekleşirken, bu hafta işlem sayısı %3,94 artışla 3.171.664'e yükseldi. Haftanın en yüksek işlem hacmi 14 Ekim'de 562.622 olurken, en düşük işlem hacmi 9 Ekim'de 367.662 oldu. 9-14 Ekim tarihleri arasındaki dönem istikrarlı işlem artışlarıyla devam etti. İşlem sayısının bir önceki döneme göre artış göstermesi ve işlem sayısının hafta sonunda da yükselmeye devam etmesi 2 haftadır üst üste görülen ilginç bir durum oluşturuyor. İşlem sayısı ve fiyat arasındaki ilişki incelendiğinde, pozitif ve negatif korelasyon sayılarının hafta boyunca dengeli olduğu görülüyor.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçen hafta toplam 5.528.990 BTC transfer edilirken, bu hafta transfer miktarı %6,92 artışla 5.911.874 BTC'ye yükseldi. Haftanın en yüksek günlük transfer hacmi 14 Ekim'de 1.186.086 BTC olurken, en düşük transfer hacmi 12 Ekim'de 694.158 BTC olarak gerçekleşti. Transfer edilen token miktarı ile fiyat arasındaki korelasyon dönem boyunca negatif ağırlıklı ve dalgalı bir seyir izledi. Onchain aktivitesi, özellikle 12-14 Ekim tarihleri arasında hızla yükselen transfer artışlarıyla Şubat 2025 sonundan bu yana günlük bazda en yüksek seviyesine ulaştı.

İşlem sayısındaki %3,94'lük ve transfer edilen token miktarındaki %6,92'lik artış göz önünde bulundurulduğunda, yüksek hacimli işlemlere sahip kullanıcıların bu dönemde aktivitelerini artırdığını söylemek mümkün. Ayrıca genel ağ aktivitesinin her yöne doğru artış göstermesi ve oldukça volatil bir hafta olması, düşüş sonrası onchain aktivitesinin genel olarak riski azaltmaya ya da kâr realizasyonuna yönelik olduğu şeklinde yorumlanabilir.

Balina Etkinlikleri

Balinalar Verileri:

Kripto para piyasasında son 7 gündeki verilere göre merkezi borsa üzerindeki balina aktivitesi sürecin başından sonuna kadar dar bir bantta hareket etti. Exchange Whale Ratio metriğine baktığımızda 7 günlük sürecin ilk günü olan 8 Ekim'de merkezi borsaları kullanan balinaların oranı 0,484 idi. 13 Ekim'de ise 0,543'e ulaşarak sürecin zirvesini oluşturdu. Bu oranın 0,35 - 0,45 bandının üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına geliyor. Şu anda 0,424 seviyesinde olan metrik dar bir bantta kalıyor ve aynı zamanda sürecin dibini oluşturuyor. BTC bu süreçte 124.000$'dan büyük bir düşüşle 102.000$'a gerilemiş olsa da şu anda 112.500$'dan fiyatlanıyor. Aynı zamanda toplam BTC transferinde geçen haftaya kıyasla %7 artışla 5.911.788 BTC'nin hareket ettiği görülüyor. Zincir üzerindeki veriler, 10.000 ila 100.000 $ arasında BTC tutan balinaların adreslerinin düşmeye devam ettiğini gösteriyor. Piyasa genelindeki belirsizlik ve yüksek likidasyonlar nedeniyle düşüş trendi henüz sona ermiş gibi görünmüyor. Piyasa sinyalleri, bazı balinaların karlarını almaya hazır görünmesi nedeniyle potansiyel satış baskısına ilişkin erken uyarılar vermeye devam ediyor. Bu durum önümüzdeki dönemde olası bir satış baskısına ya da fiyat düşüşüne işaret edebilir. Sonuç olarak, Bitcoin'in mevcut zincir içi dinamikleri piyasanın satış baskısına maruz kaldığı sinyalini vermiştir. Bu satış baskısı Bitcoin'in 124.000 dolardan 102.000 dolara kadar gerilemesiyle aynı döneme denk gelerek karamsarlığı artırdı.

BTC Onchain Genel

*Tablodaki ölçütler ve rehberlik , kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuç verse dahi piyasa koşullarına göre beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.