Haftalık Bitcoin Onchain Raporu

Haftalık Bitcoin Onchain Raporu

Aktif Adresler

5 Kasım ve 12 Kasım tarihleri arasında Bitcoin ağına 933.812 aktif adres eklendi. Bu süre zarfında Bitcoin fiyatı 101.000$'a kadar düştü. Teknik açıdan bakıldığında, 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) yatay hareket gösteriyor.

Aktif Gönderme Adresleri

5 Kasım ve 12 Kasım tarihleri arasında "aktif gönderim adresleri" metriğinde yukarı yönlü bir eğilim gözlendi. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün, bu metrik 732.595 olarak gerçekleşti ve Bitcoin ağındaki kullanıcı aktivitesinin fiyatla paralel hareket ettiğini gösterdi. Bu veriler 105.000$ seviyesinin yalnızca fiyatla değil, aynı zamanda satışa dayalı olan zincir üzerindeki adres faaliyetleriyle de desteklendiğini göstermektedir. Genel olarak, Aktif Gönderme Adresleri metriği bu dönemde yüksek bir seyir izlemiştir.

Aktif Alıcı Adresleri

5 Kasım ve 12 Kasım tarihleri arasında, aktif alıcı adresleri Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile birlikte tipik bir artış yaşadı. Fiyatın zirveye ulaştığı gün, aktif alıcı adresleri 524.608 seviyesine yükseldi ve bu da alıcıların yaklaşık 103.000 $ seviyesinde Bitcoin satın aldığını gösteriyor.

Arızalar

MVRV

5 Kasım'da Bitcoin fiyatı 103.870 dolardan trading görürken, MVRV Oranı 1,855 seviyesindeydi.
11 Kasım itibariyle Bitcoin fiyatı 103.008$'a düşerken, MVRV Oranı 1,832'ye gerileyerek %1,24'lük bir düşüş kaydetti.

 Gerçekleşen Fiyat

5 Kasım'da Bitcoin 103.870 dolardan trading görürken MVRV Oranı 1,855 olarak gerçekleşti.
11 Kasım itibariyle Bitcoin fiyatı 103.008$'a düşerken, MVRV Oranı 1,832'ye gerileyerek %1,24'lük bir düşüş kaydetti.

Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)

5 Kasım'da Bitcoin 103.870 dolardan trading görürken, SOPR metriği 0,998 seviyesindeydi.
11 Kasım itibariyle Bitcoin fiyatı 103.008$'a düşerken, SOPR metriği 1,003'e yükselerek %0,50'lik bir artış kaydetti.

Türevler

Açık Faiz

Haftanın ilk günlerinde yaklaşık 34,7 milyar dolar olan açık pozisyon miktarı sonraki günlerde dalgalanarak kademeli olarak 32,7 milyar dolara geriledi. Bu düşüş vadeli işlem piyasalarındaki pozisyonların kapatıldığını ya da yatırımcıların riskten kaçındığını gösteriyor.

Fiyat cephesinde ise önemli dalgalanmalar dikkat çekmektedir. Her ne kadar 6 Kasım'da keskin bir düşüş yaşanmış olsa da, fiyat 9-10 Kasım tarihleri arasında toparlandı ve tekrar geriledi. 12 Kasım itibariyle fiyat 104.000$ civarında sabitlenmiştir. Grafik genel olarak piyasanın yön arayışında olduğunu, fiyat hareketlerine rağmen vadeli trading olan ilginin azaldığını ve temkinli bir yatırım atmosferinin hakim olduğunu göstermektedir.

Fonlama Oranı

Fonlama oranları haftanın ilk günlerinde %0,003-0,004 seviyelerinde yatay seyretmiş, ancak 7 Kasım'dan itibaren kademeli olarak artarak 10 Kasım'da %0,007 seviyesine ulaşmıştır. Bu dönemdeki fiyat artışı, piyasada uzun pozisyonların baskın hale geldiğine işaret ediyor.

10 Kasım'dan sonra hem fiyat hem de fonlama oranı hafif bir düşüş eğilimine girdi. 12 Kasım'da fonlama oranı %0,0037 civarında sabitlenirken, fiyatın 104.000$ seviyesine yerleştiği görüldü. Genel olarak grafik, piyasanın kısa vadeli bir iyimserlik dalgası yaşadığını, ancak yatırımcıların yüksek oranlardan sonra daha temkinli bir duruş sergilemeye başladığını gösteriyor.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

BTC fiyatının geçen hafta 104.500 $'dan 99.000 $'a düşmesi ve ardından 107.400 $'a yükselmesinin ardından, piyasada 647 milyon $ uzun ve 756 milyon $ kısa pozisyon tasfiye edildi.

Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya kıyasla yaklaşık %0,0149'luk bir artışla 19.947.064 adede ulaştı.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 2.975 oldu.

Hız: Geçen hafta 12,28 olan hız, 10 Kasım itibariyle aynı kaldı.

Son haftalık verilere göre, Bitcoin cüzdan dağılımı karışık bir tablo sergiledi. Bakiyesi 1 BTC'den az olan cüzdanların payı %8,4476'dan %8,4488'e yükselerek yaklaşık %0,01'lik sınırlı bir artış gösterdi. 1-10 BTC aralığındaki cüzdanların oranı %11,3848'den %11,3700'e düşerek yaklaşık %0,13 oranında azaldı. 10-100 BTC aralığındaki cüzdanların payı %24,6740'tan %24,6430'a düşerek yaklaşık %0,13'lük bir düşüş gösterdi. 100-1.000 BTC aralığındaki cüzdanların payı %30,3240'tan %30,1280'e düşerek yaklaşık %0,65'lik bir düşüş gösterdi. 1,000-10,000 BTC aralığındaki cüzdanların payı ( ) %17.2279'dan %17.2920'ye yükselerek yaklaşık %0.37'lik bir artış gösterdi. Son olarak, 10.000 BTC ve üzeri bakiyeye sahip cüzdanların payı %7,9825'ten %8,1177'ye yükselerek yaklaşık %1,69'luk bir artış kaydetti. Genel olarak, küçük ve orta ölçekli yatırımcı gruplarında hafif bir düşüş gözlenirken, büyük cüzdan kategorilerinde kademeli bir birikim eğilimi kaydedildi.

Döviz Arz Oranı

Toplam Bitcoin arzının ne kadarının borsalarda tutulduğunu gösteren Bitcoin Borsa Arz Oranı tablosundan elde edilen verilere göre bu hafta düşük oranlar gözlendi. Genel eğilim, Bitcoin fiyatı ile borsalara giren arz oranı arasında baskın bir negatif korelasyon olduğunu ortaya koyuyor. Bu da çoğu Bitcoin'in cüzdanlardan çekilmeye başladığını ve piyasanın satın almaya hazır olmadığını gösteriyor.

5 Kasım ve 12 Kasım tarihleri arasında Bitcoin Borsa Arz Oranı 0.12000661'dan 0.11969446'a geriledi. Bu süre zarfında Bitcoin fiyatı 101.000$'dan 103.000$'a yükseldi. Özellikle bu iki değişkenin bu hafta farklı yönlerde hareket etmesi, fiyat düşüşüne rağmen borsalara arz edilen Bitcoin miktarında bir azalma olduğunu ve uzun vadeli yatırımcıların muhtemelen varlıklarını azaltmaya başladığını gösteriyor. Bitcoin fiyatında genel bir düşüşün hakim olabileceği görülüyor.

Döviz Rezervi

5-11 Kasım 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.393.642 BTC'den 2.387.610 BTC'ye düştü. Net 6.032 BTC'lik bir çıkış oldu ve rezervler yaklaşık %0,25 oranında azaldı. Bu dönemde BTC fiyatı 101.474 $'dan 103.009 $'a yükselerek yaklaşık %1,5 değer kazanmıştır. Bu hafif fiyat artışı döneminde rezervlerdeki düşüş, yatırımcıların varlıklarını korumayı tercih ettiklerini gösterdi. Bu durum güvenin tamamen kaybolmadığına ve orta vadede toparlanma beklentilerinin devam ettiğine işaret etmiştir. Kısa vadede zayıf da olsa bir fiyat artışı yaşanabilir ancak düşük trading hacimleri güçlü bir yükselişi desteklemek için yetersiz kalabilir.

Ücretler ve Gelirler

5-11 Kasım tarihleri arasındaki Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 5 Kasım'da göstergenin 0,00001057 seviyesinde olduğu görülüyor.

Göstergenin 0,00000492 ile haftanın en düşük değerini kaydettiği 9 Kasım tarihine kadar aşağı yönlü bir eğilim gözlendi.

Bu bağlamda, 10 Kasım itibariyle Bitcoin fiyat oynaklığının önemli ölçüde artması sonucunda gösterge yeniden ivme kazanmış ve fiyat oynaklığının etkisiyle pozitif bir seyir izlemiştir.

Haftalık dönemin son günü olan 11 Kasım'da gösterge haftayı 0,00000558 seviyesinden kapattı.

Bitcoin: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 5-11 Kasım tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 5 Kasım'da 4,18353984 seviyesinde olduğu görülebilir.

Göstergenin 2,29472505 ile haftanın en düşük değerini kaydettiği 9 Kasım tarihine kadar aşağı yönlü bir eğilim gözlendi.

Bu bağlamda, 10 Kasım itibariyle Bitcoin fiyat oynaklığının önemli ölçüde artması sonucunda gösterge yeniden ivme kazanmış ve fiyat oynaklığının etkisiyle pozitif bir seyir izlemiştir.

Haftalık dönemin son günü olan 11 Kasım'da gösterge haftayı 2,68989415 seviyesinden kapattı.

Madenci Akışları

Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre, madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde bu hafta hafif bir düşüş gözlendi. İncelenen dönem boyunca Bitcoin fiyatı ile madenci rezervi arasında zamana bağlı bir korelasyon yapısı gözlemlendi. Ancak genel eğilim, bu iki değişken arasında pozitif bir korelasyonun baskın olduğunu gösteriyor.

Madenci Girişi, Çıkışı ve Net Akışı

5-11 Kasım tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 49.067 Bitcoin çıkarken, aynı dönemde madenci cüzdanlarına 47.868 Bitcoin girdi. Bu haftanın Madenci Net Akışı -1,199 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 5 Kasım'da 103.870$ ve 11 Kasım'da 103.008$ oldu.

Hafta boyunca madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi), madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha az oldu ve negatif net akış (Madenci Net Akışı) ile sonuçlandı.

İşlem

Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 3.543.306 işlem gerçekleştirilirken, bu hafta işlem sayısı %14,3 azalarak 3.036.930'a geriledi. Haftanın en yüksek işlem hacmi 481.796 ile 11 Kasım'da kaydedilirken, en düşük işlem sayısı 351.300 ile 8 Kasım'da kaydedildi. İşlem sayısı ile fiyat arasındaki ilişki incelendiğinde, hafta boyunca dengeli bir korelasyon gözlendi. Bu durum, Bitcoin ağında satış odaklı transferler ile satın alma odaklı transferlerin dengelendiğini, yani piyasanın zincir içi veriler açısından kararsız bir dönemden geçtiğini gösteriyor. Öte yandan, geçtiğimiz birkaç hafta boyunca gözlemlenen hafta sonu aktivitesindeki artış bu hafta sona erdi ve bu da periyodik bazda işlem sayısı dağılımlarının yeniden normalleşmeye başladığını gösteriyor.

Transfer Edilen Jetonlar

Bir önceki dönemde toplam 4.697.165 BTC transfer edilirken, bu hafta %19,94 artışla 5.633.523 BTC'ye yükseldi. Haftanın en yüksek günlük transferi 955.634 BTC ile 5 Kasım'da kaydedilirken, en düşük transfer hacmi 537.432 BTC ile 9 Kasım'da kaydedildi. Transfer edilen token miktarı ile fiyat arasındaki korelasyon haftalık bazda pozitif ağırlıklı olarak kaldı. Özellikle, 5 ve 8 Kasım tarihleri arasında azalan transfer hacimleri 9 ve 11 Ekim tarihleri arasında hızla toparlanarak dönemin başındaki seviyelere yakın seviyelere ulaşmayı başardı.

Transfer edilen Bitcoin miktarı arttıkça işlem sayısındaki düşüş, bu dönemde yüksek değerli, daha yüksek hacimli ancak daha az sıklıkta işlemlerin öne çıktığını göstermektedir. Bu örüntü, ağın daha pasif ancak daha büyük kullanıcı davranışı sergilediğini göstermektedir.

 Balina Etkinlikleri

Balinalar Verileri:

Kripto para piyasası verilerine dayanarak geçtiğimiz 7 gün boyunca merkezi borsalardaki balina aktivitesine baktığımızda, sürecin başından itibaren yükseliş eğilimi görülürken sonlara doğru düşüş eğilimi olduğunu görüyoruz. Exchange Whale Ratio metriğine bakıldığında, 7 günlük sürecin ilk günü olan 5 Kasım'da merkezi borsaları kullanan balinaların oranı 0,413'tü. Bu aynı zamanda sürecin en düşük noktasına işaret etmektedir. Sürecin zirvesine 9 Kasım'da ulaşılmış ve 0,564 değerine yükselmiştir. Bu oranın 0,35-0,45 bandının üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına geliyor. Şu anda 0,526 değerinde olan metrik, balinaların merkezi borsaları aktif olarak kullandığını gösteriyor. Bu süreçte BTC 101.300$ ile 107.000$ arasında fiyatlandırılmıştır. Bu durum, merkezi borsaların balinalar tarafından alım yapmak için kullanıldığını gösterdi. Aynı zamanda, toplam BTC transferleri geçen haftaya kıyasla %3 artarak 5.633.523 BTC hareket etti. 2025'in dördüncü çeyreğine ait veriler, balina birikiminin ve kurumsal ETF girişlerinin Bitcoin'in yapısal gücünü güçlendirdiğini gösteriyor. Biriktiriciler tarafından kontrol edilen 262.000 BTC bulunmaktadır. ETF'ler ve kurumsal hazineler aracılığıyla kurumsal talep, şu anda Bitcoin arzının %10'unu elinde tutuyor ve 2025'ten bu yana 2 milyon BTC biriktirerek stratejik varlık statüsünü güçlendirdi. Makroekonomik dalgalanmaların ortasında, Bitcoin'in 100.000 $'ın üzerindeki direnci, 30 gün içinde 375.000 BTC'nin eklendiği uzun vadeli sahiplerin koordineli birikimini yansıtıyor.

Sonuç olarak, piyasa genelindeki transferler ve yüksek likidasyonların yanı sıra mevcut zincir içi dinamikler, piyasanın şu anda dengede olduğuna işaret etmektedir.

BTC Onchain Genel

*Tabloda verilen ölçütler ve rehberlik, herhangi bir varlığın gelecekteki fiyat değişikliklerine ilişkin herhangi bir beklentiyi tek başına açıklamaz veya ima etmez. Dijital varlık fiyatları çok sayıda değişkene bağlı olarak dalgalanabilir. Zincir içi analiz ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve finansal yatırımların yalnızca bu analizin sonuçlarına dayandırılması olumsuz sonuçlara yol açabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuçlar verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar gerçekleşmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları faydalı olacaktır.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Bitcoin zincir içi analizinde kullanılan tüm veriler CryptoQuant'a dayanmaktadır.