Ethereum Onchain Verileri Zayıflığa İşaret Ediyor

Aktif Adresler

11 Haziran ve 18 Haziran tarihleri arasında ETH ağına 422.001 aktif giriş oldu. Bu süre zarfında Ethereum 2.771 dolardan 2.512 dolara düştü. 15 Haziran'da fiyat ve aktif adres sayısının kesiştiği noktada, Ethereum alımlarının zayıflamasının ardından aktif adres sayısı arttı. 7 günlük basit hareketli ortalama takip edildiğinde Ethereum fiyatının düşüş eğiliminde olduğu gözlemleniyor.

Aktif Gönderme Adresleri

11-18 Haziran tarihleri arasında Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile aktif gönderim adreslerinde düşüş hareketi gözlemlendi. Fiyatın haftalık bazda en yüksek seviyesine ulaştığı gün aktif gönderim adresleri 290.039 seviyesindeyken; 12 Haziran'da Ethereum'un düşmeye başlamasıyla aktif gönderim adresleri 317.607'ye yükseldi. Bu da Ethereum'un 2.512 dolara kadar düşmesine neden oldu.

Aktif Alıcı Adresleri

11-18 Haziran tarihleri arasında, fiyat düşerken aktif satın alma adreslerinde önemli bir artış yaşandı. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün, aktif alım adresleri 290.039'a kadar yükseldi ve bu da alıcıların Ethereum'u 2.771 dolardan satın aldığını gösteriyor.

Toplam Bahis Değeri

11 Haziran'da ETH fiyatı 2.771 iken Toplam Bahis Değeri 34.885.468 idi. 17 Haziran itibarıyla ETH fiyatı %9,36 düşüşle 2.512 olurken, Toplam Staked Değeri %0,55 artışla 35.075.953 oldu.

Staking Girişleri

11 Haziran'da ETH fiyatı 2.771 seviyesindeyken Staking Inflow 55.884 seviyesindeydi. 17 Haziran itibarıyla ETH fiyatı %9,36 düşüşle 2.512 olurken, Staking Inflow %48,87 artışla 83.193 oldu.

Türevler

Açık Faiz

İsrail ve İran arasındaki çatışmaların başladığı haftada fiyatla paralel bir düşüş eğilimi göze çarpıyor. 11 Haziran'da 21 milyar dolara yakın olan açık pozisyonun kısa sürede 18 milyar dolar civarına gerilemesi hacimsel olarak ciddi bir pozisyon kapanışına işaret ediyor. Bu düşüş sırasında fiyatın da benzer şekilde zayıflaması, uzun pozisyonların tasfiye edilmiş olabileceğini düşündürüyor. 13 Haziran sonrasında belirgin bir yatay hareket başlarken, hem fiyat hem de açık pozisyon tarafında düşük hacimli toparlanmalar gözlendi. 15 Haziran'da kısa süreli bir yükseliş yaşansa da bu yükseliş kalıcı olamamış ve zayıflama süreci tekrar başlamıştır. Ancak 17 ve 18 Haziran tarihlerinde hem fiyat hem de açık pozisyon tarafında toparlanma işaretleri görülüyor. Bu durum piyasada düşük kaldıraçlı yeni uzun pozisyonların yeniden açılmaya başladığına işaret ediyor olabilir. Genel olarak, düşüş sonrası birikim süreci dikkat çekicidir ve piyasa yeni bir yön arayışına girdiği bir evreye geçiş yapıyor gibi görünmektedir.

Fonlama Oranı

Ethereum'un 11-18 Haziran tarihleri arasındaki fiyat hareketi fonlama oranı verileriyle birlikte analiz edildiğinde piyasa katılımcılarının kısa vadeli yön arayışında olduğu dikkat çekiyor. 11 Haziran'da 0,01 seviyesine yaklaşan pozitif fonlama oranları uzun pozisyonlara olan talebin güçlü olduğuna işaret ederken, fiyatın bu tarihten sonra 2.800 dolar seviyesinden gerilemesi uzun pozisyonların kâr amaçlı olduğunu ve fiyat düşüşüyle birlikte yeni kısa pozisyonların açıldığını gösteriyor.

12 Haziran'dan bu yana fonlama oranları kademeli olarak düşerken fiyat da aşağı yönlü bir trend izliyor. 13 Haziran'da hem fiyat hem de fonlama oranları en düşük seviyelerine ulaşırken, piyasa nötr veya temkinli bir bekleme dönemine girmiş görünüyor.

15 ve 16 Haziran'da fonlama oranlarında agresif bir artış daha yaşandı, bu da piyasanın uzun birikime yeniden başladığını ve kısa vadeli yükseliş beklentilerinin ön plana çıktığını gösteriyor. Ancak, bu tarihlerde fiyat kazançları sınırlı kaldı ve 2,675$ bölgesi aşılamadı. Bu görünüm, pozisyonların piyasayı yukarı taşımak için yetersiz kaldığını ve direnç seviyelerinde satış baskısının devam ettiğini gösteriyor. Son olarak, 17 ve 18 Haziran'da fonlama oranları hala pozitif bölgede kaldı, ancak düşüş eğilimindeydi. Bu durum, uzun pozisyonlar için iştahın zayıflamaya başladığını ve fiyatın 2.544$ seviyesine gerilemesiyle piyasanın tekrar nötr seviyelere yaklaştığını gösteriyor. Genel olarak, piyasa yapısı agresif uzun birikimin sürdürülebilir bir fiyat rallisi ile desteklenmediğini ve yatırımcıların temkinli olmaya başladığını göstermektedir.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

Cryptoquant verilerine göre, İsrail ve İran arasındaki gerilim nedeniyle geçtiğimiz hafta ETH fiyatında yaşanan dalgalanma, 1,3 milyar dolarlık uzun pozisyonun ve 2,6 milyar dolarlık kısa pozisyonun tasfiye edilmesine yol açtı. (Bu veriler diğer bazı kaynaklarla örtüşmemektedir.

Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,3207 artışla 122.855.068 adede ulaştı.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen ETH miktarı 392.734 oldu.

Hız: Geçtiğimiz hafta 8,25 olan Velocity 16 Haziran itibariyle 8,35 olarak gerçekleşti.

Son haftalık verilere göre 100 - 1k ETH cüzdanlarında -%0,30 oranında sınırlı bir düşüş gözlemlendi.
1k - 10k ETH aralığındaki cüzdanlarda ise %5,67'lik dikkat çekici bir artış yaşandı. 10 bin - 100 bin ETH segmenti -%4,30'luk önemli bir düşüş gösterirken, 100 bin+ ETH cüzdanları %5,77'lik güçlü bir artış kaydetti.

Döviz Rezervi

"Ethereum Borsa Rezervi - Tüm Borsaların Görüntüsü Eklenecek"

11-17 Haziran 2025 tarihleri arasında borsalardaki Ethereum rezervleri 18.816.208 ETH'den 18.695.733 ETH'ye düştü. Bu dönemde toplam 120.475 ETH'lik net çıkış yaşandı ve borsaların Ethereum rezervleri %0,64 oranında azaldı. Ethereum'un fiyatı aynı dönemde 2.772$'dan 2.513$'a düşerek değerinin yaklaşık %9,3'ünü kaybetti. Borsalardan yapılan bu net çıkışlar, yatırımcıların varlıklarını soğuk cüzdanlara taşımaya devam ettiğini gösteriyor. Ancak buna rağmen Ethereum fiyatındaki keskin düşüş satış baskısının devam ettiğini gösteriyor. Bu görünüm kısa vadede zayıf piyasa duyarlılığına işaret ediyor.

Ücretler ve Gelirler

Ethereum'un 11 Haziran - 17 Haziran tarihleri arasındaki İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 11 Haziran'da bu değerin 0,000488065958164542 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.

Akabinde, bu göstergede aşağı yönlü bir eğilim gözlenmiş ve 15 Haziran itibariyle 0,000155943581186023 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük değerini kaydetmiştir.

Bu seviyeden sonra Ethereum İşlem Başına Ücretler (Ortalama) tekrar yükselişe geçti ve haftanın son günü olan 17 Haziran'da 0,000325135568106831 seviyesinden kapandı.

Bitcoin: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde 11-17 Haziran tarihleri arasındaki Ethereum Fees (Toplam) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 11 Haziran'da bu değerin 708.1695513839638 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.

Bunu takiben göstergede aşağı yönlü bir eğilim gözlendi ve 15 Haziran itibariyle 201,20200799762 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük değerini kaydetti.

Bu seviyeden sonra Ethereum Fees (Total) tekrar yükselişe geçti ve haftanın son günü olan 17 Haziran'da 465.6351006105631 seviyesinden kapandı.

Çıkarılan Bloklar

11 Haziran ve 17 Haziran tarihleri arasında Ethereum blok üretim verileri hafta ortasına kadar bir artış, ardından keskin bir düşüş gösteriyor. 11 Haziran'da 7.151 blok üretilirken, bu sayı 17 Haziran itibariyle 7.139'a düştü. Hafta başında gözlemlenen artış ağın işlem doğrulama kapasitesinde kısa süreli bir ivmelenmeye işaret etse de ilerleyen günlerde üretim sayısında yaşanan düşüş bu ivmenin sürdürülemediğini gösteriyor.

İlgili dönemde blok üretim sayısı ile Ethereum fiyatı arasında genel olarak negatif bir korelasyon vardı.

Blok Boyutu

11 Haziran ve 17 Haziran tarihleri arasında Ethereum blok boyutu verileri hafta içinde sınırlı bir artış gösterdi. 11 Haziran'da ortalama blok boyutu 92.138 bayt iken, bu değer 17 Haziran itibariyle 94.128 bayta yükseldi.

Hafta boyunca blok büyüklüğü ile Ethereum fiyatı arasında negatif bir korelasyon vardı.

Blok Aralığı

"Ethereum Blok Aralığı Görüntüsü Eklenecek"

11 Haziran ve 17 Haziran tarihleri arasında Ethereum blok verileri hafta ortasına kadar blok sürelerinde düşüş eğilimi gösterirken, hafta sonuna doğru bu eğilim tersine döndü ve artış meydana geldi. 11 Haziran'da ortalama blok süresi 12,08 saniye olarak kaydedilirken, bu süre 17 Haziran itibariyle 12,10 saniyeye yükseldi.

Söz konusu dönemde, Ethereum blok süresi ve fiyat hareketi hafta boyunca pozitif korelasyon gösterdi.

İşlem

Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında toplam 11.263.693 işlem gerçekleştirilirken, bu hafta yaklaşık %13,63'lük bir düşüşle 9.727.815'e geriledi. Haftalık bazda en yüksek işlem 12 Haziran'da 1.453.409 olurken, en düşük işlem sayısı 15 Haziran'da 1.265.510 oldu.

İşlem sayısındaki artış, ağ üzerindeki kullanımın geçen haftaya kıyasla azaldığını ve buna bağlı olarak Ethereum yakımlarının da azaldığını gösteriyor. Fiyat ve işlem sayısı arasındaki korelasyon hafta boyunca genel olarak sabit kaldı. Ancak günlük bazda incelendiğinde 11-15 Haziran tarihlerindeki transfer hareketlerinin fiyatla birlikte düştüğü, 16-17 Haziran tarihlerinde ise işlemlerin toparlanmaya başladığı ancak bu hareketin henüz fiyat aksiyonlarıyla desteklenmediği görülüyor.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında transfer edilen toplam ETH miktarı 13.786.133 iken, bu hafta yaklaşık %1,66'lık bir düşüşle 13.557.583'e geriledi. 13 Haziran'da gerçekleşen 2.899.871 ETH'lik transfer haftanın en yüksek günlük token transfer miktarı olurken, haftanın en düşük değeri ise 15 Haziran'da sadece 615.845 ETH transferiyle kaydedildi.

Ağın kullanımındaki düşüş, Ethereum'daki işlem sayısındaki ve transfer edilen ETH miktarındaki azalmayla birleştiğinde, genel faaliyetin zayıfladığını göstermektedir. Bu da yatırımcıların kısa vadede daha temkinli ve piyasanın yönü konusunda belirsiz olduğunu gösteriyor.

Zincirdeki bu ivme kaybı, çoğu katılımcının yeni bir trend başlamadan önce bekle ve gör stratejisine geçtiğine işaret ediyor. Bununla birlikte, bu sakinliğin öncesinde genellikle önemli bir dalgalanma yaşanır ve kısa vadede keskin bir yön kırılmasının habercisi olabilir.

Tahmini Kaldıraç Oranı

7 günlük süre zarfında metrik, sürecin ilk bölümünde genel olarak düşüş göstermiştir. Sürecin başında 0,901 değerine sahip olan ELR (Tahmini Kaldıraç Oranı) aynı zamanda sürecin en yüksek noktası olmuştur. 13 Haziran'da ise sürecin en düşük noktası olan 0,839'a geriledi. Sürecin geri kalanında yatay seyreden metrik, bu yazının yazıldığı sırada 0,853 değerine sahiptir. Daha yüksek bir ELR, katılımcıların daha fazla risk almaya istekli olduğu anlamına gelir ve genellikle yükseliş koşullarına veya beklentilerine işaret eder. Bu yükselişlerin azalan rezervlerden de kaynaklanabileceği unutulmamalıdır. Ethereum rezervlerine baktığımızda, sürecin başında 18,81 milyon rezerv bulunurken, sürecin geri kalanında bu rakam azaldı ve şu anda 18,72 milyon. Aynı zamanda Ethereum'un Açık Faizi de sürecin başında 41,43 milyar dolar olarak görülüyor. An itibariyle süreç içerisinde hacim azalmış durumda ve açık faiz değeri 34,80 milyar dolar olarak göze çarpıyor. Tüm bu verilerle birlikte ELR metriği genel olarak düşen bir trend izledi. Tüm bu verilerle birlikte varlığın fiyatı sürecin zirvesinde 2.880 dolar olarak değerlenirken, en düşük nokta 2.440 dolar olarak gerçekleşti. Yazının kaleme alındığı an itibariyle ELR'deki değer kaybı yatırımcı ve trader yapanlar risk iştahının azalmasıyla fiyata yansıyor ve 2.530 dolar seviyesinde bulunuyor. Süreç boyunca açık faiz oranının rezervlerdeki düşüşe paralel hareket etmesi ELR oranındaki hafif düşüşü açıklıyor. Sonuç olarak rezervlerdeki azalma ve açık faizdeki düşüş piyasanın şu anda kötümser bir yaklaşım içinde olduğuna işaret ediyor. Rezerv miktarındaki düşüşün devam etmesi ve açık faiz verisinin azalması durumunda geri çekilmenin devam edeceğini öngörebiliriz.

ETH Onchain Genel

* Tablodaki ölçütler ve rehberlik, kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm metrikler aynı anda yükseliş, düşüş veya nötr sonuç verse bile piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları gerekmektedir.

YASAL BİLDİRİM

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Ethereum onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.