ETH Ağ Ölçümleri: Aktif Adresler, Borsa Akışları ve Kaldıraç Eğilimleri

Haftalık Ethereum Onchain Analizi

Aktif Adresler

13 Ağustos ve 20 Ağustos tarihleri arasında Ethereum ağında toplam 520.715 aktif adres kaydedildi. Bu süre zarfında Ethereum fiyatı 4.750 $'dan 4.098 $'a düştü. Özellikle 15 Ağustos'ta, fiyat ve aktif adres sayısının kesiştiği noktada, fiyat düşmeye devam ederken aktif adres sayısında da önemli bir düşüş görüldü. Bu durum, ilerleyen günlerde fiyat düşüşüne rağmen kısa vadeli katılımın azaldığını ve mevcut yatırımcılar arasındaki işlemlerin muhtemelen satışa doğru kaydığını göstermektedir. 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) incelendiğinde ise Ethereum fiyatında genel bir düşüş eğilimi gözlemleniyor.

 Aktif Gönderme Adresleri

13 Ağustos ve 20 Ağustos tarihleri arasında aktif gönderim adreslerinde Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile birlikte aşağı yönlü bir hareket gözlendi. Fiyatın haftalık bazda en yüksek seviyesine ulaştığı gün, aktif gönderim adresleri 377.525 olarak gözlemlendi.

Aktif Alıcı Adresleri

13 Ağustos ve 20 Ağustos tarihleri arasında aktif alıcı adreslerinde bir düşüş gözlenirken, fiyat da buna paralel olarak aşağı yönlü konsolide olmuştur. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün aktif alıcı adresleri 272.701'e ulaşarak satışların ağırlıkta olduğunu gösterdi.

Toplam Bahis Değeri

13 Ağustos'ta ETH fiyatı 4.750 seviyesindeyken, Toplam Bahis Değeri 36.143.801 seviyesindeydi. 19 Ağustos itibarıyla ETH fiyatı %14,21'lik bir düşüşle 4.075'e gerilerken, Toplam Bahis Değeri %0,17'lik bir düşüşle 36.083.457'ye geriledi.

Staking Girişleri

ETH fiyatının 3.683 seviyesinde olduğu 6 Ağustos tarihinde, Staking Girişi 17.108 seviyesindeydi. 12 Ağustos itibarıyla ETH fiyatı 4.589'a yükselerek %24,59'luk bir artış gösterirken, Staking Girişi 91.174'e yükselerek %433,01'lik bir artış kaydetti.

Türevler

Açık Faiz

13 Ağustos'ta fiyat 4.700$ seviyesindeyken açık pozisyon 30 milyar dolar civarındaydı. 14 ve 15 Ağustos'ta fiyat kademeli olarak düşerken açık pozisyon da 28,9 milyara geriledi. 16 ve 17 Ağustos'ta ise kayda değer bir sapma meydana geldi; fiyatın yatay seyretmesine rağmen açık pozisyonlar hızla artarak 30,3 milyar seviyesini aştı. Bu durum piyasada kaldıraçlı pozisyonlarda ve yeni pozisyon açılışlarında önemli bir artış olduğunu göstermektedir.

17 Ağustos'tan sonra hem fiyatlar hem de açık pozisyonlar aynı yönde gerilemiştir. Bu eşzamanlı düşüş, bir önceki dönemde açılan pozisyonların tasfiye edilmeye başlandığını ve piyasadaki kaldıraçlı hacmin azaldığını göstermektedir. 19 Ağustos'ta hem fiyatlar hem de açık pozisyonlar aynı noktada dip yapmış ve 20 Ağustos'ta hafif bir toparlanma göstermiştir. Bu durum, fiyat hareketleri ile açık pozisyonlar arasındaki güçlü korelasyonun yeniden kurulduğuna ve piyasanın daha dengeli bir yapıya doğru ilerlediğine işaret etmektedir.

Genel olarak, 16-17 Ağustos tarihleri arasında fiyatların yatay seyrettiği dönemde açık pozisyonlardaki artış piyasaya spekülatif ilginin arttığına işaret ederken, eş zamanlı düşüş bu pozisyonların önemli bir kısmının kapatıldığını teyit etmektedir.

Fonlama Oranı

Ethereum'un tüm borsalar genelindeki fonlama oranı verileri incelendiğinde, 6 Ağustos'tan bu yana pozitif bölgede seyreden oranların dalgalı bir şekilde yükseldiği gözlemleniyor. 8 ve 9 Ağustos tarihlerinde fonlama oranı yaklaşık 0,013 seviyelerine ulaşarak uzun pozisyonlar için kısa vadeli talebin arttığına işaret etti. Her ne kadar 10 ve 11 Ağustos'ta hafif bir geri çekilme yaşansa da, bu dönemde fiyatta önemli bir düşüş olmadı; bunun yerine fiyat yatay seyretti. Fonlama oranı 12 Ağustos'ta önemli ölçüde düşerken, 13 Ağustos'ta güçlü bir şekilde toparlanarak aynı seviyelere yaklaştı ve bu süre zarfında Ethereum fiyatı 4.700 $ civarına yükseldi. Genel tablo, pozitif fonlama oranının devam ettiğini ve piyasanın ağırlıklı olarak uzun yönde konumlandığını, fiyatın ise bu dönemde yukarı yönlü ivmesini koruduğunu gösteriyor.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

ETH fiyatının 4.700 $ civarına yükselmesiyle birlikte, yaklaşık 370 milyon $ değerinde uzun pozisyon tasfiye edildi. Aynı zaman diliminde 743 milyon dolar değerinde kısa pozisyon da tasfiye edildi.

Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya kıyasla yaklaşık %0,0156 oranında artarak 121.028.308 adede ulaştı.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen ETH miktarı 18.847 oldu.

Hız: Geçtiğimiz hafta 8,94 olan hız 18 Ağustos itibariyle 9,14'e ulaştı.

Son haftalık verilere göre Ethereum cüzdan dağılımı karışık bir tablo sergiliyor. 100-1k ETH aralığındaki cüzdan bakiyelerinde %1,55'lik sınırlı bir düşüş yaşanırken, 1k-10k ETH segmentinde %2,48'lik kayda değer bir artış gözlendi. 10k-100k ETH aralığında %1,14'lük bir artış kaydedilirken, 100k+ ETH kategorisinde %0,07'lik sınırlı bir artış görüldü.

Döviz Arz Oranı

13-19 Ağustos 2025 tarihleri arasında borsalardaki Ethereum rezervleri 18.740.988 ETH'den 18.487.991 ETH'ye düşerek 252.997 ETH'lik net çıkışa neden oldu. Bu süre zarfında rezervlerde yaklaşık %1,35'lik bir düşüş görüldü. Bu arada, Ethereum fiyatı 4.751 $'dan 4.075 $'a düşerek değerinin %14,23'ünü kaybetti. Hem fiyat düşüşü hem de ETH'nin borsalardan önemli ölçüde çıkışı, yatırımcıların potansiyel satın alma fırsatlarını değerlendirmek için varlıklarını borsalardan çektiklerini gösteriyor. Kısa vadede piyasa nötr ya da temkinli duruşunu koruyabilir. Uzun vadede ise rezervlerdeki düşüş arzda bir daralmaya işaret edebilir ve bu da satış baskısının hafiflemesine ve yukarı yönlü beklentilerin korunmasına katkıda bulunabilir.

Ücretler ve Gelirler

13-19 Ağustos tarihleri arasındaki döneme ait Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 13 Ağustos'ta 0,000323062658347471 seviyesine ulaştığı gözlemleniyor.

Zirvesine 14 Ağustos'ta ulaşan bu değer, Ethereum fiyatlarındaki düşüşün de etkisiyle o tarihe kadar azalan bir seyir izledi. 16 Ağustos'ta ise 0,000108384562159928 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük değerini kaydetti.

Takip eden günlerde, Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) göstergesi yükseliş eğilimini sürdürdü ve haftanın son günü olan 19 Ağustos'ta 0,000181115818146213 seviyesinden kapandı.

Bitcoin: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde 13-19 Ağustos tarihleri arasındaki döneme ait Ethereum Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 13 Ağustos'ta 581.0624356797118 seviyesine ulaştığı görülüyor.

Zirvesine 14 Ağustos'ta ulaşan bu değer, Ethereum fiyatındaki düşüşün de etkisiyle o tarihe kadar azalan bir seyir izledi. 16 Ağustos'ta 166.15851948102906'a düşerek haftanın en düşük değerini kaydetti.

Takip eden günlerde Ethereum Ücretleri (Toplam) göstergesi yeniden yükseliş eğilimine girerek haftanın son günü olan 19 Ağustos'ta 310.30591234572523 seviyesinden kapandı.

Çıkarılan Bloklar

13-19 Ağustos tarihleri arasındaki Ethereum blok üretim verileri incelendiğinde hafta boyunca bir artış gözlemlendi. 13 Ağustos'ta 7.165 blok üretilirken, bu sayı 19 Ağustos itibariyle 7.176'ya yükseldi. Üretilen blok sayısındaki artış, ağın bu dönemde daha yoğun kullanıldığına işaret ediyor.

Ethereum fiyatı ile hafta boyunca üretilen blok sayısı arasında pozitif bir korelasyon gözlendi.

Blok Boyutu

13-19 Ağustos tarihleri arasındaki Ethereum blok boyutu verileri incelendiğinde, hafta boyunca bir düşüş gözlemlendi. 13 Ağustos'ta ortalama blok boyutu 127.520 bayt olarak ölçülürken, 19 Ağustos'ta bu değer 121.076 bayta düşmüştü.

İlgili dönemde, hafta boyunca blok büyüklüğü ile Ethereum fiyatı arasında pozitif bir korelasyon gözlemlenmiştir.

Blok Aralığı

13-19 Ağustos tarihleri arasındaki Ethereum blok verileri incelendiğinde hafta boyunca hafif bir düşüş gözlemlendi. Ortalama blok süresi 13 Ağustos'ta 12,05 saniye olarak kaydedilirken, bu süre 19 Ağustos itibariyle 12,04 saniyeye geriledi.

Bu dönemde, Ethereum blok süresi ile fiyat hareketi arasında hafta boyunca negatif bir korelasyon gözlendi.

 İşlem

Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında toplam 12.140.647 işlem yapılırken, bu hafta yaklaşık %3,11'lik bir düşüşle 11.763.253 işlem gerçekleşti. Haftanın en yüksek işlem sayısı 13 Ağustos'ta 1.798.606 olurken, en düşük işlem sayısı 17 Ağustos'ta 1.532.247 oldu. Fiyat ve işlem hacmi arasındaki korelasyon hafta boyunca dengeli seyretti. Geçen haftaya kıyasla hafif bir düşüş yaşansa da Ethereum tüm zamanların ortalamasına kıyasla hala oldukça yüksek seviyelerde seyrediyor. Yüksek işlem hacimlerinin yanı sıra Ethereum yanıklarının devam eden güçlü performansı, ağa ek bir destek sağlıyor. Bu nedenle, işlem hacmindeki düşüşün önemli ve sürekli bir eğilimden ziyade geçici bir dalgalanma olma olasılığı daha yüksektir.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında toplam 18.658.140 ETH transfer edilirken, bu hafta yaklaşık %12,17'lik bir artışla 20.928.450 ETH'ye yükseldi. Bu da kullanıcıların ve yatırımcıların Ethereum'u daha aktif kullandıklarının güçlü bir göstergesi. 14 Ağustos'ta transfer edilen 4.841.196 ETH haftanın en yüksek günlük hacmine işaret ederken, 17 Ağustos'ta yalnızca 967.581 ETH transfer edilerek haftanın en düşük seviyesi kaydedildi. Hafta boyunca, fiyat ve transfer edilen token miktarı arasında hem negatif hem de pozitif korelasyonlarla dengeli bir seyir izlendi. Fiyat düşüşüne rağmen, işlem ve transfer hacimlerindeki artış bu düşüşü desteklemiyor. Bu durum, piyasa fiyatlandırmasının zincir üzerindeki faaliyetlerle tam olarak uyumlu olmadığını ve düşüşlerin geçici olabileceğini göstermektedir.

Tahmini Kaldıraç Oranı

Metrik 7 günlük dönem boyunca artış göstermiştir. Dönem başında 0,630 olan ELR (Tahmini Kaldıraç Oranı) de sürecin en düşük noktasına işaret ediyordu. Bu yazının yazıldığı tarih itibariyle 0,699'a yükselmiştir ve şu anda zirvesindedir. Daha yüksek bir ELR, katılımcıların risk almaya daha istekli olduğunu gösterir ve tipik olarak yukarı yönlü koşullara veya beklentilere işaret eder. Bu artışların rezervlerdeki azalmadan da kaynaklanabileceği unutulmamalıdır. Ethereum rezervlerine bakıldığında, sürecin başında 18,74 milyon rezerv bulunurken, sürecin geri kalanında genel olarak azalmış ve şu anda 18,48 milyon rezerv bulunmaktadır. Aynı zamanda, Ethereum'un Açık Faizi sürecin başında 62,43 milyar dolardı. An itibariyle süreç boyunca hacim azaldı ve açık faiz değeri 59,77 milyar dolar olarak göze çarpıyor. Tüm bu verilerle birlikte ELR metriği sürecin büyük bir kısmında artış göstermiştir. Varlığın fiyatı ise tüm bu verilerle birlikte 4.604 dolar ile 4.060 dolar arasında değerlendi. An itibariyle yatırımcıların ve tradersrisk iştahı artmaya devam etse de bu durum fiyata yansımış değil. Süreç boyunca ELR oranındaki artışın rezervlerdeki azalmadan kaynaklandığını söyleyebiliriz. Sonuç olarak rezervlerdeki düşüş ve açık pozisyondaki hafif azalma bize ELR metriğinin yapay olarak arttığını gösteriyor. Bu da piyasanın temkinli olduğuna işaret ediyor.

 ETH Onchain Genel

*Tabloda verilen ölçütler ve rehberlik, herhangi bir varlığın fiyatında gelecekte meydana gelebilecek değişiklikleri tek başına açıklamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları çok sayıda faktöre bağlı olarak değişebilir. Sağlanan zincir içi analiz ve ilgili rehberlik, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve finansal yatırım kararları için tek temel olarak kullanılmamalıdır. Yalnızca bu analize güvenmek olumsuz sonuçlara yol açabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuçlar verse bile, piyasa koşulları nedeniyle beklenen sonuçlar gerçekleşmeyebilir. Bu raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Ethereum onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.