Haftalık Bitcoin Onchain Raporu
Aktif Adresler
29 Ekim ve 5 Kasım tarihleri arasında Bitcoin ağına 962.705 aktif adres eklendi. Bu süre zarfında Bitcoin fiyatı 101.000 $'a kadar düştü. Özellikle, 2 Kasım'da aktif adres sayısı artarken, Bitcoin fiyatı 101.000 $'a düştü. Teknik açıdan bakıldığında, 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) yatay hareketler gösteriyor.
Aktif Gönderme Adresleri
29 Ekim ve 5 Kasım tarihleri arasında "aktif gönderim adresleri" metriğinde yukarı yönlü bir eğilim gözlendi. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün, bu metrik 732.744 olarak gerçekleşti ve Bitcoin ağındaki kullanıcı aktivitesinin fiyatla paralel hareket ettiğini gösterdi. Bu veriler, 101.000 $ seviyesinin yalnızca fiyatla değil, aynı zamanda 'de gösterildiği gibi zincir üzerindeki adres faaliyetiyle de desteklendiğini göstermektedir. Genel olarak, Aktif Gönderme Adresleri metriği bu dönemde yüksek bir yörünge izlemiştir.
Aktif Alıcı Adresleri
29 Ekim ve 5 Kasım tarihleri arasında, aktif alım adresleri Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile birlikte normal bir yükseliş yaşadı. Fiyatın zirveye ulaştığı gün, aktif satın alma adresleri 537.359 seviyesine yükseldi ve bu da alıcıların yaklaşık 111.000 $ seviyelerinden Bitcoin satın aldığını gösteriyor.
Arızalar
MVRV
29 Ekim'de Bitcoin fiyatı 110.186$'dan trading görürken MVRV Oranı 1,973 seviyesindeydi.
4 Kasım itibariyle Bitcoin fiyatı 101.475$'a gerileyerek %7,91'lik bir düşüş kaydederken, MVRV Oranı 1,812'ye gerileyerek %8,16'lık bir düşüş kaydetti.
Gerçekleşen Fiyat
29 Ekim'de Bitcoin fiyatı 110.186 $'dan trading görürken, Gerçekleşen Fiyat 55.824 $ seviyesindeydi.
4 Kasım itibariyle Bitcoin fiyatı 101.475$'a gerilerken, Gerçekleşen Fiyat 55.976$'a yükselerek %0,27'lik bir artış kaydetti.
Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)
29 Ekim'de Bitcoin fiyatı 110.186 dolardan trading görürken, SOPR metriği 1,019 seviyesindeydi.
4 Kasım itibariyle Bitcoin fiyatı 101.475$'a düşerken, SOPR metriği 0,995'e gerileyerek %2,36'lık bir düşüş kaydetti.
Türevler
Açık Faiz
Dönem başında yaklaşık 36,4 milyar dolar olan açık pozisyon miktarı hafta boyunca istikrarlı bir düşüş eğilimi göstererek 34,6 milyar dolara gerilemiştir. Bu düşüş, piyasada kaldıraçlı pozisyonların kapatıldığını veya yatırımcıların giderek riskten kaçındığını göstermektedir.
Fiyat cephesinde ise dalgalı bir eğilim söz konusu. Başlangıçta hafif bir düşüş yaşanmış olsa da 1 ve 2 Kasım tarihleri arasında kısa süreli bir toparlanma görüldü. Ancak 3 Kasım itibariyle fiyat tekrar keskin bir düşüş yaşayarak 99.000$ seviyesine geriledi. Genel olarak grafik, açık pozisyonların fiyat düşüşüyle birlikte azaldığını ve piyasanın temkinli, düşük riskli bir ortama doğru ilerlediğini gösteriyor.
Fonlama Oranı
Fonlama oranları ilk günlerde nispeten düşük kalırken, 31 Ekim'den bu yana net bir artış eğilimi gözlenmiş ve oranlar %0,009'a yükselmiştir. Bu artış, piyasadaki uzun pozisyonların arttığına işaret etmekte ve yatırımcıların fiyat artışı beklentilerini güçlendirmektedir.
Ancak bu tablo Kasım ayının ilk haftasında tersine dönmektedir. Fonlama oranları 3 Kasım'dan sonra sert bir şekilde düşüyor, ancak 4 Kasım'daki sert düşüşe rağmen güçlü kalmaya devam ediyor. Son günlerde fonlama oranlarında hafif bir toparlanma gözlenmektedir. Grafik genel olarak yatırımcıların keskin düşüşlere rağmen alıcı olmaya devam ettiğini gösteriyor.
Uzun ve Kısa Tasfiyeler
BTC fiyatının geçen hafta 113.500 $'dan 99.000 $'a düşmesiyle birlikte, piyasada 1,34 milyar $ uzun ve 154 milyon $ kısa likidasyon görüldü.
| Tarih | Uzun Hacim (Milyon $) | Kısa Hacim (Milyon $) |
|---|---|---|
| 29 Ekim | 172.61 | 15.28 |
| 30 Ekim | 283.61 | 20.61 |
| 31 Ekim | 34.46 | 43.74 |
| 1 Kasım | 2.77 | 4.26 |
| 2 Kasım | 9.55 | 7.89 |
| 3 Kasım | 215.60 | 17.13 |
| 4 Kasım | 624.78 | 45.93 |
| Toplam | 1,343.38 | 154.84 |
Döviz Arz Oranı
Toplam Bitcoin arzının ne kadarının borsalarda tutulduğunu gösteren Bitcoin Borsa Arz Oranı tablosundan elde edilen verilere göre bu hafta düşük oranlar gözlemlendi. Genel eğilim, Bitcoin fiyatı ile borsalara giren arz oranı arasında negatif bir korelasyon olduğunu gösteriyor. Bu da çoğu Bitcoin'in cüzdanlardan çekilmeye başladığını ve piyasanın satın almaya hazır olmadığını gösteriyor.
29 Ekim ve 5 Kasım tarihleri arasında Bitcoin Borsa Arz Oranı 0.11987382'dan 0.12001514'a yükseldi. Bu süre zarfında Bitcoin fiyatı 110.000$'dan 101.000$'a geriledi. Özellikle bu hafta bu iki değişkenin yönündeki sapma, fiyat düşüşüne rağmen borsalara arz edilen Bitcoin miktarında bir artışa işaret ediyor ve uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını azaltmaya başlamış olabileceğini gösteriyor. Bitcoin fiyatında genel bir düşüş eğilimi muhtemel görünüyor.
Döviz Rezervi
29 Ekim - 4 Kasım 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.394.172 BTC'den 2.393.642 BTC'ye gerileyerek 530 BTC'lik net çıkışa neden oldu. Bu dönemde rezervler yaklaşık %0,02'lik sınırlı bir düşüş yaşarken, BTC fiyatı 112.907 $'dan 101.475 $'a düşerek değerinin %10,12'sini kaybetti. Fiyattaki keskin gerilemeye rağmen, döviz rezervlerindeki bu sınırlı düşüş dikkat çekiciydi. Satışlar doğrudan borsalar aracılığıyla değil, Tezgah Üstü (OTC) işlemler yoluyla gerçekleştirilmiş olabilir. Ayrıca, rezerv çıkışının düşük seviyede olması yatırımcıların bu düşüş karşısında net bir tavır almaktan çekindiğini ve yeni pozisyon alma konusunda temkinli davrandığını göstermektedir.
| Varlık / Endeks | Değer ($) | Günlük Değişim (%) |
|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | 111,360.0 | +1.04% |
| Ethereum (ETH) | 3,982.69 | +3.22% |
| Bitcoin Spot ETF | +20.0M | Net Giriş |
| Ethereum Spot ETF | −127.4M | Net Çıkış |
| Nasdaq (NAS100) | 25,210.9 | +0.35% |
| S&P 500 (SPX) | 6,738.43 | +0.58% |
| Russell 2000 (RUT) | 2,495.5 | +0.26% |
| ABD Dolar Endeksi (DXY) | 99.022 | +0.11% |
| VIX Volatilite Endeksi (VIX) | 17.29 | −6.99% |
| ABD 10 Yıllık Hazine Getirisi (US10Y) | 4.001 | −0.05% |
| Brent Ham Petrol (BRENT) | 65.075 | −0.15% |
| LBMA Altın (XAU) | 4,091.300 | −0.84% |
| LBMA Gümüş (XAG) | 48.2736 | −1.32% |
29Ekim30Ekim31Ekim01Kasım02Kasım3Kasım4KasımMadenGiriş5895,9910.176,8911.405,954224.273.977,007.924,3514.937.50Miner Outflow5,779.9611,574.3611,483.934,567.573,826.777,574.1713,606.89Miner Netflow116.03-1397.46-77.98-343.30150.23350.191330.61
Balina Etkinlikleri
Balina Verileri
Kripto para piyasası verilerine dayanarak son 7 gün içinde merkezi borsalardaki balina aktivitesine bakıldığında, metrik sürecin başında bir düşüş yaşamış, ardından sürecin ortasında önceki seviyesine ulaşmış ancak daha sonra daha düşük bir seviyeye gerilemiştir. Exchange Whale Ratio metriğine bakıldığında, 7 günlük sürecin ilk günü olan 29 Ekim'de merkezi borsaları kullanan balina oranı 0,506 olarak gerçekleşti. Ölçüm, 31 Ekim'de 0,401'e düşerek süreç boyunca en düşük noktasına ulaştı. Metrik daha sonra yükselerek 3 Kasım'da zirveye ulaştı ve 0,505'e yükseldi. Bu oranın 0,35-0,45 bandının üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına gelir. Şu anda 0,408 seviyesinde olan metrik, balinaların merkezi borsaları dengeli bir şekilde kullandığını gösteriyor. Bu dönemde BTC 112.800$ ile 99.000$ arasında traded görmüştür. Bu durum, merkezi borsaların balinalar tarafından satış için kullanıldığına işaret ediyor. Aynı zamanda, toplam BTC transferleri geçen haftaya kıyasla %18 artarak 5.502.887 BTC hareket etti. Veriler, Bitcoin piyasasının en büyük sahiplerinin önemli bir kuşak değişiminden geçtiğini gösteriyor. Son aylarda 1.000 BTC'nin üzerinde birikim yapan yeni balinalar artık Balina Gerçekleşmiş Sermayesinin yaklaşık %45'ini oluşturuyor. Balina demografisindeki bu değişim piyasa psikolojisini etkileyebilir ve satış baskısını artırabilir. Bu arada, eski balina grupları yeni yatırımcılara Bitcoin dağıtırken bile gerçekleşmemiş pozitif kazançlarını korumaya devam ediyor. Sonuç olarak, mevcut zincir içi dinamikler, yüksek likidasyonlar ve genel piyasa transferleri ile birleştiğinde, piyasanın şu anda düşüş eğiliminde olduğunu göstermektedir.
BTC Onchain Genel
| Metrik | Pozitif 📈 | Negatif 📉 | Nötr ➖ |
|---|---|---|---|
| Aktif Adresler | ✓ | ||
| Arızalar | ✓ | ||
| Türevler | ✓ | ||
| Döviz Arz Oranı | ✓ | ||
| Döviz Rezervi | ✓ | ||
| Ücretler ve Gelirler | ✓ | ||
| Madenci Akışları | ✓ | ||
| Balina Aktivitesi | ✓ |
*Tabloda verilen ölçütler ve rehberlik, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişikliklerine ilişkin herhangi bir beklentiyi tek başına açıklamaz veya ima etmez. Dijital varlık fiyatları çok sayıda değişkene bağlı olarak dalgalanabilir. Zincir içi analiz ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve finansal yatırımların yalnızca bu analizin sonuçlarına dayandırılması olumsuz sonuçlara yol açabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuçlar verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar gerçekleşmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları faydalı olacaktır.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
NOT: Bitcoin zincir içi analizinde kullanılan tüm veriler CryptoQuant'a dayanmaktadır.
