Adresler, Staking & Türevler Trendi

Aktif Adresler

Aktif adres sayısında, bu hafta 4 Haziran ile 11 Haziran tarihleri arasında ETH ağına 422.962 aktif giriş oldu. Bu süre zarfında Ethereum 2.814 dolara yükseldi. 5 - 6 Haziran tarihlerinde fiyat ile aktif adres sayısının kesiştiği bölgede Ethereum alımlarının zayıfladıktan hemen sonra yükseldiği görülüyor. 7 günlük basit hareketli ortalamayı takip ettiğimizde, bu ortalamanın fiyatı kestiği tarihlerde Ethereum fiyatının yukarı yönlü bir trend izlediği gözlemleniyor.

  Aktif Gönderme Adresleri

Aktif gönderim adreslerindeki Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile birlikte, 4-11 Haziran tarihleri arasında gönderim adreslerinde yukarı yönlü bir hareket olmuştur. Fiyatın en düşük noktaya ulaştığı gün aktif gönderim adresleri 258.513'e düşerken, 10 Haziran'da aktif gönderim adresleri 306.311'e yükseldi. Bu durum artış olarak yansıyarak Ethereum'u 2.814 dolara yükseltti.

Aktif Alıcı Adresleri

Aktif gönderim adreslerindeki Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile birlikte, fiyat düşerken 4-5 Haziran tarihleri arasında aktif alım adreslerinde önemli bir artış oldu. Fiyatın zirve yaptığı gün, aktif alıcı adresleri 250.719'a kadar yükseldi ve bu da alıcıların Ethereum'u 2.681 dolardan aldığını gösteriyor.

 Toplam Bahis Değeri

4 Haziran'da ETH fiyatı 2.607 iken Toplam Staked Değeri 34.645.868 idi. 10 Haziran itibariyle ETH fiyatı 2.814'e yükselirken, Toplam Staked Değeri 34.867.077'ye çıktı. Geçen haftaya kıyasla ETH fiyatı %7,93 oranında artarken, Toplam Staked Değeri %0,64 oranında arttı.

     2.1. Staking Girişleri

4 Haziran'da ETH fiyatı 2.607 seviyesindeyken, Staking Girişi 107.966 oldu. 10 Haziran itibarıyla ETH fiyatı 2.814 seviyesindeyken, Staking Inflow 68.617 oldu. Geçen haftaya kıyasla ETH fiyatı %7,93 artarken, Staking Inflow %36,43 oranında azaldı.

Türevler

Açık Faiz

Ethereum açık faiz verileri, 4 Haziran'dan 11 Haziran'a kadar piyasa katılımcılarının kaldıraçlı pozisyonları hakkında net bir yön verdi. 4 Haziran'da 18,5 milyar dolar civarında olan açık pozisyonlar 5 Haziran'da önemli ölçüde azalarak 17 milyar dolara düştü. Bu düşüş sırasında Ethereum fiyatı da önemli bir geri çekilme yaşadı ve bu eşzamanlı hareket uzun pozisyonların kapatıldığını gösteriyor. Ardından 6 Haziran itibariyle fiyat ve açık pozisyon sayısı yeniden toparlanmaya başladı. Bu toparlanma sürecinde piyasanın yeniden uzun risk aldığı görülüyor. 9 Haziran'dan sonra bu eğilim daha da hızlandı. Açık faiz 22 milyar dolara ulaşırken, Ethereum fiyatı aynı anda 2.830 dolara yükseldi. Bu güçlü paralel yükseliş, kaldıraçlı uzun trade yapan önemli bir artış olduğunu gösteriyor. 11 Haziran'da ilginç bir ayrışma göze çarpıyor. Ethereum fiyatı sabit kalırken, açık faiz artmaya devam etti. Bu durum piyasada bir sıkışma yaratabilir; kaldıraçlı pozisyonlar artarken fiyatın ilerlemiyor olması potansiyel bir dalgalanma sinyali olabilir. Genel olarak bu grafik, Ethereum'a olan kaldıraçlı ilginin son günlerde önemli ölçüde arttığını ve bunun fiyat tarafından desteklendiğini göstermektedir.

Fonlama Oranı

4 Haziran'da fonlama oranı oldukça yüksek ve olumludur. Aynı gün Ethereum fiyatında da hafif bir artış görülmüştür. 5 Haziran'da hem fonlama oranı hem de fiyat keskin bir şekilde düşer. Bu durum kısa pozisyonların arttığını ve satış baskısının devreye girdiğini göstermektedir. 6 Haziran'da fonlama oranı çok düşük bir seviyede kalır ve fiyat sabit kalır. 7 Haziran'dan itibaren fonlama oranında kademeli bir artış başlar. Bu artışla birlikte Ethereum fiyatı toparlanmaya başlar. 9 ve 10 Haziran'da fonlama oranı önemli ölçüde yükselerek 0,01'in üzerine çıkıyor. Bu tarihlerde Ethereum fiyatı da 2.830 dolara kadar yükseliyor. Yani yatırımcıların yeniden uzun pozisyonlara yöneldiği ve piyasanın yükseliş beklentisine girdiği söylenebilir. 11 Haziran'da fonlama oranı biraz düşüyor. Fiyatta da hafif bir geri çekilme olur. Bu da yatırımcıların temkinli davranmaya başladığını ya da kâr satışlarının devreye girdiğini gösteriyor. Genel olarak fonlama oranları ile Ethereum fiyatı arasında paralel bir ilişki vardır. Oran yükseldikçe fiyat yükselirken, düşüşlerde fiyat zayıflıyor. Bu da vadeli işlemler piyasasındaki pozisyonlanmanın spot piyasadaki fiyat hareketleriyle uyumlu olduğunu gösteriyor.

 Uzun ve Kısa Tasfiyeler

Geçtiğimiz hafta ETH fiyatı 2.400 dolar seviyesinin altına düştükten sonra 2.800 dolar seviyesinin üzerine çıkmayı başardı. Bu hareketlilikle birlikte 244 milyon dolar değerinde uzun ve 220 milyon dolar değerinde kısa işlem tasfiye edildi.

 Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,3155 artışla 122.462.334 adet.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen ETH miktarı 391.944 oldu.

Hız: Hız, geçen hafta 8,16 iken 9 Haziran itibariyle 8,25 oldu.

Son haftalık verilere göre, 100 - 1 bin ETH arasındaki cüzdanlarda sınırlı bir düşüş yaşandı (-%0,028).
1k-10k ETH aralığındaki cüzdanlar kayda değer bir artış (+1,07%) yaşadı.
10k-100k ETH segmenti ise (-%0,086) ile hafif bir düşüş gösterdi,
(+%0,26) 100 binden fazla ETH cüzdanında kaydedildi.

 Döviz Rezervi

4-10 Haziran 2025 tarihleri arasında borsalardaki Ethereum rezervleri 18.631.232 ETH'den 18.886.320 ETH'ye yükseldi. Bu süre zarfında toplam 255.088 ETH net giriş oldu ve borsaların Ethereum rezervleri %1,37 oranında arttı. Ethereum fiyatı aynı dönemde 2.608$'dan 2.814$'a yükselerek yaklaşık %7,9 oranında değer kazandı. Borsalardaki net girişler bazı yatırımcıların kısa vadede satış yapmaya hazırlanıyor olabileceğine işaret etse de Ethereum fiyatındaki güçlü yükseliş alım talebinin devam ettiğini ve girişlerin henüz anlamlı bir satış baskısına dönüşmediğini gösteriyor.

Ücretler ve Gelirler

4-10 Haziran tarihleri arasındaki Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 4 Haziran'da bu değerin 0,000459753777057403 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.

Veri, 0,00064010914445415 ile haftanın en yüksek seviyesine ulaştığı 5 Haziran'a kadar yükseliş eğilimi gösterdi.

Bunu takiben, 8 Haziran'da 0,000203780203293492 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük değerini kaydeden göstergede düşüş trendi gözlendi.

Bunun ardından Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) yükseliş eğilimini sürdürdü ve haftanın son günü olan 10 Haziran'da 0,000539543228859056 seviyesinden kapandı.

Bitcoin: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde 4 Haziran - 10 Haziran tarihleri arasındaki Ethereum Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 4 Haziran'da bu değerin 643.5518432805258 olduğu görülüyor.

Veriler, 908.5696394199315 ile haftanın en yüksek seviyesine ulaştığı 5 Haziran'a kadar yükseliş eğilimi gösterdi.

Bunu takiben, 8 Haziran'da 277.3481171656949 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük değerini kaydeden göstergede bir düşüş trendi gözlendi.

Bu seviyeden sonra Ethereum Fees (Total) tekrar yükselişe geçti ve haftanın son günü olan 10 Haziran'da 801.2891377593056 seviyesinden kapandı.

Çıkarılan Bloklar

4 Haziran ve 10 Haziran tarihleri arasında Ethereum blok üretim verileri, hafta boyunca toplam blok sayısında bir artış eğilimi olduğunu gösteriyor. 4 Haziran'da 7.139 blok üretilirken, bu sayı 10 Haziran itibariyle 7.156'ya yükseldi. Bu artış, ağın işlem doğrulama kapasitesinde hafif bir hızlanmaya işaret ediyor.

İlgili dönemde blok üretim sayısı ile Ethereum fiyatı arasında pozitif bir korelasyon vardır.

 Blok Boyutu

4 Haziran ve 10 Haziran tarihleri arasında Ethereum blok boyutu verileri haftayı sınırlı bir artışla tamamladı. 4 Haziran'da ortalama blok boyutu 93.998 bayt iken bu değer 10 Haziran itibariyle 94.015 bayta yükseldi.

Hafta boyunca blok büyüklüğü ile Ethereum fiyatı arasında pozitif bir korelasyon vardı.

Blok Aralığı

4 Haziran ve 10 Haziran tarihleri arasında Ethereum blok verileri hafta ortasına kadar blok sürelerinde düşüş eğilimi gösterirken, hafta sonuna doğru bu eğilim tersine döndü ve sınırlı bir artış meydana geldi. 4 Haziran'da ortalama blok süresi 12,10 saniye olarak kaydedilirken, bu süre 10 Haziran itibariyle 12,07 saniyeye geriledi.

Söz konusu dönemde, Ethereum blok süresi ve fiyat hareketi hafta boyunca negatif korelasyon gösterdi.

İşlem

Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında toplam 9.975.810 işlem yapılırken, bu hafta yaklaşık %12,91 artışla 11.263.693'e yükseldi. Haftalık en yüksek işlem sayısı 10 Haziran'da 1.485.125 olurken, en düşük işlem sayısı 8 Haziran'da 1.361.016 oldu.

İşlem sayısındaki artış, ağ üzerindeki kullanımın geçen haftaya kıyasla arttığını ve Ethereum yakımlarının da buna bağlı olarak yükseldiğini gösteriyor. Fiyat ve işlem sayısı arasındaki korelasyon hafta boyunca genel olarak sabit kaldı. Ancak günlük bazda incelendiğinde 4-7 Haziran tarihlerindeki transfer hareketlerinin satış, 8-10 Haziran tarihlerindeki işlemlerin ise alış eğiliminde olduğu görülüyor.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında transfer edilen toplam ETH miktarı 11.284.791 iken, bu hafta yaklaşık %22,18 artışla 13.786.133'e yükseldi. 10 Haziran'da gerçekleşen 3.479.771 ETH'lik transfer haftanın en yüksek günlük token transfer miktarı olurken, haftanın en düşük değeri ise sadece 741.828 ETH'nin transfer edildiği 7 Haziran'da kaydedildi.

İşlem sayısındaki artışın yanı sıra transfer edilen ETH miktarındaki artış da ağdaki hareketliliğin önemli ölçüde toparlanmaya başladığına dair önemli ipuçları veriyor.

Tahmini Kaldıraç Oranı

7 günlük süre zarfında metrik, sürecin ilk bölümünde genel olarak yatay hareket etmiştir. Sürecin başında 0,866 değerine sahip olan ELR (Tahmini Kaldıraç Oranı), 5 Haziran'da 0,843'e gerileyerek sürecin en düşük seviyesine ulaşmıştır. Sürecin geri kalanında yatay seyreden metrik daha sonra yükselişe geçerek bu yazının yazıldığı tarihte 0,916 değerine ulaşmış ve sürecin zirvesini oluşturmuştur. Daha yüksek bir ELR, katılımcıların daha fazla risk almaya istekli olduğu anlamına gelir ve genellikle yükseliş koşullarını veya beklentilerini gösterir. Bu yükselişlerin rezervlerdeki azalmadan da kaynaklanabileceği unutulmamalıdır. Ethereum rezervlerine baktığımızda, sürecin başında 18,63 milyon rezerv bulunurken, sürecin geri kalanında bu rakam artmış ve şu anda 18,88 milyon olmuştur. Aynı zamanda Ethereum'un Açık Faizi de sürecin başında 35,29 milyar dolar olarak görülüyor. An itibariyle süreç içerisinde yükselişe geçen açık faiz 41,43 milyar dolar. Tüm bu verilerle birlikte ELR metriği genel olarak yukarı yönlü bir seyir izledi. Varlığın fiyatı tüm bu verilerle sürecin başında 2.663 dolardan değerlenirken en düşük nokta 2.380 dolar olarak gerçekleşmiştir. An itibariyle yatırımcı ve trader yapanlar risk iştahının artmasıyla ELR'deki artış fiyata da yansıyarak 2.768 dolar seviyesinde bulunuyor. Süreç boyunca rezervlerde yaşanan artış, açık faizdeki artışla da desteklenerek ELR oranındaki yükselişi açıklıyor. Sonuç olarak rezervlerdeki artış ve açık faizdeki artış piyasanın şu anda açgözlü bir yaklaşım içinde olduğuna işaret ediyor. Rezerv miktarının artmaya devam etmesi ve açık faiz verisinin artması durumunda yukarı yönlü ivmenin devam edeceğini öngörebiliriz.

ETH Onchain Genel

* Tablodaki ölçütler ve rehberlik, kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm ölçütler aynı anda yükseliş, düşüş veya nötr sonuç verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Ethereum onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.