Haftalık Bitcoin On-Chain Raporu - 1 Ekim

Aktif Adresler

24 Eylül ve 1 Ekim tarihleri arasında 856.326 aktif adres Bitcoin ağına giriş yaptı. Bu dönemde Bitcoin fiyatı 116.000 $'a kadar yükseldi. Özellikle 27 Eylül'de aktif adres sayısındaki düşüş, fiyatı 114.000 $'a doğru taşıdı. Teknik açıdan bakıldığında, 7 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) yukarı doğru hareket ettiği dikkat çekmektedir. Bu teknik sinyal piyasada alım olduğunu gösteriyor.

Aktif Gönderme Adresleri

24 Eylül ve 1 Ekim tarihleri arasında "Aktif Gönderme Adresleri" metriğinde yükseliş eğilimi görüldü. Fiyatın en yüksek olduğu gün, bu metrik 654.152 olarak gerçekleşti ve Bitcoin ağındaki kullanıcı aktivitesinin fiyatla birlikte hareket ettiğini gösterdi. Bu veriler, 114.000 $ seviyesinin yalnızca fiyatla değil, aynı zamanda zincir üzerindeki adres etkinliği açısından satın alma ile de desteklendiğini göstermektedir. Genel olarak, Aktif Gönderme Adresleri metriği bu dönemde yukarı yönlü bir eğilim göstermiştir.

Aktif Alıcı Adresleri

24 Eylül ve 1 Ekim tarihleri arasında, Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile aktif satın alma adreslerinde düzenli bir artış oldu. Fiyatın en yüksek olduğu gün, aktif satın alma adresleri 513.312'ye kadar yükseldi ve bu da alıcıların 115.000 $'dan Bitcoin satın aldığını gösterdi.

Arızalar

MRVR

24 Eylül'de Bitcoin fiyatı 113.347 $ seviyesindeyken MVRV Oranı 2,110 idi.
30 Eylül itibariyle Bitcoin fiyatı %0,62 artışla 114.051 $'a yükselirken, MVRV Oranı %0,19 artışla 2,114'e yükseldi.

Gerçekleşen Fiyat

24 Eylül'de Bitcoin fiyatı 113.347$ iken Gerçekleşen Fiyat 53.709$ seviyesindeydi.
30 Eylül itibariyle Bitcoin fiyatı %0,62 artışla 114.051 $'a yükselirken, Gerçekleşen Fiyat %0,41 artışla 53 928 $'a yükseldi.

Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)

24 Eylül'de Bitcoin fiyatı 113.347$ iken SOPR metriği 1.014 seviyesindeydi.
30 Eylül itibariyle Bitcoin fiyatı %0,62'lik bir artışla 114.051$'a yükselirken, SOPR metriği %0,30'luk bir artışla 1.017'ye yükseldi.

Türevler

Açık Faiz

24 Eylül civarında hem fiyat hem de açık faiz yüksek seviyelerdeyken 25 Eylül'de sert bir düşüş yaşandı. Bu noktada hem fiyatta hem de açık pozisyonda ciddi bir likidasyon ya da pozisyon kapatma olduğu görülüyor. Sonrasında birkaç gün boyunca düşük seviyelerde yatay bir seyir gözlendi ve bu dönemde piyasada daha temkinli bir hareketlilik olduğunu söylemek mümkün. Eylül 28'den itibaren hem fiyat hem de açık pozisyon sayısı hızla yükselmeye başlamış ve 29 Eylül'de zirveye ulaşmıştır. Bu yükseliş, fiyat artışıyla birlikte yeni pozisyon açılışlarının geldiğini ve piyasaya güçlü bir giriş olduğunu gösteriyor. Ancak 30 Eylül'de açık pozisyonlar hızla düşerken fiyatın aynı oranda gerilememesi, kısa vadeli pozisyonların tasfiye edildiğini ancak fiyatın nispeten güçlü kaldığını gösteriyor. Son olarak, 1 Ekim'de açık pozisyonlar toparlanırken fiyat yüksek seviyesini korumuştur. Genel tablo, özellikle piyasanın biraz daha dengelenmeye çalıştığı 29 Eylül'deki zirveden sonra fiyat hareketleri ile açık pozisyonların büyük ölçüde uyumlu olduğunu gösteriyor. Artan açık pozisyonlar fiyatla uyumlu olduğu sürece yükseliş eğilimini destekler, ancak ani düşüşler genellikle kısa vadeli likidasyonun bir işareti olarak okunabilir.

Fonlama Oranı

Fiyatın güçlü bir seviyede olduğu 24 Eylül'de fonlama oranı pozitiftir, bu da uzun pozisyonların daha baskın olduğu anlamına gelir. Fiyatın düşmeye başladığı 25 Eylül'de fonlama oranı da hızla artarak, fiyat düşerken bile uzun tarafın baskın olduğunu ve piyasada bir dengesizlik olduğunu göstermektedir. 26-28 Eylül döneminde, fiyat toparlanmaya başlamadan önce fonlama oranları negatife dönerek kısa vadede kısa pozisyonların hakim olduğunu gösteriyor. Bu noktada, fiyat tekrar yukarı döndüğünde kısa pozisyonların likide edilmiş olması ve bearish pozisyonlarının artmış olması yüksek bir olasılıktır. 29 Eylül'den itibaren, fiyat keskin bir şekilde yükselirken, fonlama oranı tekrar pozitife döner ve özellikle 30 Eylül ve 1 Ekim'de güçlü bir şekilde pozitif kalır. Fonlama oranının bu şekilde dalgalı hareket etmesi, yükselişin uzun pozisyonlar tarafından desteklendiğini ve piyasa katılımcılarının yükseliş beklentileriyle hareket ettiğini göstermektedir. Bununla birlikte, sürekli yüksek pozitif fonlama oranı genellikle aşırı uzun birikime işaret eder ve bu da gelecekte fiyat üzerinde baskı yaratabilecek potansiyel bir düzeltmenin önünü açabilir.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

Geçtiğimiz hafta, 25 Eylül'deki sert düşüşle 113.500$'dan 108.600$'a gerileyen BTC fiyatı, bu bölgeden destek alarak 114.700$'a kadar yükseldi. Ancak ağırlıklı olarak uzun pozisyonlar likide edildi. 438 milyon dolarlık uzun ve 153 milyon dolarlık kısa trades tasfiye edildi.

Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,01616 artışla 19.924.839 adet.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 3.219 oldu.

Hız: Geçtiğimiz hafta 12,11 olan hız, 29 Eylül itibarıyla 12,10 olarak gerçekleşti.

According to the latest weekly data, Bitcoin wallet distribution presented a mixed picture. The share of wallets holding <1 BTC decreased from 8.4531% to 8.0581%, down by about 4.67%. The 1-10 BTC range decreased from 11.3922% to 11.3815%, down about 0.09%. In the 10-100 BTC group, the share shifted from 24.5533% to 24.5373%, decreasing by about 0.07%. In the 100-1,000 BTC range, it increased from 29.9313% to 30.0035%, up by about 0.24%. The 1,000-10,000 BTC band decreased from 17.7431% to 17.7176%, down about 0.14%. The share of 10,000+ BTC wallets decreased by about 0.20%, from 7.9259% to 7.9101%.

Döviz Arz Oranı

Toplam Bitcoin arzına kıyasla borsalarda ne kadar Bitcoin tutulduğunu gösteren Bitcoin Borsa Arz Oranı tablosundan elde edilen veriler bu hafta yüksek oranlar gösterdi. Bu haftanın verileri, genel eğilimin Bitcoin fiyatı ile borsalara giren arz oranı arasında pozitif bir korelasyon olduğunu ve bu iki değişkende pozitif bir korelasyonun hakim olduğunu ortaya koyuyor. Bu da Bitcoin'lerin çoğunluğunun cüzdanlarda tutulmaya devam ettiğini ve piyasada satın alınabilir durumda olduğunu gösteriyor.

24 Eylül ve 1 Ekim tarihleri arasında Bitcoin Borsa Arz Oranı 0.12626194'dan 0.12532409'a düştü. Bu süre zarfında Bitcoin fiyatı 109.000$'dan 114.000$'a yükseldi. İki değişkenin özellikle bu hafta birbirinden ayrışması, fiyattaki artışa rağmen borsalara arz edilen Bitcoin miktarının azaldığını ve muhtemelen uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını tutmayı bıraktığını gösteriyor. Bitcoin fiyatının genel olarak bearish olduğu görülüyor.

Döviz Rezervi

24-30 Eylül 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.526.654 BTC'den 2.502.870 BTC'ye düşerek toplam 23.784 BTC net çıkış gösterdi. Bu süreçte rezervlerde yaklaşık %0,94'lük bir düşüş yaşandı. Aynı dönemde BTC fiyatı 112.008 $'dan 114.051 $'a yükselerek yaklaşık %1,82 değer kazandı. Fiyat yükselirken rezervlerin azalması, yatırımcıların varlıklarını satmak yerine borsalardan çektiklerini gösteriyor. Bu durum arz tarafında bir sıkılaşmaya işaret etse de, alıcıların gücü sınırlı olduğu için fiyat üzerinde henüz güçlü bir yukarı yönlü ivme yaratmadı.

Ücretler ve Gelirler

24-30 Eylül tarihleri arasındaki Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 24 Eylül'de 0,00000551 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.

26 Eylül itibariyle zirve yapan değer, bu tarihten sonra Bitcoin fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak dalgalandı. 28 Eylül'de ise 0,00000346 seviyesine geriledi.

Takip eden günlerde, Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) göstergesi yükseliş eğilimine devam etti, ancak haftanın son günü olan 30 Eylül'de 0,00000569 seviyesinde kapandı.

Bitcoin: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 24-30 Eylül tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 24 Eylül'de 2,87830021 seviyesinde olduğu görülmektedir.

26 Eylül'de değer zirve yaptı, ancak bu tarihten sonra Bitcoin fiyatındaki dalgalanma nedeniyle dalgalandı. 28 Eylül'de 2.19530735'a kadar düştü.

Takip eden günlerde Bitcoin Ücretleri (Toplam) göstergesi yeniden yükseliş eğilimine girmiş ancak haftanın son günü olan 30 Eylül'de 3,15845964 seviyesinden kapanmıştır.

Madenci Akışları

Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre, bu hafta madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde hafif bir düşüş yaşandı. İncelenen zaman diliminde Bitcoin fiyatı ile madenci rezervi arasında zamanla değişen bir korelasyon yapısı gözlemlendi. Ancak genel eğilim.

Madenci Girişi, Çıkışı ve Net Akışı

24-30 Eylül tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 45.280 Bitcoin çıktı ve aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına 44.305 Bitcoin girdi. Bu hafta için Madenci Net Akışı -975 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 24 Eylül'de 113.347 $ ve 30 Eylül'de 114.051 $ oldu.

Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha az olduğu için net akış (Madenci Net Akışı) negatifti.

İşlem

Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 3.766.767 işlem gerçekleşirken, bu hafta işlem sayısı %6,18 azalarak 3.534.053'e geriledi. Haftanın en yüksek işlem hacmi 635.259 ile 28 Eylül'de, en düşük işlem hacmi ise 418.946 ile 26 Eylül'de gerçekleşti. 26-28 Eylül arasındaki dönem istikrarlı işlem artışları ile devam ederken, 29 Eylül'deki geri çekilme ile bu görünüm bozuldu. İşlem sayısının geçen hafta ile hemen hemen aynı olması uzun zamandır görülmeyen nadir bir duruma işaret ediyor. İşlem sayısı ile fiyat arasındaki ilişki incelendiğinde, hafta genelinde negatif korelasyonun hakim olduğu görülüyor.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçen hafta toplam 4.411.723 BTC transfer edilirken, bu hafta transfer hacmi %8,87 artışla 4.803.729 BTC'ye yükseldi. Haftanın en yüksek günlük transfer hacmi 26 Eylül'de 933.765 BTC olurken, en düşük transfer hacmi 28 Eylül'de 454.704 BTC olarak gerçekleşti. Transfer edilen token miktarı ile fiyat arasındaki korelasyon dönem boyunca dalgalandı.

İşlem sayısındaki düşüş ve transfer edilen token miktarındaki artış göz önünde bulundurulduğunda, daha büyük miktarlarda işlem traded kullanıcılar için Bitcoin'lerin bu dönemde bir önceki haftaya kıyasla daha yoğun bir şekilde el değiştirdiği sonucuna varılabilir.

Balina Etkinlikleri

Balinalar Verileri:

Kripto para piyasasından elde edilen verilere göre son 7 gün içinde merkezi borsalardaki balina aktivitesi sürecin başından sonuna kadar dar bir bantta düşüş gösterdi. Exchange Whale Ratio metriğine baktığımızda, merkezi borsaları kullanan balina oranı 7 günlük sürecin ilk günü olan 24 Eylül'de 0,423 idi. 25 Eylül'de ise sürecin en yüksek noktası olan 0,469'a ulaştı. Bu oranın 0,35'in üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına geliyor. Şu anda 0,390 değerine sahip olan metrik, sürecin en düşük noktasını oluşturmuş durumda. BTC'nin bu süreçte 109.000 dolardan 114.400 değerlerine kadar yükseldiği görülüyor. Aynı zamanda toplam BTC transferinde 4.803.727 BTC'nin hareket ettiği, geçen haftaya göre %9'luk bir artış yaşandığı görülüyor. Zincir üzerindeki veriler, tipik olarak 10.000 BTC'den fazlasını kontrol eden büyük sahiplerin fiyat hareketleri için katalizör görevi gördüğünü ortaya koydu. Bu kişilerin hareketleri kurumsal duyarlılığı ve piyasa zamanlamasını gösterirken, türevler ve ETF'ler gibi sentetik varlıklar da bu dinamikleri güçlendiriyor. Dahası, son raporlar genellikle "balinalar" olarak adlandırılan büyük kurumsal yatırımcıların agresif bir şekilde Bitcoin biriktirdiğini ve yalnızca geçen hafta 16.000 BTC'nin üzerinde alım yaptığını göstermektedir. Sonuç olarak, büyük yatırımcılar arasında piyasanın yerel bir dibe yaklaşıyor olabileceğine dair potansiyel bir inanç olduğunu ve kendilerini gelecekteki bir toparlanma için konumlandırdıklarını gösteriyor.

BTC Onchain Genel

*Tablodaki ölçütler ve rehberlik kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişikliklerine ilişkin bir beklentiyi tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz ya da nötr sonuç verse dahi piyasa koşullarına göre beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.