Aktif Adresler
Aktif adres sayısı açısından, bu hafta 9 Nisan ile 16 Nisan 2025 tarihleri arasında ETH ağında 352.657 aktif giriş oldu. Ethereum bu dönemde 1.521 dolara kadar düştü. Grafik, fiyat ile aktif adres sayısının kesiştiği alanda Ethereum alımlarının giderek azaldığını gösteriyor. 7 günlük basit hareketli ortalamayı takip ettiğimizde ise bu ortalamanın fiyatı kestiği tarihlerde fiyatın yukarı yönlü bir trend izlediği gözlemleniyor.
Aktif Gönderme Adresleri
Aktif gönderim adreslerindeki Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile 10 Nisan'da aktif gönderim adreslerinde önemli bir düşüş yaşandı. Fiyatın en düşük noktasına ulaştığı gün aktif gönderim adreslerinin 237.699'a düşmesi, Ethereum'un bir süre 1.521 seviyesinde kalmasıyla alıcıların pozisyonlarını sattığını gösteriyor. Sonuç olarak, fiyat düşüşlerinin gönderim adreslerinde bir hızlanmaya neden olduğu görülüyor.
Aktif Alıcı Adresleri
Aktif gönderim adreslerindeki Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile birlikte, 13 Nisan'dan sonra aktif alım adreslerinde önemli bir düşüş yaşandı. Fiyatın düştüğü gün, aktif gönderim adresleri 176.215'e yükseldi ve bu da alıcıların Ethereum'un 1.592 $ seviyesinde pozisyon aldıklarını gösteriyor.
Toplam Bahis Değeri
9 Nisan'da ETH fiyatı 1.669 iken Toplam Staked Değeri 34.501.341 idi. 15 Nisan itibarıyla ETH fiyatı 1.588'e gerilerken, Toplam Değer Kazancı Oranı 34.481.493 oldu. Geçen haftaya göre ETH fiyatı %4,85 düşerken, Toplam Değer Kazancı Oranı %0,058 azaldı.
Staking Girişleri
9 Nisan'da ETH fiyatı 1.669 iken Staking Giriş Oranı 44.277 idi. 15 Nisan itibarıyla ETH fiyatı 1.588'e gerilerken, Staking Giriş Oranı 45.385'e yükseldi. Geçen haftaya kıyasla ETH fiyatında %4,85'lik bir düşüş, Staking Inflow Ratio'da ise %2,5'lik bir artış yaşandı.
Türevler
Açık Faiz
Haftaya 10,5 milyar dolarlık açık pozisyonla başlayan ETH, 10 Nisan'da hem fiyat hem de açık pozisyon sayısında önemli bir düşüş yaşadı. Açık pozisyonların 9,4 milyar dolar civarına düşmesi, pozisyon kapatma ve kaldıraçlı trade yapan çözüldüğüne işaret ediyor. Aynı tarihte ETH fiyatı da bu düşüşü destekleyerek 1.480$ civarına geriledi. Ancak 11 ve 12 Nisan'da açık faiz 10,6 milyar dolara yükseldi. Bu hareketle birlikte fiyat 1.640 dolar civarına yükseldi. Yani piyasa yeniden hareketlendi, uzun pozisyonlar ağırlık kazandı. Ancak bu yükseliş çok kalıcı değil. 13 Nisan'dan itibaren hem fiyat hem de açık pozisyon tekrar düşmeye başlıyor. 14 Nisan'da açık pozisyon 10 milyarın altına düşüyor ve fiyat 1.600'e kadar geriliyor. Son gün olan 16 Nisan'da açık pozisyonlar biraz toparlandı (10 milyar dolar civarında), ancak fiyat 1.570 dolarda kaldı.
Fonlama Oranı
9 Nisan'da fonlama oranı 0,0085 civarındayken, Ethereum fiyatı 1.669 dolar civarındaydı. 10 Nisan'da fonlama oranı 0,012'nin üzerine çıkarak en yüksek seviyeye ulaştı. Bu arada, Ethereum fiyatı keskin bir düşüşle 1.530 $ civarına geriledi. Bu, piyasada aşırı uzun pozisyonların biriktiğini ve bunu bir düzeltmenin takip ettiğini göstermektedir. 11 ve 12 Nisan'da fonlama oranı tekrar 0,0082'ye düşerken, fiyat 1.600 doların üzerine toparlandı. 14 Nisan'da fonlama oranı bir kez daha 0,0085'e yükseldi. Bu sırada Ethereum fiyatı 1.610 dolar civarındaydı. Ancak daha sonra, 15 ve 16 Nisan'da fonlama oranı sırasıyla 0,0029 ve 0,0016'ya düşerken, fiyat tekrar 1.570 dolara geriledi. Grafik genel olarak fonlama oranlarındaki artışları genellikle fiyat düşüşlerinin takip ettiğini göstermekte, bu da düzeltmelerin piyasadaki uzun baskının arttığı zamanlarda meydana geldiğini düşündürmektedir. Son günlerde fonlama oranının önemli ölçüde düşmesi, piyasadaki uzun iştahın azaldığını ya da daha da arttığını gösteriyor.
Uzun ve Kısa Tasfiyeler
Hafta başından bu yana 1.389$'dan 1.690$'a yükselen ETH, şu anda 1.575$ seviyesinde seyrediyor. Fiyattaki yükselişe rağmen, bu dönemdeki yüksek volatilite neredeyse eşit miktarda uzun ve kısa likidasyon getirdi. Bu dönemde 362 milyon dolarlık uzun pozisyon ve 393 milyon dolarlık kısa pozisyon tasfiye edildi.
| Tarih | Uzun Tutar (Milyon $) | Kısa Tutar (Milyon $) |
|---|---|---|
| 09 Nisan | 73.91 | 171.73 |
| 10 Nisan | 116.64 | 31.21 |
| 11 Nisan | 21.45 | 39.74 |
| 12 Nisan | 12.19 | 73.10 |
| 13 Nisan | 66.07 | 25.38 |
| 14 Nisan | 36.32 | 37.54 |
| 15 Nisan | 35.50 | 14.67 |
| Toplam | 362.08 | 393.37 |
Tedarik Dağıtımı
Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,0320 artışla 120.652.063 adede ulaştı.
Yeni Arz: Bu hafta üretilen ETH miktarı 38.630 oldu.
Hız: Geçtiğimiz hafta 7,69 olan hız, 14 Nisan itibariyle 7,73 olarak gerçekleşti.
| Cüzdan Kategorisi | 07.04.2025 | 14.04.2025 | Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| 100 - 1k ETH | 9.3971M | 9.2894M | -1.15% |
| 1k - 10k ETH | 12.6666M | 12.565M | -0.80% |
| 10k - 100k ETH | 16.3439M | 16.1504M | -1.18% |
| 100k+ ETH | 5.4636M | 5.1282M | -6.14% |
Son verilere göre 100 - 1k ETH cüzdanlarında %1,15'lik bir düşüş yaşanırken, 1k - 10k ETH kategorisinde de %0,80'lik bir düşüş görüldü. 10k - 100k ETH aralığındaki %1,18'lik düşüş dikkat çekerken, en önemli değişim %6,14'lük düşüşle 100k+ ETH cüzdanlarında meydana geldi.
Döviz Rezervi
9-15 Nisan 2025 tarihleri arasında borsalardaki Ethereum rezervleri 18.877.445 ETH'den 19.020.932 ETH'ye yükseldi. Bu dönemde toplam 143.487 ETH net giriş oldu ve borsaların Ethereum rezervleri %0,76 oranında arttı. Ethereum fiyatı ise aynı dönemde yaklaşık %4,8 oranında düşmüştür. 9 Nisan 2025'te Ethereum 1.669 dolardan, 15 Nisan 2025'te ise 1.589 dolardan kapanmıştır. Hisse senedi piyasalarına güçlü girişler, yatırımcıların satış pozisyonlarını artırabileceğine işaret ediyor. Son dönemde küresel ölçekte artan gümrük vergileri ve ekonomik belirsizlikler yatırımcı güvenini zayıflatarak kripto piyasaları üzerinde baskı oluşturdu. Bu eğilimin önümüzdeki dönemde de devam etmesi, borsalara güçlü girişlerin sürmesiyle fiyatlar üzerinde satış baskısının artmasına neden olabilir.
| Tarih | 9-Nisan | 10-Nisan | 11-Nisan | 12-Nisan | 13-Nisan | 14-Nisan | 15-Nisan |
| Borsa Girişi | 1,158,517 | 738,368 | 675,652 | 339,197 | 468,957 | 1,147,257 | 776,762 |
| Döviz Çıkışı | 1,183,600 | 739,740 | 665,223 | 336,005 | 480,739 | 1,068,681 | 712,320 |
| Exchange Netflow | -25,082 | -1,372 | 10,429 | 3,193 | -11,782 | 78,576 | 64,442 |
| Döviz Rezervi | 18,877,445 | 18,876,074 | 18,886,503 | 18,889,696 | 18,877,914 | 18,956,490 | 19,020,932 |
| ETH Fiyat | 1,669 | 1,521 | 1,566 | 1,644 | 1,597 | 1,624 | 1,589 |
Ücretler ve Gelirler
Ethereum'un 9 Nisan - 15 Nisan tarihleri arasındaki İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, haftalık periyodun ilk günü olan 9 Nisan'da bu değerin 0,000645322513572928 seviyesinde olduğu görülüyor. 12 Nisan tarihine kadar düşüş eğilimi gösteren değer, bu tarihte 0,000290966319644798 seviyesine gerilemiştir.
O zamandan bu yana Ethereum fiyatındaki dalgalanmalarla birlikte değer yeniden yukarı yönlü ivme kazanarak 14 Nisan'da 0,000372626078134687 seviyesine kadar ulaştı.
Haftalık dönemin son günü olan 15 Nisan'da yeniden baskılanan Ethereum İşlem Başına Ücretler (Ortalama) 0,000237947246927063 seviyesinden kapandı. Bu seviye haftalık bazda kaydedilen en düşük değer oldu.
Bitcoin: Ücretler (Toplam)
Benzer şekilde 9-15 Nisan tarihleri arasındaki Ethereum Fees (Toplam) verileri incelendiğinde, haftalık periyodun ilk günü olan 9 Nisan'da bu değerin 920.4977131981277 seviyesinde olduğu görüldü. 12 Nisan'a kadar düşüş eğilimi gösteren değer, bu tarihte 340.1690152630533 seviyesine geriledi.
O zamandan bu yana Ethereum fiyatındaki dalgalanmalarla birlikte değer yeniden yukarı yönlü ivme kazanarak 14 Nisan'da 466.42835866176586 seviyesine ulaştı.
Haftalık dönemin son günü olan 15 Nisan'da yeniden baskılanan Ethereum Fees (Total) 294.70599347281046 seviyesinden kapandı. Bu seviye haftalık bazda kaydedilen en düşük değer oldu.
Çıkarılan Bloklar
Ethereum Blocks Mined tablosunu 9 - 15 Nisan tarihleri arasında incelediğimizde üretilen blok sayısı hafta ortasına doğru artarken hafta sonuna doğru azalmıştır. 9 Nisan'da 7.169 blok üretilirken, 15 Nisan'da bu sayı 7.158 oldu. Çıkarılan Bloklar ile Ethereum fiyatı arasında hafta başında pozitif bir korelasyon olmasına rağmen, hafta ortasında korelasyon negatife döndü.
Blok Boyutu
9 Nisan - 15 Nisan tarihleri arasında Ethereum Blok Boyutu tablosunu incelediğimizde hafta ortasında hafif bir düşüş yaşansa da sonrasında hafta sonuna doğru artış gösterdi. Blok boyutu 9 Nisan'da 93.151 bayt iken 15 Nisan'da 84.051 bayta ulaştı. Hafta boyunca Blok Büyüklüğü ile Ethereum fiyatı arasında pozitif bir korelasyon vardı.
Blok Aralığı
9 Nisan - 15 Nisan tarihleri arasında Ethereum Blok Boyutu tablosunu incelediğimizde hafta ortasında hafif bir düşüş yaşansa da sonrasında hafta sonuna doğru artış gösterdi. Blok boyutu 9 Nisan'da 93.151 bayt iken 15 Nisan'da 84.051 bayta ulaştı. Hafta boyunca Blok Büyüklüğü ile Ethereum fiyatı arasında pozitif bir korelasyon vardı.
İşlem
Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında toplam 7.894.241 işlem gerçekleştirilirken, bu hafta yaklaşık %19,77'lik bir düşüşle 6.333.877'ye geriledi. Haftalık bazda en yüksek işlem sayısı 9 Nisan'da 1.426.415 olurken, en düşük işlem sayısı ise 13 Nisan'da 1.105.874 oldu.
İşlem sayısındaki bu düşüş, ağ üzerindeki kullanımın azaldığını ve negatif eğilimin devam ettiğini göstermektedir. İşlem hacmindeki bu düşüş, Ethereum ağının genel aktivitesinde bir düşüşe işaret ediyor.
Transfer Edilen Jetonlar
Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında transfer edilen toplam ETH miktarı 12.523.626 olarak kaydedilirken, bu hafta %1,48'lik bir düşüşle 12.338.310'a geriledi. 9 Nisan'da gerçekleşen 2.800.454 ETH'lik transfer haftanın en yüksek günlük transfer miktarı olurken, haftanın en düşük değeri 12 Nisan'da sadece 867.290 ETH'nin transfer edilmesiyle kaydedildi.
İşlem sayısındaki düşüşün yanı sıra, transfer edilen ETH miktarındaki düşüş de ağdaki zayıflayan aktiviteyi ortaya koyuyor. Ağdaki bu düşüşler, piyasa üzerindeki aşağı yönlü baskının devam ettiğini gösteriyor ve bu durumun ETH fiyatı üzerinde ek bir olumsuz etki yaratmaya devam edeceğine dair endişeleri artırıyor.
Tahmini Kaldıraç Oranı
Metrik, 7 günlük süre boyunca çok fazla volatilite ile çalkantılı bir hareket sergilemiştir. Sürecin başında 0,701 değerine sahip olan ELR (Estimated Leverage Ratio) sürecin ortalarına doğru yükselişe geçerek 12 Nisan'da 0,723 ile zirve değerine ulaştı. Sürecin son döneminde ise zirve değerinden geri çekilmiş ve şu anda 0,697 seviyesindedir. Daha yüksek bir ELR, katılımcıların daha fazla risk üstlenmeye istekli olduğu anlamına gelir ve genellikle yükseliş koşullarına veya beklentilerine işaret eder. Bu yükselişlerin rezervlerdeki azalmadan da kaynaklanabileceği unutulmamalıdır. Ethereum rezervlerine baktığımızda, sürecin başında 18,87 milyon rezerv bulunurken, sürecin sonuna doğru bu rakam artmaya devam etmiş ve 19,09 milyona yükselmiştir. Aynı zamanda Ethereum'un Açık Faizi de sürecin başında 17,04 milyar dolar olarak görülüyor. An itibariyle ise süreç içerisinde hafif bir artışla 17,74 milyar dolar olarak görülüyor. Tüm bu verilerle birlikte ELR metriği istikrarlı bir şekilde hareket etmedi. Varlığın fiyatı açık faizle paralel hareket etti ve 1.470 dolardan 1.650 dolara yükseldi. Sürecin sonuna doğru rezerv miktarındaki artış açık faiz oranındaki artışın üzerine çıkmış, bu da ELR oranındaki düşüşü açıklamıştır. Sonuç olarak rezervlerdeki ve açık faizdeki artış bize bu piyasada alımların başladığını gösteriyor. Hacim bazlı işlemlerdeki artışla birlikte birikimin de arttığı düşünüldüğünde dinamikler bize bunun bir yükseliş trendinin başlangıcı olabileceğini gösteriyor.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.
