Ethereum Onchain Metrikleri Zayıf Talep Gösteriyor

Aktif Adresler

8 Ekim ve 15 Ekim tarihleri arasında Ethereum ağına toplam 415.596 aktif adres eklendi. Bu süre zarfında Ethereum fiyatı 4.526 $'dan 4.156 $'a düştü. Özellikle, 9 Ekim'de fiyat aktif adres seviyesine ulaştığında, fiyat aktif adres sayısıyla birlikte düşmeye başladı. 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) incelendiğinde, Ethereum fiyatının genel olarak düşüş eğiliminde olduğu gözlemleniyor.

Aktif Gönderme Adresleri

8 Ekim ve 15 Ekim tarihleri arasında, Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) boyunca aktif transfer adreslerinde yüksek seviyelerde aktif transfer faaliyeti gözlemlenmiştir. Fiyatın haftalık bazda en yüksek seviyeye ulaştığı gün, aktif transfer adresleri 287.272'ye ulaştı.

Aktif Alıcı Adresleri

8 Ekim ve 15 Ekim tarihleri arasında aktif alıcı adreslerinde önemli bir artış görülmezken, fiyat aşağı doğru konsolide oldu. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün, aktif alıcı adresleri 268.143'e ulaşarak alımlarda bir artışa işaret etti.

Toplam Bahis Değeri

ETH fiyatının 4.526 $ olduğu 8 Ekim'de, Toplam Bahis Değeri 36.178.827 idi. 14 Ekim itibarıyla ETH fiyatı %8,84'lük bir düşüşle 4.126 dolara gerilerken, Toplam Bahis Değeri %0,17'lik bir düşüşle 36.118.804'e geriledi.

     2.1. Staking Girişleri

ETH fiyatının 4.526 $ olduğu 8 Ekim'de, Staking Girişi 946.848 seviyesindeydi. 14 Ekim itibarıyla ETH fiyatı 4.126 dolara düşerken, Staking Girişi 41.143'e gerileyerek %95,65'lik bir düşüş kaydetti.

Türevler

Açık Faiz

8 ve 10 Ekim tarihleri arasında Ethereum'un açık faiz verileri keskin bir düşüş yaşadı ve bu dönemde fiyatlar da paralel olarak düştü. Bu hızlı düşüş büyük ölçüde kaldıraçlı pozisyonların tasfiyesine ya da yatırımcıların pozisyon kapatma eğilimine işaret ediyor. Açık pozisyonlarda 11 Ekim'den itibaren kademeli bir toparlanma gözlense de önceki seviyelere ulaşılamaması piyasanın temkinli olmaya devam ettiğine işaret ediyor. Fiyat cephesinde ise 11-13 Ekim tarihleri arasında daha belirgin bir toparlanma yaşanmış, ancak sonrasında tekrar yatay bir eğilim ortaya çıkmıştır. Genel olarak, keskin düşüşün ardından Ethereum piyasasının denge arayışında olduğu ve daha düşük kaldıraç ve daha temkinli konumlanmaya doğru ilerlediği söylenebilir.

Fonlama Oranı

Ethereum'un fonlama oranı verileri son günlerde net bir toparlanma eğilimi gösterdi. Kısa pozisyonların baskın hale geldiğini gösteren 10 ve 11 Ekim tarihlerinde negatife dönen oranlar, 12 Ekim'den bu yana pozitif bölgeye döndü. Özellikle 14 ve 15 Ekim tarihlerinde fonlama oranı değerlerinde görülen artış, piyasanın yeniden uzun pozisyonları tercih ettiğini ortaya koyuyor. Fiyat tarafında ise 10 Ekim'deki düşüşle 3.400 dolar civarına gerileyen ETH, 4.100 dolar seviyesinde dengelenmiş görünüyor. Fonlama oranlarındaki artışa rağmen fiyat tepkisinin sınırlı kalması, kaldıraçlı uzun pozisyonların yükseldiğini ancak spot talebin henüz tam anlamıyla güç kazanmadığını gösteriyor. Genel görünüm, yatırımcıların kısa vadede yükseliş beklentilerini koruduğunu ancak piyasanın temkinli ilerlediğini gösteriyor.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

Geçen hafta, özellikle Cuma günü, yaklaşık 1,77 milyar dolarlık uzun pozisyon tasfiye edildi. Aynı zaman diliminde 824 milyon dolarlık kısa pozisyon da tasfiye edildi.

Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya kıyasla yaklaşık %0,0151'lik bir artışla 121.186.993 adede ulaştı.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen ETH miktarı 18.445 oldu.

Hız: Geçtiğimiz hafta 9,77 olan hız, 13 Ekim itibariyle 9,90 seviyesine ulaştı.

Son haftalık verilere göre, Ethereum cüzdan dağılımı 100-1k ETH aralığında yaklaşık %0,63'lük bir artış göstererek 8,4835M'den 8,5366M'ye yükseldi. 1k-10k ETH segmenti yaklaşık %8,38 oranında gerileyerek 13,1369M'den 12,0377M'ye düştü. 10 bin-100 bin ETH grubu 21,7766 milyondan 21,9659 milyona yükselerek yaklaşık %0,87'lik bir artış gösterdi. En kayda değer hareket 100 bin+ ETH kategorisinde meydana geldi; bu segment 4,1781 milyondan 4,1815 milyona yükselerek yaklaşık %0,08'lik bir artış kaydetti.

Döviz Arz Oranı

Trump'ın Çin'e ilişkin açıklamalarının ardından 8-15 Ekim tarihleri arasında kripto piyasaları düşüşe geçerek Ethereum Borsa Arz Oranının 0,13519414'dan 0,13396711'a düşmesine neden oldu. Bu dönemde Ethereum'un fiyatı 4.369 dolardan 4.126 dolara düştü. Özellikle bu hafta, fiyat ve Borsa Arz Oranı arasındaki pozitif korelasyon, borsalara arz edilen Ethereum miktarının fiyat düşüşüyle birlikte azaldığını ve uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını tutmayı bırakmış olabileceğini gösteriyor. Genel olarak, Ethereum fiyatında belirsizlik hakim.

Döviz Rezervi

"Ethereum Borsa Rezervi - Tüm Borsalar Görsel Olarak Eklenecek"

8-14 Ekim 2025 tarihleri arasında borsalardaki Ethereum rezervleri yaklaşık 16.190.977 ETH'den 15.847.271 ETH'ye gerileyerek 343.707 ETH'lik net çıkışa neden oldu. Bu süre zarfında rezervler yaklaşık %2,12 oranında azalırken, ETH fiyatı 4.449 $'dan 4.127 $'a düşerek değerinin yaklaşık %7,26'sını kaybetti. Fiyat düşüşüne rağmen borsa rezervlerindeki bu azalma, yatırımcıların satış baskısını fırsata çevirmeye çalıştığını ve alım yönlü hareketlerin olduğunu gösteriyor. Ancak genel piyasa görünümünün zayıf olması bu eğilimi desteklemekte yetersiz kaldı.

Ücretler ve Gelirler

8-14 Ekim tarihleri arasındaki Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 8 Ekim'de göstergenin 0,000109868748783491 seviyesinde olduğu görülüyor.

Bu tarihten sonra Ethereum fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak hızlı bir seyir izleyen gösterge, 10 Ekim'de 0,002208496036473896 seviyesine ulaşarak haftanın en yüksek değerini kaydetti.

Takip eden günlerde Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) göstergesi düşüş eğilimini sürdürdü ve haftanın son günü olan 14 Ekim'de 0,00018237250721277 seviyesinden kapandı.

Ethereum: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 8-14 Ekim tarihleri arasındaki Ethereum Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 8 Ekim'de 177.55723687776805 seviyesine ulaştığı görülebilir.

Bu tarihten sonra Ethereum fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak hızlı bir seyir izleyen gösterge, 10 Ekim'de 3592.944780842433 seviyesine ulaşarak haftanın en yüksek değerini kaydetti.

Takip eden günlerde Ethereum Ücretleri (Toplam) göstergesi düşüş eğilimini sürdürdü ve haftanın son günü olan 14 Ekim'de 286.65839563974095 seviyesinden kapandı.

Çıkarılan Bloklar

8-14 Ekim tarihleri arasındaki Ethereum blok üretim verileri incelendiğinde hafta boyunca bir artış gözlemlendi. 8 Ekim'de 7.140 blok üretilirken, bu sayı 14 Ekim'de 7.150'ye yükseldi.

Ethereum fiyatı ile üretilen blok sayısı arasında zamana bağlı bir korelasyon yapısı gözlemlenmiştir. Ancak genel eğilim, bu iki değişken arasında negatif bir korelasyonun baskın olduğunu ortaya koymaktadır.

Blok Boyutu

8-14 Ekim tarihleri arasındaki Ethereum blok boyutu verileri incelendiğinde hafta boyunca bir düşüş gözlemlendi. Ortalama blok boyutu 8 Ekim'de 126.059 bayt olarak ölçülürken, bu değer 14 Ekim'de 122.305 bayta geriledi.

İlgili dönemde blok büyüklüğü ile Ethereum fiyatı arasında zamana bağlı bir korelasyon yapısı gözlemlenmiştir. Ancak genel eğilim, bu iki değişken arasında negatif bir korelasyonun baskın olduğunu ortaya koymaktadır.

Blok Aralığı

8-14 Ekim tarihleri arasındaki Ethereum blok süresi incelendiğinde hafta boyunca hafif bir düşüş meydana geldi. Ortalama blok süresi 8 Ekim'de 12,10 saniye olarak kaydedilirken, bu süre 14 Ekim itibariyle 12,08 saniyeye geriledi.

Söz konusu dönemde Ethereum blok zamanı ile fiyat hareketi arasında zamana bağlı bir korelasyon yapısı gözlemlenmiştir. Ancak genel eğilim, bu iki değişken arasında pozitif bir korelasyonun baskın olduğunu göstermektedir.

İşlem

"Ethereum İşlem Sayısı (Toplam) Olması gereken görüntü Eklendi"

Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında toplam 11.076.994 işlem gerçekleştirilirken, bu hafta işlem sayısı yaklaşık %0,35 artışla 11.116.288'e yükseldi. Haftalık en yüksek işlem sayısı 1.647.316 ile 11 Ekim'de kaydedilirken, en düşük işlem sayısı 1.480.041 ile 12 Ekim'de gerçekleşti. İşlem sayısı ile fiyat arasındaki korelasyon, günler arasında pozitif ve negatif dalgalanmalarla karışık bir tablo ortaya koydu. Bu nedenle, mevcut verilere dayanarak transferlerin ağırlıklı olarak alış mı yoksa satış mı olduğunu net bir şekilde belirlemek zor görünüyor. Öte yandan, ağ aktivitesindeki istikrar önceki dönemlere kıyasla nispeten yüksek olmakla birlikte, istikrar kazanmaya başlamış olması genel görünüm açısından olumsuz bir tabloya işaret etmemektedir.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçen hafta ile bu hafta arasında transfer edilen toplam ETH miktarı yaklaşık %32,76 oranında artarak 13.537.133'ten 17.971.911'e yükseldi. En yüksek haftalık transfer 8 Ekim'de 3.660.916 ETH ile kaydedilirken, en düşük transfer 12 Ekim'de 1.434.614 ETH ile kaydedildi. Transfer edilen miktarlarda %100'ü aşan günlük dalgalanmalar, piyasanın günler arasında devam eden aşırı oynaklığını hatırlatıyor. Bu dönemde, fiyat ve token transfer hacmi arasındaki negatif korelasyon, transferlerin ağırlıklı olarak satış baskısı tarafından yönlendirildiğinin bir göstergesi olarak yorumlanabilir.

Ağ aktivitesindeki kısmi artış ve transfer edilen Ethereum miktarındaki önemli yükseliş, yalnızca sayısal değerlere dayanarak net sonuçlar çıkarmayı zorlaştırmaktadır. Ancak önceki dönemlerle kıyaslandığında ağ aktivitesinin oldukça yüksek bir seviyede kalması, bu süre zarfında dönemler arasında istikrarın korunduğuna ve ağ sağlığının bozulmadığına işaret etmektedir.

Tahmini Kaldıraç Oranı

7 günlük süre boyunca metrik, başlangıçtan bitişe kadar dar bir düşüş gösterdi. Sürecin başında 0,740'tan başlayan ELR (Tahmini Kaldıraç Oranı) 9 Ekim'de 0,744'e yükselerek sürecin zirvesine ulaştı. Bu yazının yazıldığı sırada ise 0,582'ye düşerek sürecin en düşük noktasını oluşturmuştur. Daha yüksek bir ELR, katılımcıların daha fazla risk almaya istekli olduğu anlamına gelir ve genellikle yükseliş koşullarına veya beklentilerine işaret eder. Bu artışların rezervlerdeki azalmadan da kaynaklanabileceği unutulmamalıdır. Ethereum rezervlerine bakıldığında, sürecin başında 15,98 milyon rezerv varken, sürecin geri kalanında bu rakam biraz düşmüş ve şu anda 15,82 milyon olmuştur. Aynı zamanda, Ethereum'un Açık Faizi sürecin başında 60,36 milyar dolardı. An itibariyle, süreç boyunca hacim azaldı ve açık faiz değeri 46,81 milyar dolar olarak göze çarpıyor. Tüm bu veriler ışığında, ELR metriği sürecin ilk aşamalarında hafif bir artış yaşamış, ancak dönemin geri kalanında istikrarlı bir şekilde değer kaybetmiştir. Varlığın fiyatı tüm bu verilerle birlikte 4.530$ ile 3.400$ arasında dalgalanmıştır. Şu an itibariyle yatırımcıların ve tradersrisk iştahı önemli ölçüde azalmış durumda. Süreç boyunca görülen açık faiz hacmindeki düşüşe rezervlerdeki azalmanın eşlik etmesi, ELR oranındaki düşüşün yatırımcılar arasındaki risk iştahında önemli bir azalmayı yansıttığına işaret ediyor. Sonuç olarak, rezervlerin çekilmesi ve açık faizdeki düşüş ELR metriğinde düşüşe neden olmuştur. Bu

ETH Onchain Genel

*Tabloda verilen ölçütler ve rehberlik, herhangi bir varlığın gelecekteki fiyat değişikliklerine ilişkin herhangi bir beklentiyi tek başına açıklamaz veya ima etmez. Dijital varlık fiyatları çok sayıda değişkene bağlı olarak dalgalanabilir. Zincir içi analiz ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve finansal yatırımların yalnızca bu analizin sonuçlarına dayandırılması olumsuz sonuçlara yol açabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuçlar verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar gerçekleşmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları faydalı olacaktır.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Ethereum zincir içi analizinde kullanılan tüm veriler CryptoQuant'a dayanmaktadır.