Ethereum Stake İstikrarının Ortasında Gücünü Koruyor

Haftalık Ethereum Onchain Raporu

Aktif Adresler

22 Ekim ve 29 Ekim tarihleri arasında Ethereum ağına toplam 427.536 aktif adres eklendi. Bu süre zarfında Ethereum fiyatı 3.806 $'dan 4.158 $'a düştü. Özellikle 24 Ekim'de, fiyat aktif adres noktasına ulaştığında, fiyat yükselirken aktif adres sayısı düştü. 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) incelendiğinde, Ethereum fiyatının genel olarak yukarı yönlü bir trend izlediği görülmektedir.

Aktif Gönderme Adresleri

22 Ekim ve 29 Ekim tarihleri arasında aktif gönderim adreslerinde Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile birlikte yüksek seviyelerde aktif gönderim faaliyeti gözlemlenmiştir. Fiyatın haftalık bazda en yüksek seviyeye ulaştığı gün, aktif gönderim adresleri 300.520'ye ulaştı.

Aktif Alıcı Adresleri

22 Ekim ve 29 Ekim tarihleri arasında aktif alıcı adreslerinde kayda değer bir artış görülmezken, fiyat aşağı yönlü konsolide oldu. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün, aktif alıcı adresleri 248.716'ya yükselerek alımlarda bir artışa işaret etti.

Toplam Bahis Değeri

22 Ekim'de ETH fiyatı 3.806 $'dan trading görürken, Toplam Değer 36.100.263 $'da kalmıştır. 28 Ekim itibarıyla ETH fiyatı %4,60'lık bir artışla 3.981 dolara yükselirken, Staked Edilen Toplam Değer %0,14'lük bir düşüşle 36.050.298'e geriledi.

Staking Girişleri

22 Ekim'de ETH fiyatı 3.806 dolardan trading görürken, Staking Girişi 64.484 olarak gerçekleşti. 28 Ekim itibarıyla ETH fiyatı 3.981 dolara yükselirken, Staking Girişi 71.846'ya çıkarak %11,42'lik bir artış kaydetti.

Türevler

Açık Faiz

Hem fiyat hem de açık pozisyon 22 Ekim'den itibaren istikrarlı bir artış göstermiş ve 26 Ekim civarında zirveye ulaşmıştır. Bu dönemde açık pozisyonların artması piyasaya yeni kaldıraçlı pozisyonların girdiğini ve yatırımcıların yukarı yönde pozisyon aldığını göstermektedir. Ancak, 27 Ekim'den sonra hem fiyat hem de açık pozisyon aynı anda düşerek pozisyon tasfiyelerinin ve kısa vadeli kar alımlarının başladığına işaret etti. Son dönemdeki yatay hareket, piyasanın geçici bir denge arayışında olduğunu ve yatırımcıların yeni bir yön belirlenene kadar temkinli kaldığını gösteriyor.

Fonlama Oranı

Fonlama faizi 22 Ekim'de düşük seviyeden başladığı yükselişini 27 Ekim'e kadar istikrarlı bir şekilde sürdürmüş ve bu tarihte en yüksek seviyesine ulaşmıştır. Bu durum piyasada uzun pozisyonların hakim olduğunu ve yatırımcıların yükseliş beklentisi içinde olduğunu göstermektedir. Ancak 28 Ekim'den itibaren fonlama oranı belirgin bir şekilde düşmeye başlamış ve 29 Ekim'de daha düşük bir seviyeye gerilemiştir.

ETH fiyatı fonlama oranındaki artışla birlikte 26-27 Ekim tarihlerinde 4.150$ civarına yükselmiş, ardından 28-29 Ekim tarihlerinde 3.990$ civarına gerilemiştir. Bu paralellik, fonlama oranlarındaki aşırı iyimserliğin kısa vadeli bir düzeltme ile dengelendiğini göstermektedir. Genel olarak grafik, yatırımcı duyarlılığının 27 Ekim'e kadar olumlu kaldığını, sonrasında ise aşırı uzun pozisyonlardan kar elde etme veya temkinli davranışla dengelendiğini göstermektedir.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

ETH fiyatı 3.706$'dan 4.250$'a yükseldikten sonra 4.000$ seviyesinin altına geriledi. Aynı zamanda 380 milyon dolar değerinde uzun pozisyon tasfiye edildi. Aynı dönemde 410 milyon dolar değerinde kısa pozisyon da tasfiye edildi.

Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya kıyasla yaklaşık %0,0196'lık bir artışla 121.239.932 adede ulaştı.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen ETH miktarı 23.728 oldu.

Hız: Geçtiğimiz hafta 9,96 olan hız, 27 Ekim itibariyle 9,98'e ulaştı.

Son haftalık verilere göre, Ethereum cüzdan dağılımı karışık bir eğilim izledi. 100-1k ETH aralığındaki cüzdan bakiyesi 8,5405M'den 8,5686M'ye yükselerek yaklaşık %0,33'lük bir artış kaydetti. 1k-10k ETH segmenti 11,8394M'den 11,866M'ye yükselerek yaklaşık %0,22'lik bir artış gösterdi. Buna karşılık, 10 bin-100 bin ETH grubu hafif bir gerileme yaşadı; toplam bakiye 22,2554 milyondan 22,2441 milyona düşerek yaklaşık %0,05 azaldı. En kayda değer hareket 100 bin+ ETH kategorisinde meydana geldi; bu segmentin bakiyesi 4,1962 milyondan 4,0432 milyona düşerek yaklaşık %3,65'lik bir azalma kaydetti.

Döviz Arz Oranı

22-29 Ekim tarihleri arasında Ethereum Borsa Arz Oranı 0,13467531'dan 0,13394446'a düştü. Bu süre zarfında Ethereum fiyatı 3.859 dolardan 3.981 dolara yükseldi. Özellikle 22-29 Ekim tarihleri arasında, fiyat ve Borsa Arz Oranının kesiştiği noktada, fiyat yükselmeye devam ederken Borsa Arz Oranında düşüş yaşanmıştır. Bu durum, fiyat artışına rağmen borsalara arz edilen Ethereum miktarının azaldığını ve uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını tutmayı muhtemelen bıraktığını göstermektedir. Genel olarak Ethereum fiyatında bir düşüş gözlemleniyor.

Döviz Rezervi

22 ve 28 Ekim 2025 tarihleri arasında borsalardaki Ethereum rezervleri yaklaşık 15.930.333 ETH'den 15.839.664 ETH'ye düşerek 90.669 ETH'lik net çıkışa neden oldu. Bu dönemde rezervler yaklaşık %0,57 oranında azalmıştır. Bu dönemde ETH fiyatı 3.875 dolardan 3.981 dolara yükselerek yaklaşık %2,73 değer kazanmıştır. Fiyat artışının yanı sıra rezervlerdeki düşüş, yatırımcıların varlıklarını satmak yerine borsalardan çekmeyi tercih ettiğini ve piyasa güveninin sağlam kaldığını göstermektedir. Ancak haftanın son gününde 104.822 ETH'lik keskin çıkış dikkat çekici bir hareket olarak öne çıkıyor. Kısa vadede kar elde etme nedeniyle dalgalanma riski olsa da, borsa rezervlerindeki düşüş uzun vadede Ethereum için yapıcı bir sinyal olarak görülebilir.

Ücretler ve Gelirler

22-28 Ekim tarihleri arasındaki Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 22 Ekim'de göstergenin 0,00012535130231169 seviyesinde olduğu görülebilir.

Bu tarihten sonra Ethereum fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak dalgalanmış ve 25 Ekim'de 0,00009074158578013 seviyesine kadar gerilemiştir.

Takip eden günlerde, Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) göstergesi yükseliş eğilimini sürdürerek haftanın son günü olan 28 Ekim'de 0,000108572956139001 seviyesinden kapandı.

Ethereum: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 22-28 Ekim tarihleri arasındaki Ethereum Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 22 Ekim'de 193.70988010913788 seviyesinde olduğu görülebilir.

Bu tarihten sonra Ethereum fiyat oynaklığının etkisiyle dalgalı bir seyir izledi ve 25 Ekim'de 118.92655751453832 seviyesine kadar geriledi.

Takip eden günlerde Ethereum Ücretleri (Toplam) göstergesi yükseliş eğilimini sürdürerek haftanın son günü olan 28 Ekim'de 178.50349431265826 seviyesinden kapandı.

Çıkarılan Bloklar

22-28 Ekim tarihleri arasındaki Ethereum blok üretim verileri incelendiğinde, hafta boyunca hafif bir düşüş gözlemlendi. 22 Ekim'de 7.129 blok üretilirken, bu sayı 28 Ekim'de 7.128'e düştü. Hafta boyunca Ethereum fiyatı ile üretilen blok sayısı arasında pozitif bir korelasyon gözlemlendi.

Blok Boyutu

22-28 Ekim tarihleri arasındaki Ethereum blok boyutu verileri incelendiğinde hafta boyunca bir artış gözlemlendi. Ortalama blok boyutu 22 Ekim'de 113.695 bayt olarak ölçülürken, bu değer 28 Ekim itibarıyla 117.092 bayta yükseldi.

İlgili dönemde blok büyüklüğü ile Ethereum fiyatı arasında zamana bağlı bir korelasyon yapısı gözlemlenmiştir. Ancak genel eğilim, bu iki değişken arasında negatif bir korelasyonun baskın olduğuna işaret etmektedir.

Blok Aralığı

Ethereum blok süresi 22 ve 28 Ekim tarihleri arasında incelendiğinde hafta boyunca herhangi bir değişiklik yaşanmadı. Ortalama blok süresi 22 Ekim'de 12,12 saniye olarak kaydedilirken, 28 Ekim itibariyle yine 12,12 saniye oldu.

Bu dönemde, Ethereum blok zamanı ile hafta boyunca fiyat hareketi arasında negatif bir korelasyon gözlenmiştir.

İşlem

Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında toplam 10.502.648 işlem gerçekleştirilirken, bu hafta işlem sayısı yaklaşık %12,9 artışla 11.859.662'ye yükseldi. Haftalık en yüksek işlem sayısı 26 Ekim'de 1.268.621 ile kaydedilirken, en düşük işlem sayısı 28 Ekim'de 1.044.088 ile gerçekleşti. İşlem hacmi ve fiyat arasındaki korelasyon hafta boyunca ağırlıklı olarak negatif bir eğilim gösterdi. Bu durum, ağdaki faaliyetin büyük ölçüde satış tarafı işlemleri tarafından yönlendirildiğini göstermektedir. Bu arada, ağ aktivitesinin önceki döneme kıyasla daha düşük stabilitesi, Ethereum ağında zayıflayan bir momentuma işaret ediyor.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçen hafta ile bu hafta arasında transfer edilen toplam ETH miktarı yaklaşık %4,8 oranında azalarak 11.859.662'den 11.286.569'a düştü. Haftalık en yüksek transfer 2.027.017 ETH ile 24 Ekim'de gerçekleşirken, en düşük transfer 618.555 ETH ile 25 Ekim'de gerçekleşti. Transfer edilen miktarlarda %300'ü aşan günlük dalgalanmalar, fiyat hareketlerine benzer şekilde ağ faaliyetlerinde yüksek oynaklığın devam ettiğini göstermektedir. Bu dalgalanma, fiyat ile transfer edilen token miktarı arasındaki korelasyonun net bir yön sinyali vermesini engellemiştir. Ağdaki işlem sayısındaki artışa rağmen, transfer edilen toplam ETH miktarındaki kısmi düşüş, Ethereum'un zincir tarafında zayıf bir dönem yaşadığını göstermektedir. Bu durum, artan satış baskısına rağmen fiyat üzerinde henüz tam olarak hissedilmeyen negatif bir momentumun oluştuğunu gösteriyor.

Kısacası, Ethereum ağ düzeyinde bir darbe aldı, ancak fiyat henüz bu etkiyi grafiğe tam olarak yansıtmayabilir.

Tahmini Kaldıraç Oranı

Metrik, 7 günlük sürecin ilk gününde hafif bir düşüş gösterse de daha sonra yükselmiştir. Sürecin sonunda metrik hafif bir geri çekilme yaşamış ve ivme kaybetmiş görünmektedir. Sürecin başında 0,620 seviyesinde olan ELR (Tahmini Kaldıraç Oranı) 23 Ekim'de en düşük noktasına ulaşarak 0,607'ye gerilemiştir. Metrik daha sonra yükselerek 26 Ekim'de zirveye ulaştı ve 0,645'e tırmandı. Bu yazının yazıldığı sırada metrik 0,626 seviyesinde bulunuyor ve yatırımcı iştahında bir düşüşe işaret ediyor. Daha yüksek bir ELR, katılımcıların risk almaya daha istekli olduğu anlamına gelir ve tipik olarak yükseliş koşullarına veya beklentilerine işaret eder. Bu artışların rezervlerdeki düşüşten de kaynaklanabileceği unutulmamalıdır. Ethereum rezervlerine bakıldığında, sürecin başında 15,93 milyon rezerv vardı, ancak bu rakam sürecin geri kalanında daha da azaldı ve şu anda 15,83 milyon seviyesinde bulunuyor. Aynı zamanda, Ethereum'un Açık Faizi sürecin başında 42,63 milyar dolardı. An itibariyle, süreç boyunca hacim arttı ve açık faiz değeri 47,62 milyar dolar olarak göze çarpıyor. Tüm bu verilerle birlikte ELR metriği sürecin ortalarına kadar yükselmiş ancak kalan dönemde değer kaybetmiştir. Varlığın fiyatı tüm bu verilerle birlikte 3.775 ila 4.210 dolar arasında dalgalandı. Şu an itibariyle yatırımcıların ve tradersrisk iştahı dengeli görünüyor. Süreç boyunca açık faiz hacmindeki artış ve rezervlerdeki hafif düşüş, ELR oranındaki yükselişi açıklıyor. Sonuç olarak, rezervlerdeki azalma ve açık faizdeki artış ELR metriğinde hafif bir yükselişe neden olmuştur. Bu da bize piyasanın bir miktar iştahlı olduğunu ancak karamsarlığını üzerinden atamadığını gösteriyor.

*Tabloda verilen ölçütler ve rehberlik, herhangi bir varlığın gelecekteki fiyat değişikliklerine ilişkin herhangi bir beklentiyi tek başına açıklamaz veya ima etmez. Dijital varlık fiyatları çok sayıda değişkene bağlı olarak dalgalanabilir. Zincir içi analiz ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve finansal yatırımların yalnızca bu analizin sonuçlarına dayandırılması olumsuz sonuçlara yol açabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuçlar verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar gerçekleşmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları faydalı olacaktır.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ethereum zincir içi analizinde kullanılan tüm veriler CryptoQuant'a dayanmaktadır.