Haftalık Bitcoin Onchain Raporu
Arızalar
MVRV
3 Aralık'ta Bitcoin fiyatı 93.453 trading görürken, MVRV oranı 1,657 seviyesindeydi.
9 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı %0,82 düşüşle 92.690 dolara gerilerken, MVRV oranı %0,72 düşüşle 1,645 seviyesine geriledi.
Gerçekleşen Fiyat
3 Aralık'ta Bitcoin 93.453 trading görürken, Gerçekleşen Fiyat 56.396 dolardı.
9 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı 92.690 dolara düşerken, Gerçekleşen Fiyat %0,09'luk bir düşüşle 56.346 dolara geriledi.
Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)
3 Aralık'ta Bitcoin fiyatı 93.453 trading görürken, SOPR metriği 1,005 seviyesindeydi.
9 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı 92.690 dolara düşerken, SOPR metriği %0,30 düşüşle 1,002 seviyesine geriledi.
Türevler
Açık Faiz
Bitcoin vadeli işlem piyasasında, açık pozisyonlar önce hızlı bir geri çekilme yaşıyor, ardından toparlanma girişimi geliyor. Grafikte, hem fiyatın hem de açık pozisyonların başlangıçta düştüğü görülüyor, bu da kaldıraçlı pozisyonların kapatıldığını ve yatırımcıların kısa vadede riskten uzaklaştığını gösteriyor. Bu zayıflamanın ardından fiyat yeniden güç kazandı ve vadeli işlemler tarafında da kademeli bir toparlanma görülüyor. Açık pozisyonların fiyat hareketlerini tam olarak desteklememesi, temkinli bir duruşun hala sürdürüldüğünü gösteriyor. Özellikle, fiyat tekrar 92.000 dolar aralığına yaklaşırken, açık pozisyonların aynı hızda artmaması, yükselişin güçlü kaldıraç desteği tarafından yönlendirilmediğini gösteriyor.
Genel görünüm, Bitcoin vadeli işlem piyasasında bir toparlanma eğilimi olduğunu gösteriyor, ancak güven tam olarak geri dönmüş değil. Açık pozisyon verilerinin fiyatla birlikte daha güçlü bir ivme kazanmış olması, yükseliş senaryosunu destekleyebilecek en önemli faktördür.
Fonlama Oranı
Bitcoin fonlama oranı verileri, trader oldukça değişken olduğunu ortaya koyuyor. Çoğunlukla pozitif seviyelerde kalan oranlar, uzun pozisyonların hakimiyetini sürdürdüğünü gösteriyor. Ancak, fiyatın yükseldiği gün fonlama oranının negatife dönmesi dikkat çekicidir. Bu hareket, kısa vadeli satış pozisyonlarının devreye girdiğini işaret ediyor. 7 Aralık'taki güçlü pozitif sıçrama, vadeli işlem piyasasında risk iştahının yeniden canlandığını gösterirken, ardından gelen düşüş, piyasanın kesin bir yön konusunda hala belirsiz olduğunu gösteriyor. Fiyat 92.000 dolar aralığına yaklaşırken fonlama oranının toparlanması, yükseliş eğiliminin tamamen ortadan kalkmadığı görüşünü destekliyor.
Genel tablo, Bitcoin piyasasındaki kısa vadeli duyarlılığın hızla değiştiğini gösteriyor, ancak pozitif fonlama yapısı devam ettiği sürece yükseliş trendi hakim olmaya devam edecek.
Uzun ve Kısa Tasfiyeler
Geçen hafta, BTC fiyatı 86.000 dolardan 94.500 dolara yükseldi ve toplam 716 milyon dolarlık uzun pozisyon likidasyonu ve 866 milyon dolarlık kısa pozisyon likidasyonu gerçekleşti.
| Tarih | Uzun Hacim (Milyon $) | Kısa Hacim (Milyon $) |
|---|---|---|
| 3 Aralık | 37.01 | 66.59 |
| 4 Aralık | 36.30 | 25.66 |
| 5 Aralık | 243.94 | 16.13 |
| 6 Aralık | 6.93 | 7.48 |
| 7 Aralık | 186.00 | 68.95 |
| 8 Aralık | 23.66 | 25.75 |
| 9 Aralık | 182.32 | 656.32 |
| Toplam | 716.16 | 866.88 |
Tedarik Dağıtımı
Toplam Arz: 19.957.258 birime ulaştı , geçen haftaya göre yaklaşık %0,013 artış gösterdi.
Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 2.659 idi.
Hız: Geçen hafta 12,35 olan hız , 9 Aralık itibarıyla 12,29'a ulaştı.
| Cüzdan Kategorisi | 12/03/2025 | 12/09/2025 | Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| < 1 BTC | 8.4471% | 8.4455% | -0.0190% |
| 1 - 10 BTC | 11.3201% | 11.3190% | -0.0097% |
| 10 - 100 BTC | 23.1906% | 23.1525% | -0.1642% |
| 100 - 1k BTC | 27.9950% | 28.0888% | 0.3354% |
| 1k - 10k BTC | 21.0479% | 20.9261% | -0.5790% |
| 10k+ BTC | 7.9989% | 8.0677% | 0.8601% |
Recent weekly data indicates a selective divergence in Bitcoin wallet distribution. While slight declines were observed in the <1 BTC, 1–10 BTC, and 10–100 BTC groups, the increase in the share of the 100–1,000 BTC band highlights a trend toward accumulation in this segment. A notable decline is seen in the 1,000–10,000 BTC range, while the increase in wallets holding 10,000 BTC and above signals that large investors are beginning to reposition themselves.
Döviz Arz Oranı
Toplam Bitcoin arzının ne kadarının borsalarda tutulduğunu gösteren Bitcoin Borsa Arz Oranı tablosundan elde edilen verilere göre, bu hafta düşük oranlar gözlemlendi. Genel eğilim, 3 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı ile borsalara giren arz oranı arasında pozitif bir korelasyon olduğunu gösteriyor. 6 Aralık itibarıyla, arz oranı ile fiyat arasında negatif bir sapma meydana geldi. Bu, çoğu Bitcoin'in cüzdanlardan çekilmeye başladığını ve piyasanın satın almaya hazır olmadığını gösteriyor.
3 Aralık ile 10 Aralık arasında Bitcoin Borsası Arz Oranı 0,1389083'ten 0,13828765'e düştü. Bu dönemde Bitcoin fiyatı 93.000 dolardan 85.000 dolara düştü. Özellikle, her iki değişkenin de bu hafta aynı yönde hareket etmesi, fiyat düşüşüne rağmen borsalara sağlanan Bitcoin miktarında hafif bir artış olduğunu gösteriyor ve uzun vadeli yatırımcıların buradaki varlıklarını artırmaya başlamış olabileceğini düşündürüyor. Bitcoin fiyatı açısından, genel olarak belirsizlik hakim olmaya devam edecek gibi görünüyor.
Döviz Rezervi
3-9 Aralık 2025 tarihleri arasında, borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.775.913 BTC'den 2.761.403 BTC'ye düştü ve net 14.511 BTC çıkış gerçekleşti. Bu dönemde rezervler yaklaşık %0,52 oranında azalırken, BTC fiyatı 91.329 dolardan 92.690 dolara yükselerek %1,49 değer kazandı. Fiyatın yükseldiği dönemde rezervlerin azalması, yatırımcıların yükselişte satış yapmak yerine borsalardan BTC'lerini çekmeye devam ettiklerini ve daha temkinli, uzun vadeli bir yaklaşım benimsediklerini gösterdi. Fiyat hareketleri kısa vadede dalgalı kalabilir, ancak borsalardan devam eden çıkışlar arz tarafında hafif bir sıkılaşma yaratarak fiyatı destekleyebilir.
| Tarih | 03 Aralık | 04 Aralık | 05 Aralık | 06 Aralık | 07 Aralık | 08 Aralık | 09 Aralık |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Borsa Girişi | 38,540 | 27,920 | 30,374 | 14,354 | 15,395 | 27,333 | 35,517 |
| Döviz Çıkışı | 41,032 | 33,109 | 33,358 | 16,645 | 12,181 | 30,106 | 37,513 |
| Exchange Netflow | -2,492 | -5,189 | -2,984 | -2,290 | 3,214 | -2,773 | -1,996 |
| Döviz Rezervi | 2,773,421 | 2,768,232 | 2,765,248 | 2,762,958 | 2,766,171 | 2,763,398 | 2,761,403 |
| BTC Fiyatı | 91,329 | 92,084 | 89,339 | 89,250 | 90,421 | 90,649 | 92,690 |
Ücretler ve Gelirler
3 Aralık ile 9 Aralık arasındaki İşlem Başına Bitcoin Ücretleri (Ortalama) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 3 Aralık'ta 0,0000083'e ulaştığı gözlemlenmektedir.
7 Aralık tarihine kadar dalgalı bir eğilim gözlemlendi ve bu tarihte gösterge 0,00000367 ile haftanın en düşük değerini kaydetti.
Bu bağlamda, 7 Aralık itibarıyla gösterge, Bitcoin fiyatındaki volatilitenin artmasıyla yeniden ivme kazandı ve fiyat volatilitesinin etkisiyle pozitif bir eğilim izledi.
Haftalık dönemin son günü olan 9 Aralık'ta, gösterge haftayı 0,00000664 seviyesinde kapattı.
Bitcoin: Ücretler (Toplam)
Benzer şekilde, 3-9 Aralık arasındaki dönem için Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 3 Aralık'ta 3,56462508 seviyesine ulaştığı gözlemlenmektedir.
7 Aralık tarihine kadar dalgalı bir eğilim gözlemlendi ve bu tarihte gösterge haftanın en düşük değeri olan 1,99102947'yi kaydetti.
Bu bağlamda, 7 Aralık itibarıyla gösterge, Bitcoin fiyatındaki volatilitenin artmasıyla yeniden ivme kazandı ve fiyat volatilitesinin etkisiyle pozitif bir eğilim izledi.
Haftalık dönemin son günü olan 9 Aralık'ta gösterge haftayı 2,98038128 seviyesinde kapattı.
Madenci Akışları
Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre, bu hafta madencilerin cüzdanlarında tutulan Bitcoin rezervlerinde bir artış gözlemlenmiştir. İncelenen dönemde Bitcoin fiyatı ile madenci rezervi arasında zamana bağlı bir korelasyon yapısı gözlemlenmiştir. Ancak, genel eğilim bu iki değişken arasında negatif bir korelasyonun hakim olduğunu göstermektedir.
Madenci Girişi, Çıkışı ve Net Akışı
3-9 Aralık tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 40.668 Bitcoin çekilirken, aynı dönemde madencilerin cüzdanlarına 41.354 Bitcoin yatırıldı. Bu haftanın Madenci Net Akışı 686 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 3 Aralık'ta 93.453 dolar, 9 Aralık'ta ise 92.690 dolardı.
Hafta boyunca madenci cüzdanlarına Bitcoin girişleri (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışlarını (Madenci Çıkışı) aşarak pozitif net akışa (Madenci Net Akışı) neden oldu.
| 03 Aralık | 04 Aralık | 05 Aralık | 06 Aralık | 07 Aralık | 08 Aralık | 09 Aralık | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Madenci Girişi | 8,070.59 | 6,412.96 | 5,065.54 | 5,561.72 | 3,175.22 | 4,769.83 | 8,298.33 |
| Madenci Çıkışı | 8,243.16 | 5,740.22 | 4,994.35 | 5,578.73 | 3,300.32 | 4,812.03 | 7,999.66 |
| Madenci Net Akışı | -172.57 | 672.73 | 71.18 | -17.01 | -125.10 | -42.20 | 298.67 |
İşlem
Geçen hafta Bitcoin ağında 3.124.007 işlem gerçekleştirilirken, bu hafta bu sayı 3.298.566'ya yükselerek yaklaşık %5,6'lık bir artış kaydedildi. Haftanın en yüksek işlem hacmi 8 Aralık'ta 580.125 olarak ölçülürken, en düşük işlem hacmi 5 Aralık'ta 356.211 olarak ölçüldü.
İşlem sayısı grafiğine bakıldığında, hafta sonu meydana gelen keskin artışların, dönemin başındaki hafta içi günlere kıyasla önemli ölçüde daha yüksek olduğu açıktır. Bu olağandışı durum, son birkaç haftadır istikrarlı bir şekilde devam etmektedir. Fiyat ve korelasyon tarafında ise, dönem boyunca pozitif bir korelasyon hakim olmaya başlamış ve bu da trading ile fiyat hareketleri arasında daha güçlü bir uyum olduğunu göstermektedir.
Transfer Edilen Jetonlar
Önceki dönemde toplam 5.327.523 BTC transfer edilirken, bu hafta hacim %10,55 düşüşle 4.765.182 BTC'ye geriledi. Haftanın en yüksek günlük transferi 3 Aralık'ta 900.496 BTC ile kaydedilirken, en düşük günlük hacim 7 Aralık'ta 452.917 BTC ile kaydedildi. Transfer edilen BTC miktarı ile fiyat arasındaki korelasyon, negatif ve pozitif hareketlerin birbirini dengelemesiyle hafta boyunca düz bir eğilim gösterdi.
Bitcoin transfer miktarının azalmasıyla birlikte, işlem sayısındaki artış, bu dönemde daha az tutarlı ve daha düşük hacimli işlemlerin yoğunlaştığını göstermektedir. Bu eğilim, bu dönemde ağdaki daha küçük değerli kullanıcı hareketlerinin etkisinin daha belirgin hale geldiğini gösterebilir.
Balina Etkinlikleri
Balinalar Verileri:
Kripto para piyasası verilerine göre, son 7 gün içinde merkezi borsalarda balina faaliyetlerine baktığımızda, faaliyetlerin dönem başında arttığını, ancak ortasında azaldığını görüyoruz. Dönemin sonuna doğru faaliyetler tekrar arttı. Borsa Balina Oranı metriklerine bakıldığında, 7 günlük dönemin ilk günü olan 3 Aralık'ta, merkezi borsaları kullanan balinaların oranı 0,495 idi. Bu oran 5 Aralık'ta zirveye ulaşarak 0,565 değerine ulaştı. Bu oran 0,35-0,45 aralığının üzerinde olduğunda, genellikle balinaların merkezi borsaları sık sık kullandığı anlamına gelir. 6 Aralık'ta balinalar merkezi borsaları tercih etmedi, sürecin en düşük noktasına ulaştı ve 0,347 değerine düştü. Şu anda 0,431 olan metrik, balinaların merkezi borsaları sık kullanmadığını, ancak bunu yapma potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. Bu dönemde fiyat, 94.000 dolar ile 88.000 dolar seviyeleri arasında dar bir traded . Bu, merkezi borsalarda balinalar arasındaki alım satım rekabetinin dengeli kaldığını gösterdi. Aynı zamanda, toplam BTC transferleri geçen haftaya göre %10 azalarak 4.765.182 BTC hareket etti. Veriler, kripto para borsalarının elinde tuttuğu Bitcoin (BTC) miktarının tüm zamanların en düşük seviyesine ulaştığını gösteriyor. Tüm borsalardaki arz oranı Eylül ayındaki 0,149'dan Aralık ayında 0,138'e düşerek tüm zamanların en düşük seviyesine ulaştı. Bu, gerçek trading hazır Bitcoin sayısının azalmaya devam ettiği anlamına geliyor. Sonuç olarak, balinaların BTC fiyat indiriminden yararlanarak bu dönemde birikim yaptığını görüyoruz.
BTC Onchain Genel
| Metrik | Pozitif 📈 | Negatif 📉 | Nötr ➖ |
|---|---|---|---|
| Arızalar | ✓ | ||
| Türevler | ✓ | ||
| Tedarik Dağıtımı | ✓ | ||
| Döviz Arz Oranı | ✓ | ||
| Döviz Rezervi | ✓ | ||
| Ücretler ve Gelirler | ✓ | ||
| Madenci Akışları | ✓ | ||
| İşlem | ✓ | ||
| Balina Aktivitesi | ✓ |
*Tabloda verilen ölçütler ve kılavuzlar, tek başına herhangi bir varlığın gelecekteki fiyat değişikliklerine ilişkin beklentileri açıklamaz veya ima etmez. Dijital varlık fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak dalgalanabilir. Zincir üzerinde yapılan analiz ve ilgili kılavuz, yatırımcıların karar verme sürecine yardımcı olmak amacıyla hazırlanmıştır ve finansal yatırımları yalnızca bu analizin sonuçlarına dayandırmak, istenmeyen sonuçlara yol açabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuçlar verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar gerçekleşmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları yararlı olacaktır.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
NOT: Bitcoin zincir içi analizinde kullanılan tüm veriler CryptoQuant'a dayanmaktadır.
