Bitcoin Onchain Raporu: 10 Eylül 2025

Haftalık Bitcoin Onchain Raporu - 10 Eylül

Aktif Adresler

3 Eylül ile 10 Eylül tarihleri arasında 936.229 aktif adres Bitcoin ağına giriş yaptı. Bu süreçte Bitcoin fiyatı 110.000 dolar seviyesine kadar düştü. Özellikle 6 Eylül'de aktif adres sayısındaki düşüşün fiyatı 110.000 dolara doğru aşağı yönlü hareket ettirdiği gözlenirken, 7 Eylül'de aktif adres sayısının artmasıyla Bitcoin 112.000 dolara çıktı. Teknik açıdan bakıldığında, 7 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) 6 Eylül'de fiyatı kesmesi dikkat çekiyor. Bu teknik sinyal piyasada bir satış olduğunu gösteriyor.

 Aktif Gönderme Adresleri

3 Eylül ve 10 Eylül tarihleri arasında "Aktif Gönderme Adresleri" metriğinde yükseliş eğilimi görüldü. Fiyatın en yüksek olduğu gün, bu metrik 713.317 olarak gerçekleşti ve Bitcoin ağındaki kullanıcı aktivitesinin fiyatla birlikte hareket ettiğini gösterdi. Bu veriler, 110.000$ seviyesinin yalnızca fiyat açısından değil, aynı zamanda zincir üzerindeki adres faaliyeti açısından da bearish olarak desteklendiğini göstermektedir. Genel olarak, Aktif Gönderme Adresleri metriği bu dönemde aşağı yönlü bir eğilim izlemiştir.

Aktif Alıcı Adresleri

3 Eylül ve 10 Eylül tarihleri arasında, aktif alım adreslerinde Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile düzenli bir düşüş yaşandı. Fiyatın en düşük seviyeye ulaştığı gün, aktif alım adresleri 438.026'ya düştü ve bu da satıcıların 110.000 $'dan Bitcoin sattığını gösterdi.

Arızalar

MRVR

3 Eylül'de Bitcoin fiyatı $111,735 iken MVRV Oranı 2,116 idi. 9 Eylül itibariyle Bitcoin fiyatı %0,17 düşüşle 111.541 $'a gerilerken, MVRV Oranı %0,66 düşüşle 2.102'ye geriledi.

Gerçekleşen Fiyat

3 Eylül'de Bitcoin fiyatı $111,735 iken Gerçekleşen Fiyat 52,803 idi.
9 Eylül itibariyle Bitcoin fiyatı %0,17 düşüşle 111.541 $'a gerilerken, Gerçekleşen Fiyat %0,47 artışla 53.054 $'a yükseldi.

Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)

3 Eylül'de Bitcoin fiyatı $111,735 seviyesindeyken SOPR metriği 1,006 seviyesindeydi.
9 Eylül itibariyle Bitcoin fiyatı %0,17 düşüşle $111.541'e gerilerken, SOPR metriği %0,09 düşüşle 1.005'e geriledi.

Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,01687 artışla 19.918.142 adede ulaştı.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 3.360 oldu.

Hız: Geçtiğimiz hafta 12,35 olan hız, 8 Eylül itibariyle 12,30 olarak gerçekleşti.

According to the latest weekly data, Bitcoin wallet distribution presented a mixed outlook. While the share of wallets holding <1 BTC declined slightly by 0.11%, there was a slight increase of 0.03% in the 1-10 BTC range and 0.03% in the 10-100 BTC group. A more significant increase of 0.36% was recorded in the 100-1,000 BTC range, while the 1,000-10,000 BTC band saw a 0.60% decrease. 10,000+ BTC wallets, which represent the largest investors, saw a limited decline of 0.03%.

Döviz Arz Oranı

Toplam Bitcoin arzına kıyasla borsalarda ne kadar Bitcoin tutulduğunu gösteren Bitcoin Borsa Arz Oranı tablosundan elde edilen veriler bu hafta düşük oranlar gösterdi. Bu haftanın verileri, genel eğilimin Bitcoin fiyatı ile borsalara giren arz oranı arasında negatif bir korelasyon olduğunu ve bu iki değişkende negatif bir korelasyonun hakim olduğunu ortaya koyuyor. Bu durum, çoğu Bitcoin'in cüzdanlardan satılmaya devam ettiğini ve piyasada satışa hazır olmadığını gösteriyor.

3 Ağustos ve 10 Eylül tarihleri arasında Bitcoin Borsa Arz Oranı 0,1253726133'dan 0,1247882551'a düşmüştür. Bu dönemde Bitcoin fiyatı 110.000$'dan 112.000$'a yükseldi. Özellikle 4-6 Eylül tarihlerinde, fiyat ve Borsa Arz Oranının kesiştiği noktada, fiyat düşmeye devam ederken Borsa Arz Oranı önemli ölçüde yükselmiştir. Bu durum, fiyat düşüşüne rağmen borsalara arz edilen Bitcoin miktarının arttığını ve muhtemelen uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını tutmayı bıraktığını göstermektedir. Bitcoin fiyatının genel olarak düşüşte olduğu gözlemlenmektedir.

Döviz Rezervi

03-09 Eylül 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.485.603 BTC'den 2.476.823 BTC'ye düşmüştür. Bu dönemde, rezervlerde yaklaşık %0,35'lik bir düşüşle toplam 8.780 BTC'lik net çıkış oldu. Aynı dönemde, BTC fiyatı %0,22'lik bir kazançla 111.298 $'dan 111.541 $'a yükseldi. Net çıkışların devam etmesi, yatırımcıların BTC'yi borsalardan çekmeye devam ettiğini ve satış baskısının azaldığını gösteriyor. Bu dönemdeki hafif yükseliş eğilimi arz tarafındaki sıkılaşmayla desteklenmiş olabilir.

Ücretler ve Gelirler

3-9 Eylül tarihleri arasındaki Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 3 Eylül'de 0,00001527 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.

Haftanın ilk günü zirve yapan söz konusu değer, bu tarihten sonra Bitcoin fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak dalgalı bir seyir izledi. 7 Eylül'de 0,00000552 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük değerini kaydetti.

Takip eden günlerde Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) göstergesi yükseliş eğilimini sürdürdü ve haftanın son günü olan 9 Eylül'de 0,00000745 seviyesinden kapandı.

Bitcoin: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 3-9 Eylül tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 3 Eylül'de 6,27562614 seviyesinde olduğu görülmektedir.

Haftanın ilk günü zirve yapan değer, bu tarihten sonra Bitcoin fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak dalgalı bir seyir izledi. 7 Eylül'de 3,23341128 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük değerini kaydetti.

Takip eden günlerde Bitcoin Ücretleri (Toplam) göstergesi yükseliş eğilimini sürdürdü ve haftanın son günü olan 9 Eylül'de 4.61643745 seviyesinden kapandı.

Madenci Akışları

Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre bu hafta madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde artış yaşandı. İncelenen zaman diliminde Bitcoin fiyatı ile madenci rezervi arasında zamanla değişen bir korelasyon yapısı gözlemlenmiştir. Ancak genel eğilim, bu iki değişken arasında pozitif bir korelasyonun baskın olduğunu ortaya koymaktadır.

Madenci Girişi, Çıkışı ve Net Akışı

3 Eylül ve 9 Eylül tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 34.335 Bitcoin çıktı ve aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına 36.652 Bitcoin girdi. Bu hafta için Madenci Net Akışı 2317 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 3 Eylül'de 111.735 $ ve 9 Eylül'de 111.541 $ oldu.

Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha yüksek olduğu için net akış (Madenci Net Akışı) pozitifti.

İşlem

Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 3.962.794 işlem gerçekleşirken, bu hafta işlem sayısı yaklaşık %13,27 azalarak 3.436.735'e geriledi. Haftanın en yüksek trading hacmi 9 Eylül'de 619.347 adet olurken, en düşük trades hacmi 4 Eylül'de 395.041 adet olarak gerçekleşti. Dönem boyunca dalgalı bir seyir gözlense de hafta boyunca trades adetlerinde yukarı yönlü bir eğilim gözlenmiştir. Ancak trading hacmi ile fiyat hareketleri arasındaki ters korelasyon, işlemlerin çoğunun satış yönünde gerçekleştiğine işaret ediyor. Haftalık trend açısından bakıldığında, ağ aktivitesinin bir önceki haftaya göre gerilemesi olumsuz bir görünüm ortaya koyarken, hafta boyunca gözlenen korelasyonlar da bu görüşü destekliyor. Ancak, trading hacimlerindeki ani dalgalanmalar piyasanın kısa vadeli istikrarını zorlaştırıyor ve bearish eğilimini güçlendiriyor.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçen hafta toplam 4.381.695 BTC transfer edilirken, bu hafta transfer hacmi %6,16 artışla 4.651.806 BTC'ye yükseldi. Haftanın en yüksek günlük transfer hacmi 5 Eylül'de 827.552 BTC olurken, en düşük transfer hacmi 6 Eylül'de 467.033 BTC olarak gerçekleşti. Transfer edilen miktar ile fiyat arasındaki korelasyon dönem boyunca dalgalandı. Bununla birlikte, en yüksek ve en düşük transfer hacimlerinin ardışık günlerde gerçekleşmesi, Cuma günü yüksek hacim ve Cumartesi günü durgunluk ile açıklanabilir. Bu durum, piyasa faaliyetlerinin hafta sonları azalma eğiliminde olduğunu göstermektedir. Özellikle transfer hacmindeki yüksek volatilite, Bitcoin'in bu dönemde yoğun bir şekilde el değiştirdiğini ortaya koymaktadır. Fiyatın düşüş eğiliminde olduğu bu dönemde transferlerin satış ağırlıklı olması oldukça muhtemel görünüyor.

Balina Etkinlikleri

Balinalar Verileri:

Kripto para piyasasından elde edilen verilere göre son 7 gün içinde, merkezi borsalardaki balina aktivitesi dönemin başından ortasına doğru düşüş gösterdi. Exchange Whale Ratio metriğine baktığımızda, 7 günlük periyodun ilk günü olan 3 Eylül'de merkezi borsaları kullanan balinaların oranı 0,624 ile aynı zamanda bu sürecin zirvesi oldu. En düşük nokta ise 5 Eylül'de gerçekleşmiş ve 0,444'e gerilemiştir. Bu oranın 0,35'in üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına geliyor. Şu anda 0,530 değerine sahip olan metrik, yukarı yönlü ivmeyi yakalamış görünüyor. BTC'nin bu süreçte 109.500 ile 113.000 arasında kaldığı görülüyor. Aynı zamanda toplam BTC transferlerinde geçen haftaya göre %6 artışla 4.651.806 BTC'nin hareket ettiği görülüyor. Verilere bakıldığında, büyük Bitcoin sahipleri pozisyonlarını azaltırken, orta düzey yatırımcılar Bitcoin biriktirmeye devam etti. Dijital varlık 111.400 $ civarında traded görürken, 1.000'den fazla Bitcoin'e sahip adreslerin varlıklarını azalttığını, 100 ila 1.000 Bitcoin içeren cüzdanların ise pozisyonlarını genişletmeye devam ettiğini ortaya koyuyor. Sonuç olarak, orta seviye cepler yüksek değerli balinaların satışını üstleniyor. Ancak, balina aktivitesindeki artış, yüksek değerli ceplerin satmaya devam edebileceğini gösteriyor. Bu durum Bitcoin'de bir geri çekilmeye yol açabilir.

BTC Onchain Genel

*Tablodaki ölçütler ve rehberlik , kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz ya da nötr sonuç verse dahi piyasa koşullarına göre beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.