Ethereum Onchain: Etkinlik Artıyor, Fiyat Düşüyor

Haftalık Ethereum Onchain Raporu

Aktif Adresler

29 Ekim ve 5 Kasım tarihleri arasında Ethereum ağına toplam 436.744 aktif adres eklendi. Bu süre zarfında Ethereum fiyatı 3.905 dolardan 3.290 dolara düştü. Özellikle fiyatın aktif adres noktasına ulaştığı 31 Ekim tarihinde aktif adres sayısı azalmış ve belli bir süre sonra fiyat noktasında düşüş gözlemlenmiştir. 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) incelendiğinde Ethereum fiyatının genel olarak düşüş eğiliminde olduğu görülebiliyor.

 Aktif Gönderme Adresleri

29 Ekim ve 5 Kasım tarihleri arasında, Siyah Hat (fiyat hattı) boyunca aktif transfer adreslerinde yüksek seviyelerde aktif transfer faaliyeti gözlemlenmiştir. Fiyatın haftalık bazda en yüksek seviyeye ulaştığı gün, aktif transfer adresleri 317.424'e ulaştı.

Aktif Alıcı Adresleri

29 Ekim ve 5 Kasım tarihleri arasında aktif alıcı adreslerinde önemli bir artış görülmezken, fiyat aşağı doğru konsolide oldu. Fiyatın en yüksek seviyesine ulaştığı gün, aktif alıcı adresleri 252.875'e ulaşarak alımlarda bir artışa işaret etti.

Toplam Bahis Değeri

29 Ekim'de ETH fiyatı 3.905 dolardan trading görürken, Toplam Bahis Değeri 36.033.785 seviyesindeydi. 2 Kasım itibariyle, Toplam Bahis Değeri %0,15'lik bir artışla 36.088.411'e yükseldi. (Not: Toplam Bahis Değeri için en güncel veri 2 Kasım'dır).

Staking Girişleri

29 Ekim'de ETH fiyatı 3.905 dolardan trading görürken, Staking Girişi 161.537 seviyesindeydi. 4 Kasım itibarıyla ETH fiyatı 3.286 dolara düşerken, Staking Girişi 19.029'a gerileyerek %88,22'lik bir düşüş kaydetti.

Türevler

Açık Faiz

1 Kasım'a kadar hem fiyatların hem de açık pozisyonların artış eğiliminde olması, piyasada yeni pozisyonların açıldığını ve yatırımcıların yükseliş beklentilerini koruduğunu gösteriyordu. Ancak 2 Kasım'dan itibaren tablo tersine döndü. Hem fiyatlar hem de açık pozisyon sayısı keskin bir düşüş göstererek 4 Kasım'da önemli bir tasfiye sürecinin sinyalini verdi. Açık pozisyonların 21,5 milyar dolardan 18,1 milyar dolara gerilemesi, büyük kaldıraçlı pozisyonların kapatıldığını ve piyasanın kısa vadede riskten kaçınma eğilimine girdiğini gösteriyor. Aynı dönemde ETH fiyatının 3.900 dolardan 3.030 dolara düşmesi, bu likidasyon dalgasının spot piyasaya da yansıdığını teyit etmektedir.

Genel olarak veriler, vadeli işlemler piyasasındaki güçlü pozisyon kapanışlarının fiyatlar üzerindeki baskıyı artırdığını, ancak piyasanın bu düşüşün ardından yeniden dengelenmeye çalıştığını göstermektedir.

Fonlama Oranı

Ekim ayının son günlerinden 2 Kasım'a kadar fonlama oranlarının pozitif bölgede yükselmesi, uzun pozisyonların ağırlıklı olarak piyasaya hakim olduğunu ve yatırımcıların fiyat artışı beklentilerini koruduğunu göstermektedir. Ancak 3 Kasım'dan sonra fonlama oranlarındaki keskin düşüşle birlikte fiyat 3.900 dolardan 3.030 dolara geriledi. Bu eğilim, kaldıraçlı uzun pozisyonların kapanmaya başladığını ve piyasanın daha temkinli bir duruşa geçtiğini ortaya koymaktadır.

Genel görünüm, Ethereum vadeli işlemlerindeki kısa vadeli iyimserliğin yerini nötr bir görünüme bıraktığını gösterirken, fonlama oranlarındaki düşüş piyasadaki aşırı kaldıraç riskinde geçici bir azalmaya işaret ediyor.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

ETH fiyatının 4.070 $'dan 3.030 $'a düşmesiyle birlikte 1,076 milyar $ değerinde uzun pozisyon tasfiye edildi. Aynı zaman diliminde, 576 milyon dolar değerinde kısa pozisyon da tasfiye edildi.

Döviz Arz Oranı

29 Kasım ve 5 Kasım tarihleri arasında Ethereum Borsa Arz Oranı 0.13403662'dan 0.13280613'a düştü. Bu süre zarfında Ethereum fiyatı 3.905 dolardan 3.286 dolara düştü. Özellikle fiyat ve Borsa Arz Oranının kesiştiği 3 Kasım tarihinde, fiyat düşmeye devam ederken Borsa Arz Oranı da aynı oranda gerilemiştir. Bu durum, fiyat düşüşüyle birlikte borsalara arz edilen Ethereum miktarının azaldığını ve uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını tutmayı bırakmış olabileceğini gösteriyor. Genel olarak, Ethereum fiyatında bir düşüş olduğu görülmektedir.

Döviz Rezervi

29 Ekim - 4 Kasım 2025 tarihleri arasında borsalardaki Ethereum rezervleri 15.851.625 ETH'den 15.714.972 ETH'ye düşmüştür. Net 138.400 ETH çıkışı oldu ve rezervler yaklaşık %0,87 oranında azaldı. Aynı dönemde ETH'nin fiyatı 3.980 dolardan 3.286 dolara düşerek değerinin %17,42'sini kaybetti. Fiyat düşüşüne eşlik eden rezervlerdeki azalma, yatırımcıların bu düşüşü bir satış fırsatından ziyade cüzdanlarında para çekme ve biriktirme fırsatı olarak gördüklerini gösteriyor. Diğer bir deyişle, satış baskısı daha çok spot tarafta çözülmektedir. Bu durum kısa vadede zayıf talep koşullarını teyit ederken uzun vadede arz tarafında sıkılaşma ihtimalini güçlendiriyor.

Ücretler ve Gelirler

Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri 29 Ekim - 4 Kasım tarihleri arasındaki dönem için incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 29 Ekim'de 0,000139786680404605 değerine ulaştığı gözlemleniyor.

Göstergede 30 Ekim'de sınırlı bir artış gözlense de Ethereum fiyatındaki durgunluk nedeniyle değer ilerleyen günlerde kademeli olarak geriledi ve 1 Kasım'a kadar düşük seviyelerde kaldı.

Bu bağlamda, 2 Kasım itibariyle Ethereum fiyat oynaklığındaki belirgin artışla birlikte gösterge yeniden ivme kazanmış ve fiyat oynaklığının etkisiyle pozitif bir seyir izlemiştir. Haftalık dönemin son günü olan 4 Kasım'da gösterge 0,000542420213984383 değerine ulaşarak haftanın en yüksek değerini kaydetti.

Ethereum: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 29 Ekim - 4 Kasım tarihleri arasındaki Ethereum Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 29 Ekim'de göstergenin 218.36077346003387 seviyesinde olduğu görülebilir.

Göstergede 30 Ekim'de hafif bir artış gözlense de Ethereum fiyatındaki durgunluk nedeniyle ilerleyen günlerde kademeli olarak geriledi ve 1 Kasım'a kadar düşük seviyelerde kaldı.

Bu bağlamda, 2 Kasım itibariyle Ethereum fiyat oynaklığı önemli ölçüde artmış ve gösterge fiyat oynaklığının etkisiyle pozitif bir seyir izleyerek yeniden ivme kazanmıştır. Haftalık dönemin son günü olan 4 Kasım'da gösterge 875.1749457158846 seviyesine ulaşarak haftanın en yüksek değerini kaydetti.

Çıkarılan Bloklar

Ethereum'un 29 Ekim - 4 Kasım tarihleri arasındaki blok üretim verileri incelendiğinde, hafta boyunca hafif bir artış olduğu görülüyor. 29 Ekim'de 7.148 blok üretilirken, bu sayı 4 Kasım itibariyle 7.152'ye yükseldi. Ethereum fiyatı ile hafta boyunca üretilen blok sayısı arasında pozitif bir korelasyon gözlemlendi.

Blok Boyutu

Ethereum'un 29 Ekim - 4 Kasım tarihleri arasındaki blok boyutu verileri incelendiğinde hafta boyunca bir artış gözlemlendi. Ortalama blok boyutu 29 Ekim'de 118.705 bayt olarak ölçülürken, bu değer 4 Kasım itibariyle 130.515 bayta yükseldi.

İlgili dönemde blok büyüklüğü ile Ethereum fiyatı arasında zamana bağlı bir korelasyon yapısı gözlemlenmiştir. Ancak genel eğilim, bu iki değişken arasında negatif bir korelasyonun baskın olduğunu ortaya koymaktadır.

Blok Aralığı

Ethereum blok süresi 29 Ekim - 4 Kasım tarihleri arasında incelendiğinde hafta boyunca herhangi bir değişiklik yaşanmadı. Ortalama blok süresi 29 Ekim'de 12,08 saniye olarak kaydedilirken, 4 Kasım itibariyle yine 12,08 saniye oldu.

Söz konusu dönemde Ethereum blok zamanı ile fiyat hareketi arasında zamana bağlı bir korelasyon yapısı gözlemlenmiştir. Ancak genel eğilim, bu iki değişken arasında negatif bir korelasyonun baskın olduğunu göstermektedir.

Tahmini Kaldıraç Oranı

Metrik 7 günlük dönemin başında bir artış göstermiş olsa da daha sonra düşüşe geçmiştir. Dönem ortasında tekrar yükselen metrik, dönem sonuna doğru bir geri çekilme yaşamıştır. Dönem başında 0,628'den başlayan ELR (Tahmini Kaldıraç Oranı) 31 Ekim'de en düşük noktasına ulaşarak 0,622'ye gerilemiştir. Metrik daha sonra tekrar yükselerek 3 Kasım'da 0,671 ile zirveye ulaşmıştır. Bu yazının yazıldığı sırada metrik 0,643 seviyesinde bulunuyor ve yatırımcı iştahında hafif bir düşüşe işaret ediyor. Daha yüksek bir ELR, katılımcıların risk almaya daha istekli olduğu anlamına gelir ve tipik olarak yükseliş koşullarına veya beklentilerine işaret eder. Bu artışların rezervlerdeki düşüşten de kaynaklanabileceği unutulmamalıdır. Ethereum rezervlerine bakıldığında, sürecin başında 15,85 milyon rezerv vardı, ancak bu rakam sürecin geri kalanında daha da azaldı ve şu anda 15,64 milyonda duruyor. Aynı zamanda, Ethereum'un Açık Faizi sürecin başında 47,62 milyar dolardı. An itibariyle, süreç boyunca hacim azaldı ve açık faiz değeri 38,19 milyar dolar olarak göze çarpıyor. Tüm bu verilerle birlikte ELR metriği süreç boyunca dengeli bir artış yaşadı. Varlığın fiyatı tüm bu verilerle birlikte 3.900$ ile 3.110$ arasında dalgalandı. Şu an itibariyle yatırımcıların ve tradersrisk iştahı dengeli görünüyor. Sonuç olarak, süreç boyunca açık faiz hacmi ve rezervlerdeki düşüş, ELR oranındaki hafif artışın yapay olduğunu göstermektedir.

ETH Onchain Genel

*Tabloda verilen ölçütler ve rehberlik, herhangi bir varlığın gelecekteki fiyat değişikliklerine ilişkin herhangi bir beklentiyi tek başına açıklamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları çok sayıda farklı değişkene bağlı olarak dalgalanabilir. Zincir içi analiz ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve finansal yatırımların yalnızca bu analizin sonuçlarına dayandırılması olumsuz sonuçlara yol açabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuçlar verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar gerçekleşmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları faydalı olacaktır.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Ethereum zincir içi analizinde kullanılan tüm veriler CryptoQuant'a dayanmaktadır.