Haftalık Bitcoin Onchain Raporu

Haftalık Bitcoin Onchain Raporu – Aralık 3

Aktif Adresler

26 Kasım ile 3 Aralık arasında, Bitcoin ağına 940.106 aktif adres eklendi. Bu dönemde Bitcoin fiyatı 86.000 dolara düştü. Teknik açıdan bakıldığında, 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) düşüş eğilimi gösteriyor.

Aktif Gönderme Adresleri

26 Kasım ile 3 Aralık arasında, "aktif gönderen adresler" metriğinde yükseliş eğilimi gözlemlendi. Fiyatın en yüksek seviyesine ulaştığı gün, bu metrik 733.115 seviyesindeydi, bu da Bitcoin ağındaki kullanıcı aktivitesinin fiyatla paralel olarak hareket ettiğini gösteriyor. Bu veriler, 86.000 dolar seviyesinin sadece fiyat tarafından değil, satışa dayalı zincir içi adres aktivitesi tarafından da desteklendiğini gösteriyor. Genel olarak, Aktif Gönderen Adresler metriği bu dönemde yüksek bir seyir izledi.

"Bitcoin Aktif Gönderim Adresleri – Eklenecek resim"

Aktif Alıcı Adresleri

26 Kasım ile 3 Aralık arasında, aktif alıcı adresleri Black Line (fiyat çizgisi) ile birlikte tipik bir artış yaşadı. Fiyatın zirveye ulaştığı gün, aktif alıcı adresleri 517.368 seviyesine yükseldi, bu da alıcıların Bitcoin'i yaklaşık 84.000 dolar seviyesinden satın aldıklarını gösteriyor.

Arızalar

MVRV

26 Kasım'da Bitcoin fiyatı 90.479 trading görürken, MVRV oranı 1,602 seviyesindeydi.
2 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı %0,91 artışla 91.301 dolara yükselirken, MVRV oranı %1,06 artışla 1,619 seviyesine çıktı.

Gerçekleşen Fiyat 

26 Kasım'da Bitcoin fiyatı 90.479 trading görürken, Gerçekleşen Fiyat 56.463 dolardı.
2 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı 91.301 dolara yükselirken, Gerçekleşen Fiyat %0,16 düşüşle 56.373 dolara geriledi.

        2.3. Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)

26 Kasım'da Bitcoin fiyatı 90.479 trading görürken, SOPR metriği 1,018 seviyesindeydi.
2 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı 91.301 dolara yükselirken, SOPR metriği %2,46 düşüşle 0,993 seviyesine geriledi.

Türevler

Açık Faiz

26 Kasım'da açık pozisyon yaklaşık 29,22 milyar dolar iken, fiyat 90.479 dolar civarında seyretti. 27 Kasım'da açık pozisyon 29,52 milyar dolara yükselirken, fiyat da 91.313 dolara yükseldi. 28-29 Kasım döneminde her iki veri noktası da yatay bir eğilim gösterdi. Fiyat 90.894 dolar ile 90.827 dolar arasında dalgalanırken, açık pozisyon 29,05 milyar dolar ile 28,91 milyar dolar arasında dengelendi. 30 Kasım'da açık pozisyon 29,07 milyar dolara yükselirken, fiyat 90.365 dolara geri tırmandı. Ancak 1 Aralık'ta hem fiyat hem de açık pozisyon önemli bir düşüş yaşadı. Fiyat 86.418 dolara düştükçe, açık pozisyon 27,30 milyar dolara geriledi. 2 Aralık'ta her ikisinde de sınırlı bir toparlanma görüldü. Fiyat 91.301 dolara yükselirken, açık pozisyon 28,70 milyar dolara çıktı. Genel olarak, grafik BTC fiyatı ve açık pozisyonun paralel hareket ettiğini ve keskin geri çekilmeler sırasında korelasyonun daha belirgin hale geldiğini gösteriyor.

Fonlama Oranı

26 Kasım'da fonlama oranları pozitif bölgede görüldü. Bu dönemde fiyat 90.479 dolar seviyesinde kaldı. 27-29 Kasım arasında fonlama oranları dalgalandı ve oranlar zaman zaman negatife dönerek fiyat 90.827-91.313 dolar aralığında yatay seyretti. 30 Kasım'da fonlama tekrar pozitif bölgeye yükselirken, fiyat 90.365 dolar seviyesine doğru toparlandı. 1 Aralık'ta fonlama oranlarında önemli bir artış göze çarparken, aynı dönemde fiyat 86.418 dolara geriledi ve bu da kısa pozisyonların baskısının arttığını gösterdi. 2 Aralık'ta fonlama oranı neredeyse nötr seviyelere gerilerken, fiyat 91.301 dolara yükseldi. Genel tablo, fonlama oranlarının piyasa duyarlılığını doğrudan yansıttığını ve BTC fiyat hareketlerine paralel olarak dalgalandığını gösteriyor.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

Geçen hafta, BTC fiyatı 91.300 dolardan 86.400 dolara düştüğünde, uzun pozisyonlar ağırlıklı olarak likide edildi. Toplam 1,21 milyar dolarlık uzun trades likide trades , 346 milyon dolarlık kısa pozisyon likide edildi.

4. Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: 19.956.449 birime ulaştı , geçen haftaya göre yaklaşık %0,03116 artış gösterdi.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 6.216 idi.

Hız: Geçen hafta 12,34 olan hız , 1 Aralık itibarıyla 12,35'e ulaştı.

En son haftalık verilere göre, Bitcoin cüzdan dağılımı karışık bir tablo gösterdi. 1 BTC'den az bakiyesi olan cüzdanların payı %8,4458'e hafifçe yükselirken, 1-10 BTC aralığındaki cüzdanların oranı %11,3270'e hafifçe düştü. 10-100 BTC aralığı da sınırlı bir düşüş yaşayarak %23,2121'e geriledi. Buna karşılık, 100-1.000 BTC aralığındaki cüzdanların payı bu hafta artarak %27,9735'e ulaştı. 1.000-10.000 BTC aralığındaki cüzdanların oranı %20,9876'ya düşerken, 10.000 BTC ve üzeri bakiyeli cüzdanların oranı ise %8,0538'e hafifçe yükseldi. Genel olarak bakıldığında, küçük ve orta ölçekli cüzdanlarda dalgalanmalar devam ederken, özellikle 100-1.000 BTC aralığında belirgin bir birikim eğilimi gözlendi.

Döviz Arz Oranı

Bitcoin'lerin toplam arzının ne kadarının borsalarda tutulduğunu gösteren Bitcoin Borsa Arz Oranı tablosundan elde edilen verilere göre, bu hafta düşük oranlar gözlemlenmiştir. Genel eğilim, 1 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı ile borsalara giren arz oranı arasında negatif bir korelasyon olduğunu göstermektedir. Bu, Bitcoin'lerin çoğunun cüzdanlardan çekilmeye başladığını ve piyasanın satın almaya hazır olmadığını göstermektedir.

26 Kasım ile 3 Aralık arasında Bitcoin Borsa Arz Oranı 0,09209285'ten 0,09153762'ye düştü. Bu dönemde Bitcoin fiyatı 85.000 dolardan 91.000 dolara yükseldi. Özellikle, bu iki değişkenin bu hafta farklı yönlere hareket etmesi, fiyat düşüşüne rağmen borsalara tedarik edilen Bitcoin miktarının azaldığını ve uzun vadeli yatırımcıların muhtemelen ellerindeki varlıkları azaltmaya başladığını gösteriyor. Bitcoin fiyatında genel bir düşüşün hakim olacağı görülüyor.

Döviz Rezervi

26 Kasım ile 2 Aralık 2025 tarihleri arasında, borsalardaki Bitcoin rezervleri 1.833.670 BTC'den 1.822.766 BTC'ye düşerek 10.904 BTC'lik net çıkışa neden oldu. Bu dönemde rezervler yaklaşık %0,59 oranında azalırken, BTC fiyatı 87.331 dolardan 91.301 dolara yükselerek %4,55 değer kazandı. BTC fiyatı yükselirken rezervlerin azalması, yatırımcıların bu yükselişi satış fırsatına dönüştürmek yerine borsalardan BTC'lerini çekmeye devam ettiklerini gösterdi. Özellikle ilk günlerde görülen çıkışların ardından fiyatın istikrarlı bir şekilde toparlanması, piyasada birikim eğiliminin temkinli de olsa devam ettiğini gösterdi. Kısa vadede fiyat dalgalanmaları devam edebilir, ancak rezervlerdeki düşüşün devam etmesi yükseliş eğilimini destekleyebilir.

Ücretler ve Gelirler

26 Kasım ile 2 Aralık arasındaki İşlem Başına Bitcoin Ücretleri (Ortalama) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 26 Kasım'da 0,00000604'e ulaştığı görülmektedir.

30 Kasım'a kadar dalgalı bir eğilim gözlemlendi ve bu tarihte gösterge haftanın en düşük değeri olan 0,00000412'yi kaydetti.

Bu bağlamda, 30 Kasım itibarıyla Bitcoin fiyatındaki dalgalanmanın artması sonucunda, gösterge yeniden ivme kazandı ve fiyat dalgalanmasının etkisiyle pozitif bir eğilim izledi.

Haftalık dönemin son günü olan 2 Aralık'ta, gösterge haftayı 0,00000946 seviyesinde kapattı.

Bitcoin: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 26 Kasım ile 2 Aralık arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 26 Kasım'da 2,87570114'e ulaştığı görülmektedir.

30 Kasım'a kadar dalgalı bir eğilim gözlemlendi ve bu tarihte gösterge 2,13313532 ile haftanın en düşük değerini kaydetti.

Bu bağlamda, 30 Kasım itibarıyla Bitcoin fiyatındaki dalgalanmanın artması sonucunda, gösterge yeniden ivme kazandı ve fiyat dalgalanmasının etkisiyle pozitif bir eğilim izledi.

Haftalık dönemin son günü olan 2 Aralık'ta gösterge haftayı 3,90062288 seviyesinde kapattı.

Madenci Akışları

Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre, bu hafta madencilerin cüzdanlarında tutulan Bitcoin rezervlerinde bir artış gözlemlendi. İncelenen dönemde Bitcoin fiyatı ile madenci rezervi arasında zamana bağlı bir korelasyon yapısı gözlemlendi. Ancak genel eğilim, bu iki değişken arasında negatif bir korelasyonun hakim olduğunu göstermektedir.

Madenci Girişi, Çıkışı ve Net Akışı

26 Kasım ile 2 Aralık arasında, madencilerin cüzdanlarından 47.055 Bitcoin çıkarken, aynı dönemde madencilerin cüzdanlarına 48.458 Bitcoin girdi. Bu haftanın Madenci Net Akışı 1.403 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 26 Kasım'da 90.479 dolar, 2 Aralık'ta ise 91.301 dolardı.

Hafta boyunca madenci cüzdanlarına Bitcoin girişleri (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışlarını (Madenci Çıkışı) aşarak pozitif net akışa (Madenci Net Akışı) neden oldu.

İşlem

Geçen hafta Bitcoin ağında 2.676.366 işlem gerçekleştirilirken, bu hafta bu sayı 3.124.007'ye yükselerek yaklaşık %16,7'lik bir artış kaydedildi. Haftanın en yüksek işlem hacmi 30 Kasım'da 517.367 olarak ölçülürken, en düşük işlem hacmi 29 Kasım'da 400.566 olarak kaydedildi.

İşlem sayısı grafiğine bakıldığında, 26-30 Kasım tarihleri arasındaki dönemde belirgin bir harmonik dalgalanma modeli göze çarpmaktadır. Ayrıca, son birkaç haftadır göze çarpan hafta sonu ağ aktivitesi yoğunluğu, bu dönemde de devam etmiş görünmektedir. Genel eğilim şu şekildedir: Fiyat keskin bir düşüş eğilimi gösteriyorsa, zincir üzerindeki aktivite genellikle hafta sonları yoğunlaşır. Tersine, fiyat sabit veya yükseliş eğilimindeyse, ağ kullanımı hafta içi günlere kayar.

Her ne kadar fiyat mevcut dönemde yükseliş eğiliminde olsa da, zincir üzerindeki faaliyetlerin hafta sonları zirveye ulaşması, bu eğilimin tekrarlanıp tekrarlanmayacağının ancak bir sonraki dönemin verileriyle netleşeceğini gösteriyor. Bununla birlikte, mevcut hareketler geçen hafta yerel bir dip oluşmuş olabileceğini kuvvetle işaret ediyor.

Transfer Edilen Jetonlar

Önceki dönemde toplam 7.772.454 BTC transfer edilirken, bu hafta %31,46 azalarak 5.327.523 BTC'ye geriledi. Haftanın en yüksek günlük transferi 2 Aralık'ta 921.161 BTC iken, en düşük transfer hacmi 29 Kasım'da 560.186 BTC oldu. Transfer edilen token miktarı ile fiyat arasındaki korelasyon haftalık bazda negatif ağırlıklı kaldı.

Bitcoin transfer miktarı önemli ölçüde azalırken, işlem sayısındaki artış, bu dönemde daha az tutarlı ve daha düşük hacimli işlemlerin yoğunlaştığını göstermektedir. Bu tablo, bu dönemde daha fazla sayıda küçük tutarlı kullanıcı hareketlerinin fiyat üzerindeki etkisinin daha belirgin hale geldiğini gösterebilir.

Balina Etkinlikleri

Balina Verileri:

Kripto para piyasası verilerine göre, son 7 gün içinde merkezi borsalarda balina faaliyetlerine baktığımızda, ilk başta bir artışın ardından, dönemin geri kalanında momentum ve hacimde bir düşüş görüyoruz. Borsa Balina Oranı metriğine baktığımızda, 7 günlük dönemin ilk günü olan 26 Kasım'da, merkezi borsaları kullanan balinaların oranı 0,450 ile dönemin en düşük seviyesine ulaştı. 27 Kasım'da zirveye ulaşarak 0,682 değerine ulaştı. Bu oran 0,35-0,45 aralığının üzerinde olduğunda, genellikle balinaların merkezi borsaları sık sık kullandığı anlamına gelir. Şu anda 0,475 olan metrik, balinaların merkezi borsaları sık sık kullanmaya devam ettiğini gösteriyor. Bu dönemde fiyat 93.800 dolar ile 84.000 dolar arasında dalgalandı. Bu, merkezi borsalarda balinalar arasındaki alım satım rekabetinin dengeli kaldığını gösterdi. Aynı zamanda, toplam BTC transferleri geçen haftaya göre %31 azalarak 5.327.523 BTC hareket etti. Veriler, balinaların panik içinde satış yapmadıklarını, ancak biriktirdikleri yerler konusunda oldukça seçici davrandıklarını gösteriyor. 1.000 BTC'nin üzerinde varlığa sahip olanların sayısı artarken, bazı balinalar yeniden biriktirmeye başlamış görünüyor. Büyük balina maliyet tabanı kümeleri 83.000 ile 89.000 dolar arasında yer alıyor. Bu, fiyat bu seviyede kalırsa balinaların tekrar biriktirmeye hazırlanıyor olabileceği anlamına gelebilir. Sonuçta, perakende paniği ile kurumsal güven arasındaki bu zıtlık, mevcut piyasa ortamının belirleyici özelliği haline geldi.

BTC Onchain Genel

*Tabloda verilen ölçütler ve kılavuzlar, tek başına herhangi bir varlığın gelecekteki fiyat değişikliklerine ilişkin herhangi bir beklentiyi açıklamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları, çok sayıda farklı değişkene bağlı olarak dalgalanabilir. Zincir üzerinde yapılan analiz ve ilgili kılavuzlar, yatırımcıların karar verme sürecine yardımcı olmak amacıyla hazırlanmıştır ve finansal yatırımları yalnızca bu analizin sonuçlarına dayandırmak, istenmeyen sonuçlara yol açabilir. Tüm metrikler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuçlar verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar gerçekleşmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları yararlı olacaktır.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Bitcoin zincir içi analizinde kullanılan tüm veriler CryptoQuant'a dayanmaktadır.